La stratégie DCA : définition, avantages et inconvénients

La stratégie DCA (pour Dollar Cost Averaging) est souvent traduite par investissement programmé ou plan d’investissement progressif. Cette méthode d’investissement est également présentée comme la stratégie imparable pour investir sur les marchés financiers.

➡️ Mais est-ce vraiment le cas ? Et pouvez-vous l’appliquer sur tous types d’actifs ? Suivez le guide !

Définition du DCA

La stratégie DCA consiste à investir à une fréquence définie (tous les jours, semaines, mois…) la même somme sur un actif financier. Ainsi, on lisse le prix d’achat moyen afin de profiter des périodes haussières comme baissières. De même, on limite l’impact de la volatilité et donc, on diminue le risque global de notre portefeuille d’investissements.

Avantages et inconvénients de la stratégie DCA

Fonctionnement du DCA

✅ Le plus simple pour comprendre le fonctionnement de la stratégie DCA est de prendre un exemple concret.

Imaginons que vous souhaitiez investir 600€ par an sur votre PEA. Deux solutions s’offrent alors à vous : tout placer en une seule fois ou utiliser la stratégie DCA.

Si vous utilisez le DCA, vous allez donc investir sur votre PEA 50€ par mois pendant 12 mois sur une action X. On part du principe que l’on ne peut pas acheter de fragment d’actions.

On constate dans cette configuration un prix d’achat moyen de 4,97€ par action pour une performance de 10.57%. De même, l’impossibilité d’acheter des fragments d’actions porte notre investissement réel à 577€ au lieu des 600€ visés.

Voyons maintenant comment se comporterait un investissement unique sur la même action. 👇

DCA vs Investissement unique

Avec la même hypothèse de travail, voilà ce que donnerait un investissement unique au mois n°1 :

Nous sommes ici sur un résultat totalement opposé au DCA : une moins value de 50€ soit 8,33% de perte. Même si l’application de frais de courtage pourrait changer un peu la donne, il est aujourd’hui possible de trader gratuitement, même en investissement programmé.

✅ Ainsi, vous pouvez constater les avantages de la stratégie DCA sur un actif très volatil. Même en cas de marché globalement baissier, il est possible d’avoir un gain grâce au lissage du prix moyen d’achat. Et vous profiterez d’autant plus des remontées.

Mais imaginons que l’action se soit valorisée au 12ème mois, par exemple à 6,50€. Le résultat serait une plus value de 168€ (+29,32%) avec la stratégie DCA contre « seulement » 50€ (+8,33%) avec un investissement unique.

❌ Mais cela permet d’illustrer une limite de la stratégie DCA, souvent mise en avant par ses détracteurs. En effet, on observe un pic de valorisation de l’action à 8€ au mois n°4. Dans l’idéal, vous auriez pu avoir une plus value de 200€ soit 33%, si vous aviez vendu au meilleur moment.

Mais peut-on vraiment savoir quand c’est le meilleur moment ? Surtout que la stratégie DCA convient principalement aux investisseurs passifs et à long terme.

➡️ Je réponds à cette question cruciale ici : Quand investir en Bourse ? Quel est le meilleur moment ?

DCA et crypto : mon retour d’expérience

Ma stratégie DCA

J’ai utilisé la stratégie du Dollar Cost Averaging pendant un an avec différentes cryptos : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Bitcoin Cash (BCH), Ripple (XRP) et Solana (SOL). Puis un peu de Polkadot (DOT) par la suite.

Les cryptos étant particulièrement volatiles, j’ai décidé d’investir toutes les semaines une petite somme (50€) sur 6 cryptos, plutôt qu’une fois par mois afin de lisser mon prix d’achat moyen au maximum. Voici ma répartition, à titre d’exemple :

• Bitcoin : 15€
• Ether : 10€
• Bitcoin Cash : 10€
• Ripple : 5€
• Solana : 5€
• Polkadot : 5€

Mon but était d’investir une somme que je suis capable de perdre, comme on vous l’explique dans notre guide complet pour mieux épargner. J’ai utilisé Revolut car j’ai été séduit par son interface très ergonomique et parfaite pour suivre un investissement programmé.

En effet, chaque point bleu correspond à un achat et les points rouges à une vente. Néanmoins, il est possible de trouver de meilleures plateformes d’échange de cryptomonnaie, surtout en termes de frais de courtage.

Un an d’investissement en DCA : mon expérience

J’ai commencé ma stratégie DCA sur les cryptos lors de la première chute du Bitcoin en mai 2022. Pour rappel, c’est la chute de l’UST de la société Terra qui a fait s’effondrer la reine des cryptomonnaies : son cours est passé de 35 000€ à 28 000€ puis 20 000€.

J’avais alors pour objectif d’investir en DCA jusqu’à remonter à une valorisation du Bitcoin d’environ 28 000€, qui était mon point d’entrée.

Puis il y a eu la faillite de FTX en novembre 2022 qui a amené le bitcoin à 15 000 €, avant de remonter entre janvier et avril. Mon horizon d’investissement s’en est vu logiquement allongé.

✅ La stratégie DCA m’a permis de garder mon sang-froid et de reste rationnel. Et même de voir cette baisse comme une opportunité d’acheter des cryptos à bas prix, en espérant une future remontée.

Et elle ne s’est pas trop fait attendre car cinq mois plus tard, la crise bancaire aux Etats-Unis a eu pour effet de faire exploser le cours du Bitcoin. Il est passé de 19 000€ le 10 mars 2023 à 25 000€ en seulement sept jours !

➡️ J’ai donc revendu début avril à 26 000€ avec un gain de plus de 35% en un an sur le BTC. Environ 25% sur l’ETH et 15% sur BCH.

DCA et cryptos : mes conclusions

Au final, le plus difficile pour moi a été de choisir le bon moment pour sortir. En effet, il est facile de devenir trop gourmand quand on voit la valorisation de son portefeuille gagner 25% en une semaine. J’avais envie de voir jusqu’où cela pouvait monter… 🚀

💡 Ainsi, je vous conseille de vous fixer un objectif de rendement avant de commencer votre stratégie DCA : 5%, 10%, 20%. Et surtout de vous y tenir !

Mais avec le recul, la stratégie DCA n’était pas forcément la bonne pour investir sur des cryptomonnaies. En effet, le DCA fonctionne surtout avec les indices boursiers (ou les ETF) car nous sommes sûrs que les marchés sont haussiers à long terme.

De même, utiliser le DCA n’empêche pas de se tromper sur son choix d’actifs. Par exemple, j’ai toujours mes Polkadot car en moins-value de 65% sur un an et la tendance baissière ne s’arrête pas. 👇

On peut ici faire le parallèle entre les actions et les cryptos : un indice ne meurt jamais, contrairement à une société qui peut faire faillite. Par exemple, depuis 1978 au sein du Dow Jones, seulement trois sociétés sont toujours présentes : IBM, Procter & Gamble et Coca-Cola.

De même certaines cryptos peuvent s’effondrer du jour au lendemain. Et même pour le Bitcoin ou l’Ether, on manque de recul pour être sûr qu’ils soient toujours haussiers à long terme.

➡️ En conclusion, il vaut mieux appliquer cette stratégie avec des ETF qui répliquent des indices. Et surtout, je ne le referai pas avec Revolut car les frais de 1,50% à chaque transaction ont réduit ma performance globale.

Si vous souhaitez utiliser la stratégie DCA avec les cryptomonnaies, nous vous conseillons une plateforme spécialisée crypto ou un courtier qui vous permet de trader gratuitement, ou presque.

Conclusion : une stratégie simple et efficace mais pas parfaite

En synthèse, la stratégie DCA est idéale pour les investisseurs passifs et à long terme. De même, si elle fonctionne principalement avec les indices, cette stratégie peut s’appliquer sur différentes classes d’actifs.

✅ Ainsi, elle pourrait vous convenir si vous vous reconnaissez dans ces affirmations :

• Votre priorité est de maîtriser le risque de vos investissements, au détriment des rendements.
• Vous êtes un investisseur passif et souhaitez investir sur les ETF à long terme.
• Vous voulez automatiser vos investissements.
• Vous avez besoin de rationnaliser vos investissements pour garder votre sang-froid.

❌ A contrario, évitez le DCA si :

• Vous êtes un trader actif qui recherche la performance maximale.
• Vous n’investissez pas sur les ETF et préférez le stock picking.