Le fonds euro BNP Paribas de Cardif (actif général) est le principal support en euros disponible sur le contrat d’assurance vie Multiplacements 2, distribué par BNP Paribas et assuré par Cardif.
➡️ Mais l’actif général de Cardif maintient-il son intérêt pour les épargnants en 2025 ? Et que vaut le contrat Multiplacements 2 ? Voici mon analyse détaillée.
Le fonds euro BNP Paribas (Multiplacements 2), en bref
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- Capital garanti à 100 % (hors frais de gestion et de versement).
- Adossé à la solidité financière de Cardif et du groupe BNP Paribas.
- Rendements historiquement autour de la moyenne du marché, voire légèrement au-dessus certaines années.
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- Frais sur versement élevés sur Multiplacements 2 (jusqu’à 2,75% maximum), impactant directement le capital investi.
- Frais d’arbitrage de 1% maximum, réduisant la flexibilité.
- Frais de gestion annuels du fonds euro juste dans la moyenne (0,70%/an).
- Peu de diversification au sein du fonds lui-même comparé à certains fonds euros plus récents.
En synthèse, le fonds euro Cardif (actif général) via Multiplacements 2 offre la sécurité du capital et des rendements dans la moyenne. Cependant, les frais élevés du contrat Multiplacements 2, notamment les frais sur versement et d’arbitrage, viennent grever votre performance nette.
Rendements historiques du fonds euro BNP Paribas
Le rendement du fonds euro Cardif (actif général) sur Multiplacements 2 a évolué ces dernières années, dans un contexte de remontée des taux d’intérêt. Voici ses performances :
| Année | Rendement Net de frais | Moyenne des fonds euros |
| 2024 | 2,75% | 2,50% |
| 2023 | 3,00% | 2,50% |
| 2022 | 2,00% | 2,00% |
| 2021 | 1,30% | 1,30% |
| 2020 | 1,40% | 1,30% |
Le fonds a bénéficié de la remontée des taux d’intérêt depuis 2022, lui permettant d’afficher des performances en hausse et légèrement supérieures à la moyenne du marché en 2023 et 2024.
Analyse de la performance et perspectives pour 2025
La performance d’un fonds euro comme l’actif général de Cardif est intrinsèquement liée à celle des obligations qui constituent la majeure partie de son portefeuille. La remontée des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne (BCE) depuis juillet 2022 a permis aux assureurs d’investir dans de nouvelles obligations aux rendements plus attractifs, tirant ainsi la performance des fonds euros vers le haut.
Pour 2025, l’annonce d’une potentielle baisse des taux directeurs par la BCE pourrait limiter la progression, voire entraîner une légère diminution des rendements des fonds euros à moyen terme. Cependant, l’intégration progressive des obligations acquises aux taux plus élevés de 2023 et 2024 dans le portefeuille continuera d’avoir un effet positif.
Mais d’autres facteurs influencent le rendement, notamment les frais de gestion du contrat et du fonds. Ainsi que la politique de mutualisation et de mise en réserve de l’assureur (Provision pour Participation aux Bénéfices – PPB).
➡️ En conclusion, même si les performances passées ne présagent pas des performances futures, j’estime que le fonds euro BNP Paribas devrait rester dans la moyenne.
Composition du fonds euro BNP Paribas (actif général)
La composition exacte et détaillée de l’actif général de Cardifé évolue constamment. Cependant, les informations disponibles indiquent une allocation d’actifs classique pour un fonds euro traditionnel, axée sur la sécurité.
Fin 2023, sa composition était de 77,90% en obligations, dont une part importante d’obligations d’État 40,50%), 9,90% en immobilier et 12.20% en actions dont des actifs non cotés (private equity).
Cette composition majoritairement obligataire explique la sensibilité du fonds aux variations des taux d’intérêt. La présence d’une part d’immobilier et d’actions vise à apporter un potentiel de performance complémentaire sur le long terme. Bien que dans une proportion plus limitée que sur des fonds euros plus récents, comme le fonds euro nouvelle génération Spirica.
Garantie en capital du fonds euro BNP Paribas
Comme mentionné précédemment, le fonds euro Cardif (actif général) bénéficie d’une garantie totale du capital investi, hors frais (de 0,70%). Cette garantie est assurée par BNP Paribas Cardif.
Cela signifie que le montant de votre épargne investie sur ce support ne peut pas devenir inférieur aux sommes nettes que vous y avez versées (après déduction des frais sur versement). Les intérêts qui sont crédités chaque année sont également définitivement acquis au capital grâce à l’effet cliquet.
🚨 Toutefois, il n’y a pas de taux de rendement annuel minimum garanti au-delà de la garantie du capital. Le rendement effectivement versé dépend de la performance de l’actif général de l’assureur.
Frais et conditions d’accès au contrat Multiplacements 2
L’accès au fonds euro Cardif (actif général) se fait via le contrat d’assurance vie Multiplacements 2 de BNP Paribas. Les conditions d’investissement et les frais associés à ce contrat sont un élément crucial à prendre en compte dans l’évaluation globale.
Conditions d’investissement
- Versement minimum : 50 €
- 100% fonds euro : oui, c’est possible et sans limite.
- Disponibilité : détenir un compte bancaire BNP Paribas.
- Garantie en capital du fonds euro : Oui, hors frais de gestion de 0,70% soit une garantie de 99,30%.
➡️ Au final, c’est un fonds euro facilement accessible car son ticket d’entrée est de seulement 50€. Voyons désormais si les frais du contrat sont intéressants. 👇
Les principaux frais du contrat Multiplacements 2
| Frais sur versement | Jusqu’à 2,75 % |
| Frais de gestion fonds euro | 0,70 % / an |
| Frais de gestion UC | 0,85 % / an |
| Frais d’arbitrage | 1 % maximum |
| Frais de retrait | 0 % |
🚨 Les frais sur versement constituent un inconvénient majeur de ce contrat, car ils diminuent le capital initialement investi et impactent négativement votre performance nette. De même pour les frais de gestion des unités de compte et d’arbitrage.
Réserves du fonds et solidité de l’assureur : CARDIF
Cardif a été créé en juillet 1973. Il s’agit d’un Groupement d’Intérêt Économique (GIE) qui a évolué pour devenir l’entité d’assurance vie et d’assurance des personnes au sein du groupe BNP Paribas.
Cardif fait partie intégrante du groupe BNP Paribas, ce qui lui confère une solidité financière et lui permet de s’appuyer sur le réseau de distribution de la banque. C’est aujourd’hui un acteur majeur de l’assurance en France et à l’international. Il est notamment reconnu comme l’un des leaders mondiaux des partenariats en bancassurance. Et il occupe une place importante en assurance vie, épargne et prévoyance dans de nombreux pays.
Cardif Assurance Vie propose une large gamme de produits d’assurance vie, d’épargne et de retraite distribués via le réseau BNP Paribas ainsi que par l’intermédiaire de partenaires. Notamment des conseillers en gestion de patrimoine et des courtiers en assurance.
Chiffres clés
BNP Paribas Cardif a présenté un chiffre d’affaires de 36,4 milliards d’euros à fin 2024. Mais il gère également 287 milliards d’euros d’actifs et une présence dans une trentaine de pays, avec plusieurs milliers de collaborateurs.
BNP Paribas Cardif dispose de réserves financières, notamment la Provision pour Participation aux Bénéfices (PPB), qui lui permettent de lisser les rendements dans le temps et de faire face à d’éventuels chocs financiers. Fin 2024, les réserves de BNP Paribas Cardif s’élevaient à un niveau solide : 4,026 milliards d’euros, soit 4,49% de PPB sur les encours des fonds en euros.
Où trouver ce fonds euro ?
🔎 L’actif général de Cardif est disponible dans de nombreux contrats BNP Paribas, en plus du Multiplacement 2. Notamment :
- BNP Paribas Libertéa
- BNP Paribas Multiciel
- BNP Paribas Antin
- BNP Paribas Multihorizons
- BNP Paribas Multiformules
- GF Croissance
- GF Placement
- Majeur Vie
- Select Vie
- CORTAL Majeur Plus
- Majeur Plus
- BNP Paribas Avenir Retraite
Sans oublier la banque en ligne de BNP Paribas : Hello bank! et son assurance-vie Hello!.
➡️ Plus d’informations dans notre avis sur BNP Paribas et notre avis sur Multiplacements 2.
Conclusion : un fonds euro correct, mais un contrat coûteux
Mon verdict : le fonds euro Cardif (actif général) en lui-même est un support sécurisé et correctement géré. Néanmoins, le contrat Multiplacements 2 dans lequel il est logé est coûteux en raison de ses frais élevés. Si la sécurité du capital est votre priorité absolue et que vous êtes déjà client chez BNP Paribas, ce contrat peut éventuellement être une option.
❌ Mais l’impact des frais sur votre rendement global m'empêche quand même de vous le recommander. En effet, si vous recherchez une meilleure performance nette et une plus grande flexibilité, il existe des contrats d’assurance vie en ligne proposant des fonds euros avec des rendements supérieurs. Mais sans frais sur versement ni d’arbitrage et avec des frais de gestion réduits. Ces alternatives offrent un bien meilleur potentiel de valorisation de votre épargne sur le long terme.
Les alternatives au fonds euro BNP Paribas
🔎 Si vous recherchez meilleures alternatives au contrat Multiplacements 2, voici celles que nous avons sélectionnés pour vous :
En gestion libre :
Frais au plancher, bourse et immobilier : excellent contrat multifonction !
- Fonds euros : 3,13% en 2024
- Versement minimal : 500 €
- 0 frais d’entrée
- 0 frais d’arbitrage
- ETF
- SCPI/SCI
- OPCI
1,1% de bonus
En gestion pilotée
Une gestion pilotée haut de gamme avec des frais réduits !
- Fonds euros : 2,9% à 3,4% en 2024
- Versement minimal : 1000 €
- ETF
- SCPI/SCI
- Gestion pilotée
- 0 frais d’entrée
- 0 frais d’arbitrage
500 € offerts (max)
Pour du 100% fonds euro :
Pour une performance maximale (avec unités de compte) :
Questions fréquentes sur le fonds euro BNP Paribas
Les fonds euros offrent tous une garantie du capital totale ou partielle. Le fonds euro Exclusif offre une garantie totale du capital, hors frais de gestion (de 0,70%) soit une garantie de 99,30%.
Les frais de versement vont jusqu’à 2,75 % et 0,70 % de frais de gestion annuels sur le fonds euro.
Oui, vous pouvez effectuer des rachats partiels ou totaux à tout moment. Et sans frais sur l’assurance vie Multiplacements 2.
Oui, l’actif général cardif est présent dans de nombreux contrats proposés par BNP Paribas, que ce soit des assurances vie ou des PER.
Oui, vous pouvez avoir un contrat entièrement investi sur l’actif général Cardif. Mais pour profiter des bonus de rendement, il vous faudra investir de 30% à 40% en unités de compte. Et ce bonus est limité à 5 000 000€.