PER Swisslife : notre avis

Le PER de SwissLife est l’un des contrats qui propose le plus de choix dans les supports d’investissement. Malheureusement, d’autres éléments fondamentaux ne sont pas satisfaisants. On vous explique pourquoi dans notre avis ⤵️

Avantages

Le PER SwissLife a quelques avantages pour séduire ses clients :

• près de 800 unités de compte. C’est l’un des contrats les plus diversifiés du marché,
• des centaines de supports ISR, ce qui vous permet d’adopter une bonne stratégie d’investissement responsable (en savoir plus sur l’investissement socialement responsable).
• Et bien sûr un contrat en architecture ouverte, ce qui signifie que vous pouvez choisir des fonds gérés par d’autres sociétés que celles du groupe SwissLife. C’est donc un gage d’indépendance, de diversification des risques et de performances.

Inconvénients

Malheureusement, le PER SwissLife compte plus d’inconvénients que d’avantages … et ceux-ci sont à notre avis rédhibitoires :

• les frais sont exorbitants : comptez 4,75% sur les versements et des frais d’arbitrage à 0,2%. A contrario, les meilleurs contrats qui n’appliquent aucun frais à ces opérations. Quant aux frais d’arrérage de rente (3%), aux frais sur les unités de compte (0,96%) et aux frais de gestion pilotée (qui peuvent monter à 2,86%), ils sont dans la fourchette très haute du marché. C’est tout simplement l’un des contrats les plus chers du marché.
• c’est un contrat peu accessible : à partir de 900 € de versement (initial / complémentaire) et 225 € par mois si vous choisissez les versements programmés.
• il n’y a aucun ETF en gestion pilotée et seulement 4 ETF en gestion libre … Pour mémoire, ces fonds indiciels ont des frais bien moins importants que les fonds traditionnels. Si vous ne savez pas ce qu’est un Exchange Traded Fund (ETF) et les avantages qu’ils procurent, on vous en dit plus ici.
• la gestion pilotée est moins performante que d’autres PER.
• enfin, la souscription en ligne n’est pas possible ; ce qui n’est vraiment pas pratique.

Pour en arriver à ces conclusions, j’ai comparé en détail chaque composante du Plan d’Épargne Retraite de SwissLife par rapport aux meilleurs PER du marché. Voici mon analyse :

Les caractéristiques générales du PER SwissLife

Le PER Swisslife est un PER individuel de type assurance (en savoir plus ici). Nous l’avons comparé avec les 2 meilleurs PER du marché (PER individuels de type assurance également) : le PER Linxea Spirit et le PER Placement Direct. Vous allez constater que le résultat est décevant …

Fun fact : derrière le PER de Placement Direct, l’un des meilleurs du marché, il y a le même assureur (SwissLife Assurance Retraite). En effet, Placement Direct est une filiale de SwissLife. C’est très rassurant en termes de solidité financière, et la société de gestion qui assure la gestion pilotée est par ailleurs la même (SwissLife Asset Managers).

	PER SWISSLIFE	PER LINXEA SPIRIT	PER PLACEMENT DIRECT
Assureur	SwissLife Assurance Retraite	Spirica	SwissLife Assurance Retraite
Courtier / distributeur	Réseau SwissLife	Linxea	Placement Direct
Minimum à l’ouverture	900 €	500 €	900 €
FRAIS
Frais sur versement	4,75%	0,00%	0,00%
Frais d’arbitrage	0,20% + 30 €	0,00%	0,00%
Frais de gestion des UC	0,96%	0,50%	0,60%
Frais de gestion pilotée sur les UC	+ 1,66% à 1,90% selon le profil soit 2,62% à 2,86% au total	+ 0,20% soit 0,70% au total	+ 1,66% à 1,90% selon le profil soit 2,62% à 2,86% au total
Frais fonds euros	0,65%	2,00% max*	0,60%
Frais sur encours de rente	0,00%	2,00%	0,00%
Frais d’arrérage de rente	3,00%	0,00%	3,00%
SUPPORTS
Nombre de supports	786	713	1000
SCPI	8	22	12
SCI	10	3	7
OPCI	1	7	2
ETF	4	197	50
Offre	Swisslife	Linxea Spirit	Placement Direct

Mes conclusions

➡️ Globalement, le PER SwissLife fait moins bien que le PER Linxea Spirit. En effet, s’il compte un peu plus de supports que le PER Linxea Spirit, il ne comporte que 4 ETF. Enfin, le montant minimal de souscription est plus élevé et les frais sont beaucoup plus importants.

➡️ De même, le PER SwissLife fait moins bien que le PER Placement Direct. Il comporte moins de supports, il y a beaucoup moins d’ETF et surtout, les frais sont bien plus élevés. Donc : mieux vaut clairement opter pour la filiale du groupe avec le PER Placement Direct !

Le Plan d’Épargne Retraite de SwissLife dispose de la même structure que le contrat d’assurance-vie SwissLife ; les supports d’investissement se divisent en 2 catégories :

• le fonds euro, dont le capital est garanti ;
• les unités de compte, non garanties mais généralement plus performantes.

Analysons la qualité de chacune de ces catégories que propose SwissLife dans son PER :

Le fonds euros du PER Swisslife

Voici les performances minimales* et maximales** du fonds euros dans le PER Swisslife lors des 5 dernières années, comparées aux performances similaires des meilleurs PER :

ANNÉE	FONDS ACTIF GÉNÉRAL SWISSLIFE	FONDS EUROS NOUVELLE GÉNÉRATION DU PER LINXEA SPIRIT	FONDS EUROS PER PLACEMENT DIRECT
2019	1,00% à 2,70%	N/A	1,30% à 3,00%
2020	0,80% à 2,70%	1,65%	1,10% à 2,90%
2021	0,80% à 2,70%	1,65%	1% à 2,90%
2022	1,50% à 3,05%	2,30%	1,70% à 3,25%
2023	1,70% à 3,25%	3,13%	1,70 % à 4,00 %
Performance annualisée sur les 5 dernières années	1,16% à 2,68%	2,18%	1,36% à 3%

^{* Les performances minimales sont égales au rendement du fonds euros lorsque 100% de l’épargne est investi sur ce fonds.}

^{** Les performances maximales sont égales au rendement du fonds euros avec la majoration (bonus) la plus importante, lorsque 60% de l’épargne est investie en UC. Ex : le taux de rendement de votre épargne placée dans le fonds euros est de 4% si vous aviez investi au moins 60% de votre épargne en unités de compte sur le contrat Placement Direct, et si vous aviez investi au moins 250 000 euros.}

➡️ Les performances de SwissLife sont correctes mais demeurent en-dessous des meilleurs fonds euros (pour une allocation 100% fonds euros). Vous pouvez malgré tout espérer gagner un peu plus que sur le fonds euros de Linxea, si vous investissez une part significative de votre épargne en unités de compte (au moins 60%).

Notre avis sur les unités de compte

Nous nous devons de souligner la quantité et la qualité des unités de compte disponibles sur le PER de SwissLife. Son seul concurrent, de ce point de vue, est le PER de Placement Direct. Néanmoins, ce contrat a un gros défaut par rapport à ses concurrents …

Supports boursiers

✅ Le PER Swisslife donne accès à près de 800 fonds d’investissement, gérés ou non par le groupe. C’est donc un contrat PER en architecture ouverte qui vous laisse l'embarras du choix ! Vous pouvez ainsi accéder aux meilleurs fonds et aux meilleures sociétés de gestion : Carminiac, Rothschild & Co, JPM, Lazard, Edmond de Rothschild, Fidelity, DNCA, etc. Tous les meilleurs PER proposent des fonds en architecture ouverte, c’est-à-dire gérés par des sociétés qui n’appartiennent pas au même groupe. C’est un gage d’indépendance, de diversification des risques et d’accès aux meilleures performances.

Le PER Swisslife vous permet aussi d’investir sur quelques ETF. Les fonds indiciels permettent de baisser les frais de gestion et d’améliorer les performances. On déplore néanmoins le faible nombre d’ETF accessibles (4) par rapport aux autres PER.

Supports immobiliers

Le PER Swisslife offre le choix entre plusieurs fonds immobiliers. Avec 8 SCPI, 1 OPCI et 10 SCI, il rivalise largement avec ses concurrents. Les fonds proposés sont de qualité moyenne (satisfaisante) mais on regrette de ne pas avoir accès aux meilleures SCPI du marché.

La gestion pilotée à horizon du PER SwissLife

La gestion pilotée du PER SwissLife est assurée par la filiale de gestion d’actifs du Groupe – Swiss Life Asset Managers, qui s’occupe également de la gestion pilotée du PER Placement Direct. SwissLife AM a 10 ans d’expérience en matière de gestion pilotée.

Les supports d’investissement du PER Swisslife en gestion pilotée

➡️ Votre épargne sera globalement investies sur des fonds du Groupe SwissLife. On déplore l’absence d’investissement direct sur des ETF, qui permettent de réduire les frais de gestion et augmenter les performances.

Le profil « Prudent » du PER Swisslife

La volatilité et le rendement espéré sont modérés pour une prise de risque maîtrisée qui diminue à mesure que vous approchez de la retraite.

L’objectif d’investissement en profil « Prudent » est une croissance du capital générée d’abord par les investissements en obligations, complétée par la performance des investissements en actions. La part en actions décroît progressivement jusqu’à être presque entièrement désinvestie à 3 ans de votre retraite.

Notez que votre épargne ne bascule vers le fonds euros que 2 ans de la retraite, et seulement en partie. A la date de retraite prévisionnelle, votre épargne est investie à 50% en fonds euros et à 50% dans le fonds SLF Multi Asset Tempo P (produits de taux, obligations majoritairement, dont high yield).

➡️ La gestion par SwissLife Managers est moins conservatrice que certains autres acteurs, comme le Crédit Mutuel (voir ici notre avis sur le PER du Crédit Mutuel).

Le profil « Équilibré » du PER Swisslife

Sauf si vous avez exprimé un choix contraire, les primes versées sur votre PER seront investies par défaut selon ce profil.

La volatilité et le rendement espéré sont moyens pour une prise de risque équilibrée diminuant au fur à mesure de l’arrivée à échéance. La volatilité maximale attendue est de 10 %.

Attention, sur certaines périodes, les performances peuvent être négatives et le niveau de volatilité des performances n’est pas garanti.

Le profil « Dynamique » du PER Swisslife

La volatilité et le rendement espéré sont élevés. La prise de risque diminue au fur à mesure de l’arrivée à échéance. La volatilité maximale attendue est de 15%.

L’objectif d’investissement du profil « Dynamique » est une croissance du capital générée d’abord par les investissements en actions, et complétée par des investissements en obligations.

Attention, sur certaines périodes, les performances peuvent être négatives et le niveau de volatilité des performances n’est pas garanti.

Conclusion et alternatives au PER SwissLife

Le Plan d’Épargne Retraite SwissLife offre un large univers d’investissement en gestion libre et une expérience de plus de 10 ans en gestion pilotée. Malheureusement, ce contrat propose trop peu d’ETF et est l’un PER des plus chers du marché, avec des frais confiscatoires sur les versements (4,75% contre 0% pour les meilleurs PER).

Optez plutôt pour le PER de sa filiale Placement Direct : vous bénéficiez de l’expertise de gestion de SwissLife AM, vous pouvez investir sur encore plus de supports, plus d’ETF et ce PER est bien moins cher. Voici toutes les alternatives au PER SwissLife :

En gestion libre

En gestion pilotée

Pour en savoir plus sur cette sélection, c’est par ici.