Notre avis sur Groupama Modulation

L’assurance-vie Groupama Modulation est un contrat Multisupport distribué par Groupama. On a analysé pour vous cette assurance-vie, voici notre avis !

Les avantages de l’assurance-vie Groupama Modulation

Voici les caractéristiques de Groupama Modulation que nous avons appréciées :

• Groupama ne prélève pas de frais sur les arbitrages de ce contrat.
• Avec un taux de 2,00% à 3,50% en 2023, le fonds euros de Groupama Modulation fait mieux que la moyenne.
• Vous devrez déposer a minima 300 euros pour souscrire. Ce qui est franchement raisonnable.
• Vous pouvez diversifier votre allocation en investissant dans la pierre papier, c’est un plus !
• On salue la gestion pilotée, bien que celle-ci soit peu personnalisée.

Les inconvenients du contrat Groupama Modulation

Examinons là où le bât blesse sur Groupama Modulation :

• L’impact des droits d’entrée est important (3 %), cela pourrait être facilement évité avec un meilleur contrat… même si c’est encore le lot de la majorité des assurances-vie.
• Les frais annuels de gestion des unités de compte sont à 0.96 %, c’est plus que la moyenne.
• L’univers des supports ne contient pas d’ETF (ou trackers), à notre avis c’est regrettable car les ETF ont des frais très avantageux.
• Il est impossible d’ouvrir un contrat en ligne, vous êtes obligé de prendre rendez-vous. À notre avis c’est un peu contraignant.

Les frais de l’assurance-vie Groupama Modulation

Sur le contrat Groupama Modulation, la structure de frais est la suivante :

• Frais d’entrée : jusqu’à 3%
• Frais d’arbitrage : 0 €
• Frais de gestion des unités de compte : 0.96%
• Frais de gestion des fonds euros : 0.7%

Si vous optez pour une allocation boostée avec des unités de compte, notez qu’il faut aussi prendre en compte les frais de gestion des supports que vous choisirez.

Cette assurance-vie ne permettant pas d’accéder à des supports indiciels à frais réduits (ETF), il faudra donc compter généralement entre 1% et 2,5% par an pour un fonds en actions (OPCVM). Finalement, les frais indtrinsèques aux supports d’investissement est l’une des charges les plus importantes (qui n’est pourtant que rarement mise en avant…).

Au passage, on vous en dit plus sur le fonctionnement des frais dans l’assurance-vie ici.

Les performances du fonds euros

Le fonds euro (ou fonds en euros) est le fonds à capital garanti de l’assurance-vie. Historiquement, c’était le coeur d’une assurance-vie. C’est désormais beaucoup moins vrai, au profit des supports boursiers, appelés unités de compte.

Voici la performance du fonds euro « groupama euros », proposé sur Groupama Modulation.

Année	Rendement
2015	1.80%
2016	1.50%
2017	1.35%
2018	1.35%
2019	1,05% à 1,85%
2020	0,90% à 1,40%
2021	0.90% (gestion libre) et 1.20% (gestion déléguée)
2022	1,30% à 1,80%
2023	2,00% à 3,50%

Notez que cette dernière décennie a été marquée par une baisse généralisée des rendements (même des meilleurs fonds euros). Le fonds de Groupama Modulation n’est donc pas une exception.

On vous encourage donc à diversifier vos assurances-vie avec des supports en unités de compte. Et si cela sonne comme du chinois à votre oreille, nous vous conseillons la lecture de notre guide « Comment investir en bourse ? »

À propos de Groupama

Groupama est un groupe d’assurance fondé en 1900. Il possède 3 marques commerciales. Groupama : assureur généraliste implanté dans 11 pays. Gan : assureur des entrepreneurs. Amaguiz : marque dédiée à la distribution à distance.

Où trouver mieux que Groupama Modulation ?

Pour finir, on vous donne quelques assurances-vie qui, à notre avis, sont meilleures que Groupama Modulation. C’est même le podium issu de notre comparatif 2024 des assurances-vie.

En gestion libre :

En gestion pilotée :

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• L’assurance-vie Groupama Premium