C’est une première en Europe : prendre des positions sur des actions ou des ETF avec un effet de levier jusqu’à x20 est désormais possible grâce au trading sur marge de Bitpanda. Comment marche le trading sur marge ? Combien ça coûte ? Qu’est ce qui le différencie le margin trading des CFD ? Autant de questions auxquelles je réponds dans cet article ⤵️!
Margin trading Bitpanda : la nouveauté en bref
Désireux de devenir une plateforme multi-actifs, Bitpanda élargit son offre de margin trading jusqu’alors réservée à une centaine de cryptomonnaies.
Aussi et depuis le 8 juillet 2026, Bitpanda vous permet de profiter :
- D’un levier jusqu’à x20 sur une sélection de plus de 875 actions, ETF et ETC ;
- Tout en restant propriétaire des titres sur lesquels vous êtes exposé (contrairement aux CFD, le margin trading permet de conserver ses droits aux dividendes et aux opérations sur titres comme n’importe quel actionnaire) ;
- Sans frais d’achat jusqu’en décembre 2026 (les frais de sortie s’élèvent quant à eux à 1€ par position et des frais de financement dégressifs de 0,18% par jour s’appliquent) ;
- Dans le cadre d’une application qui propose des outils de gestion du risque intégrés (margin meter pour mesurer son risque, ordres take profits et stop loss notamment).
À ce jour, notez néanmoins que seules les positions longues sont disponibles (vous ne pouvez pas parier sur la baisse du prix d’un titre) et que les positions sur marge sont ouvertes individuellement sans qu’elles puissent se compenser entre elles.
➡️ Avec le sortie de ces nouveaux produits, Bitpanda justifie encore plus sa présence dans notre comparatif des meilleures plateformes de trading en 2026. Retrouvez ici notre avis complet sur Bitpanda !
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Trading sur marge chez Bitpanda : exemple d’investissement
Supposons que je souhaite investir 1 000 € sur l’action Airbus et utiliser le levier maximal de x20. Cela implique que j'emprunte 19 000 € à Bitpanda pour une position totale de 20 000 €.
| Capital engagé | 1 000 € |
| Effet de levier | x20 |
| Taille de la position | 20 000 € |
| Montant emprunté | 19 000 € |
| Frais d’achat | 0 € |
| Frais de financement journalier | 0,18 % sur le montant emprunté (34 €/jour) |
Quand les nouvelles sont bonnes
Supposons d’abord qu’au bout de deux semaines la valeur de mes titres a bondi :
- Si le titre Airbus augmente de 5 % dans l’intervalle de temps, alors mon gain s’élève à 521 € (soit un rendement de +52 % sur mon capital de départ) ;
- Si le titre Airbus augmente de 10 %, alors mon gain s’élève à 1 521 € (soit un rendement de +152 %).
| Mouvement d’Airbus | Gain brut (sur 20 000 €) | Frais de financement (sur 14 jours) | Gain net | Rendement sur capital (sur 1 000 €) |
|---|---|---|---|---|
| +5 % | +1 000 € | 479 € | +521 € | +52 % |
| +10 % | +2 000 € | 479 € | +1 521 € | +152 % |
Notez que ces gains restent inférieurs à la performance brute du titre multiplié par 20 (qui donnerait +100 % et +200 %) à cause des frais de financement journaliers accumulés sur la période (479 € sur 14 jours pour 19 000 € empruntés).
✅ Dans l’hypothèse où vous avez une conviction forte sur un actif financier, Bitpanda vous permet de multiplier votre potentiel de gains !
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Quand les nouvelles sont mauvaises
Supposons maintenant qu’au bout de deux semaines la valeur de mes titres a baissé :
- Si le titre Airbus recule de 0,5 % dans l’intervalle de temps, ma perte s’élève à 579 € (soit −58 % de mon capital initial).
- Si le titre recule de 0,7 %, ma position est automatiquement liquidée par Bitpanda.
| Mouvement d’Airbus | Perte brute (sur 20 000 €) | Frais de financement (sur 14 jours ) | Perte nette | Rendement sur capital (sur 1 000 €) |
|---|---|---|---|---|
| −0,5 % | −100 € | −479 € | −579 € | −58 % |
| −0,7 % | −140 € | −479 € | −619 € | Liquidation forcée |
Notez que Bitpanda clôture automatiquement votre position dès lors qu’elle atteint son prix de liquidation qui dépend à la fois de votre titre financier et des frais de financement qui s’accumulent dans le temps.
Or, après 14 jours, vous devez à Bitpanda 19 479€ (19 000 € d'emprunt et 479 € de frais accumulés). Le seuil de liquidation d’Airbus étant fixé à 1,02, votre position doit valoir au moins 19 869 € (1,02 × 19 479) pour rester ouverte. Aussi, après 14 jours, suffit-il d’une baisse de 0,7% ((20 000−19 869)/20 000) pour que sa valeur tombe sous ce seuil et déclenche sa liquidation automatique .
En cas de clôture automatique, des frais de liquidation de 1 % de la position s’appliquent (200 € sur une position de 20 000 € dans notre exemple).
❌ Après deux semaines de trading, près de la moitié de votre capital initial est rognée par les frais de financement et il ne vous reste alors que peu de marge pour garder votre position active.
Je conseille le trading sur marge aux investisseurs qui souhaitent prendre des positions à très court terme et qui peuvent se permettre de perdre l’intégralité de leur capital investi. En effet, si le margin trading est un formidable accélérateur de performance, il est également une excellente manière de perdre toute son épargne en un temps record !
Qu’est-ce que coûte le margin trading de Bitpanda ?
Chez Bitpanda, nous l’avons vu, il n’y a aucun frais d’achat, les frais de vente s’élèvent à 1€ si la clôture est volontaire ou 1% de la position en cas de liquidation forcée.
Ceci dit, et nous l’avons vu aussi, le gros coût du margin trading se cache dans les frais de financement. Et chez Bitpanda ils sont heureusement dégressifs :
- 0,18%/jour du jour 1 au jour 60
- 0,12%/jour du jour 61 au jour 100
- 0,06%/jour du jour 101 au jour 180
- 0,0312% à partir du jour 181
➡️ Bien que dégressifs, les frais de financement du trading sur marge restent très importants. Par exemple, si vous gardez votre position 1 an, votre taux d'emprunt s’élèvera à 26,2% !
Trading sur marge vs CFD : quelles différences ?
Bien que le trading sur marge et les CFD (Contracts for Difference) permettent tous deux d’utiliser l’effet de levier, leur fonctionnement et les droits qu’ils confèrent à l’investisseur sont différents.
- Le levier maximum : en Europe, l’Autorité Européenne des Marchés Financiers (ESMA) impose des limites très strictes sur les CFD pour protéger les particuliers. Sur les actions individuelles, le levier via CFD est strictement plafonné à x5 au maximum. En revanche, en passant par le trading sur marge, Bitpanda s’affranchit de ce cadre et peut proposer un levier allant jusqu’à x20 sur une large sélection d’actions et d’ETF, multipliant par quatre votre force de frappe par rapport à un CFD classique.
- La propriété des actifs : avec un CFD, vous signez un contrat financier avec votre courtier qui réplique la variation du prix d’un actif que vous ne possédez pas (toute votre position est donc tributaire de la solvabilité du courtier). Avec le trading sur marge de Bitpanda, vous détenez réellement les titres qui font l’objet du levier, sur votre compte-titres : vous éliminez ainsi le risque de contrepartie.
- Les dividendes : puisque vous possédez réellement les actions ou les ETF via le trading sur marge, vous conservez vos droits aux dividendes (crédités directement sur votre compte) ainsi que vos droits lors d’opérations sur titres (divisions d’actions, fusions, etc.).
- La structure des coûts : les CFD intègrent souvent leurs frais dans le spread (l’écart entre prix d’achat et le prix de vente de vos titres) en plus des frais de financement overnight. Le trading sur marge de Bitpanda affiche quant à lui une structure plus transparente : gratuité temporaire à l’achat (promotion jusqu’en décembre 2026), 1 € de frais à la vente et un coût de financement journalier clairement affiché et dégressif.
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Questions fréquentes
Le levier maximal de x20 est réservé aux actions et ETF les plus liquides et les plus capitalisés du marché (comme Apple, Microsoft, Tesla ou de grands indices mondiaux). Pour les actifs plus volatils ou les petites capitalisations, le levier maximal proposé est généralement plus faible (x2, x5 ou x10).
Contrairement aux CFD, qui bénéficient d’une protection réglementaire contre le solde négatif, le trading sur marge sur titres réels n’y est pas soumis. Or, si le produit de la vente de vos titres (clôture volontaire ou liquidation automatique) ne suffit pas à couvrir le montant emprunté et les frais courus, vous restez redevable de la différence auprès de Bitpanda. Ce cas de figure peut notamment se produire lors d’un mouvement de marché brutal ou d’un écart de cours à la réouverture, quand le prix d’exécution réel diverge du prix de liquidation estimé.
Bitpanda vous prête des EURCV, son stablecoin adossé à l’euro selon une parité stricte de 1:1. Ces EURCV empruntés sont directement utilisés pour financer la partie de votre achat que votre capital ne couvre pas (ils ne transitent jamais par votre wallet libre, et vous ne pouvez ni les retirer, ni les utiliser pour un autre produit Bitpanda).
Le taux journalier initial de 0,18 % (26,2% sur un an) est la contrepartie d’un service d'emprunt ultra-rapide et sans justificatif de dossier. En fait, le trading sur marge est conçu comme un outil d’investissement de très court terme.