Notre avis sur XTB : un broker sans frais ?

Arrivé en France il y a quelques années, XTB est un broker international qui casse les codes : zéro commissions sur les actions et les ETF, rien que ça ! Mais j’ai voulu en savoir plus. J’ai analysé l’offre en profondeur et j’ai testé la plateforme. Dans cet article, je vous livre mon avis sur XTB !

Notre avis sur XTB – le résumé

Clarifions ce qu’est XTB

XTB n’est pas un courtier en bourse comme les autres, du moins pas comme ceux que nous sommes habitués à voir en France. L’ADN de XTB est assez éloigné de celui de l’offre de bourse de Boursorama et du compte-titres Fortuneo (pour ne citer qu’eux).

En effet, XTB propose deux types de compte en un :

• un compte-titres ordinaire, qui permet d’investir dans des actions et des fonds d’investissement cotés en bourse ;
• un compte de produits dérivés, qui permet d’investir avec un effet de levier et de s’exposer à des actifs plus exotiques.

C’est important de faire la différence, car la politique tarifaire n’est pas la même sur ces deux comptes. Qui plus est, rappelons que l’utilisation de l’effet de levier vous fait prendre un risque nettement supérieur.

Les avantages et les inconvénients de XTB

À qui s’adresse XTB ?

Grace à ses deux modes d’investissement, XTB s’adresse au plus grand nombre :

• les partisans d’une gestion passive pourront se constituer un portefeuille de bon père de famille, sans payer de frais de courtage ;
• les traders actifs pourront profiter de l’effet de levier pour prendre des positions à court ou moyen terme.

La plateforme du broker, très complète et assez technique, pourra peut-être surprendre les pus néophytes d’entre vous. Mais passée la prise en main des premiers jours, vous aurez, à mon avis, du mal à revenir à quelque chose de plus simpliste !

L’univers d’investissement de XTB

Nombre total de titres	5000 +	Places boursières / pays	17
Actions (titres vifs)	3000	CFD	2 000 CFD sur actions
Obligations (titres vifs)	–	Forex	57
Fonds	–	Futures (Contrats à terme)	42 indices futures
ETF (trackers)	220	Warrants	–
ETF sur le pétrole	–	Turbos	–
ETF sur l’or	1 (iShares physical Gold ETF)	Options	–
Règlement Différé (SRD)		Cryptomonnaies	+45 (CFD)
Vente à Découvert	Via CFD	Matières premières	22 (CFD)

Des actions et des ETF sans commissions

XTB permet d’investir dans 3 000 actions et un peu plus de 200 ETF sans frais. Rappelons que les ETF, aussi appelés trackers, sont des fonds d’investissement cotés en bourse. Ils vous permettent donc de vous constituer un portefeuille d’investissement diversifié.

Vous avez ainsi des ETF monde, des ETF S&P 500, des ETF EuroStoxx 600, des ETF sur le CAC 40, des ETF sectoriels, etc.

Est-ce c’est suffisant ? Pour la majorité des investisseurs cette gamme sera largement suffisante ; vous n’aurez aucun souci de diversification. En revanche, les amateurs de stock picking et, en particulier, ceux qui sont à la recherche des petites sociétés seront nécessairement limités. Par exemple, parmi les actions françaises, vous n’aurez que les cent plus grosses.

Effet de levier avec les CFD

Les CFD (Contract For Difference) sont des produits à effet de levier. Concrètement, avec 1 000 € vous pouvez acheter 5 000 € d’actions. Vous obtenez ainsi un effet multiplicateur sur vos gains… et sur vos pertes.

L’autre possibilité offerte par les CFD est de pouvoir vendre à découvert pour parier sur la baisse d’une valeur.

Quasiment toutes les actions proposées par XTB sont aussi disponibles sous forme de CFD. Vous pouvez également acheter des ETF via des CFD, et des indices boursiers avec un levier de 1 pour 20.

Attention, les CFD sont des produits dérivés relativement complexes qui présentent un risque élevé de perte en capital en raison de l’effet de levier. Entre 70 et 80% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils négocient des CFD avec XTB. Assurez-vous de bien comprendre comment fonctionnent ces produits et si vous pouvez vous permettre de perdre cet argent. En particulier, soyez sûr de comprendre le système d’appel de marge qui pourrait vous surprendre si vous n’êtes pas habitué à l’effet de levier.

Diversification : matières premières, Forex et cryptomonnaies

XTB permet d’investir dans des actifs plus exotiques : des matières premières, des devises, ou même des cryptomonnaies.

Vous pouvez ainsi acheter de l’or « papier » ou investir dans le pétrole, mais aussi dans des actifs tangibles moins classiques : du café, du sucre, du nickel du zinc et beaucoup d’autres. Notez que, selon votre horizon d’investissement, vous pourrez privilégier d’investir au prix de marché (spot) ou avec des contrats à terme (futures).

XTB propose d’acheter ou de vendre à découvert des devises (Forex) et des cryptomonnaies ; toujours à l’aide de CFD. 57 paires de devises 45 cryptos sont disponibles, dont Avalanche (AVAX), Cardano (ADA), Ethereum (ETH), Polygon (MATIC), Ripple (XRP) pour en citer quelques-uns, ainsi que l’inévitable Bitcoin bien sûr. Cependant, si ce sont les cryptos qui vous intéressent, à mon avis, des plateformes comme Capital.com ou eToro seront plus adaptées (vous pouvez retrouver mon avis sur ces deux plateformes ici et là).

Notre avis sur frais de courtage avec XTB

Zéro frais sur les actions et les ETF

On arrive à LA promesse de XTB : zéro frais de courtage. Pour être très clair, c’est vrai tant que vous ne prenez pas d’effet de levier. Vous pouvez donc acheter des actions ou des ETF sans que cela ne vous coûte rien. C’est clairement un avantage majeur de ce broker.

Mais comment XTB se rémunère-t-il s’il n’y a pas de frais ? Notez pour commencer que la gratuité est limitée à 100 000 € de transactions par mois. Au-delà, cela vous coûtera 0,2%, avec un minimum de 10 € par ordre. Mais avant de dépasser ce seuil il faut forcer. En fait, XTB fait le pari qu’une fois client vous investirez aussi via des CFD. Or, le broker prélève bien des frais sur les CFD – comme tout le monde. On en parle juste en dessous.

Les frais et l’effet de levier des CFD

Les CFD sont soumis à deux types de frais, quelques soit la plateforme de trading que vous utilisez.

• Des commissions (ou des spreads additionnels), à chaque ordre exécuté ;
• Des frais de financement, prélevé si vous conservez le titre d’un jour sur l’autre, d’où l’appellation « frais overnight« .

Les spreads sur les CFD

Pour rappel, le spread est l’écart entre le prix d’achat et de le prix de vente : plus il est élevé et plus la marge du broker est élevée. Pour se rémunérer, la plupart des courtiers CFD ajoutent un spread additionnel à l’écart « naturel » entre le prix de vente et le prix d’achat.

En tout état de cause, les spreads de XTB sont globalement raisonnables. Remarquons toutefois que XTB n’est pas franchement compétitif sur les cryptomonnaies. En revanche,le broker se démarque sur les indices et les matières premières avec de très bons spreads, qui ont d’ailleurs été abaissés récemment.

Frais de financement overnight

Les frais overnight financement l’effet de levier. Ils sont indexés sur les taux interbancaires (Libor et Euribor) auxquels les courtiers ajoutent une marge additionnelle. Force est de constater que XTB n’est pas trop gourmand puisque leurs frais sont systématiquement inférieurs à la moyenne du marché.

Notre avis sur les frais annexes avec XTB

Vous n’aurez pas de mauvaise surprise concernant les frais annexes de XTB, car n’y a que deux types de frais à avoir en tête :

• les frais d’inactivité : pour les éviter, il suffit de faire une transaction par an. Rien d’insurmontable. C’est d’ailleurs beaucoup moins contraignant que certains courtiers qui imposent une transaction par mois.
• les frais de change : qui sont de 0,5% par mois.

Soyons francs, les frais de change sont élevés. Certains courtiers vous proposeront des frais de change presque deux fois inférieurs. Mais la grande force de XTB c’est de vous proposer des sous-comptes en devises étrangères. Autrement dit, si vous souhaitez investir dans des actions américaines, il vous suffira d’ouvrir un compte supplémentaire en dollars pour y faire toutes vos transactions. De cette manière, vous ne payez les frais de change qu’une seule fois et non à chaque achat/vente.

Si vous êtes plutôt adepte de la gestion indicielle, sachez qu’une grande partie des ETF disponibles sont libellés en euros, de sorte que vous pouvez éviter tout frais de change.

La plateforme XTB et ses fonctionnalités

Site web		Application mobile
Ergonomie	Adaptée à des investisseurs avertis	Logiciels de trading compatibles	Aucun
Types d’ordres disponibles	Cours limité, stop loss et take profit	Outil d’analyse technique et graphiques	un des plus puissant et des plus complet. Les limites des passages d’ordres s’affichent sur le graphique (achat à cours limité, stop loss, take profit).
Cours en temps réel		Auto trading / gestion pilotée
Fractions d’action		Social Trading
Protection soldes négatifs		Signaux de trading
Recherche interne / sélecteurs		Autres fonctionnalités	– Sélecteur de titres en fonction de ratio d’analyse fondamentale – Raccourci claviers pour changer de fenêtre, ouvrir un trade, etc. – Flux d’actualité en Français, temps réel.
Alertes paramétrables sur les prix		Double authentification (sécurité)

Notre avis sur xStation, l’appli web de XTB

XTB vous propose de gérer vos investissements depuis leur plateforme de trading xStation. Tout se passe sur le web, vous n’avez donc aucun téléchargement à prévoir. Et si vous le souhaitez, vous pouvez aussi installer leur application mobile.

xStation est une plateforme relativement avancée. Donc si vous découvrez le monde la bourse, vous aurez certainement besoin d’un petit moment d’adaptation. Par exemple, les tickers des actions sont plus souvent utilisés que leur nom, et le vocable n’est pas exempt de jargon financier : « STC » est ainsi utilisé pour stocks, c’est-à-dire « actions » en anglais.

Mais est-ce qu’on y gagne ? La réponse est oui. Vous pourrez personnaliser votre interface et profiter de fonctionnalités intéressantes proposées par XTB :

• des outils graphiques avancés ;
• un sélecteur de titres avec des filtres sur les données fondamentales ;
• un flux d’actualité que vous pouvez trier par type d’actifs ;
• des indicateurs de sentiment de marché ;
• la possibilité de définir des paniers de valeurs sur lesquels vous pouvez passer des ordres groupés, sorte d’indice sur-mesure (sur CFD uniquement) ;
• la possibilité d’adapter l’interface à vos besoins, d’élargir les fenêtres, d’éclater les vues graphiques, et d’ajouter ou de supprimer des onglets.

Sachez aussi que vous avez un ensemble de paramètres généraux qui vous permettent d’adapter la plateforme selon l’usage que vous voulez en faire.

A mon avis, le moteur de recherche pourrait être rendu un peu plus ergonomique. Résultat, mon conseil est de mettre vos titres favoris… en « favoris », pour les retrouver facilement dans l’onglet dédié !

Pour finir, XTB a une présentation exhaustive des informations sur sa plateforme : un historique détaillé des ordres, vos positions instantanées, des infos sur tous les titres, les cotations en temps réel… et surtout, une réelle transparence sur les frais et sur les spreads (pour les CFD). Bref, on a toute l’information qu’il faut et ça fait plaisir.

Le sélecteur d’actions

Le scanner d’actions de XTB est une fonctionnalité qui sort du lot. Il permet de trier les actions en fonction d’un grand nombre de caractéristiques fondamentales : dividendes, rendements, taux d’endettement, price earning ratio, price to book ratio… les amateurs de value investing ou de dividend investing auront donc un outil pour piloter leur portefeuille. Il y a même des filtres préenregistrés, comme le filtre « Benjamin Graham« , qui permet de suivre les recommandations du célèbre auteur de L’investisseur Intelligent.

Quant à l’onglet top movers (meilleures et moins bonnes performances), il vous permettra de mettre en place une stratégie de momentum sur différents horizons. Ci-dessous, un exemple de visualisation sous forme de HeatMap.

Passage d’ordre et qualité d’exécution

Le passage d’ordre sur XTB est relativement standard. Vous pouvez passer des ordres au marché (exécution instantanée) ou des ordres à cours limité (ordre en attente).

On regrette simplement qu’on ne puisse pas fixer le montant de l’ordre car seul le volume de l’ordre est ajustable. A vous de faire le calcul 😉

En revanche toutes les infos importantes sont disponibles au moment de passer l’ordre. Si vous utilisez des CFD, vous aurez ainsi le niveau de spread, et les frais overnight (appelés rollover sur la plateforme). L’icône « i » vous donnera plus d’informations sur le titre : devise, données fondamentales, et répartition du portefeuille s’il s’agit d’un ETF.

Ci-dessous un exemple sur un ETF CAC 40.

Penchons-nous désormais sur l’exécution. Je suis allé fouiller dans les documents légaux du courtier pour vérifier la politique d’exécution de XTB. Tous les ordres sur les titres physiques (ETF et actions) sont passés par l’intermédiaire d’une banque d’investissement européenne, laquelle traite en direct avec les places boursières (Nasdaq, Euronext, London Stock Exchange, etc.) A mon avis c’est un très bon point car cela impose un contrôle réglementaire accru sur le passage d’ordres : le mandat de la banque est d’obtenir le meilleur prix possible.

Des outils graphiques avancés

Les outils graphiques de XTB sont très complets. Il est d’ailleurs probable que tous ne vous serviront pas. Parmi les fonctionnalités les plus simples et les pratiques, vous pouvez comparer le cours de bourse de différents actifs sur le même graphe ou encore utiliser des « réglettes » pour mesurer la performance directement sur les courbes. Mais vous pouvez aussi

Mais comme l’atteste l’exemple ci-dessous, vous pouvez aussi aller beaucoup plus loin.

En effet, si vous souhaitez réaliser des analyses techniques, vous trouverez tous les indicateurs nécessaires à portée de clics : moyennes mobiles, bandes de Bollinger, indicateur RSI, MACD et beaucoup d’autres. Les chartistes amateurs ou chevronnés seront donc servis !

XTB coté pratique

Les types de comptes

PEA		Compte islamique
PEA PME		Compte démo
PEA Jeune		Types d’offres	– Standard – Pro
Compte titres		Comptes en devise étrangère	EUR, USD, CAD et CHF
Compte CFD

Malheureusement XTB ne propose pas encore de PEA, c’est néanmoins un chantier en cours aux dires de la société. En attendant, si vous êtes à la recherche d’un PEA, vous trouverez certainement votre bonheur dans notre comparatif des meilleurs PEA.

En revanche XTB coche toutes les autres cases. Pour négocier des valeurs cotées en devises étrangères, pensez à ouvrir un sous-compte. Si vous souhaitez un effet de levier plus important, sachez que vous pouvez ouvrir un compte pro.

Sachez, pour finir, que XTB vous permet d’essayer leur plateforme avec un compte démo ! Vous pouvez donc vous faire votre propre avis et mettre un terme à la lecture de cet article 😉

Dépôts, retraits et souscription

Compte courant/carte obligatoire ?	Non applicable	Transfert compte-titres vers XTB	10 € par ligne (sauf pour les titres cotés en Espagne, 0,10% avec un minimum de 100€)
Procédure d’ouverture	Inscription en ligne, pas de courrier à envoyer.	Versement par virement
Délai d’ouverture	Quelques jours	Versement par carte bancaire	Visa, Master card, Maestro
Premier versement min	0€	Autre moyen d’alimentation	PayPal, Payu (Attention, avec PayPal, il faut prévoir 1,89% de frais)
Minimum par ordre	10 € sur les actions et les ETF, 50 € sur les CFD

Réglementation et fiabilité de XTB

Comme beaucoup de courtiers européens, XTB a élu domicile à Chypre pour ses activités européennes. La société est donc contrôlée par le gendarme local, la CySEC. Elle a par ailleurs obtenu un « passeport » auprès de l’autorité prudentielle française (l’ACPR).

Imaginons un instant que XTB fasse faillite. Si cela peut vous rassurer, c’est très peu probable. XTB est une entreprise cotée en bourse qui génère des dizaines de millions d’euros de bénéfice ; on est donc loin de la petite startup. Néanmoins, on n’est jamais trop prudents. Dans ce scenario, deux mécanismes de protection interviennent :

1. Vos fonds sont déposés sur un compte de la BNP Paris, ségrégué et disjoint des comptes de la société. Vos fonds vous seront donc restitués si XTB venez à cesser ses opérations.
2. En cas de manquement, vos fonds sont garantis par le National Depository for Securities Compensation Scheme, à hauteur de 20 100 € maximum.

De mon point de vue, vous pouvez donc dormir sur vos deux oreilles. Si toutefois les sommes que vous voulez investir sont conséquentes, vous pouvez diversifier auprès de plusieurs courtiers (liste et comparatif en lien).

Qualité et réactivité du service client

Comment contacter un conseiller ? Vous pouvez prendre contact avec un conseiller de XTB par email ou par téléphone. Le service client est disponible 24H/24, tous les jours, sauf le week-end !

Notez qu’en raison de la croissance de ses utilisateurs, XTB affiche des temps de réponse un peu plus longs que d’habitude. Ce qui ne m’a pas empêché d’avoir un conseiller en moins d’une minute.

Une équipe française pour vous prêter main-forte. Bien que XTB soit un courtier international, présent dans 22 pays, le broker a des bureaux en France et une équipe parisienne. Vous ne tomberez donc pas sur un call center délocalisé je ne sais où. Ouf !

L’avis des clients du broker XTB

Quoi de mieux que des clients comme vous et moi pour juger la plateforme ? Rien. Et il se trouve que les avis des clients de XTB sont très positifs :

• 4,1/5 sur Trustpilot ;
• 4,1/5 sur Google ;
• et l’application mobile est notée 4,4/5 sur le Play Store

Quelques clients remarquent toutefois que l’application mobile est plus lente. Elle n’est peut-être pas adaptée un du scalping trading. Mais si vous voulez passer un ordre pour le long terme ou tout simplement consulter votre compte, alors c’est une très bonne application ! Sinon, restez sur desktop.

Quant aux avis positifs, ils vantent la qualité de la plateforme et… les « frais imbattables » ! C’est normal parce que je n’ai encore vu aucun courtier proposer des frais négatifs 😉

Conclusion : investir sur XTB, une bonne idée ?

Il est temps de conclure mon test. Si vous avez lu la totalité de cet article (bravo !) vous aurez certainement deviné que mon avis est très positif !

Selon moi, les deux points-clés du broker sont:

• l’absence de commissions sur les actions et les ETF ;
• la qualité de la plateforme et ses fonctionnalités avancées.

Cela entraîne forcément un très bon rapport qualité-prix. Mon avis est que le cœur de cible de XTB c’est :

• d’une part l’investisseur qui souhaite se constituer un portefeuille de moyen/long terme (avec des ETF par exemple) ;
• et d’autre part, un investisseur qui voudra avoir la possibilité de prendre des positions plus opportunistes, grâce à la vente à découvert, à l’effet de levier, ou aux matières premières.

Vous vous reconnaissez ? Alors vous ferez le bon choix avec XTB ! Et n’hésitez pas à revenir nous donner votre avis sur ce courtier en commentaires !