Mon avis sur l’assurance-vie Corum Life

Corum est une société de gestion bien connue pour ses SCPI. Mais plus récemment elle a lancé son propre contrat d’assurance-vie… et force est de constater que celui-ci est très particulier.

➡️ Dans cet article je vous donne mon avis sur Corum Life, l’assurance-vie « hors norme » de Corum.

Corum Life, en bref

4.25/5

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• Versement minimal : 50 €
• Courtier : Corum
• Assureur : Corum Life
• Contrat Multisupport

Frais : 5.0/5

Fonds en euros : 5.0/5

Unités de compte : 3.6/5

Gestion pilotée : 3.2/5

• 0 frais d’entrée
• 0 frais d’arbitrage
• SCPI/SCI
• Gestion pilotée

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L’assurance-vie Corum Life est un contrat Multisupport distribué par Corum. On a analysé pour vous cette assurance-vie, voici notre avis !

Trois mots sur Corum

Avant d’entrer dans le détail des caractéristiques de l’assurance-vie, voici en quelques lignes ce que vous devez savoir sur Corum.

À l’origine, Corum est une société de gestion spécialisée dans l’immobilier plus précisément la gestion et la commercialisation de SCPI (des fonds d’investissement en immobilier). En 2012, Corum lance sa première SCPI, Corum Origin, qui est aussi la première SCPI française à investir dans toute l’Europe. C’est rapidement un gros carton et cette SCPI reste d’ailleurs le produit phare de Corum, notamment grâce à des rendements qui arrivent souvent en tête des classements des SCPI.

Depuis, Corum a lancé d’autres fonds immobiliers ainsi que des fonds obligataires. Aujourd’hui la société gère plus de 7,5 milliards d’euros et est un de leaders français de l’épargne immobilière.

C’est en 2021 que Corum commercialise son contrat d’assurance-vie.

L’assurance-vie Corum Life

Corum Life est un contrat d’assurance-vie un peu à part. En effet, la très grande majorité des assurances-vie sont assurées par des compagnies d’assurances historiques (Generali, Cardif, Suravenir… etc) et commercialisés par des courtiers en ligne comme Linxea, Yomoni, ou des banques en ligne comme Boursobank et Fortuneo. Mais Corum a créé sa propre compagnie d’assurances et a donc pu modeler son assurance-vie à sa guise.

En conséquence, Corum Life présente deux caractéristiques particulières :

1. C’est une assurance-vie gratuite. On connaissait les assurances-vie sans frais d’entrée et sans frais d’arbitrage, mais je n’avais encore jamais vu d’assurance-vie sans frais de gestion ! Les assurances-vie les moins chères comme Linxea Spirit ou Lucya Cardif présentent des frais de gestion annuels de 0,5% ; avec Corum Life c’est 0%.
2. C’est une assurance-vie qui ne permet d’investir que dans les fonds de Corum. Là ou les meilleures assurances-vie permettent d’investir dans des centaines de supports différents (fonds, ETF, SCPI, SCI, etc), avec Corum Life, le choix sera limité : un fonds euros à capital garanti et 8 fonds maison, tous gérés par Corum.

Le point 2 permet donc de justifier le point 1. En effet, les gérants de Corum ne sont pas bénévoles et il faut bien qu’ils gagnent de l’argent. L’assurance-vie est gratuite, mais les frais intrinsèques aux supports d’investissement permettent à la société de s’y retrouver !

Avantages et inconvénients de Corum Life

Voici en quelques mots les avantages et les inconvénients de ce contrat :

Mon avis sur le fonds euro de Corum Life

✅ Le fonds euro à capital garanti de Corum est sans conteste un de ses gros avantages. En effet, avec une performance de 4,45% en 2023, c’est tout simplement le fonds le plus performant du marché !

Comment générer une telle performance alors que la moyenne des taux sur l’assurance-vie s’élève à 2,5% en 2023 ? Et bien cela s’explique par un excellent timing. En effet, le fonds Corum Eurolife s’est lancé en 2023 alors que les taux obligataires avaient bien remonté. Se faisant, Corum a pu acheter des obligations à un taux élevé et ainsi sécuriser des rendements intéressants. Et grâce à ça, il est par ailleurs probable que les performances restent élevées pour les années à venir.

❌ Mais il y a un hic. Actuellement, ce fonds n’est disponible qu’à hauteur de 25% de votre épargne. Vous ne pourrez donc pas compter sur Corum Life pour un placement entièrement sécurisé. A coté de ce fonds en euros, vous serez obligé d’investir dans les unités de compte mises à disposition par Corum.

⤵️ J’en parle tout de suite.

Mon avis sur les supports d’investissement

Les supports d’investissement disponibles sur Corum (on parle d’unités de compte dans le jargon) sont de deux types :

• il y a d’abord les 3 SCPI de Corum : Corum Origin, Corum XL et Corum Eurion. Ces SCPI sont exactement les mêmes que celles auxquelles vous pouvez souscrire en direct.
• Il y a ensuite 5 fonds obligataires gérés par Corum. Ces fonds sont globalement peu risqués (en tout cas moins que des fonds en actions). En 2023, ils affichent des performances comprises entre 7% et 13%, mais tous ont connu une baisse en 2022.

Corum Life a donc un parti pris radical : ne proposer que des fonds maison. À mon avis c’est un choix quelque peu regrettable car cela limite la diversification. En particulier, vous ne pourrez pas investir dans des fonds d’investissement en actions depuis Corum Life, c’est un peu dommage si vous souhaitez constituer un capital sur le long terme.

✅ En revanche, Corum Life sera particulièrement intéressant si vous cherchez à diversifier vos placements avec de l’immobilier ou si vous êtes dans un objectif de génération de revenus. En effet, les fonds immobiliers et les fonds obligataires ont l’avantage d’avoir des rendements plutôt stables et prévisibles dans le temps. Vous savez donc que vous allez pouvoir tirer 4% à 8% de revenus chaque année de votre capital.

Dernier point et pas des moindres, selon les supports, vous avez des plafonds d’investissement :

• 25% maximum sur le fonds euros,
• et 55% maximum sur les SCPI.

Lorsque vous atteignez ces deux limites, vous êtes donc obligé d’investir dans des fonds obligataires à hauteur de 20%. In fine, vous aurez une prise de risques modérée et un placement qui peut être une excellente option pour votre épargne de précaution.

Mon avis sur les frais

Je l’ai dit un peu plus, l’une des originalités de Corum Life, c’est l’absence de frais liés à l’enveloppe :

• 0 frais d’entrée,
• 0 frais d’arbitrage,
• et surtout 0 frais de gestion sur les unités de compte.

✅ C’est tout simplement unique sur le marché français.

Mais cela ne veut pas dire qu’investir sur Corum Life est gratuit, car il y a des frais sur l’ensemble des supports (ce qui est normal et ce qui est le cas partout ailleurs). Ces frais sont les suivants :

• 0,6% de frais de gestion annuel sur le fonds euro : rien à redire, ce sont des frais dans la fourchette basse.
• 12% de frais d’entrée sur les SCPI : ici on est dans le haut de la fourchette. Les frais d’entrée sont en effet importants sur les SCPI de Corum (ces frais sont les mêmes en direct). Toutefois, depuis leur création, ces SCPI ont démontré une capacité à verser de belles performances depuis leur création, avec notamment un TRI de 6,84% sur 10 ans pour Corum Origin. Notez qu’en plus de ces d’entrée, les SCI prélèvent des frais de gestion compris entre 13% et 16% sur les loyers perçus.
• Des frais d’entrée compris entre 0 et 5% sur les fonds obligataires et des frais de gestion de l’ordre de 1,7% par an. Pour moi c’est là que le bât blesse. En effet, avoir des frais aussi important sur des fonds obligataires, c’est franchement dommageable. Avec des ETF obligataires, par exemple, vous n’auriez pas de frais d’entrée et des frais de gestion inférieurs à 0,5%.

Finalement, même si j’apprécie l’absence de frais liés aux contrats, je suis forcé de constater que les supports prélèvent quant à eux des frais importants. C’est le prix à payer pour avoir accès à la gamme de supports d’investissement de Corum au sein d’une assurance-vie.

Le tableau récap’ de Corum Life

Je reprends ci-dessous les principales caractéristiques de l’assurance-vie Corum Life. À des fins de comparaison, j’ai aussi ajouté les caractéristiques du contrat Linxea Spirit 2, qui fait référence sur le marché de l’assurance-vie pour être un des meilleurs contrats.

Conclusion : devez-vous souscrire à Corum Life ?

Corum Life est une assurance-vie qui fait figure d’exception. C’est un contrat conçu par Corum essentiellement pour investir dans les SCPI et les fonds de Corum.

➡️ C’est malin de leur part car cela vous permet d’investir dans leur SCPI en profitant de la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie et sans surcout.

✅ C’est aussi une assurance-vie avec le fonds euro le plus performant du marché en 2023.

Pour ces deux raisons mon avis sur Corum Life est positif, mais ce n’est pas un contrat à mettre dans toutes les mains. Je le recommande si vous êtes dans l’une des trois situations suivantes :

• vous souhaitez investir dans les SCPI de Corum avec la fiscalité de l’assurance-vie ;
• vous souhaitez vous constituer une épargne de précaution sur le long terme avec un placement diversifié : fonds euro performant + SCPI + fonds obligataire ;
• vous avez déjà un capital existant et vous cherchez un placement orienté « génération de revenus » stable et prévisible.

À mon sens, c’est aussi un bon contrat secondaire, pour venir en complément d’une assurance-vie plus classique et plus variée comme Linxea spirit 2 ou Lucya Cardif.