Définition : qu’est-ce qu’un CFD ?

Un CFD (Contract For Difference) est un produit dérivé qui permet de parier sur la hausse ou sur la baisse d’un titre financier, appelé sous-jacent. Avec un CFD, vous touchez la différence entre le prix du sous-jacent au moment où vous achetez le CFD et au moment où vous le revendez, multipliée par un facteur, appelé effet de levier.

Le trading de CFD est surtout utilisé par des investisseurs avertis, réalisant des transactions d’achats et de reventes quotidiennes (on parle de trading intraday).

Si vous débutez en bourse, nous ne vous recommandons pas de commencer par le trading de CFD. Consultez notre guide complet pour apprendre à investir en bourse.

Le trading de CFD

Lorsque vous achetez un CFD à la hausse sur une action et que le prix de celle-ci augmente, si vous clôturez votre position, vous touchez la différence entre le prix d’achat et le prix de vente. Votre plus-value est donc équivalente à celle que vous auriez obtenue en détenant directement l’action.

La différence avec les CFD vient de l’effet de levier. Avec 1 000 € vous pouvez, par exemple, investir l’équivalent de 2 000 (x2) ou 5 000 € (x5). Si l’action gagne 1% vous gagnez donc 20 € avec un levier x2 et 50 € avec un levier x5.

Les CFD s’adressent surtout aux traders intraday. Néanmoins, contrairement à un contrat à terme ou une option, un CFD n’a pas de date d’échéance. Vous pouvez donc généralement conserver un CFD sur le long terme, bien que certains CFD expirent au bon d’un an.

Attention ! Les brokers facturent parfois des frais de détention pour la conservation des CFD d’un jour sur l’autre (frais overnight). Pour bien choisir, consultez notre comparatif des meilleures plateformes de trading !

Les sous-jacents

Une des forces des CFD est de pouvoir investir sur une multitude d’actifs financiers :

  • les principales actions cotées en bourses ;
  • les indices boursiers ;
  • les matières premières, comme l’or et le pétrole ;
  • mais aussi des cryptomonnaies comme le Bitocin ou l’Ether.

Les sous-jacents disponibles dépendent de la plateforme de trading que vous utilisez.

Notez toutefois que les CFD ne sont pas les seuls placements financiers à faciliter une exposition à ces classes d’actifs. Les ETF permettent aussi de répliquer des indices, d’acheter de l’or et d’investir dans le pétrole.

Effet de levier et appels de marge

L’effet de levier des CFD est généralement de l’ordre de 1 pour 5 avec les actions, mais il peut aller jusqu’à x20 ou x30 sur les indices ! Certaines plateformes de trading vous permettent de choisir vous-même l’effet de levier.

Les CFD sont négociés sur marge. La marge initiale est le montant nécessaire à avoir sur votre compte pour acquérir le CFD : c’est votre mise de départ. Si vous pariez à la hausse et que le titre baisse, alors votre courtier vous demandera d’augmenter votre marge pour couvrir des pertes éventuelles. C’est un « appel de marge ». Si vous avez des liquidités supplémentaires sur votre compte-titres, cela ne pose pas de problème. Par contre, si ça n’est pas le cas, il faudra vite alimenter votre compte, au risque de voir votre position clôturée par votre courtier.

Trading de CFD
Exemple de passage d’ordre avec un CFD sur le CAC 40.

Sur l’exemple ci-dessus, on peut passer un ordre d’achat sur le CAC 40 avec un CFD. Pour investir un peu plus de 50 000 €, la marge initiale requise par le broker est de 2 502,73 €, soit un effet multiplicateur de 20.

La vente à découvert

Comme vous pouvez le constater, les CFD permettent aussi de vendre à découvert certains placements boursiers. C’est intéressant pour parier sur la baisse d’un titre (sachez que cela est aussi possible avec le SRD, les put options et les warrants).

Notez toutefois que la vente à découvert représente un risque supplémentaire : sur le long terme les marchés financiers sont haussier. Vous avez donc les statistiques contre vous…

En savoir plus sur les mécanismes de la vente à découvert.

Frais de transaction et Spread

Certains brokers proposent d’acheter et de vendre des CFD sans commission de courtage. Mais attention, cela ne veut pas dire qu’elles soient gratuites pour autant.

Dans l’exemple précédent, le spread désigne la différence entre le prix d’achat et le prix de vente au moment de la transaction (1,1 point dans ce cas). Cependant, chaque broker a son propre spread. Or, vous voyez bien qu’avec un spread de 2 points par exemple, vous auriez payé plus cher pour un même volume d’achat. Un spread élevé est donc une manière de faire payer des frais.

Cela montre l’importance de bien choisir son broker et de ne pas tomber dans les pièges marketing. N’hésitez pas à vous référer à notre comparatif des plateformes de trading.

Avantages et inconvénients des CFD

Avantages
  • Effet de levier très important, permettant de multiplier de vos gains.
  • Possibilité de vendre à découvert.
  • Univers varié : actions, indices, matières premières.
  • Possibilité de commencer avec des montants faibles.
Inconvénients
  • Risque de perte totale avec l’effet de levier.
  • Le trading de CFD peut entrainer des appels de marge.
  • Les CFD sont peu réglementés, les spreads peuvent varier et entrainer des « frais » importants.

À qui s’adressent les CFD ? Aux traders de court/moyen terme souhaitant disposer d’un effet de levier important.

Les meilleurs brokers sur CFD

Les CFD se négocient de gré à gré (OTC), par l’intermédiaire d’un réseau de brokers, qui organisent l’offre et la demande. Contrairement à ce qu’on pourrait croire, les CFD ne sont donc pas cotés sur les places boursières (Euronext Paris, NYSE, etc).

Le marché des CFD n’étant pas fortement régulé, chaque broker est libre de fixer ses propres règles : montant de l’effet de levier, spreads, commissions, et date d’expiration entre autres. Le choix de votre plateforme de trading est donc fondamental.

Voici les deux principaux brokers en ligne que nous avons retenus après notre analyse de marché. Vous trouverez un comparatif complet ici.

BrokerCommissionsSpreadsFrais overnightLevierSous-jacentsAvisInvestir
eToro0%Plutôt élevésOUIx5 sur les actions, x20 sur les indices, x30 sur le ForexActions, indices, Forex, Pétrole, Or, Cryptos.Bien pour débuter dans les CFD avec le copy trading.Aller sur eToro !
XTB0,08%Plutôt FaiblesNONx5 sur les actions, x20 sur les indices, x30 sur le ForexActions, indices, Forex, P2trole, Or, Crypto.Pour les traders réguliers et pour pouvoir tenir des CFD sur plusieurs jours. Aller sur XTB !
Comparatif des deux meilleurs brokers sur CFD