Définition – Qu’est-ce qu’un fonds euro ?

Le fonds en euros est un fonds dont le capital est garanti : vous n’assumez aucun risque de perte et vous percevez des intérêts annuels sur les sommes placées. 

En plus de sa garantie, le fonds en euros possède un “effet cliquet” : chaque année, les intérêts perçus s’ajoutent au capital garanti.

➡️ Autrement dit, le fonds euros ne peut jamais baisser. Ou disons plutôt presque jamais puisque certains fonds ont une garantie avant frais : si le rendement est inférieur aux frais alors votre épargne peut baisser. Heureusement, cela ne s’est encore jamais vu !

Vous pouvez investir dans un fonds euro depuis :

Notez que le terme fonds en euros ne veut pas dire que les autres supports d’investissement d’un PER ou d’une assurance-vie – appelés unités de compte – soient libellés dans une autre devise que l’euro. Cette appellation vient du fait que le montant placé dans un fonds en euros n’est pas converti en parts ou en unités (comme pour les unités de compte), mais simplement inscrits en euros dans votre contrat. 

Le rendement du fonds euro

Le rendement du fonds est publié par l’assureur en fin d’année (c’est aussi ce qu’on appelle par extension le taux de l’assurance-vie).

L’absence totale de risque du fonds en euros est indéniablement un avantage majeur de ce support d’investissement. Cependant, le revers de la médaille est que la performance du fonds en euros est faible. N’espérez pas obtenir un rendement très supérieur à 2%. Il se pourrait même que les fonds euros dont le rendement dépasse 1% se fassent rares à l’avenir. 

En 2020, la performance des fonds en euros était de 1,3% en moyenne. Et comme le montre l’historique des rendements moyen ci-dessous, cette performance est en baisse constante d’année en année.  

Où l’on voit que le rendement moyen des fonds en euros a constamment baissé d’année en année. Il était supérieur à 6% en 2000, il est désormais inférieur à 2%.
Où l’on voit que le rendement moyen des fonds en euros a constamment baissé d’année en année. Il était supérieur à 6% en 2000, il est désormais inférieur à 2%.

➡️ Pourquoi la performance du fonds euro est-elle en berne ? Il y a deux raisons à cela :

  1. La baisse générale des taux d’intérêt de la BCE, sous l’impulsion d’une politique monétaire accommodante.
  2. Les actifs du fonds, qui sont eux-mêmes peu performants et qui subissent cette baisse de plein fouet. Détaillons cela. ⤵️

La composition du fonds en euros

Si la performance des fonds en euros n’est pas reluisante, c’est parce que le fonds en euros est principalement composé d’actifs peu risqué :

Ces actifs peu risqués sont aussi peu performants (à l’heure où sont écrites ses lignes, le taux des OAT françaises est inférieur à 1% même sur une échéance de 30 ans).

En fait, d’un point de vue structurel et afin de pouvoir garantir le capital du fonds euro, les gérants ne peuvent pas beaucoup s’exposer à des actifs volatils et plus rémunérateurs (actions et biens immobiliers).

Par ailleurs, les taux servis par les actifs obligataires sont mécaniquement dépendants de ceux de la Banque Centrale Européenne. Suite à la crise de 2008, sa politique monétaire accommodante a donc entraîné la baisse des taux.

Le graphique ci-contre donne la composition standard d’un fonds en euros. 

Composition moyenne d'un fonds euro.
Composition moyenne d’un fonds euro.

Les meilleurs fonds euro

Venons-en à la question que vous vous posez certainement : quels sont les meilleurs fonds euros et combien rapportent-t-ils ?

Avant de répondre à cette question, notons deux choses :

  • d’une part, il existe des fonds euro dits boostés ou premiums ;
  • d’autre part, de plus en plus de compagnies d’assurance ont une politique taux bonifiés.

C’est la combinaison des deux qui permet d’obtenir le meilleur taux.

Les fonds euro boostés

Les fonds en euros boostés ou premiums sont caractérisés par une quantité d’actifs immobiliers et d’actions supérieure à la moyenne. Cela leur permet d’obtenir une performance légèrement meilleure à celle des fonds en euros classiques. Ils ne sont néanmoins accessibles qu’à condition de leur associer une partie en unités de compte relativement importante.

Les bonus de taux

Pour contrecarrer la perte de vitesse du fonds euro, de plus en plus d’assureurs proposent un bonus lié à la quantité d’unités de compte que vous choisissez de mettre dans votre assurance-vie :

➡️ moins vous avez de fonds euro et meilleur est votre taux.

En privilégiant les unités de compte au détriment du fonds euro, vous profitez donc d’un meilleur taux sur le fonds euro. A mon sens, vous gagnez sur deux niveaux : non seulement le fonds euro vous rapporte davantage mais, en plus, les unités de compte sont plus rentables (j’en parle un peu plus bas).

Selon les contrats il peut y avoir un ou plusieurs seuils de bonus, le premier à 25% d’unités de compte et le second à 50%, par exemple.

Certains contrats (plus rares) vous offrent aussi un bonus en fonction du montant investi, c’est par exemple le cas de Darjeeling.

Les meilleurs fonds euros

Le tableau suivant vous donne les contrats d’assurance-vie avec les meilleurs fonds en euros en fonction de la proportion d’unités de compte dans le contrat.

Proportion d’unités de compte Moins de 250 000 € sur l’assurance vie Plus de 250 000 € sur l’assurance vie
plus de 60% Evolution vie
2,82%
Darjeeling
2,90%
plus de 50% Evolution vie
2,82%
Evolution vie
2,82%
plus de 40% Darjeeling
2,20%
Darjeeling
2,40%
plus de 30% Evolution vie
2,11%
Evolution vie
2,11%
0% Evolution vie
1,41%
Evolution vie
1,41%
Meilleurs fonds euro en 2021 en fonction de la proportion d’unités de compte du contrat et du montant investi sur l’assurance vie.

Comme vous pouvez le remarquer le match des meilleurs fonds se joue entre :

  1. Evolution vie, un contrat d’assurance-vie assuré par aviva et commercialisé par Assurancevie.com ; on vous donne notre avis détaillé sur ce contrat ici.
  2. Darjeeling, une assurance vie assurée par Swisslife et commercialisée par Placement Direct ; on vous donne notre avis détaillé sur cette assurance-vie là.

Notez que nous n’avons conservé que des assurances-vie sans frais d’entrée ! Ce sont par ailleurs d’excellents contrats, avec notamment des frais extrêmement faibles (0,6% de frais de gestion sur le fonds euros).

Quand utiliser le fonds en euro ?

Le fonds en euros ne rapporte pas grand chose mais il est garanti. Il est donc intéressant à utiliser pour :

Hugo
Les conseils de Hugo

En dehors de ces deux cas, privilégiez les unités de compte car elles sont plus performantes. en outre, le risque de perdre en bourse se réduit à mesure que votre horizon de placement s’allonge ; c’est pourquoi le fonds euro est plutôt dédié au court terme.

Combien mettre sur le fonds euro ? Tout est une question d’équilibre ! On vous explique comment organiser votre épargne dans notre article dédié.

Quelles alternatives au fonds euros ?

Avec la baisse des taux, le fonds euro a perdu de sa superbe. Malheureusement, c’est le cas de tous les placements sans risque : les livrets bancaires et les comptes à terme rapportent moins que l’inflation et le PEL n’est plus que l’ombre de lui-même.

Par conséquent, si vous souhaitez obtenir plus de performances il est inévitable d’accepter une certaine dose de risque – ou plutôt d’incertitude.

➡️ Deux options s’offrent à vous :

  1. Investir dans des fonds immobiliers (OPCI, SCPI, SCI) : ce sont des fonds qui gèrent des parcs immobiliers, des bureaux, des logements ou parfois des entrepôts. L’équipe de gestion choisit les biens ; quant à vous, vous touchez une partie des loyers. L’avantage est que le rendement est de l’ordre de 4,5% par an en moyenne. L’inconvénient se situe du coté des frais ; comptez de l’ordre de 10% de frais d’entrée. Certaines assurances-vie permettent d’investir dans de tels fonds. On vous donne les meilleures ici.
  2. Investir en bourse : la bourse est le placement le plus rentable sur le long terme et les unités de compte de l’assurance-vie sont justement là pour vous permettre d’investir en bourse. L’inconvénient vient des fluctuations à la hausse comme à la baisse ; il est donc important d’envisager la bourse sur le long terme. L’avantage, c’est qu’avec un portefeuille suffisamment bien diversifié, vous pouvez viser une performance de l’ordre de 8,5% par an !!

➡️ Et si vous pensez que la bourse est trop risquée ou trop compliquée et que ce n’est pas fait pour vous, détrompez-vous ! J’explique justement comment investir en bourse étape par étape dans ce guide gratuit que je vous envoie par e-mail !

Questions fréquentes

Le fonds euro peut-il être négatif ?

Il n’existe qu’un seul cas où le fonds euro est négatif. Cela arrive si le rendement du fonds est inférieur aux frais. En effet tous les fonds n’incluent pas leurs frais dans leur garantie.

Par ailleurs, si un assureur se trouvait dans une situation critique (en faillite par exemple) au point d’être incapable d’assurer sa garantie, alors sachez que l’État français garantit les assurances-vie jusqu’à 70 000 €. Pour profiter de cette garantie avec plusieurs assurances-vie, prenez soin de les ouvrir auprès de différentes compagnies d’assurance !

Monosupport ou multisupport, quelle différence ?

A l’origine, l’assurance-vie ne permettait d’investir que dans le fonds en euros d’où, parfois, la confusion entre assurance-vie et fonds en euros. Depuis qu’il est possible d’investir dans des unités de compte, on fait la distinction entre contrats monosupports, 100% en fonds euro et les contrats multisupports. Aujourd’hui, il n’existe quasiment plus de contrats monosupports.

Fond euro, fonds euro ou fonds en euros ?

Employé pour désigner un fonds d’investissement, « fonds » prend toujours un « s », même au singulier. Quant aux deux formes « fonds euro » ou « fonds en euros », elles s'emploient aussi bien l’une que l’autre.

Quel a été le rendement du fonds euro en 2020

En 2020, le taux moyen du fonds euro a été de 1,3%.

Qu’est-ce qu’une unité de compte ?

Les unités de compte sont le pendant du fonds euros. C’est le terme employé pour désigner les fonds d’investissement immobiliers ou les placements boursiers que vous pouvez réaliser au sein d’une assurance-vie ou d’un PER.