Nées avec le Bitcoin (BTC), les crypto monnaies sont passées dans une autre dimension avec Ethereum (ETH). Cette dernière a en effet apporté beaucoup à l’ensemble de l’écosystème des projets en lien avec la technologie blockchain 🔗.
Les crypto monnaies sont divisées en plusieurs catégories, dans lesquelles nous retrouvons par exemple les monnaies décentralisées et les jetons d’usage (utility tokens). Les premières sont fièrement représentées par le BTC, tandis qu’ETH domine les seconds.
Si vous ne connaissez pas grand-chose à ce milieu, commencez par à consulter notre article d’introduction aux crypto monnaies. Avec Ethereum, c’est un autre pan de la blockchain qui s’ouvre à vous. Il va plus loin que le Bitcoin, la crypto star dans laquelle nous vous conseillons d’investir si vous débutez.
Bref historique de la blockchain Ethereum (ETH)
Ethereum est un projet né en 2013 lorsque son livre blanc (whitepaper) est publié. Parmi ses cofondateurs, on retrouve Vitalik Buterin, Gavin Wood et Charles Hoskinson. Si Buterin est toujours le porte-voix de son projet, les deux autres sont partis créer leur propre blockchain, respectivement Polkadot (DOT) et Cardano (ADA).
La création d’Ethereum part du constat que le protocole Bitcoin est enfermé dans son seul aspect monétaire. Or, les cofondateurs d’Ethereum voient dans la technologie derrière le Bitcoin, la blockchain, une véritable révolution.
En changeant quelques lignes du code informatique du protocole Bitcoin, il est possible de révolutionner le monde avec une véritable technologie de rupture : les smarts contracts, l’un des apports majeurs d’Ethereum.
Les smart contracts, la principale valeur ajoutée
Vous avez probablement déjà entendu parler des smart contracts. Ces derniers sont des programmes informatiques qui s’exécutent automatiquement lorsqu’une condition est remplie. Ainsi, ils ne sont pas vraiment « smart », mais ils sont redoutablement efficaces 😄.
Cette exécution automatique des clauses du contrat est la véritable force d’un smart contract. La vérification des informations est entièrement automatisée et l’exécution est inscrite dans la blockchain Ethereum.
Le domaine de l’assurance est celui qui fournit le plus d’exemples concrets. En effet, lorsqu’une condition est remplie (ex. annulation d’un avion pour une assurance voyage), celle-ci est automatiquement vérifiée et la personne ayant souscrit l’assurance est immédiatement indemnisée, sans aucune intervention d’un tiers.
Ainsi, le smart contract fonctionne sans intervention d’un tiers de confiance, est autonome, rapide, peu onéreux et toujours juste (si correctement paramétré 😅). L’exécution est entièrement traçable et de manière immuable dans la blockchain.
Les promesses d’Ethereum (ETH)
Grâce aux smart contracts, les promesses de la blockchain Ethereum sont nombreuses. Tout d’abord, si vous avez compris le principe du smart contract, on peut l’étendre bien au-delà du domaine de l’assurance.
Dans le secteur financier, il est possible d’utiliser cette technologie afin de mieux sécuriser les transactions et d’automatiser en totalité les ordres en bourse. En matière de chaîne d’approvisionnement, la commande de nouveaux stocks est automatiquement exécutée par le smart contract lorsque la limite prédéfinie est atteinte.
Par exemple, en décembre 2023 la très sérieuse banque Société Générale a émis pour 10 millions d’euros d’obligations vertes (ou green bonds) sur la blockchain Ethereum.
Le smart contract peut même toucher des domaines plus sensibles comme l’identité numérique, le fonctionnement du gouvernement ou les essais cliniques.
En résumé, vous avez compris que la technologie développée par Ethereum est théoriquement révolutionnaire. Mais vous vous demandez probablement s’il y a déjà du concret. La réponse est oui ! Au-delà des nombreux tests effectués dans tous les domaines, le secteur de la finance est le plus avancé, avec l’émergence de la finance décentralisée (DeFi pour Decentralised Finance).
La DeFi permet de réaliser tout ce que propose le secteur bancaire (ex. prêts), sans aucun intermédiaire ou tiers de confiance. Ces derniers sont remplacés par les protocoles et leurs smart contracts ! Le secteur se démocratise de plus en plus et la finance traditionnelle commence à le regarder de près. Aave, Uniswap ou encore Compound font partie des protocoles de DeFi les plus connus construits sur Ethereum.
Ainsi, lorsque la technologie Ethereum sera déployée de manière concrète dans d’autres secteurs, les promesses deviendront réalité.
Enfin, d’autres projets en lien avec les NFTs peuvent s’appuyer sur la blockchain Ethereum. Parmi les projets intéressants vous trouverez par exemple Ecomi, avec des NFTs issus de l’univers Marvel. Ou encore Chiliz (CHZ) et sa plateforme Socios, dans l’univers du football ⚽. Des metaverses s’appuient également sur la blockchain Ethereum, comme The Sandbox.
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Les principaux freins de cette blockchain : performance et coûts
Si vous suivez la blockchain, vous avez forcément noté que même s’il y a du concret, nous ne sommes pas encore au niveau des promesses de révolution exprimée il y a maintenant plus de 10 ans. C’est exactement le cas avec Ethereum. Les projets sont longs à développer et la démocratisation est lente 🐢. Mais ce n’est pas le plus gros problème d’Ethereum.
Le secteur de la DeFi a complètement congestionné le réseau, qui ne peut gérer au maximum que 25 transactions par seconde ! Pour vous donner un exemple, il y a jusqu’à quelques centaines de paiements par carte bancaire par seconde en France. Or, chaque exécution d’un smart contract, chaque paiement ou versement, est considéré comme une transaction. La blockchain Ethereum est donc lente.
La conséquence première se ressent sur les frais de transaction, les fameux gas fees. Ces derniers peuvent atteindre une centaine de dollars pour une simple transaction lorsque le réseau est surchargé. Par ailleurs, la mise à jour Dencun, en mars 2024, a eu un impact significatif sur les frais de transaction… des layers 2, mais pas d’Ethereum ! Ainsi, les gas fees pour Arbitrum ou Optimism ont été réduits par 10, mais rien de comparable n’a été constaté sur Ethereum. De quoi renforcer encore l’attrait pour les layers 2 face à Ethereum ?
Vous pouvez retrouver les gas fees ainsi que toutes les informations liées aux transactions sur Ethereum sur le site Etherscan.
En raison de cette problématique, des concurrents d’Ethereum essaient de se frayer un chemin. Cardano (et sa crypto ADA), MultiversX (ex Elrond, et sa crypto EGLD), le projet Polygon (MATIC) ou encore Avalanche (AVAX) tentent de prendre des parts de marché à Ethereum, notamment dans le domaine de la DeFi. Or, ces protocoles ont repris le système des smart contracts, puisque le code d’Ethereum est open source. Le dernier venu en 2023 étant le projet crypto Arbitrum (ARB), layer 2 ayant également pour but de résoudre les problèmes de scalabilité d’Ethereum.
Ethereum doit chercher une solution pour faire face à cette nouvelle concurrence. Et si c’était Ethereum 2.0 🤔 ?
Ethereum 2.0, une solution aux problèmes d’Ethereum (ETH) ?
Vous avez peut-être entendu parler de cet Ethereum 2.0. Mais de quoi s’agit-il exactement ? C’est une évolution majeure du réseau, d’abord marquée par un changement de consensus de validation.
En lieu et place de l’actuelle preuve de travail, couramment appelée Proof-of-Work ou PoW, Ethereum est passé à la preuve d’enjeu, la Proof-of-Stake ou PoS. Cette transition a eu lieu en septembre 2022 lors du Merge. Notre article introductif à la cryptomonnaie présente les deux types de consensus de validation si vous n’avez pas tout suivi 😉.
Le staking d’Ethereum (le fait d’immobiliser ses jetons afin de participer à la validation des transactions) permet de générer du rendement.
Si vous tenez vos positions dans le temps, je vous recommande fortement de faire du staking avec vos crypto monnaies afin de faire fructifier votre investissement (et participer au fonctionnement de l’éco-système)
Une des conséquences premières du Merge est une réduction drastique de la consommation d’électricité pour valider les transactions (on parle de plus de 99%). De quoi répondre aux réticences des investisseurs soucieux de l’impact écologique de la blockchain. Surtout ce passage au consensus PoS est une première étape avant de faire d’Ethereum la solution ultime. Pour vous donner une idée, Matrix AI Network qui utilise un consensus de validation hybride (Pow et PoS « mélangés ») dit pouvoir gérer 50 000 transactions par seconde ! Vitalik Buterin a annoncé que la nouvelle version d’Ethereum devrait même permettre de traiter 100 000 transactions par seconde 😎. Mais pour cela, il faudra attendre d’autres mises à jour, avec notamment la mise en place du sharding. Son petit nom : The Surge.
Ainsi, d’une part, l’ensemble de l’écosystème Ethereum, qui reste de loin parmi les plus importants, se verrait efficace et peu coûteux. D’autre part, la concurrence aurait du mal à résister à un réseau qui a déjà fait ses preuves, tout en étant désormais performant.
Conclusion : un avenir radieux… pour peu qu’Ethereum 2.0 tienne ses promesses !
D’une manière générale, les prévisions pour Ethereum sont bonnes. Malgré ses défauts actuels, elle reste la blockchain la plus utilisée par les applications décentralisées.
Néanmoins, il faut que le passage à Ethereum 2.0 se passe bien. Or, c’est loin d’être aisé… C’est un peu comme changer la locomotive d’un train en marche ! Si cela se déroule comme prévu, Ethereum sera très difficile à arrêter. Au vu des précautions prises, il y a peu de raisons que ce passage échoue. D’ailleurs, « the Merge » qui a eu lieu le 15 septembre 2022 s’est bien déroulé. La mise à jour Shapella (longtemps appelée Shanghai) a eu lieu en avril 2023 et s’est également effectuée avec succès. Cette dernière est d’importance puisqu’elle permet à ceux qui font du staking avec Ethereum depuis The Merge de pouvoir débloquer leurs jetons.
Tout en ayant ces derniers points en tête, il reste clair que l’avenir de la blockchain Ethereum a tout pour être radieux. Son écosystème est important, cette blockchain a prouvé qu’elle fonctionnait et qu’elle était sécurisée. Il faut toutefois que le passage au 2.0 se passe bien, car la concurrence pousse derrière. Vous êtes désormais convaincu par l’avenir d’Ethereum ? Consultez notre comparatif des meilleures plateformes d’échange de crypto pour vous procurer des ETH !
Alors que la décision de la Securities and Exchange Commission à propos de l’autorisation des ETF Bitcoin (BTC) spot a tenu le marché crypto en haleine tout au long de 2023, le même suspens entoure désormais l’approbation des premiers ETF Ethereum au comptant. La décision du régulateur américain à ce sujet est attendue avant mai 2024. A voir si les cours s'emballeront de la même manière qu’avec BTC !
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