Mon avis sur Lucya CNP : la qualité à prix cassé ?

L’assurance-vie Lucya CNP est un contrat Multisupport distribué par Lucya. On a analysé pour vous cette assurance-vie, voici notre avis !

Nouveau coup d’éclat pour Lucya (assurancevie.com). Le courtier en ligne dégaine un quatrième contrat d’assurance vie, en partenariat avec CNP Assurances, filiale de la banque postale. L’assurance-vie Lucya CNP a de quoi faire du bruit : avec 0,3% de frais de gestion sur les unités de compte, elle casse complètement les prix ! Et ce n’est pas tout : grâce à 1 200 UC, dont des ETF, des titres vifs, et des SCPI, l’univers d’investissement se veut à la pointe.

Mais est-ce suffisant pour que Lucya CNP se hisse directement en tête des meilleures assurances vie du marché ? Peut-on se fier seulement aux frais bas d’un contrat ? Ou Lucya CNP a-t-elle des défauts à chercher dans les petites ligne de son contrat ?

➡️ C’est ce que j’ai voulu savoir, alors je vous donne mon avis sur l’assurance-vie Lucya CNP.

Mon avis sur Lucya CNP, en bref

Tableau comparatif 

Voici un tableau permettant de scanner en un coup d’œil les grandes caractéristiques de Lucya CNP. Pour comprendre son positionnement par rapport aux meilleurs contrats du marché, nous l’avons également comparé à Lucya Cardif (un excellent contrat de la gamme Lucya) et à Linxea Spirit 2.

	Lucya CNP	Lucya Cardif	Linxea Spirit 2
Versement minimum (entrée)	500 €	500 €	500 €
Minimum versements suivants	500 € (libre) ou à partir de 50 € / mois (programmés)	500 €	100 €
Minimum rachat	150 € (ponctuel) ou à partir de 50 € / mois (rachat programmé)	100 €	500 €
Options d’arbitrage automatique	4 (investissement progressif, sécurisation des plus-values, répartition constante, stop-loss relatif)	5 (arbitrage progressif, optimisation des plus-values, répartition constance, stop loss relatif ou absolu)	4 (investissement progressif, limitation des moins-values, sécurisation des plus-values, rééquilibrage automatique)
Nombre de supports (UC)	1 200	2 300	705
Fonds euros	1 (CNP Lucya Euros B)	2	2
ETF	15	74	80
Titres vifs	600	1 000	138
SCPI	9	3	24
OPCI	1	1	8
SCI	0	4	12
Frais sur versements	0%	0%	0%
Frais d’arbitrage	0% (hors frais de transactions de 0,07% sur titres vifs)	0% (hors frais de transaction de 0,10 % sur ETF et actions)	0% (hors frais de transaction de 0,10% sur ETF et actions)
Frais de gestion du fonds euros	0,70%	0,70%	0,70%, max 2%
Frais de gestion UC	0,30% (0,55% gestion pilotée)	0,50% (0,75% gestion pilotée)	0,50% (0,70% gestion pilotée)
Modes de gestion	libre et/ou pilotée	libre et/ou pilotée	libre et/ou pilotée
Offre	2,70% de bonus offert	1,50% de bonus offert	1,50% de bonus offert

Dans ce tableau, on constate que le départage de ces trois excellents contrats va se jouer sur des détails : 

• chacun affiche un grand nombre d’UC, il faudra donc être davantage attentif à la qualité des supports proposés.
• Lucya CNP donne par exemple accès à moins d’ETF mais son catalogue est-il toutefois suffisant ? 
• L’unique fonds euros disponible sur Lucya CNP rivalise-t-il avec les autres ?

Mon avis sur les frais

✅ Impossible de ne pas être séduit par les conditions tarifaires du contrat Lucya CNP : 

• 0,30% de frais de gestion sur les UC : c’est tout simplement le contrat le moins onéreux du marché. 
• 0% de frais sur les versements et arbitrages : également le standard des meilleurs contrats.
• 0,07% de frais de transaction seulement à l’achat et à la vente des titres vifs,
• et même 0% de frais de transaction sur les ETF.

➡️ Le courtier frappe fort, et distribue un contrat particulièrement peu coûteux pour l’épargnant qui souhaite notamment investir en bourse. En revanche, les frais de gestion sur le fonds euros sont dans le standard de marché.

Mon avis sur le fonds euros

❌ Le fonds en euros est l’une des déceptions de Lucya CNP qui ne donne accès qu’à un seul fonds euros aux performances très moyennes.

	CNP Lucya Euros B	Moyenne marché
2025	2,33%	2,65%
2024	2,38%	2,65%
2023	2,38%	2,60%

Les taux distribués ces dernières années par le fonds euros Lucya : 

• sont inférieurs à la moyenne du marché,
• et loins de ce qui se fait de mieux. Pour rappel, les meilleurs fonds en euros ont distribué entre 3,5% et plus de 4% en 2025.

Bien qu’accessible à 100%, sans contrainte, le fonds euros de Lucya CNP ne sera pas le plus intéressant pour les épargnants les plus prudents. Non seulement au regard de son rendement, mais aussi de ses frais de gestion.

✅ On pourra toutefois se consoler sur deux points :

• d’abord sur la solidité du fonds euros et des garanties apportées par le contrat. Pour rappel, la CNP est une filiale à 100% du groupe La banque Postale, elle-même filiale de La Poste, détenue par.. l’État français. S’il y a bien une compagnie d’assurances que l’État ne laissera pas faire faillite, c’est bien la CNP. Les épargnants les plus prudents trouveront donc matière à dormir sur leurs deux oreilles.
• ensuite, Lucya CNP propose un bonus de performance généreux qui devrait porter le rendement du fond à plus de 5% par an an en 2026 et 2027 à condition de ne pas traîsuffisantner.

Mon avis sur les UC : sont-elles insuffisantes ?

Investir à moindre coût, certes, mais encore faut-il pouvoir le faire sur des supports en unités de compte (UC) de qualité. En la matière, Lucya CNP affiche une offre pléthorique : 1 200 supports accessibles en gestion libre. 

🚨Toutefois, on remarque que près de la moitié (570) sont des OPCVM classiques. Ce qui ne va pas nous intéresser ici, car ces fonds d’investissement sont souvent plus chers et peu performants pour les épargnants.

➡️ En ce qui me concerne, je serai davantage attentif au rayon : 

• des ETF (Exchange Traded Funds) : des fonds investis en Bourse mais avec des frais bien plus faibles que sur les fonds classiques.
• des SCPI (Sociétés civiles de placement immobilier), des fonds investis dans de l’immobilier professionnel et qui distribuent régulièrement des revenus.
• des titres vifs : des actions à intégrer directement dans son assurance vie, ce que ne permettent que de rares contrats.

Catalogue d’ETF : trop limité ?

Concernant les ETF, Lucya CNP en met 15 à disposition. Ce qui est assez peu au regard de certains contrats stars comme Lucya Cardif (avec 74 ETF) ou Linxea Spirit 2 (80 ETF). Malgré tout :

• cette offre initiale d’ETF sera sans doute amenée à augmenter à l’avenir car le contrat est tout jeune ;
• l’offre présentée permet déjà de concocter un portefeuille diversifié avec des trackers de qualité ;
• j’apprécie en particulier la présence d’ETF “core”, qui permettent de minimiser les coûts pour suivre les grands indices mondiaux.

Voici quelques-uns des ETF actuellement disponibles sur Lucya CNP :

	Univers	Frais de gestion	Rendement moyen annualisé (5 ans)	ISIN
Amundi MSCI World Swap II UCITS ETF EUR Hedged Acc	Grandes capitalisations mondiales	0,30%	16,74%*	FR0014003N93
Amundi Core S&P 500 Swap UCITS ETF EUR Hedged Acc	Grandes entreprises américaines	0,07%	9,54 %	LU0959211326
Amundi Core Stoxx Europe 600 UCITS ETF Acc	Grandes entreprises européennes	0,07%	10,02 %	LU0908500753
Amundi MSCI Em Asia UCITS ETF – EUR (C)	Grandes entreprises asiatiques	0,20%	4,86 %	LU1681044480

➡️ Ces 4 ETF peuvent déjà être suffisants pour les épargnants qui souhaitent seulement être exposés aux grands indices mondiaux.

✅ Surtout, avec des frais de gestion sur UC aussi faibles, l’investissement en ETF via son assurance vie peut devenir plus rentable que jamais. Sur un ETF “core” (comme sur le S&P 500 ou le Stoxx 600 ici), le coût total annuel pour l’épargnant sera limité à 0,37% (0,30% + 0,07%). Lucya ne prélève, en effet, aucuns frais de transactions (à l’achat/revente des ETF), ce qui est imbattable !

❌ En revanche, il faut quand même dire que l’offre actuelle sera trop légère pour les investisseurs qui souhaiteront aller plus loin avec des ETF thématiques sur un secteur ou une géographie particulière. Je regrette également que l’ETF sur les marchés émergents soit limité à au marché asiatique, nous privant ainsi de pays dynamiques d’Amérique du Sud ou même de l’Europe de l’Est.

Les SCPI : datées ?

Au rayon des SCPI, 9 supports sont disponibles. De quoi là aussi se construire a priori un portefeuille diversifié afin de répartir son risque. 

SCPI	Secteur	Frais de souscription	Rendement 2025
ACTIVIMMO	Logistique	10,60%	5,49%
AEW COMMERCES EUROPE	Commerce	9%	4,48%
ATREAM HOTELS	Tourisme	10%	5,05%
CRISTAL RENTE	Commerce	10%	5%
EPARGNE PIERRE	Bureaux	10%	5,28%
IMMO EVOLUTIF	Bureaux	9%	4,28%
IROKO ZEN	Diversifiée	0%	7,14%
LF OPPORTUNITE IMMO	Logistique	9%	5,68%
IMMORENTE	Diversifiée	10%	5%
TRANSITIONS EUROPE	Diversifiée	10%	7,60%

Toutes les SCPI de cette liste ne se valent pas :

• La plupart des SCPI affichent un taux de distribution inférieur ou à peine supérieur à la moyenne du marché en 2025 (4,91%)
• Et pour beaucoup, il s’agit de SCPI assez anciennes, mono-thématiques, et principalement investies en France.

✅ Reste que deux SCPI sortent du lot : Iroko Zen et Transitions Europe qui figurent dans notre classement des meilleures SCPI avec de très belles performances.

Notez aussi – c’est important – que Lucya reverse 100% des loyers aux épargnants, et sans délai de jouissance (vous percevez les revenus dès le premier mois). Ce qui place ce contrat parmi les meilleurs du marché sur ce point (avec Linxa Spirit 2), même si la gamme est moins riche chez Lucya.

Les titres vifs : le plus de Lucya CNP

✅ Finalement, c’est sur l’offre de titres vifs que Lucya CNP se démarque le plus, avec :  

• Une offre conséquente de 600 actions disponibles.
• La quasi-totalité des grandes actions européennes, mais aussi quelques géants américains (Nvidia, Meta), ou encore des foncières cotées (Klépierre, Unibail).
• Des frais de transactions de 0,07%, ce qui en fait le moins cher de ses concurrents. 

❌ En revanche, comme sur Lucya Cardif, il faudra investir au minimum 3 000 euros par ligne (contre 1 000 € sur Linxea Spirit). L’offre ne s’adresse donc pas à toutes les bourses.

La gestion pilotée : utile ?

Avec ses frais au plancher et sa vaste gamme d’UC, Lucya CNP semble davantage s’adresser aux partisans de la gestion libre à moindre coût. 

Toutefois, cette politique tarifaire fait également de la gestion pilotée une option intéressante.

	Gestion pilotée Lucya
À partir de	500 €
Nombre de gestions profilées	2 (Gestion Pilotée, conseillée par Lucya, la Gestion Pilotée LIV, conseillée par Lucya)
Nombre de profils	3 (modéré, équilibré, dynamique)
Part d’actions par profil	modéré : max 40% équilibré : max 70% dynamique : jusqu’à 100%
Types de supports	OPCVM, ETF, private equity (si LIV)
Coût supplémentaire par an	0,25%
Coût annuel total	0,55% (0,30% + 0,25%)

Lucya CNP propose une gestion pilotée “classique”, et une “Loi industrie verte (LIV)”, qui intègre également des fonds de private equity. 

✅ Avec des frais de gestion sur UC totaux de 0,55%, et des ETF comme supports (avec des frais compris entre 0,07% et 0,30%) Lucya CNP se positionne comme l’une des gestions pilotées les moins chères du marché. 

➡️ Notre comparatif 2026 des meilleures gestions pilotées.

En pratique : souscription et espace client Lucya

✅ Lucya CNP est une assurance vie digitale dont le parcours de souscription se fait à 100% en ligne (bien qu’il soit possible d’être aidé par téléphone). Le formulaire prend entre 10 et 15 minutes, le temps d’indiquer :

• vos informations personnelles
• la valeur et la répatrition de votre patrimoine,
• et vos objectifs d’investissement.

➡️ A l’issue, l’un des contrats Lucya vous sera proposé, avec la liberté de choisir celui qui vous convient.

❌ En revanche, et c’est un point faible récurrent de ce courtier, toutes les opérations de gestion ne sont, pour l’heure, pas encore possibles en ligne. ll est bien possible, d’ores et déjà, d’effectuer versements et arbitrages, nous a confirmé Lucya. L’ensemble des opérations (y compris les rachats) devraient bien être accessibles à terme (l’interface client est encore en construction).

Quelle est la meilleure assurance vie de Lucya ?

✅ Vous l’aurez compris, malgré quelques défauts, mon avis sur Lucya CNP est très largement positif. Avec ses frais de gestion à 0,30%, le nouveau contrat Lucya devient incontournable pour investir en UC, et en particulier en ETF, puisqu’il n’y a pas de frais de transactions.

Côté SCPI, Lucya CNP se positionne aussi parmi ce qui se fait de mieux, avec 100% des loyers reversés sans délai de jouissance (et la possibilité d’investir dans Iroko Zen et Transitions Europe).

En attendant que l’offre d’UC s’étoffe encore davantage, c’est toujours du côté de Lucya Cardif qu’on trouve l’univers d’investissement le plus étendu, avec davantage d’ETF, de titres vifs, et également deux fonds euros plus performants.

Questions fréquentes