Une assurance vie peut être souscrite en gestion libre (vous gérez vous-même votre placement), ou en gestion pilotée (vous déléguez la gestion de votre placement à des professionnels).

➡️ Dans cet article, je vous explique le fonctionnement et les avantages de ce mode de gestion. Et je vous donne, bien entendu, un comparatif des offres et des performances !

Qu’est-ce qu’une gestion pilotée ?

Illustration de la gestion pilotée / gestion sous mandat

La gestion pilotée (aussi appelée gestion déléguée ou gestion sous mandat) consiste à laisser un professionnel choisir et gérer vos investissements au sein de votre assurance-vie.

Le professionnel en question peut être une société de gestion, un conseiller en gestion de patrimoine ou un conseiller financier.

La plupart du temps, vous devez répondre à une série de questions qui servent à vous attribuer un profil investisseur : “défensif”, “équilibré” ou “offensif”…etc. Selon l’assurance-vie, il peut y avoir entre 3 et 10 profils de risques. Boursorama propose par exemple 5 profils, quant à la Fintech Nalo, elle s’affranchit carrément des profils pour proposer une gestion sur-mesure ; nous y reviendrons.

La gestion pilotée n’est pas l’apanage de l’assurance-vie, tous les PER (Plan d’épargne retraite) en proposent aussi. C’est par contre beaucoup moins fréquent sur le PEA et le compte-titres, bien que certains acteurs en proposent, à l’image de Yomoni.

Avantages et inconvénients de la gestion sous mandat

Avantages
  • Dynamiser votre placement
  • Identifier votre profil d’investisseur
  • Éviter les erreurs et le stress
  • Ne requiert aucune connaissance
Inconvénients
  • Frais additionnels potentiels
  • Moins de liberté sur le choix des supports d’investissement

Les frais de gestion additionnels peuvent être largement compensés à condition d’opter pour des gestions pilotées à base d’ETF comme celles de notre trio de tête, Yomoni, Nalo ou encore Ramify.

Contrairement à ce beaucoup de personnes pensent, l’assurance-vie ne se limite au fonds euros (dont le capital est garanti mais dont les performances sont faibles). Vous pouvez aussi investir dans tout un tas d’unités de compte.

Les unités de compte sont le plus souvent des fonds d’investissement boursiers, qui fluctuent au cours du temps mais sont bien plus performants sur le long terme : visez environ 8,5% par an avec un fonds action contre 2,5% pour un fonds euro.

Malheureusement, il existe plusieurs milliers de fonds d’investissement en tous genres et il peut être très complexe de s’y retrouver. Ceux qui ont de bonnes connaissances financières s’en sortiront mais les autres risquent de s’y perdre.

➡️ La gestion pilotée vous permet d’investir sereinement, sans connaissance et sans y allouer du temps et de l’énergie !

✅ Vous n’avez plus besoin de suivre l’actualité financière, de réaliser des arbitrages sur votre portefeuille, ni de vous préoccuper du bon équilibre entre prise de risques et sécurité : la société de gestion s’occupe de tout ! À mon avis, la gestion pilotée s’adresse donc tout particulièrement aux investisseurs néophytes.

Les meilleures gestions pilotées


Yomoni

Yomoni

Simplicité, efficacité, et performance : une très bonne gestion pilotée !


  • Fonds euros : 2,5% en 2023
  • Versement minimal : 1000 €
  • 0 frais d’entrée
  • 0 frais d’arbitrage
  • ETF
  • Gestion pilotée
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500 € offerts (max)


Nalo

Nalo

Une gestion pilotée haut de gamme avec des frais réduits !


  • Fonds euros : 2,95% à 3,92% en 2023
  • Versement minimal : 1000 €
  • 0 frais d’entrée
  • 0 frais d’arbitrage
  • ETF
  • Gestion pilotée
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1000 € offerts (max)


Ramify

Ramify

Une gestion pilotée qui intègre ETF, SCPI et private equity


  • Fonds euros : 1,5% à 3,4% en 2023
  • Versement minimal : 1000 €
  • 0 frais d’entrée
  • 0 frais d’arbitrage
  • ETF
  • SCPI/SCI
  • Gestion pilotée
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500 € offerts


Indexa Capital

Indexa Capital

Un robo advisor aux frais super compétitifs et biais ISR !


  • Assurance-vie sans fonds euros
  • Versement minimal : 500 €
  • 0 frais d’entrée
  • 0 frais d’arbitrage
  • ETF
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-40 % de frais


Mon Petit Placement

Mon Petit Placement

Gestion conseillée avec des frais en fonction de la performance !


  • Fonds euros : en
  • Versement minimal : 300 €
  • 0 frais d’entrée
  • 0 frais d’arbitrage
  • ETF
  • Gestion pilotée
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40% offerts !

Meilleure gestion pilotée 100% écoresponsable


Goodvest

Goodvest

Une gestion pilotée qui respecte le climat !


  • Assurance-vie sans fonds euros
  • Versement minimal : 300 €
  • 0 frais d’entrée
  • 0 frais d’arbitrage
  • ETF
  • Gestion pilotée
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500 € offerts (max)


Yomoni, simple et performante !

La gestion sous mandat de Yomoni.

Yomoni est une Fintech dont l’objectif est de rendre accessible au plus grand nombre une gestion pilotée performante. A mon avis, Yomoni coche les trois cases principales :

  1. Simple, ergonomique, et sans jargon : leur interface moderne ne rebutera pas les débutants ;
  2. Pas de frais d’entrée et des frais de gestion limités ;
  3. Et des ETF plutôt que des fonds traditionnels pour réduire encore davantage les frais de gestion.

Si vous ne connaissez pas encore les ETF (aussi appelés trackers), sachez qu’il s’agit simplement de fonds d’investissement cotés en bourse, qui répliquent des indices boursiers à moindre coûts et permettent ainsi de réduire les frais.

✅ En outre, Yomoni se hisse à la première place de notre classe 2024 grâce à de très belles performances, notamment l’année dernière (cf comparatif plus bas et les performances sur leur site).

En outre, la force de cette fintech est de proposer d’autres placements en gestion sous mandat (et pas seulement une assurance-vie), à savoir :

  • un PEA
  • un PER
  • un compte-titres.

➡️ De quoi déléguer toute la gestion de vos placements financiers !

Jusqu’à 500 € offerts à l’ouverture d’un contrat Yomoni

Nalo, gestion sous mandat haut de gamme

Nalo : meilleure gestion pilotée ?

Nalo est le grand concurrent de Yomoni avec une offre assez similaire. Et j’apprécie chez eux également la gestion à base d’ETF et l’absence de frais d’entrée.

✅ Mais ce n’est pas tout, car la Fintech apporte des fonctionnalités innovantes qui la différencient des autres acteurs :

  • Non pas 3 ou 10 profils, mais une gestion sur mesure pour répondre au mieux à vos besoins.
  • La possibilité d’avoir plusieurs projets d’investissement et donc plusieurs portefeuilles au sein du même contrat d’assurance vie ;
  • La sécurisation progressive de vos placements pour garantir la bonne adéquation de votre profil de risque au cours du temps ;
  • La possibilité de choisir un placement écoresponsable en option (🌱 Nalo Vert).

➡️ Cette personnalisation de la gestion s’inspire de ce qui se fait dans les grandes banques privées. C’est en cela, à mon avis, qu’on peut parler de gestion pilotée haut de gamme avec Nalo. En outre, leurs performances n’ont rien à envier aux autres, en particulier grâce à un très bon fonds en euros (cf comparatif en fin d’article).

1000 € offerts à l’ouverture d’une assurance vie Nalo et un bonus de +1,5% sur le fonds euros

Ramify, le challenger

assurance vie en gestion sous mandat avec ramify

Ramify est un acteur plus récent qui se focalise également sur la gestion pilotée en proposant des ETF. À l’instar des autres Fintech, l’ergonomie est fluide et rigoureuse ; mais Ramify se démarque sur deux points :

  1. La possibilité d’inclure des SCPI dans votre portefeuille en gestion pilotée. Les SCPI sont des supports immobiliers qui versent des loyers. Ils apportent de la stabilité à votre portefeuille en contrepartie toutefois de frais d’entrée significatifs.
  2. Une optimisation de la fiscalité : Ramify propose en effet de combiner votre assurance-vie à un PER et d’optimiser les versements entre l’un et l’autre pour obtenir des réductions d’impôts. Cela peut être intéressant si vous êtes fortement imposé !

La Fintech propose également une solution d’investissement dans le private equity et la possibilité d’investir dans des SCPI en direct.

✅ Bien que plus récente, cette gestion pilotée est très prometteuse ; d’ailleurs Ramify a réalisé de belles performances l’année dernière.

3 mois de frais de gestion offerts (jusqu’à 500 euros)

Goodvest, la gestion pilotée écoresponsable

Goodvest : gestion pilotée écoresponsable

🌱 Goodvest propose une gestion pilotée 100% responsable. Ce ne sont pas les seuls mais ce qui a retenu mon attention c’est l’approche méthodique de Goodvest pour éviter de tomber dans le greenwashing. L’idée est de proposer un placement écoresponsable, compatible avec les Accords de Paris.

✅ Concrètement :

  1. Goodvest réalise le bilan carbone de chaque entreprise de leur portefeuille afin de sélectionner les supports d’investissement les moins néfastes pour l’environnement.
  2. Goodvest exclu toutes les entreprises des secteurs néfastes, notamment celles de l’industrie fossile.
  3. En plus d’un reporting financier, vous avez accès à une mesure de l’impact climatique de votre portefeuille (en degrés de réchauffement).

➡️ Si cela résonne avec vos propres convictions, foncez !

Jusqu’à 500 € offerts chez Goodvest avec le code HEROS

Indexa Capital, le low cost

Home Page Index Capital

Indexa Capital est un spécialiste de la gestion pilotée tout droit venu d’Espagne où il a rencontré un franc succès, avec plus de 2 milliards d’euros sous gestion. Leur crédo « Moindres coûts et meilleure rentabilité » est respecté. La force principale d’Indexa vient en effet de ses tarifs ultra-compétitifs : les frais de gestion les plus faibles couplés à des fonds indiciels très peu gourmands.

En contrepartie, le choix de support est plutôt limité et dépend également du montant versé. Plus il est important, plus le nombre de supports sera grand.

➡️ Nous vous recommandons donc ce contrat si vous recherchez le contrat avec les frais les plus bas du marché, mais êtes peu sensible à la personnalisation de votre portefeuille et à l’ergonomie de la plateforme.

40 % des frais de gestion remboursés pendant 1 an

Mon Petit Placement, gestion conseillée dès 300 €

Mon Petit Placement, gestion conseillée dès 300 €

Mon Petit Placement est un acteur plus récent qui sort du lot sur deux points :

  • d’abord ils mettent en place une gestion conseillée, ce qui veut dire que vous gardez le contrôle de votre portefeuille si vous souhaitez le modifier (contrairement à la gestion pilotée qui suppose que toute décision soit déléguée)
  • ensuite, leur assurance-vie est accessible dès 300 € (contre 1000 € pour Nalo et Yomoni), ce qui permet donc d’investir en bourse même avec un petit budget.

On regrette toutefois que les supports utilisés soient des OPCVM classiques et non des ETF. Cela se traduira donc par des frais plus élevés.

Mais bien que Mon Petit Placement doive encore faire ses preuves, les performances sont prometteuses.

40% de réduction sur les frais de Mon Petit Placement

Les gestions pilotées recalées du classement

Parmi les gestions qui intègrement pas notre classement cette année, on retrouve celles des grandes banques en ligne (qui restent meilleures que celles des banques traditionnelles) :

  • Boursorama Vie et Fortuneo Vie déçoivent de par leurs performances (cf comparatif plus bas). Par ailleurs, en utilisant des fonds d’investissements traditionnels, elles font monter la facture par rapport à Nalo et Yomoni qui utilisent des ETF.
  • C’est le même reproche qu’on peut faire à Linxea Avenir, qui est un excellent contrat pour la gestion libre mais moins bon pour la gestion pilotée. Chez Linxea, mentionnons tout de même que le contrat Linxea Spirit 2 propose deux gestions pilotées : l’une chez OTEA avec un portefeuille classique d’OPCVM, et l’autre… chez Yomoni ! Qui repose donc sur des ETF. Il va sans dire que c’est la seconde que je recommande.

⤵️ Détaillons désormais les critères qui nous ont amenés à cette sélection et que vous devriez étudier avant de choisir une gestion pilotée.

Les supports d’investissement

En général, les gestionnaires composent des portefeuilles à partir de 10 à 30 fonds d’investissement. Mais attention, tous les supports d’investissement ne se valent pas !

Il est nécessaire d’être attentif aux points suivants :

  • Attention aux fonds “maison” : bien souvent, les sociétés de gestion mandatées pour piloter vos investissements commercialisent aussi des fonds d’investissement. Résultat, elles peuvent être tentées de privilégier les fonds de leur boutique, même s’ils ne sont pas les plus performants. C’est le cas, par exemple, de Boursorama qui délègue sa gestion à Rothschild. Plus gênant encore, les banques traditionnelles qui, bien souvent, n’utilisent QUE leurs propres fonds. On ne peut pas être moins impartial dans la sélection des supports…
  • Fonds traditionnels vs ETF : “deux écoles” se font face quant aux types de supports choisis. L’ancienne, qui préfère utiliser des fonds à gestion active (OPCVM) avec des frais de gestion importants (entre 1,50 % et 2,50 %) et la nouvelle philosophie qui consiste à réduire les coûts à tout prix, grâce à l’utilisation d’ETF. C’est le parti pris des Fintech comme Yomoni, Nalo et Ramify par exemple.
  • Qualité du fonds euros : bien que l’objectif de la gestion pilotée soit d’aller chercher plus de performances que le fonds euros, si vous avez un profil prudent, celui-ci aura une part prépondérante dans votre portefeuille. Certaines gestions sous mandat utilisent des fonds euros premium, d’autres des fonds euros classiques. On vous laisse deviner notre préférence !
  • Diversification : une bonne gestion pilotée devra nécessairement être diversifiée (pas tant en nombre de fonds sélectionnés qu’en zones géographiques et classes d’actifs couverts).
Hugo
Les conseils de Hugo

Privilégiez les gestions pilotées proposant des ETF. Grâce à leurs frais très faibles (jusqu’à 10 fois moins que certains fonds classiques), vous aurez la certitude d’optimiser la performance de vos placements !

Les frais de la gestion sous mandat

Déléguer la gestion de son investissement a un coût, et ce coût vient potentiellement s’ajouter à tous les autres frais liés à votre contrat d’assurance vie. Pour y voir plus clair décomposons les frais d’une assurance-vie :

  • les frais sur versement : ils peuvent être largement évités en choisissant une assurance-vie en ligne ;
  • les frais de gestion du contrat : ceux-là viennent rémunérer l’assureur pour la gestion « administrative » de l’assurance-vie ;
  • les frais additionnels de la gestion pilotée : ceux-là viennent rémunérer la société qui pilote votre portefeuille ;
  • les frais propres aux supports : ces frais sont fixés par la société qui gère le support. Ils peuvent être très variables d’un support à l’autre. Par exemple le Fonds Edmond de Rothschild « Equity Euro » prélève des frais de 1,7% par an, là où certains ETF sur actions européennes ne prélèvent que 0,07% de frais annuels !

Et voici ce que cela donne sur une sélection de contrats. Nous avons volontairement ajouté deux assurances-vie à éviter Pedissime 9 (une assurance-vie du Crédit Agricole) et Sequoia, un contrat de la Société Générale pour que vous puissiez apprécier la différence.

Comparatif des frais en gestion pilotée ou sous mandat
Comparatif des frais de gestion pilotée

➡️ Au final, ce sont les frais des supports qui pèsent le plus (et pèseront le plus sur vos performances) ; ce qui explique que Ramify, Yomoni et Nalo s’en sortent le mieux !

Le comparatif des performances

Moins de frais c’est bien, mais encore faut-il que la performance soit au rendez-vous ! Contrairement à une idée reçue, ce n’est pas en payant plus de frais que vous aurez plus de performances. Au contraire, les études académiques montrent que la gestion passive basée sur l’utilisation d’ETF est plus performante !

Mais trêve de bavardage, jugeons plutôt les différentes gestions pilotées sur pièce ! Nous avons réalisé un comparatif des performances des différentes gestions pilotées avec les données disponibles depuis 2016, voilà ce que cela donne ⤵️.

Comparatif des gestions pilotées - profils PRUDENTS
Comparatif des gestions pilotées – profils PRUDENTS
Pour Nalo, le portefeuille à 35% d’actions ; pour Yomoni le P3
Comparatif des gestions pilotées - profils ÉQUILIBRÉS
Comparatif des gestions pilotées – profils ÉQUILIBRÉS
Pour Nalo le portefeuille à 55% d’actions ; pour Yomoni le P5
Comparatif des gestions pilotées - profils OFFENSIFS
Comparatif des gestions pilotées – profils OFFENSIFS
Pour Nalo le portefeuille à 95% d’actions ; pour Yomoni le P10

Plusieurs constats peuvent être tirés de cette analyse.

Les gestions pilotées à base d’ETF de Nalo et Yomoni s’en sortent mieux que les gestions pilotées plus classiques comme celle de Boursorama. Reste que la gestion pilotée de Fortuneo – globalement moins risquée – résiste pas trop mal sur cet historique marqué par deux années de baisse des marchés (2018 et 2022).

On remarque aussi la très belle performance de Nalo Vert, le portefeuille écoresponsable de Nalo. Mais attention à ne pas tirer des conclusions hâtives sur la base de ces graphiques. L’investissement vert a connu un vrai boom en 2019 et 2020 et rien ne garantit que cela se reproduira à l’avenir. On note d’ailleurs qu’en 2023 les performances de ces mêmes portefeuilles sont un peu décevantes.

🏆 Yomoni réalise la plus belle performance de 2023 avec +19% ! De quoi effacer l’année de pertes sur les marchés en 2022.

Notez pour finir que nous n’avons pas inclus les gestions sous mandat plus récentes sur ces graphiques par manque d’historique, mais Ramify, par exemple, s’en sort également très bien, avec des performances qui atteignent 18,68% en 2023 sur leur profil le plus dynamique.

Le tableau récapitulatif des gestions sous mandat

NaloYomoniRamifyGoodvestMon petit placementIndexa CapitalFortuneoBoursorama
Supports d’investissementETFETFETF (+ SCPI)OPCVM & ETFOPCVMFonds indicielsOPCVMOPCVM
Nombre de profilssur mesure101004 (+ thématiques dédiées) 41034
Assurance vieGeneraliSuravenirApicilGeneraliApicilSpiricaSuravenirGenerali
Fonds eurosNetissimaSuravenir RendementApicil actif généralNonNonNonSuravenir RendementEurossima
Option écoresponsableOuiOuiOuiOuiOuiOuiNonNon
FRAIS
Frais d’entrée0%0%0%0%0%0%0%0%
Frais de gestion du contrat0,85%0,60%0,7%0,6%0,50%0,67%0,75%0,75%
Frais de la gestion pilotée0,55%0,70%0,6%0,90%entre 5% et 30% de la performance0%0,10%0%
Frais moyens des supports0,30%0,30%0,30%0,3%1,20%0,17%1,70%1,70%
Total frais1,70%1,60%1,60%1,8%1,70% + frais de perf0,87% max2,6%2,5%
PERFORMANCES (selon profil)
20234,4% à 8,9%2,5% à 19%4,07% à 18,07%6,2% à 12,42%2,66% à 14%6% à 14,7%4,05% à 10,56%5,94% à 8,79%
2022-15,90% à -11%-18,30% à 2,10%-14,80% à -6,20%-20,24% à -4,54%-18,67% à -3,76%-16,3% à -13,5%-14,16% à -2,51%-21,34% à -11,49%
20212,6% à 17,8%1,6% à 22,7%5% à 14,9%3,9% à 21,3%3,6% à 8,7%1,8% à 5,6%
2020-2,2% à 22,8%1,6% à 7,6%3,5% à 5,61%2,5% à 6,9%
20196,5% à 30,9%1,6% à 22,7%5,6% à 16,34%8,1% à 20%
2018-6,9% à 1,3%-10,2% à 2%-6,3% à -2,6%-7,2% à -14,7%
20172,7% à 9,3%2% à 10,4%2,8% à 7,2%4,8% à 11,6%
On aimeLa gestion sur mesure, la sécurisation progressive et le multi-projet au sein d’une même assurance vieLa possibilité d’avoir plusieurs enveloppes fiscalesLa possibilité d’inclure des SCPI en plus des ETF.L’analyse climatique et écologique du portefeuilleLa rémunération à la performanceLes frais très bas et le biais ISRLes autres services de la banque en ligneLes autres services de la banque en ligne
Avis détailléAvis NaloAvis YomoniAvis RamifyAvis GoodvestAvis Mon petit PlacementAvis Indexa CapitalAvis Fortuneo VieAvis Boursorama Vie
OffreNalo : 1000 € offerts Yomoni : 500 € offerts Ramify : 500 € offerts Goodvest : 500 € offerts Mon Petit Placement : 40% offerts 40 % des frais de gestion remboursés sur 15.000 euros gérés pendant 1 anFortuneo Vie : 80€ offerts Boursorma
Tableau comparatif des meilleures gestions sous mandat

Questions fréquentes

La gestion pilotée, comment ça marche ?

Dans le cadre d’une assurance-vie, le choix de déléguer ou non la gestion de son placement intervient au moment de la souscription. En sélectionnant la gestion pilotée, lorsqu’elle est proposée par votre courtier, vous autorisez la société de gestion à sélectionner les fonds sur lesquels vous allez investir à votre place, ainsi qu’à réaliser des arbitrages tout au long du contrat.

Gestion pilotée, gestion sous mandat ou gestion déléguée ?

Gestion pilotée, déléguée et sous mandat sont trois termes différents pour désigner la même chose.

Gestion sous mandat ou gestion conseillée ?

Il existe une différence entre la gestion sous mandat et la gestion conseillée. Dans cette dernière, vous gardez la main sur l’allocation cible proposée par le gérant. Vous n’êtes pas obligé d’appliquer ses conseils !

Qu’est-ce que gestion profilée ?

Il s’agit d’un autre terme pour désigner la gestion pilotée dans le sens où celle-ci se base essentiellement sur des profils de risques allant du plus sécuritaire au plus dynamique. À l’issue d’un formulaire, on vous associe un profil de risque avec un portefeuille d’investissement adéquat.

Quel mode de gestion choisir : libre ou pilotée ?

À mon avis, la gestion libre conviendra mieux aux personnes qui ont les connaissances et le temps à consacrer à la gestion de leurs différents placements boursiers, ils pourront ainsi réaliser une économie sur les frais de mandat. La gestion sous mandat conviendra par contre très bien aux néophytes.

Quelle assurance-vie choisir pour une gestion libre ?

Vous trouverez la meilleure assurance-vie en gestion libre ici !

Qu’est-ce qu’un robo-advisor ?

Un robo advisor (ou robot conseiller en Français) est une plateforme qui optimise vos placements grâce à l’utilisation d’algorithmes. Nalo et Yomoni entrent dans cette catégorie !

Comment choisir entre Nalo et Yomoni ?

Ces deux spécialistes de la gestion pilotée ont beaucoup de similarité. Il est donc difficile de les départager. On a quand même joué le match, que vous pouvez retrouver dans notre comparatif : Yomoni vs Nalo !

Que faut-il penser de la gestion pilotée de Boursorama ?

On vous donne notre avis sur Boursorama ici. Vous pouvez aussi comprendre la différence entre la banque en ligne et une fintech comme Yomoni dans notre comparatif « Yomoni vs Boursorama« .

Les fonds patrimoniaux sont-ils une bonne alternative à la gestion pilotée ?

Un fonds patrimonial est un fonds d’investissement diversifié qui investit à la fois sur le marché obligataire et dans des actions. À l’instar de la gestion pilotée, les fonds patrimoniaux ont généralement des niveaux de risque échelonnés (prudent, équilibré, dynamique) et répondent donc à la même problématique. Néanmoins, les frais ne sont pas franchement avantageux et un fonds patrimonial sera moins personnalisé qu’une bonne gestion pilotée.