Notre avis sur le PER de la Carac

Qu’est-ce que la Carac ?

La Carac est une mutuelle d’épargne, de retraite, et de prévoyance fondée en 1924. À l’origine, la mission de cette mutuelle était de permettre aux soldats français de se constituer un complément de retraite. Un siècle plus tard, ce sont plus de 300 000 adhérents qui font confiance à la Carac pour gérer leur épargne. Entre-temps, la Carac a beaucoup évolué mais elle a conservé son ADN mutualiste. Bien qu’elle continue à assurer la retraite des anciens combattants, elle s’est ouverte à tous les Français grâce à des produits d’épargne classiques : l’assurance-vie et le plan épargne d’épargne retraite (PER).

La Carac c’est aussi 50 agences et points de conseil répartis sur l’ensemble du territoire. C’est d’ailleurs là, à mon avis, un des avantage de la Carac face aux courtiers en ligne. Comme nous le verrons par la suite, leurs placements ne sont pas forcément les moins chers, mais leur service est centré sur l’humain et s’ancre sur le long terme. Enfin, sachez que la Carac a fait des placements écoresponsables et solidaires l’une de leur spécialité.

Les présentation étant faites, analysons désormais les caractéristiques du PER individuel Carac et voyons quels sont ses avantages et ses inconvénients.

Les avantages du PER Carac

Voici, selon moi, les principaux avantages du PER de la Carac :

• Un fonds euro très performant : avec 3,6% de rendement l’année dernière, le fonds euro de la Carac signe l’une des meilleures performances du marché. En outre, c’est un fonds en euros accessible à 100% (sans contrainte d’unités de compte). Si vous avez un profil prudent, vous aurez donc du mal à trouver mieux.
• Zéro frais d’entrée, zéro frais d’arrérage de rente, et une gestion pilotée gratuite. En ne pratiquant pas de frais d’entrée, la Carac s’aligne sur les courtiers internet, ce qui est assez rare pour un acteur traditionnel. On apprécie aussi l’absence de frais sur les rentes et sur la gestion pilotée.
• Un PER accessible : le minimum de versement initial n’est que de 500 €.
• Des conseillers dans toute France : les épargnants les moins à l’aise avec le digital pourront être accompagnés et conseillés dans l’une des 50 agences de la Carac.

Remarquez aussi que le PER de la Carac vous permet de vous constituer un portefeuille d’investissement écoresponsable grâce à plusieurs fonds labellisés ISR.

Les inconvénients du PER Carac

Selon vos besoins, voici les deux principaux éléments qui peuvent faire défaut au PER de la Carac :

• Une gamme d’unités de compte limitée : on regrette notamment qu’il n’y ait qu’un seul ETF et aucune SCPI . Notez toutefois qu’avec 2 SCI, ce PER vous permettra tout de même d’investir dans l’immobilier.
• Des frais de gestion un peu trop élevés : avec 0,9% de frais de gestion sur les unités de compte et sur le fonds euros, le PER de la Carac est légèrement au-dessus de la moyenne (0,84%).

À mon avis, le PER de la Carac sera donc surtout avantageux si vous souhaitez avoir une belle poche garantie grâce à leur fonds euro performant, ou si vous privilégiez l’accompagnement personnalisé d’un conseiller en agence.

Les caractéristiques du PER Carac en détail

Dans le tableau suivant, nous reprenons les principales caractéristiques du PER individuel de la Carac Afin d’avoir des éléments de comparaison nous avons aussi ajouté un « PER standard » (qui correspond grosso modo à ce que vous pourriez trouver dans une banque de réseau) ainsi qu’un PER en ligne (celui de Linxea en l’occurrence).

	PER Carac	PER Standard	PER Linxea Spirit
Assureur			Spirica
Courtier	Mutuelle Carac		Linxea
Minimum à l’ouverture	500 €	1 000 €	500 €
100% fonds euros	Oui	Non	Oui
FRAIS
Frais sur versement	0,00%	2,55%	0,00%
Frais d’arbitrage	12 gratuits puis 1%	1%	0,00%
Frais de gestion des UC	0,90%	0,84%	0,50%
Frais de gestion pilotée sur les UC	0%	+ 0,4%	+ 0,20%
Frais fonds euros	0,90%	0,73%	2,00% max
Frais sur encours de rente	0,90%	0,9%	2,00%
Frais d’arrérages de rente (sur les versements)	0,00%	3,00%	0,00%
SUPPORTS
Nombre de supports	27	100	713
SCPI	0	0	22
SCI	2	0	3
OPCI	0	0	7
ETF	1	0	197
Offre	PER Individuel Carac		Linxea Spirit

Le PER de la Carac se défend très bien par rapport aux PER standards. Il brille notamment grâce à l’absence de frais de versement alors que c’est une pratique très majoritaire dans les banques de réseaux, des compagnies d’assurances et même chez la plupart des conseillers en gestion de patrimoine.

L’autre marqueur de différenciation vient de ses 12 arbitrages gratuits. Avec ces 12 arbitrages, vous aurez largement de quoi modifier votre portefeuille sans que cela n’entraîne de frais ; à moins que vous ne soyez un féru de bourse auquel cas mieux vaut investir depuis un compte titres.

Face à un PER ultra low cost, comme on en trouve en ligne, celui de la Carac n’est pas non plus démuni. On retient en particulier des frais globalement modérés sur les rentes viagères, de sorte que le PER de la Carac sera particulièrement attractif si vous avez le projet de convertir votre capital en rente lors de votre passage à la retraite.

Notre avis sur le fonds euros du PER Carac

Le fonds euro de la Carac est bien entendu l’un des points forts de ce contrat.

Pour bien comprendre les enjeux, rappelons que les supports d’investissement sur un Plan d’Épargne Retraite sont similaires à ceux des contrats d’assurance-vie et se divisent en 2 catégories :

1. Le fonds euro, dont le capital est garanti ;
2. Les unités de compte, non garanties et généralement investies en bourse ou en immobilier.

La performance du fonds euro est donc un élément clé pour les épargnants qui cherchent, avant tout, un placement sécurisé.

Voici la performance des deux dernières années sur celui de la Carac :

	Fonds Euros Carac PER Individuel	Moyenne de fonds
2022	2,50%	2,00%
2023	3,60%	2,50%

✅ Le fonds en euros du PER Carac est tout simplement le meilleur du marché pour les contrats investis intégralement sur le fonds euros. Non seulement, les performances sont supérieures à la moyenne des fonds euros du marché sur les 2 dernières années, mais le PER Carac fait aussi mieux que ses concurrents les plus agressifs.

Par ailleurs, sachez qu’il est assez rare aujourd’hui de trouver des plans d’épargne retraite qui permettent aux épargnants de placer l’intégralité des sommes sur un fonds en euros. En général, un minimum d’investissement sur les unités de compte est exigé.

Avec la Carac, vous pouvez investir sans contrainte la totalité de votre épargne dans le fonds euros et ainsi profitez d’une épargne retraite 100% garantie.

Les unités de compte en gestion libre

La liste des unités de compte disponibles se divise en 2 catégories :

Supports boursiers

Le PER de la Carac dispose de 27 unités de compte. Il s’agit essentiellement de fonds d’investissement boursiers en actions et en obligations.

Le PER de la Carac fonctionne en architecture ouverte, ce qui veut dire que vous avez accès à des fonds gérés par quelques-unes des sociétés de gestion les plus réputées, sans restriction : JP Morgan, Edmond de Rothschild, Franklin Templeton Investment, Lazard Frères Gestion, etc.

Avec les fonds retenus par la Carac il sera tout à fait possible de vous constituer un portefeuille boursier bien diversifié. Toutefois les investisseurs aguerris pourront vite se trouver limités là ou d’autres PER ont une gamme de plusieurs centaines de fonds.

Pour ma part, je regrette surtout qu’il n’y ait qu’un seul ETF (fonds indiciels cotés en bourse) sur ce PER. Les ETF sont les fonds que je privilégie pour investir en bourse car ils sont généralement plus diversifiés et beaucoup moins coûteux.

➡️ Vous pouvez obtenir la liste des supports d’investissement à jour sur le site de la Carac.

Supports immobiliers

Le PER de la Carac dispose de deux fonds pour investir en immobilier. Il s’agit de deux SCI :

• SC Carac Perspectives Immo,
• La SCI Novaxia R.

Les SCI sont des fonds immobiliers diversifiés qui investissent eux-même dans d’autres supports immobiliers (comme des SCPI où des fonds institutionnels) et, dans une moindre mesure, dans des biens en direct. Outre la diversification, l’avantage des SCI est de présenter des frais d’entrée réduits : comptez 2% de frais pour Novaxia R et 0% pour la SCI Carac Perspectives Immo.

Ces SCI vous permettront donc d’ajouter facilement une poche immobilière diversifiée à votre épargne retraite.

On peut toutefois regretter l’absence de SCPI, surtout au sein d’un placement à long terme comme le PER. En effet, si les frais d’entrée des SCPI sont généralement plus élevés que sur les SCI, les performances de long terme sont aussi meilleures. Enfin, dans le contexte actuel d’un marché immobilier sous pression, mieux vaut avoir un large choix de supports immobiliers car tous ne se valent pas. Certains fonds ont subit des pertes, là ou les meilleures SPCI délivrent des rendements supérieurs à 7%.

La gestion pilotée à horizon de la Carac

Lorsque vous choisissez la gestion pilotée, votre PER est entièrement géré par des professionnels. Ce sont donc eux qui choisissent les supports d’investissement les plus adaptés à vos besoins. Par ailleurs, le principe d’une gestion à horizon est de sécuriser progressivement votre épargne à mesure que vous vous rapprochez de votre retraite et de profiter du potentiel de hausse des marchés financiers avant pendant votre vie active.

Avant de détailler le fonctionnement de la gestion pilotée de la Carac, rappelons que celle-ci n’entraîne pas de frais supplémentaires.

Les unités de compte investies

Votre épargne est répartie entre 15 fonds différents, dont :

• le fonds euros mentionné plus,
• 1 fonds immobilier (SC Carac Pespectives immo),
• et 13 fonds actions, obligataires, ou mixtes, gérés par des sociétés de gestion qui ont pignon sur rue.

Profils de gestion et allocations évolutives

Lorsque vous souscrivez au PER en gestion pilotée, vous allez répondre à un questionnaire. En fonction de vos réponses, un profil de gestion vous sera attribué : prudent, équilibré ou dynamique. Vos versements sont répartis entre le support en euros et les 14 autres fonds, en fonction de ce profil et du temps estimé avant votre départ en retraite.

Le profil prudent

Avec un profil prudent, votre portefeuille a une exposition maximale de 35% aux marchés boursiers et de 15% au marché immobilier. Ces proportions diminuent progressivement en faveur du fonds euros au fur et à mesure que vous vous rapprochez de la retraite. L’année qui précède votre retraite, votre portefeuille est sécurisé à 90% avec le fonds euro à capital garanti.

Le Profil Équilibré

Avec un profil équilibré, votre portefeuille a une exposition maximale de 47% aux marchés boursiers, ce qui est tout à fait cohérent.

Le Profil Dynamique

Le profil dynamique est exposé à 80% aux marchés boursiers lorsque vous êtes à plus de 10 ans de votre retraite et le reste est investi la SC immobilière. Dans ce cas, vous n’avez aucune exposition au fonds garanti. Par contre, le fonds euro fait son entrée 9 ans avant l’échéance et l’année qui précède votre départ en retraite, vos fonds sont sécurisés à 70% sur le fonds en euros et le reste demeure investi sur les marchés boursiers et en fonds immobiliers.

Les performances de la gestion pilotée du PER Carac

Le tableau suivant donne une idée des performances de la gestion pilotée aux deux extrémités du spectre : pour les portefeuilles bien avant la retraite et pour ceux juste avant l’échéance.

Type de profil	21 ans avant la retraite	1 an avant le retraite
Prudent	18,45%	1,15%
Équilibré	20,93%	6,55%
Dynamique	25,50%	9,58%

Conclusion : quand ouvrir un PER à la Carac ?

Le PER Carac est, à mon avis, l’un des meilleurs plans d’épargne retraite pour les profils très prudents, qui souhaitent investir l’intégralité de leur épargne dans le fonds euros. L’absence de frais d’entrée, la performance du fonds euro, et son éligibilité sans contrainte d’unité de compte en font, en effet, le placement sécurisé idéal.

Ce PER conviendra aussi aux épargnants qui souhaitent une gestion pilotée prudente qui profitera alors des belles performances du fonds euros.

En revanche, ceux qui souhaitent gérer par eux-mêmes un portefeuille boursier ou immobilier au sein de leur PER auront, à mon avis, intérêt à s’orienter vers un contrat disposant d’une gamme de supports plus étoffée.

Dans tous les cas, l’accompagnement de proximité avec un conseiller de la Carac est un vrai avantage, surtout pour les épargnants les moins expérimentés. N’hésitez pas à solliciter un rendez-vous à votre domicile ou dans l’une de leurs 50 agences !