Caravel est une Fintech née en 2020 qui souhaite moderniser et simplifier les solutions d’épargne retraite. Alors que les jeunes s’inquiètent de plus en plus pour leurs vieux jours, Caravel se donne pour mission d’anticiper la retraite en créant des produits simples, gérés sur une plateforme moderne qui réponde aux enjeux de notre temps. La start-up prône d’ailleurs une vision éthique de la retraite : vos actifs financiers doivent avoir un impact social et environnemental positif ; nous y reviendrons.

Le PER de caravel

En 2024, Caravel est racheté par Indexa Group, un spécialiste de l’épargne notamment présent en Espagne et en Belgique. Pour Caravel, cela a été l’occasion de remodeler leur offre, de baisser les frais, et de lancer une nouvelle gestion pilotée !

➡️ Dans cet article on vous donne notre avis sur Caravel.

Notre avis en bref

Contrairement aux Fintech concurrentes, Caravel a fait le choix de se concentrer sur le développement d’un PER (Plan d’Epargne Retraite) et non d’une assurance-vie (même si celle-ci devrait bientôt sortir).

Voici, en bref, les avantages et les inconvénients du PER de Caravel.

Avantages

  • La gestion pilotée la moins chère du marché !
  • Une gestion pilotée 100% ETF (et écoresponsables)
  • La possibilité d’avoir des poches garanties ou immobilières supplémentaires
  • Les performances de la gestion pilotée sont bonnes
  • Un tableau de bord intuitif et pensé pour l’épargne retraite
  • Accessible dès 1000 €

Inconvénients
  • Pas de PER en gestion libre
  • Une gamme de supports réduite
  • Un fonds euros peu performant (mais compensé par un fonds monétaire)

En ce moment, vous avez jusqu’à 500 € de frais de gestion offerts en suivant ce lien ! Profitez-en pour vous faire votre propre avis sur Caravel !

La gestion pilotée avec Caravel

Caravel propose une gestion 100% pilotée. Autrement dit, vous déléguez la composition de votre portefeuille d’investissement à la société, lequel sera alors adapté à votre horizon d’investissement.

Le gros avantage de la gestion pilotée est de vous enlever la charge mentale de la gestion financière de votre PER. Caravel s’adresse donc aux investisseurs passifs et non avertis, ou à ceux qui ne souhaitent tout simplement pas y consacrer trop de temps !

De facto, le PER de Caravel ne conviendra pas aux investisseurs aguerris qui souhaitent constituer eux-même leur portefeuille d’investissement (si c’est votre cas, rendez-vous plutôt dans la section « gestion libre » de notre sélection des meilleurs PER).

Les supports de gestion disponibles sur le PER de Caravel

Le tableau suivant reprend les différents supports d’investissement disponibles sur le PER de Caravel.

Supports disponiblesPER CaravelPER standard
ETFOuiNon
OPCVM classiquesNonOui
SCPINonNon
SCIOuiNon
OPCINonNon
ETFOuiNon
Fonds en eurosOuiOui
Les caractéristiques des PER Caravel par rapport à un PER standard

La différence fondamentale entre un acteur comme Caravel est la grande majorité des PER se situe dans l’utilisation d’ETF. Les ETF sont des fonds cotés en bourse qui répliquent des indices boursiers. Par exemple, un ETF CAC 40 réplique la performance des 40 actions du CAC 40.

L’avantage des ETF est double :

  • ils permettent de réaliser des investissements très diversifiés (certains ETF investissent dans plus d’un millier d’actions),
  • ils permettent de réduire drastiquement les frais de gestion : comptez moins de 0,5% de frais de gestion pour un ETF contre 1,7% en moyenne pour les OPCVM classiques utilisés par les banques.

✅ À mon avis, Caravel fait donc ici le bon choix. Et, comme on le verra dans l’analyse des frais et des performances, non seulement, cela leur permet d’être moins cher, mais en plus les performances n’en sont que meilleures.

En plus d’une gestion pilotée 100% ETF, Caravel vous permet d’inclure (si vous le souhaitez) :

  • des fonds immobiliers sous forme de SCI,
  • et une partie en fonds euros à capital garanti.

On apprécie ici, les options « à la carte » qui viennent en complément de la gestion pilotée.

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Comment fonctionne le pilotage de votre PER par Caravel ?

La gestion pilotée de Caravel est organisée en trois phases : la phase de croissance, la phase d’équilibre et la phase de sécurisation. L’objectif est le suivant : plus vous vous rapprochez de la date de votre retraite et plus votre épargne est sécurisée. Caravel reprend ici (en la simplifiant) l’idée d’une gestion à horizon.

Les 3 phases de gestion du PER de caravel
Les trois phases de la gestion pilotée de Caravel

1 – La phase de croissance

➡️ Jusqu’à vos 50 ans, votre épargne est entièrement investie en ETF actions afin de maximiser les gains. Sur le long terme, les actions sont, en effet, la classe d’actifs la plus performante.

On soulignera la prépondérance des actions américaines dans le portefeuille global (74%), mais c’est aujourd’hui le lot commun des ETF diversifiés, qui vont chercher les entreprises les plus importantes et les plus performantes dans les pays développés – donc des entreprises américaines (voir aussi sur ce point la répartition des ETF MSCI World).

2 – La phase d’équilibre

➡️ À partir de vos 50 ans, la stratégie de gestion change en prévision de votre retraite. Une partie de votre épargne est alors basculée vers des supports plus sécurisés (obligations et fonds monétaires). En procédant de la sorte, votre portefeuille sera moins volatil, ce qui permet d’éviter des fluctuations trop importantes à la veille de votre retraite.

Phase 2 Caravel

Notez que, pour la partie 100% garantie, Caravel a fait le choix d’utiliser un fonds monétaire plutôt qu’un fonds en euros. Ce choix me semble particulièrement judicieux à l’heure où les fonds monétaires sont particulièrement rémunérateurs. Dans l’éventualité où les taux redeviendraient plus favorables aux fonds en euros, Caravel aurait la possibilité de changer la composition.

3 – La phase de sécurisation

➡️ À partir de vos 58 ans, votre épargne est beaucoup plus sécurisée. Elle est majoritairement investie dans des supports en obligations et des fonds monétaires. La partie action ne représente plus que 20% de la totalité du portefeuille.

Répartition portefeuille

Notre avis sur la gestion pilotée de Caravel

✅ La méthodologie implémentée par Caravel me semble simple et cohérente. Ce type de gestion, permet, à mon avis, une gestion efficace des risques.

On peut toutefois regretter un fonctionnement un peu trop simpliste à certains égards. Les trois phases telles que définie par Caravel pourraient ne pas correspondre exactement au besoin de tous. Par exemple, un épargnant qui ne souhaite pas utiliser sont capital dès sont départ en retraite aurait intérêt à rester sur la phase équilibre plus longtemps.

Notez aussi que Caravel n’utilise que 3 à 5 ETF par portefeuille. Cela a l’avantage de simplifier grandement les coûts de gestion et de positionner Caravel comme l’acteur le moins cher de la gestion pilotée. Mais on pourrait aussi leur reprocher de proposer des portefeuilles qui ne sont pas assez diversifiés.

La politique de gestion ESG du PER Caravel

Caravel souhaite que l’épargne engagée dans un monde plus éthique. Ainsi, cos portefeuille respecte la trajectoire de l’Accord de Paris. À ce titre, certains secteurs d’activité sont exclus, et notamment les sociétés impliquées dans des activités liées aux armes controversées, aux armes nucléaires, aux jeux d’argent et aux divertissements pour adultes.

De plus, Caravel ne sélectionne que de ETF qui intègrent les critères ESG dans leur gestion, c’est-à-dire qui ont un impact environnemental (biodiversité, gestion des déchets…), social (formation des salariés, relations fournisseurs …) ou de gouvernance (indépendance des conseils, politique de rémunération des dirigeants …).

💚 Enfin, Caravel on apprécie tout particulièrement le dashboard clair qui mesure l’impact environnement de notre épargne :

Notre avis sur les frais

Le tableau suivant reprend la totalité des frais prélevés sur le PER de Caravel. Afin que vous puissiez les comparer au standard de marché, nous avons aussi inclus une colonne avec les caractéristiques d’un PER lambda, qu’une banque de réseau pourrait vous proposer dans le cadre d’une gestion pilotée.

FraisPER CaravelPER standard
Frais sur versement0,00%2,55%
Frais de gestion du PER (Apicil)0,60%0,84%
Frais de gestion pilotée (Caravel)0,60%0,2%
Frais des supports 0,18%1,7%
TOTAL1,38%2,95%*
Les frais sur le PER de Caravel.
*En lissant les frais d’entrée sur 12 ans.

Commençons par remarquer que Caravel ne pratique pas de frais d’entrée, en cela, la Fintech s’aligne sur ce qui est communément pratique pour les PER et les assurances-vie commercialisées en ligne. Mais par rapport un un PER vendu en agence bancaire, comme le PER de la caisse d’péragne, c’est déjà 2 à 3% de frais évités !

Quant aux frais de gestion, c’est surtout sur les frais des supports que Caravel prend l’avantage. En effet, en utilisant des ETF plutôt que des fonds traditionnels, Caravel divise cette tranche de frais par deux !

➡️ Au final, Caravel sera 2 à 3 fois moins cher qu’une banque traditionnelle.

Remarquons cependant que d’autres néo-acteurs de l’épargne en ligne avaient déjà ouvert la voie d’une réduction des frais grâce aux ETF, à l’instar Nalo (voir notre avis ici) ou Yomoni (notre avis là). Mais en compressant au maximum ses frais de gestion, Caravel encore mieux : 1,38% de frais annuels tut compris, contre environ 1,5% pour les deux autres Fintech.

✅ Caravel est donc le PER en gestion pilotée le moins cher du marché !

Pour compléter cette analyse sur les frais, remarquons que les frais prélevés en cas de sortie en rente viagère de votre PER sont tout à fait raisonnables sur Caravel :

FraisCaravelPER Standard
Frais d’arrérage de rente1,50%3,00%
Frais sur encours de rente0%0,9%
Les frais de rente sur le PER de Caravel
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Quelles performances pour la gestion pilotée de Caravel ?

Voici les performances du PER Caravel de ces 5 dernières années, en fonction des phases de gestion ci-dessus exposées :

Les performances de Caravel PER

Que vaut Caravel par rapport à un concurrent sur le segment ESG ?

Il y a très peu d’acteurs sur le marché qui proposent de la gestion pilotée pour les investisseurs « éthiques » ou « responsables », c’est-à-dire ceux qui souhaitent que leur plan de retraite finance uniquement des sociétés engagées dans la transition environnementale et sociale. Nous avons cependant un concurrent de taille : Nalo, un acteur bien connu pour sa gestion en ETF.

Profil CroissanceProfil ÉquilibréProfil Sécurisé
CaravelNalo (portefeuille éco-responsable 100%*)CaravelNalo (portefeuille éco-responsable 60%)CaravelNalo (portefeuille éco-responsable 20%)
202423,9%7,7%15,4%6%8%3,4%
202323,6%8,5%16,2%6,4%8,2%3,8%
2022– 19,5%– 14,8%-12,6%– 11,4%– 5,5%– 6,2%
202125,8%16,1%15,5%9,1%4,2%2,8%
202013,9%7,5%9%6%3,7%2,9%
Performances comparées du PER Caravel et du portefeuille Nalo éco-responsable

* Les fonds ETF sont investis dans des entreprises écologiques (énergies renouvelables, traitement de l’eau…) et des entreprises qui respectent les meilleures pratiques sociales et environnementales.

Si on analyse purement les performances, Caravel fait mieux que son concurrent Nalo ! Ce qui le place sur le haut du podium dans les meilleurs PER du marché en gestion pilotée.

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Notez toutefois que :

  • Caravel a ouvert sa gestion pilotée en août 2024 aux clients. Les performances passées ont donc été mesurées selon la méthode de back testing (rétroprojection des performances comme si les supports actuels des PER Caravel avaient été investis il y a 5 ans).
  • Nalo propose des profils de gestion plus graduels et plus « sur-mesure », avec la possibilité de choisir une part investie en actions de 10% à 100%. Vous pouvez ainsi ajuster la part de risque à votre profil personnel.

Cette fonctionnalité n’est pas proposée avec Caravel, mais vous pouvez orienter une partie de votre épargne très tôt vers des fonds plus sécurisés grâce à 2 fonctionnalités complémentaires que l’on vous expose juste après.

Les options thématiques

À côté de votre portefeuille principal (composé en fonction de votre âge, comme nous l’avons décrit ci-dessus), vous pouvez vous constituer 2 types de portefeuilles thématiques pour votre retraite :

1 – Le portefeuille à capital garanti

Ce portefeuille est composé à 100% du fonds euro Apicil Euro Garanti, qui investit lui-même majoritairement dans des obligations à taux fixes. Ce sont donc des investissements sécurisés, qui garantissent que vous récupériez votre capital investi.

En contrepartie de cette grande sécurité, les rendements sont très faibles :

Performance du fonds APICIL EURO GARANTI
20242,50%
20231,50%
20221,30%
20210,80%
20200,85%
20191,10%
Performances du fonds euros du portefeuille capital garanti Caravel

➡️ Ces rendements sont faibles par rapport à ceux du marché actions, mais également par rapport aux meilleurs fonds euros du marché (voir notre comparatif ici).

En réalité, ce type d’investissement correspond aux personnes qui souhaitent garantir leur épargne contre la volatilité des marchés financiers et qui n’attendent pas de rendement à long terme. C’est par exemple utile pour les gens qui s’approchent de la retraite et souhaitent quand même profiter de la réduction fiscale.

2 – Le portefeuille immobilier

Vous pouvez choisir de diversifier votre PER en investissant une partie de votre épargne en immobilier. Caravel propose en effet 2 fonds immobiliers, sans aucun frais d’entrée (c’est très rare dans le secteur !). Ces fonds ont également des politiques écologiquement et socialement responsables :

  • SCI NOVAXIA R – PART A : projets immobiliers participant à une dynamique de renouvellement urbain responsable et solidaire, par exemple le recyclage des biens immobiliers anciens en immobilier résidentiel aux normes,
  • SCI Eco Resid A : investissements dans le secteur locatif intermédiaire, le coliving, les résidences seniors, les résidences étudiantes et le locatif libre.

On apprécie que Caravel donne la possibilité d’ajouter des fonds immobiliers à la gestion pilotée, ce qui est rarement le cas. On acte aussi le choix d’orienter cette épargne vers l’immobilier éthique. Toutefois, le choix dans les supports demeure restreint et on regrette notamment que des SCPI ne soient pas proposées alors que beaucoup sont plus performantes.

Pour finir, notez que la partie immobilière est limitée à 150% des capitaux placés en gestion pilotée.

Le plus du PER Caravel : un tableau de bord clair et pratique

Vous pouvez suivre l’évolution de votre capital retraite grâce à votre espace investisseur en ligne sur le site de Caravel. Simple, pratique et clair, vous pouvez visualiser en un clin d’œil comment évolue votre épargne. C’est un avantage qui améliore sensiblement l’expérience client :

Notre avis sur le Dashboard de Caravel

Un onglet vous expose clairement la composition de votre portefeuille et les performances des fonds ligne par ligne :

Dashboard Caravel

Enfin, si vous êtes satisfait de Caravel et que vous aviez déjà souscrit à un autre PER par ailleurs, sachez que vous pouvez en demander le transfert en quelques clics, directement depuis l’interface de Caravel :

Demande de transfert sur Caravel

Conclusion : notre avis en bref sur le PER Caravel

✅ A mon avis, le PER Caravel mérite largement sa place parmi les meilleurs PER en gestion pilotée. C’est tout simplement le moins cher du marché ! En outre, le choix judicieux d’ETF à frais réduits permet d’obtenir de belles performances.

L’interface de Caravel est simple, intuitive, bien conçue, et permet à tous de gérer son épargne retraite sans prise de tête.

Finalement, je dirais que le PER de Caravel est particulièrement bien adapté aux épargnants qui souhaitent privilégier la simplicité et les frais réduits.

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Questions fréquentes

Quel code promo ou code parrainage utiliser sur Caravel ?

Vous pouvez utiliser le code promo FINANCEHEROS en utilisant ce lien. Ce code vous permet d’obtenir 500 € de frais de gestions offerts à l’ouverture d’un compte.

Quelle est la fiscalité du PER ?

Il faut distinguer la fiscalité des versements sur votre plan d’épargne retraite et la fiscalité lors de la perception des capitaux au dénouement du plan, ou en cas de décès. Tous les versements que vous faites sur un PER individuel peuvent être déduits de vos revenus imposables pour le calcul de l’impôt. Ensuite, la fiscalité à perception dépend de l’événement qui entraîne le dénouement du PER : départ à la retraite, retrait anticipé pour accident de la vie ou pour achat de la résidence principale, décès du souscripteur (avant ou après 70 ans). Pour comprendre la fiscalité applicable à votre PER, c’est ici.

Quel est le plafond d’épargne retraite ?

En 2025, le plafond d’épargne retraite est de 10% de votre revenu professionnel imposable enregistré l’année dernière. Ce montant est limité à 35 194€, sauf si vous n’avez pas utilisé les plafonds l’année précédente. Vous pouvez déduire, a minima, 4 399 euros. Lisez cet article pour calculer et simuler votre plafond de PER.