Value investing : investissez dans des actions décotées

Qu’est-ce que le value investing ?

Le value investing est une stratégie d’investissement qui consiste à investir dans des entreprises dont le prix de marché est plutôt inférieur à la valeur intrinsèque du titre.

Bien souvent, il s’agira d’investir dans des titres déclassés, ayant subi une baisse récente et exagérée, qui ne reflète pas les fondamentaux économiques de l’entreprise.

Plus que tout autre type d’investisseur, le value trader se concentre sur les fondamentaux de l’entreprise : sa croissance, ses marges (son EBITDA par exemple) ses bénéfices, ses dividendes, etc. Si les fondamentaux sont solides, mais que le cours de l’action semble anormalement bas, le titre peut présenter une bonne opportunité.

Les investisseurs mettant en place ce style de gestion doivent également se préparer à conserver leurs actions sur le long terme. Dans l’attente que le marché ajuste le cours de l’action.

Comment trouver des actions value ?

Plusieurs indicateurs sont à étudier pour dénicher des actions value. Pour faire une analyse pertinente de ces ratios, il faut généralement les comparer aux autres actions du même secteur d’activité. En voici une liste non exhaustive.

• Ratio prix/benefices (price/earnings ratio). Ce ratio mesure le cours de l’action rapporté à son bénéfice. Privilégiez les actions dont le ratio prix/bénéfices et dans les 10% les plus faible du secteur.
• Ratio dettes/fonds propres (dept to eatuity ratio). Une entreprise peut présenter un prix apparemment faible, mais qui peut s’expliquer par un endettement important. En ne sélectionnant que les entreprises dont le ratio dettes sur fonds propres est inférieur à un, vous éviterez cet accueil.
• Ratio prix/valeur comptable (price to bool ratio). Là encore, un ratio inférieur à un est idéal.

En plus de ces indicateurs, pensez à analyser la croissance de l’entreprise. Une action cochant toutes les cases, mais dont la croissance est en berne ne sera pas un bon investissement.

Investir avec un ETF value

Estimer la valeur intrinsèque d’une action n’est pas simple. Aussi, nous vous recommandons de garder en tête la règle d’or de l’investissement : diversifiez. Ne vous contentez pas d’une poignée d’actions.

Et si vous ne souhaitez pas consacrer trop de temps à la gestion de votre portefeuille boursier. Sachez qu’il existe des ETF qui mettent en place des stratégies de value investing.

Un ETF est un fonds d’investissement coté en bourse. La plupart du temps, les ETF répliquent des indices boursiers standards, mais certains sont plus sophistiqués. Un ETF value va automatiquement investir dans plusieurs centaines d’entreprises sur la base d’un algorithme analysant en temps réel les indicateurs dont nous avons parlé plus haut.

Quel logiciel choisir pour faire du value investing ?

Si vous souhaitez vous constituer un portefeuille d’actions en en vous basant sur les fondamentaux des entreprises, il est indispensable de vous équiper d’un bon stock screener (sélecteur d’actions).

Un stock screener une application ou un site boursier qui vous permet de trouver les actions dont les états financiers correspondent à vos critères de sélection. Les stock screeners croisent une très grande quantité de données (ratios de valorisation, ratio d’endettement, croissance, rentabilité, marge d’ebitda, actions du management, etc), de sorte que vous pouvez facilement faire le tri selon les critères qui vous semblent les plus pertinents.

➡️ Le Value Investing Screener est, de mon point de vue, l’un des meilleurs stock screeners du marché. Le logiciel couvre 35 000 actions avec une interface de recherche intuitive, efficace et en Français. Je vous donne mon avis complet ici !