Quel Plan d’Épargne Retraite (PER) pour un fonctionnaire ?

Les fonctionnaires peuvent percevoir une pension de retraite de base égale à 75% de leur dernier traitement indiciel. Depuis 2005, os primes sont prises en compte pour une retraite complémentaire mais celle-ci reste très faible : en moyenne 438 € par an. Alors, pour anticiper cette baisse de revenu, vous avez la possibilité d’ouvrir un plan d’épargne retraite (PER). Mais quel PER choisir lorsqu’on est fonctionnaire ? Faut-il ouvrir un PER Préfon-Retraite ou un PER individuel classique ? Et pourquoi ? Toutes les réponses dans cet article ⤵️

Qu’est-ce qu’un plan d’épargne retraite (PER) ?

Nous pouvons constater que malgré nos cotisations, les retraites de base et additionnelle (ou complémentaire) ne sont parfois pas suffisantes pour assurer nos vieux jours . Alors, on nous encourage à nous constituer une retraite supplémentaire : il s’agit d’épargner le plus tôt possible sur des placements adaptés. En contrepartie, nous percevrons une rente viagère ou un capital lors de notre départ en retraite.

Avant 2019, de nombreux placements existaient en parallèle pour anticiper votre retraite : le Plan d’épargne retraite populaire (Perp), les contrats Madelin, le Préfon-Retraite, etc. Il n’était pas facile de s’y retrouver.

En 2019, le législateur a instauré le Plan d’Épargne Retraite (PER) : un contrat unique qui vient remplacer tous les anciens contrats d’épargne retraite, comme le Perp (Plan d’épargne retraite populaire), le Madelin ou l’ancien contrat Préfon-Retraite. Désormais, les PER ont tous le même fonctionnement et la même fiscalité. Il en existe 3 types sur le marché.

Les 3 types de PER

Le PER était censé être unique : un seul placement pour tous les dispositifs d’épargne-retraite (anciens ou nouveaux contrats). Or, il s’avère qu’il en existe 3 types aujourd’hui sur le marché :

• PER Individuel ou PERIN : c’est un plan d’épargne retraite qui peut être ouvert par toute personne majeure. Vous versez librement (selon vos possibilités) les cotisations,
• PER d’entreprise collectif ou PERECO : il est mis en place par un employeur du secteur privé en permettant à ses salariés de gérer leur épargne salariale en vue de leur retraite (participation, intéressement, abondement),
• PER d’entreprise obligatoire ou PERO : il est aussi mis en place par un employeur privé et le salarié cotise tous les mois sur son salaire avec parfois une cotisation supplémentaire de l'employeur.

➡️ Si vous êtes fonctionnaire, vous êtes concerné par le PER individuel uniquement.

Pourquoi ouvrir un PER quand on est fonctionnaire ?

La retraite de base des fonctionnaires représente généralement 75% du dernier traitement indiciel avant le départ à la retraite. Ce taux de remplacement (pension à la retraite) est certes très élevé par rapport aux autres catégories actives. Il représente plutôt 50 % pour les salariés du privé, et bien moins pour les indépendants (30% à 50%). Néanmoins, le taux de remplacement de 75% des agents de la fonction publique ne s’applique qu’au traitement indiciel.

❌ La retraite des fonctionnaires n’inclut donc pas (ou très peu) les primes. Donc, si une part importante de votre salaire est composée de primes, vous pouvez subir une forte baisse de revenus à votre retraite.

A l’origine, les fonctionnaires ne pouvaient prétendre qu’à une retraite de base, contrairement aux salariés du privé qui disposent d’une retraite complémentaire obligatoire (Agirc-Arcco). C’est la raison pour laquelle une association a vue le jour : la Préfon. En 1968, elle crée un système de retraite complémentaire pour tous les agents publics : le Préfon-Retraite.

Aujourd’hui, et depuis 2005, tous les fonctionnaires ont une retraite additionnelle obligatoire versée par la RAFP (équivalente à la retraite complémentaire dans le privé). La RAFP a vocation à remplir la fonction du Préfon-Retraite. Les agents publics cotisent obligatoirement à cette caisse sur le montant de leurs primes et reçoivent un complément de pension de retraite.

❌ Toutefois, les montants des rentes versées par le RAFP demeure très faibles : comptez en moyenne 438 € par an (source : rapport annuel RAFP 2023).

✅ Pour compenser la baisse de revenus à votre retraite, vous avez plusieurs solutions :

• verser des sommes sur le PER Préfon-Retraite,
• ou ouvrir un PER classique auprès d’une autre compagnie d’assurance.

Le PER Préfon-retraite : solution traditionnelle pour les fonctionnaires

L’ancien contrat Préfon-Retraite a cessé d’être commercialisé en 2020 et a laissé place au PER Préfon-Retraite depuis la loi PACTE de 2019, qui crée un nouveau placement aux règles unifiées. Toutefois, le PER Préfon-Retraite a un fonctionnement particulier par rapport aux autres PER du marché.

Le fonctionnement du PER Préfon-Retraite

Le fonctionnement du PER Préfon-Retraite ressemble beaucoup à celui d’un PER classique, avec quelques nuances néanmoins, notamment le système de points qui sert à calculer le montant de votre rente viagère lors de votre départ en retraite.

Vos versements sur un PER Préfon-Retraite

➡️ Tout comme un PER individuel classique, vous alimentez votre PER avec votre épargne personnelle. Le PER Préfon-Retraite est accessible dès 19 € / mois.

✅ Ces versements sont libres (quand vous voulez) et déductibles de votre imposition dans la limite des plafonds légaux.

Vous avez également la possibilité de transférer de l’épargne existante :

• de vos anciens plans d’épargne retraite personnels (Perp, Madelin, etc)
• ou d’anciens PER collectifs ouverts par un employeur privé (PERCO ou Article 83),
• ou encore d’autres PER nouvelle génération (PER individuel, PER d’entreprise collectif ou PER obligatoire).

L’absence de latitude dans le gestion de votre épargne par l’association Préfon

Les PER classiques proposent plusieurs modes de gestion de votre épargne, en fonction de votre capacité à gérer, votre sensibilité aux risques et de vos valeurs :

• gestion libre ou pilotée,
• des profils de gestion diversifiés,
• diversité des supports d’investissement : investissement ISR, private equity, ETF, …

Généralement, 3 profils de gestion sont proposés aux investisseurs :

• prudent : votre épargne est investie presqu’uniquement sur des supports peu risqués (bons du trésor, obligations à taux fixes, monétaires, etc). Ce profil correspond aux personnes qui recherchent la sécurité de l’épargne plutôt que la performance financière de leur portefeuille.
• équilibré : votre épargne est répartie entre des supports peu risqués et des supports plus risqués (actions, certaines obligations d’entreprises, etc). L’objectif est de rechercher une performance plus importante que le profil prudent, tout en cantonnant les risques de perte en capital.
• et dynamique : votre épargne est majoritairement investie dans des supports risqués. Vous recherchez la performance à long terme de votre portefeuille.

En parallèle de ces 3 profils de gestion, les gestionnaires de PER proposent d’investir votre épargne sur des fonds responsables (investissement socialement responsable ou ISR), si vous le souhaitez.

➡️ Lorsque vous investissez dans le PER Préfon-Retraite, votre épargne est gérée selon la charte de l’association, qui a prédéfini un profil de gestion prudent (73% investis dans des obligations à taux fixe) et une politique d’investissement responsable maximale (97,0% des actifs du Préfon Retraite ont contribué au respect de caractéristiques environnementales et sociales l’année dernière).

❌ Si cela ne correspond pas à votre stratégie d’investissement, vous n’avez donc aucune latitude.

Le déblocage anticipé de votre épargne sur votre PER Préfon-Retraite

Exceptionnellement, vous pouvez débloquer l’épargne sur votre PER avant votre retraite. Les cas de déblocage du PER Préfon-Retraite sont les mêmes que les autres PER :

• accidents de la vie,
• acquisition de la résidence principale.

Pour en savoir plus sur tous les cas de déblocage d’un PER, lisez cet article.

Les modalités de sortie de votre PER Préfon à votre retraite

Comme les autres PER, vous avez le choix de sortir les fonds :

• sous la forme d’une rente viagère (rente réversible ou non),
• ou sous le forme d’un capital, versé en une seule fois ou fractionné,
• ou encore en partie en rente viagère et en partie en capital.

Le système de cotisation à points : la différence avec les PER classiques

Le système Préfon-retraite a été conçu comme le système de retraite complémentaire privé (Agirc-Arcco) : il fonctionne donc avec des points. Malgré sa conversion en PER, il a conservé le système de point de service.

➡️ Vos cotisations sont transformées en points puis ces points convertis en pension de retraite, en fonction de la valeur du point affichée par l’association Préfon à votre départ en retraite.

Le système de retraite à points a des avantages et des inconvénients :

Calcul du nombre de points acquis

Le nombre de points acquis chaque année est égal au montant des versements divisé par la valeur d’acquisition du point. Ce montant est affecté d’un coefficient en fonction de l’âge du titulaire l’année du versement.

Nombre\ de\ points\ acquis\ en\ année\ N = \\(montant\ des\ cotisations\div  valeur\ d'achat\ du\ point\ année\ N)\times coefficient\ d'âge

En 2024, la valeur d’achat du point s’élevait à 1,9076 €.

➡️ Plus vous versez jeune, plus vous avez de points. En revanche, plus vous versez vieux, moins le système est avantageux.

Exemple de calcul de points PER Préfon

Vous avez 47 ans et vous versez cette année 2 400 € sur votre PER Préfon. Votre coefficient est égal à 0,713.

➡️ Donc, le nombre de vos points est égal à (2 400 / 1,9076) x 0,713 soit 897,04 points.

La conversion de votre PER Préfon Retraite en rente viagère à votre retraite

Votre épargne cumulée sur votre PER Préfon-Retraite, transformée en points, peut être convertie en rente viagère à votre retraite. Alors, votre rente est calculée selon la formule suivante :

Rente\ Préfon = \sum des\ points\ cumulés\times valeur\ du\ point\ de\ service\ du\ point

La valeur de service du point de rente au 1er janvier 2024 est de 0,0979 €.

⚠️ Attention : si vous demandez la liquidation de votre retraite par anticipation (à partir de 50 ans et jusque 59 ans), le nombre de points est alors minoré. Plus vous partez tôt, plus votre rente est réduite.

A l’inverse, vous pouvez retarder la liquidation de votre PER jusqu’à un certain âge ; on appelle cela « l’ajournement ». Cet âge correspond à votre espérance de vie (calculée au moment de la souscription au PER) – 15 ans. Plus vous liquidez votre PER vieux, plus votre rente est majorée.

Enfin, l’option pour une rente réversible, au profit d’un bénéficiaire de votre choix, fait aussi baisser le montant de votre rente viagère.

La conversion de votre PER Préfon Retraite en capital à votre retraite

Vous avez la possibilité de choisir une conversion de vos points en capital (percevoir tous vos capitaux immédiatement) en lieu et place d’une rente viagère. Alors, votre capital est calculé selon la formule suivante :

Capital Préfon = \sum cotisations\ nettes\times indice\ de\ revalorisation\ annuelle

Les cotisations nettes sont égales au montant de vos cotisations diminuées des frais de 2,5%.

L’indice de revalorisation du capital en 2024 est de 2,90%.

➡️ A titre de comparaison, la revalorisation du capital proposée par le PER Préfon est inférieure au rendement Livret A, mais supérieur à la moyenne des taux de rendements des fonds euros sur les contrat d’assurance-vie en 2023 (2,5%). Néanmoins, les meilleurs fonds euros proposaient un rendement supérieur à 3% l’année dernière.

Le décès du titulaire du PER Préfon avant son départ à la retraite

Lorsque vous décédez avant d’avoir liquidé votre PER Préfon, les capitaux ou la rente sont versés aux bénéficiaires que vous avez désigné dans le contrat. La fiscalité est la même que celles des PER en cas de décès (voir ici).

Les nouveaux PER individuel pour préparer sa retraite quand on est fonctionnaire

Depuis 2019, tout le monde peut ouvrir un PER individuel et il en existe aujourd’hui des centaines sur le marché.

Tout comme le PER Préfon, les PER classiques vous permettent de :

• verser librement votre épargne sur le plan d’épargne retraite, en déduisant ces cotisations de votre impôt sur le revenu,
• transférer vos anciens plans d’épargne retraite sur votre nouveau PER, et notamment transférer votre ancien contrat Préfon Retraite (souscrit avant 2020),
• sortir votre épargne de votre PER en capital ou en rente viagère, ou un mélange des deux, à votre retraite,
• débloquer les fonds de manière anticipée en cas d’accident de la vie ou d’achat de votre résidence principale,
• faire bénéficier à vos successeurs d’une fiscalité avantageuse en cas de décès prématuré.

Mais, contrairement au PER Préfon, les cotisations que vous versez sur une PER classique ne sont pas converties en points chaque année. Les sommes sont investies sur des supports financiers que vous choisissez vous-même si vous optez pour la gestion libre, ou qui sont choisis par un professionnel en cas d’option pour la gestion pilotée.

➡️ Vous avez une visibilité immédiate sur l’épargne accumulée.

Selon les risques que vous souhaitez prendre, vous pouvez obtenir un rendement deux fois supérieur au rendement du PER Préfon. Attention, il existe des risques de perte en capital. Toutefois, certaines assurances proposent une garantie en capital ; elle vous permet de récupérer a minima le montant des cotisations versées.

Notre conclusion : préférez un PER classique si vous êtes fonctionnaire

Le contrat Préfon-Retraite était une solution innovante pour préparer la retraite lorsqu’on était fonctionnaire, avant la mise en place du système de retraite complémentaire (la RAFP en 2005) et avant l’arrivée des nouveaux PER sur le marché (en 2019).

Néanmoins, aujourd’hui, le PER proposé par Préfon Retraite ne nous semble pas être la solution la plus intéressante du marché pour préparer sa retraite. En effet, les rentes viagères et les prestations en capital sont moins intéressantes que sur des PER classiques.

Par défaut, sur un PER classique, vos fonds seront investis en fonction de l’horizon de votre retraite. Plus votre départ en retraite est éloigné dans le temps, plus les fonds seront investis sur des supports risqués dont la performance à long terme est élevé. Plus vous vous rapprochez de votre retraite, plus les sommes sont investies sur des supports sécurisés.

Avec un PER individuel classique, vous pouvez aussi choisir la sécurité maximale de votre épargne dès le départ. Ainsi, vous pourriez investir 100% des sommes dans un fonds en euros. Cela vous permettrait de récupérer le montant de vos versements plus une performance annuelle minimale (actuellement supérieure aux rendements actuels proposés par le PER Préfon Retraite).

➡️ Les meilleurs PER du marché sont ici.