Fonds Euro : fonctionnement et meilleurs fonds 2023

Définition – Qu’est-ce qu’un fonds euro ?

Le fonds en euros est un fonds dont le capital est garanti : vous n’assumez aucun risque de perte et vous percevez des intérêts annuels sur les sommes placées. 

En plus de sa garantie, le fonds en euros possède un “effet cliquet” : chaque année, les intérêts perçus s’ajoutent au capital garanti.

➡️ Autrement dit, le fonds euros ne peut jamais baisser. Ou disons plutôt presque jamais puisque certains fonds ont une garantie avant frais : si le rendement est inférieur aux frais alors votre épargne peut baisser. Heureusement, cela ne s’est encore jamais vu !

Vous pouvez investir dans un fonds euro depuis :

• une assurance-vie ;
• un PER (Plan Épargne Retraite) ;
• et dans une moindre mesure, depuis un contrat de capitalisation.

Notez que le terme fonds en euros ne veut pas dire que les autres supports d’investissement d’un PER ou d’une assurance-vie – appelés unités de compte – soient libellés dans une autre devise que l’euro. Cette appellation vient du fait que le montant placé dans un fonds en euros n’est pas converti en parts ou en unités (comme pour les unités de compte), mais simplement inscrits en euros dans votre contrat. 

Quant aux unités de compte, elles regroupent les placements boursiers et les placements immobiliers disponibles dans l’assurance-vie.

Le rendement du fonds euro remonte !

Le rendement du fonds est publié par l’assureur en fin d’année (c’est aussi ce qu’on appelle par extension le taux de l’assurance-vie).

La sécurité totale du fonds en euros est indéniablement un avantage majeur de ce support d’investissement. Cependant, le revers de la médaille est que la performance du fonds en euros est faible.

En 2022, la performance des fonds en euros était de 2% en moyenne. Et, comme le montre l’historique des rendements moyen ci-dessous, cette performance est en baisse constante d’année en année. Toutefois, avec un taux en hausse, l’année 2022 marque un tournant historique.

➡️ Pourquoi la performance du fonds euro est-elle en berne ? Et pourquoi la tendance s’est-elle inversée en 2022 ?

La tendance baissière a deux raisons :

1. La baisse générale des taux d’intérêt directeur de la Banque Centrale Européenne, sous l’impulsion d’une politique monétaire accommodante depuis les années 80 voire laxiste depuis la crise de 2008.
2. Les actifs du fonds en euros, qui sont essentiellement des obligations dont les taux d’intérêt dépendent beaucoup des taux directeurs.

Néanmoins, en 2022 la BCE a été dans l’obligation de relever ses taux pour lutter contre l’inflation. S’en est suivie une hausse des taux obligataire et donc des fonds euros.

✅ Si cette tendance se maintient, les taux des supports en euros pourraient bien repartir à la hausse durablement. Un autre élément nous laisse penser que les performances pourraient s’améliorer à l’avenir : ces dernières années, les assureurs ont constitué des réserves importantes en prévision des taux bas et ces dernières devront être obligatoirement redistribuées aux épargnants.

La composition du fonds en euros

La performance des fonds en euros n’est que la résultante des actifs dans lesquels les compagnies d’assurances investissent. Afin de garantir la sécurité du fonds, ils sont principalement composé d’actifs peu risqués :

• des bons du trésor et autres placements monétaires ;
• des obligataires d’État (OAT) ;
• des obligations d’entreprises.

Ces actifs peu risqués sont aussi assez peu performants (à l’heure où sont écrites ses lignes, le taux des OAT françaises est de l’ordre de 2,5%, même sur des maturités de 30 ans).

Le graphique ci-contre donne la composition standard d’un fonds en euros. 

En fait, d’un point de vue structurel et afin de pouvoir garantir le capital du fonds euro, les gérants ne peuvent pas beaucoup s’exposer à des actifs volatils et plus rémunérateurs (actions et biens immobiliers).

Entre sécurité et performance, il faut choisir !

Les différents types de fonds euro

Les fonds classiques

Les fonds classiques sont les plus répandus, mais ce sont aussi les moins performants. Entre autres, parce que leur composition fait la part belle aux obligations.

Toutefois, l’avantage d’un fonds classique est de permettre un investissement à 100% dans le fonds euro. En effet, pour les autres fonds, l’assureur impose généralement un minimum d’investissement en unités de compte, généralement de l’ordre de 30% ou 50%.

➡️ Un fonds classique sera donc pertinent pour ceux qui cherchent un placement 100% sécurisé.

Les fonds euro boostés

Les fonds en euros boostés ou prémiums sont caractérisés par une quantité d’actifs immobiliers et d’actions supérieure à la moyenne.

Cela leur permet d’obtenir une performance légèrement meilleure à celle des fonds en euros classiques.

Ils ne sont néanmoins accessibles qu’à condition de leur associer une partie en unités de compte relativement importante.

Les fonds bonifiés (avec taux bonus)

Pour contrecarrer la perte de vitesse des supports en euros, de plus en plus d’assureurs proposent un bonus lié à la quantité d’unités de compte que vous choisissez de mettre dans votre assurance-vie.

➡️ Moins vous avez de fonds euro et meilleur est votre taux.

En privilégiant les unités de compte au détriment du fonds euro, vous profitez donc d’un meilleur taux sur le fonds euro. À mon sens, vous gagnez sur deux niveaux : non seulement le fonds euro vous rapporte davantage mais, en plus, les unités de compte sont plus rentables (j’en parle un peu plus bas).

Selon les contrats il peut y avoir un ou plusieurs seuils de bonus, le premier à 25% d’unités de compte et le second à 50%, par exemple.

Certains contrats (plus rares) vous offrent aussi un bonus en fonction du montant investi, c’est par exemple le cas de Placement Direct Vie.

Les fonds euro croissance

Le fonds euro croissance a été créé en 2014 dans l’objectif de commercialiser des fonds plus performants en allégeant les contraintes qui pèsent sur la gestion des fonds classiques.

Les fonds euro croissance entrent dans une catégorie à part :

• ils ne sont garantis qu’à échéance : par exemple au terme de 8, 10 ou 15 ans. Ce qui veut dire que si vous devez retirer votre argent avant le terme du contrat, il est possible de sortir en moins-value ;
• certains sont n’offrent qu’une garantie partielle : par exemple 90%, 85% ou 80%. Dans ce cas on parlera plutôt de « fonds croissance » tout court.

Force est de constater que depuis son lancement, le fonds euro croissance n’a pas séduit les foules. Sans doute à cause de sa relative complexité.

Les meilleurs fonds euros

⭐ Venons-en à la question que vous vous posez certainement : quels sont les meilleurs fonds euros et combien rapportent-ils ?

Pour obtenir le meilleur taux, un fonds euro devra combiner deux choses :

• d’une part, vous devrez choisir un fonds boosté ou premium ;
• d’autre part, il faudra privilégier les compagnies d’assurance qui pratiquent une politique taux bonifiés.

Le tableau suivant vous donne les contrats d’assurance-vie avec les meilleurs fonds en euros sans frais d’entrée en fonction de la proportion d’unités de compte dans le contrat.

Proportion d’unités de compte	Moins de 250 000 € sur l’assurance vie	Plus de 250 000 € sur l’assurance vie
plus de 55%	Evolution vie 3,22%	Placement Direct Vie 3,25%
plus de 50%	Evolution vie 3,22%	Evolution vie 3,22%
plus de 35%	Evolution vie 2,41%	Placement Direct Vie 2,6%
plus de 30%	Evolution vie 2,41%	Evolution vie 2,41%
De 0 à 30%	Kompoz 2,15%*	Kompoz 2,15%*

Pour cette année 2022, on retrouve deux habitués du classement :

• Evolution vie : un contrat d’assurance-vie assuré par Abeille vie (ex Aviva) et commercialisé par Assurancevie.com. C’est par ailleurs, un excellent bon contrat pour investir dans des supports immobiliers de type SCI tout à fait adapté pour une épargne de précaution ; on vous donne notre avis détaillé sur ce contrat ici.

• Placement Direct Vie : une assurance vie assurée par Swisslife et commercialisée par Placement Direct qui est également un très bon choix pour investir dans des supports immobiliers de type SCPI cette fois-ci ; on vous donne notre avis détaillé sur cette assurance-vie là.

Enfin, le cru 2022 est l’occasion de voir entrer un nouveau venu dont le fonds a capital garanti a été très performant et qui est accessible même sans unités de compte :

• Kompoz : est une assurance-vie commercialisée par Sicavonline et assurée par Ageas. On vous donne notre avis détaillé sur Kompoz ici.

✅ Notez que nous n’avons conservé que des assurances-vie sans frais d’entrée ! Ce sont par ailleurs d’excellents contrats avec, notamment, des frais de gestion très raisonnables. Pour une sélection plus complète, consultez notre classsement de l’assurance-vie (200 contrats anaylsés) !

Quand utiliser le fonds en euro ?

Le fonds en euros ne rapporte pas grand-chose mais il est garanti. Il est donc intéressant à utiliser pour :

• une épargne de précaution – resservez une fraction de votre patrimoine à cet usage ;
• une épargne de court terme – si vous savez que vous aurez besoin de dépenser votre argent dans 2 ou 3 ans par exemple.

Quelles alternatives au fonds euros ?

Avec la baisse des taux, le fonds euro a perdu de sa superbe. Malheureusement, c’est le cas de tous les placements sans risque : les livrets bancaires et les comptes à terme rapportent moins que l’inflation et le PEL n’est plus que l’ombre de lui-même.

Par conséquent, si vous souhaitez obtenir plus de performances il est inévitable d’accepter une certaine dose de risque – ou plutôt d’incertitude.

➡️ Deux options s’offrent à vous :

1. Investir dans des fonds immobiliers (OPCI, SCPI, SCI) : ce sont des fonds qui gèrent des parcs immobiliers, des bureaux, des logements ou parfois des entrepôts. L’équipe de gestion choisit les biens ; quant à vous, vous touchez une partie des loyers. L’avantage est que le rendement est de l’ordre de 4,5% par an en moyenne. L’inconvénient se situe du côté des frais ; comptez de l’ordre de 10% de frais d’entrée. Certaines assurances-vie permettent d’investir dans de tels fonds. On vous donne les meilleures ici.
2. Investir en bourse : la bourse est le placement le plus rentable sur le long terme et les unités de compte de l’assurance-vie sont justement là pour vous permettre d’investir en bourse. L’inconvénient vient des fluctuations à la hausse comme à la baisse ; il est donc important d’envisager la bourse sur le long terme. L’avantage, c’est qu’avec un portefeuille suffisamment bien diversifié, vous pouvez viser une performance de l’ordre de 8,5% par an !!

➡️ Et si vous pensez que la bourse est trop risquée ou trop compliquée et que ce n’est pas fait pour vous, détrompez-vous ! J’explique justement comment investir en bourse étape par étape dans ce guide gratuit que je vous envoie par e-mail !

Questions fréquentes