Caravel est une Fintech née en 2020 qui souhaite moderniser et simplifier les solutions d’épargne retraite. Alors que les jeunes s’inquiètent de plus en plus pour leurs vieux jours, Caravel se donne pour mission d’anticiper la retraite en créant des produits simples, gérés sur une plateforme moderne qui réponde aux enjeux de notre temps. La start-up prône d’ailleurs une vision éthique de la retraite : vos actifs financiers doivent avoir un impact social et environnemental positif ; nous y reviendrons.
En 2024, Caravel est racheté par Indexa Group, un spécialiste de l’épargne notamment présent en Espagne et en Belgique. Pour Caravel, cela a été l’occasion de remodeler leur offre, de baisser les frais, et de lancer une nouvelle gestion pilotée !
➡️ Dans cet article on vous donne notre avis sur Caravel.
Notre avis en bref
Contrairement aux Fintech concurrentes, Caravel a fait le choix de se concentrer sur le développement d’un PER (Plan d’Epargne Retraite) et non d’une assurance-vie (même si celle-ci devrait bientôt sortir).
Voici, en bref, les avantages et les inconvénients du PER de Caravel.
- La gestion pilotée la moins chère du marché !
- Une gestion pilotée 100% ETF (et écoresponsables)
- Les performances de la gestion pilotée sont bonnes
- Un tableau de bord intuitif et pensé pour l’épargne retraite
- Accessible dès 1 000 €
- Pas de PER en gestion libre
- Une gamme de supports réduite
- Pas de fonds euros (mais compensé par un fonds monétaire)
En ce moment, vous avez jusqu’à 500 € de frais de gestion offerts en suivant ce lien ! Profitez-en pour vous faire votre propre avis sur Caravel !
La gestion pilotée avec Caravel
Caravel propose une gestion 100% pilotée. Autrement dit, vous déléguez la composition de votre portefeuille d’investissement à la société, lequel sera alors adapté à votre horizon d’investissement.
Le gros avantage de la gestion pilotée est de vous enlever la charge mentale de la gestion financière de votre PER. Caravel s’adresse donc aux investisseurs passifs et non avertis, ou à ceux qui ne souhaitent tout simplement pas y consacrer trop de temps !
De facto, le PER de Caravel ne conviendra pas aux investisseurs aguerris qui souhaitent constituer eux-même leur portefeuille d’investissement (si c’est votre cas, rendez-vous plutôt dans la section « gestion libre » de notre sélection des meilleurs PER).
Les supports de gestion disponibles sur le PER de Caravel
Le tableau suivant reprend les différents supports d’investissement disponibles sur le PER de Caravel.
| Supports disponibles | PER Caravel | PER standard |
|---|---|---|
| ETF | Oui | Non |
| OPCVM classiques | Non | Oui |
| SCPI | Non | Non |
| SCI | Non | Non |
| OPCI | Non | Non |
| Fonds en euros | Non | Oui |
La différence fondamentale entre un acteur comme Caravel est la grande majorité des PER se situe dans l’utilisation d’ETF. Les ETF sont des fonds cotés en bourse qui répliquent des indices boursiers. Par exemple, un ETF CAC 40 réplique la performance des 40 actions du CAC 40.
L’avantage des ETF est double :
- ils permettent de réaliser des investissements très diversifiés (certains ETF investissent dans plus d’un millier d’actions),
- ils permettent de réduire drastiquement les frais de gestion : comptez moins de 0,5% de frais de gestion pour un ETF contre 1,7% en moyenne pour les OPCVM classiques utilisés par les banques.
✅ À mon avis, Caravel fait donc ici le bon choix. Et, comme on le verra dans l’analyse des frais et des performances, non seulement, cela leur permet d’être moins cher, mais en plus les performances n’en sont que meilleures.
❌ En revanche, on peut regretter la disparition du fonds euros, autrefois accessible. Pour les épargnants les plus prudents ou à l’approche de la retraite, c’était en effet une façon de sécuriser son épargne sans risque de perte. Le fonds euros laisse place à un fonds monétaire, égaelment très sécurisé mais jamais garanti à 100%.
Comment fonctionne le pilotage de votre PER par Caravel ?
Définition de votre profil de risque
La gestion pilotée de Caravel est organisée selon votre profil de risque. Pour l’établir, la fintech vous demande de remplir un questionnaire de 15 questions. Cela lui permet de vous assignez l’un de sesNous 10 portefeuilles d’investissement, du plus prudent (1) au plus dynamique (10).
| Portefeuilles | Part Action | Niveau de risque |
|---|---|---|
| Portefeuille 1 | Pas plus de 10 % | Faible 👉 Le portefeuille le moins risqué, destiné aux investisseurs très prudents. |
| Portefeuille 2 | Pas plus de 20 % | Faible 👉 Une exposition légèrement supérieure aux actions, tout en restant très prudente. |
| Portefeuille 3 | Pas plus de 30 % | Faible à modéré 👉 Un compromis entre sécurité et potentiel de rendement. |
| Portefeuille 4 | Pas plus de 40 % | Faible à modéré 👉 Une allocation équilibrée pour des investisseurs acceptant une part de volatilité. |
| Portefeuille 5 | Pas plus de 50 % | Faible à modéré 👉 Un équilibre égal entre actifs défensifs et dynamiques. |
| Portefeuille 6 | Pas plus de 60 % | Modéré 👉 Pour les investisseurs recherchant davantage de performance à long terme. |
| Portefeuille 7 | Pas plus de 70 % | Modéré à élevé 👉 Une exposition significative aux marchés actions. |
| Portefeuille 8 | Pas plus de 80 % | Modéré à élevé 👉 Une forte orientation actions, avec une volatilité plus marquée. |
| Portefeuille 9 | Pas plus de 90 % | Élevé 👉 Destiné aux investisseurs acceptant des variations importantes de valeur. |
| Portefeuille 10 | 100 % | Élevé 👉 Le portefeuille le plus dynamique, entièrement investi en actions, avec un fort potentiel mais une volatilité importante à court terme. |
Evolution de votre profil de risque au cours du temps
Votre profil de risque (de 1 à 10) est établit au moment d’ouvrir votre PER. Mais il va ensuite évoluer au cours du temps, en fonction de deux paramètres :
- Votre situation personnelle, en particulier votre âge : tous les 3 ans, Caravel vous demande de mettre à jour vos informations. A l’approche de la retraite, la fintech va automatiquement vous amener vers un profil plus prudent, afin de sécuriser votre épargne.
- L’évolution des marchés financiers : en fonction des hauts et des bas de la Bourse, la part « actions » de votre portefeuille peut par exemple dépasser sa proportion d’origine dans votre profil. Caravel vend alors une partie pour revenir à l’allocation de départ, et conserver le niveau de risque souhaité.
➡️ Grâce au rééquilibrage automatique de votre portefeuille, vous n’avez rien à faire : vous êtes toujours alligné avec votre profil, tout en sécurisant vos gains au fil du temps. Cela évite aussi les biais émotionnels et les ajustements trop fréquents.
Notre avis sur la gestion pilotée de Caravel
✅ La méthodologie implémentée par Caravel me semble simple et cohérente. Ce type de gestion, permet, à mon avis, une gestion efficace des risques.
On peut toutefois regretter un fonctionnement qui pénalise les plus audacieux. Par exemple, un épargnant qui ne souhaite pas utiliser sont capital dès sont départ en retraite aurait intérêt à rester sur un portefeuille plus risqué plus longtemps.
Notez aussi que Caravel n’utilise que 3 à 5 ETF par portefeuille. Cela a l’avantage de simplifier grandement les coûts de gestion et de positionner Caravel comme l’acteur le moins cher de la gestion pilotée. Mais on pourrait aussi leur reprocher de proposer des portefeuilles qui ne sont pas assez diversifiés.
La politique de gestion ESG du PER Caravel
Caravel souhaite que l’épargne soit engagée dans un monde plus éthique. Ainsi, leurs portefeuilles respecte la trajectoire de l’Accord de Paris. À ce titre, certains secteurs d’activité sont exclus, et notamment les sociétés impliquées dans des activités liées aux armes controversées, aux armes nucléaires, aux jeux d’argent et aux divertissements pour adultes.
De plus, Caravel ne sélectionne que de ETF qui intègrent les critères ESG dans leur gestion, c’est-à-dire qui ont un impact environnemental (biodiversité, gestion des déchets…), social (formation des salariés, relations fournisseurs …) ou de gouvernance (indépendance des conseils, politique de rémunération des dirigeants …).
💚 Enfin, Caravel on apprécie tout particulièrement le dashboard clair qui mesure l’impact environnement de notre épargne :
Notre avis sur les frais
Le tableau suivant reprend la totalité des frais prélevés sur le PER de Caravel. Afin que vous puissiez les comparer au standard de marché, nous avons aussi inclus une colonne avec les caractéristiques d’un PER lambda, qu’une banque de réseau pourrait vous proposer dans le cadre d’une gestion pilotée.
| Frais | PER Caravel | PER standard |
|---|---|---|
| Frais sur versement | 0,00% | 2,55% |
| Frais de gestion du PER (Apicil) | 0,60% | 0,84% |
| Frais de gestion pilotée (Caravel) | 0,60% | 0,2% |
| Frais des supports | entre 0,15% et 0,18% | 1,7% |
| TOTAL | 1,36%* | 2,95%** |
*Pour un portefeuille équilibré 5/10, avec des frais de supports de 0,16%.
**En lissant les frais d’entrée sur 12 ans.
Commençons par remarquer que Caravel ne pratique pas de frais d’entrée, en cela, la Fintech s’aligne sur ce qui est communément pratiqué pour les PER et les assurances-vie commercialisées en ligne. Mais par rapport un un PER vendu en agence bancaire, comme le PER de la caisse d’épargne, c’est déjà 2 à 3% de frais évités !
Quant aux frais de gestion, c’est surtout sur les frais des supports que Caravel prend l’avantage. En effet, en utilisant des ETF plutôt que des fonds traditionnels, Caravel divise cette tranche de frais par deux !
➡️ Au final, Caravel sera 2 à 3 fois moins cher qu’une banque traditionnelle.
Remarquons cependant que d’autres néo-acteurs de l’épargne en ligne avaient déjà ouvert la voie d’une réduction des frais grâce aux ETF, à l’instar Nalo (voir notre avis ici) ou Yomoni (notre avis là). Mais en compressant au maximum ses frais de gestion, Caravel encore mieux : 1,36% de frais annuels tout compris, contre environ 1,5% pour les deux autres Fintech.
✅ Caravel est donc le PER en gestion pilotée le moins cher du marché !
Pour compléter cette analyse sur les frais, remarquons que les frais prélevés en cas de sortie en rente viagère de votre PER sont tout à fait raisonnables sur Caravel :
| Frais | Caravel | PER Standard |
|---|---|---|
| Frais d’arrérage de rente | 1,50% | 3,00% |
| Frais sur encours de rente | 0% | 0,9% |
Quelles performances pour la gestion pilotée de Caravel ?
Voici les performances du PER Caravel de ces 5 dernières années, en fonction des différents portefeuilles :
- 10 étant le plus risqué, avec 100% d’actions,
- et 1 le moins risqué, avec 10% d’actions, 36% d’obligations, et 54% de fonds monétaire.
| Profil 1 | Profil 2 | Profil 3 | Profil 4 | Profil 5 | Profil 6 | Profil 7 | Profil 8 | Profil 9 | Profil 10 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,8% | 3,0% | 3,8% | 3,9% | 4,0% | 4,4% | 4,8% | 5,2% | 5,6% | 6,1% |
| 2024 | 5,75% | 7,99% | 9,46% | 11,92% | 14,50% | 16,37% | 18,25% | 20,10% | 22,05% | 23,87% |
| 2023 | 6,1% | 8,22% | 9,7% | 12,0% | 14,4% | 16,23% | 18,1% | 20,0% | 21,7% | 23,62% |
| 2022 | -3,4% | -5,5% | -6,8% | -8,8% | -10,9% | -12,6% | -14,3% | -16,1% | -17,6% | -19,5% |
| 2021 | 1,9% | 4,2% | 7,5% | 10,1% | 13,0% | 15,5% | 18,1% | 20,7% | 23,2% | 25,8% |
| 2020 | 1,9% | 3,7% | 4,0% | 5,9% | 7,8% | 9,0% | 10,2% | 11,5% | 12,6% | 13,9% |
| Performance annuelle moyenne (5 ans) | 2,6% | 3,6% | 4,7% | 5,8% | 7,0% | 8,0% | 9,0% | 10,0% | 11,0% | 12,0% |
Que vaut Caravel par rapport à un concurrent sur le segment ESG ?
Il y a très peu d’acteurs sur le marché qui proposent de la gestion pilotée pour les investisseurs « éthiques » ou « responsables », c’est-à-dire ceux qui souhaitent que leur plan de retraite finance uniquement des sociétés engagées dans la transition environnementale et sociale. Nous avons cependant un concurrent de taille : Nalo, un acteur bien connu pour sa gestion en ETF.
| Profil Croissance | Profil Équilibré | Profil Sécurisé | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Caravel | Nalo (portefeuille éco-responsable 100%*) | Caravel | Nalo (portefeuille éco-responsable 60%) | Caravel | Nalo (portefeuille éco-responsable 20%) | |
| 2025 | 6,1% | 1% | 4% | 0,8% | 2,8% | 1% |
| 2024 | 23,9% | 7,7% | 15,4% | 6% | 8% | 3,4% |
| 2023 | 23,6% | 8,5% | 16,2% | 6,4% | 8,2% | 3,8% |
| 2022 | – 19,5% | – 14,8% | -12,6% | – 11,4% | – 5,5% | – 6,2% |
| 2021 | 25,8% | 16,1% | 15,5% | 9,1% | 4,2% | 2,8% |
| 2020 | 13,9% | 7,5% | 9% | 6% | 3,7% | 2,9% |
* Les fonds ETF sont investis dans des entreprises écologiques (énergies renouvelables, traitement de l’eau…) et des entreprises qui respectent les meilleures pratiques sociales et environnementales.
✅ Si on analyse purement les performances, Caravel fait mieux que son concurrent Nalo ! Ce qui le place sur le haut du podium dans les meilleurs PER du marché en gestion pilotée.
Notez toutefois que Caravel a ouvert sa gestion pilotée en août 2024 aux clients. Les performances passées ont donc été mesurées selon la méthode de back testing (rétroprojection des performances comme si les supports actuels des PER Caravel avaient été investis il y a 5 ans).
Le plus du PER Caravel : un tableau de bord clair et pratique
Vous pouvez suivre l’évolution de votre capital retraite grâce à votre espace investisseur en ligne sur le site de Caravel. Simple, pratique et clair, vous pouvez visualiser en un clin d’œil comment évolue votre épargne. C’est un avantage qui améliore sensiblement l’expérience client :
Un onglet vous expose clairement la composition de votre portefeuille et les performances des fonds ligne par ligne :
Enfin, si vous êtes satisfait de Caravel et que vous aviez déjà souscrit à un autre PER par ailleurs, sachez que vous pouvez en demander le transfert en quelques clics, directement depuis l’interface de Caravel :
Conclusion : notre avis en bref sur le PER Caravel
✅ A mon avis, le PER Caravel mérite largement sa place parmi les meilleurs PER en gestion pilotée. C’est tout simplement le moins cher du marché ! En outre, le choix judicieux d’ETF à frais réduits permet d’obtenir de belles performances.
L’interface de Caravel est simple, intuitive, bien conçue, et permet à tous de gérer son épargne retraite sans prise de tête.
Finalement, je dirais que le PER de Caravel est particulièrement bien adapté aux épargnants qui souhaitent privilégier la simplicité et les frais réduits.
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Questions fréquentes
Vous pouvez utiliser le code promo FINANCEHEROS en utilisant ce lien. Ce code vous permet d’obtenir 500 € de frais de gestions offerts à l’ouverture d’un compte.
Il faut distinguer la fiscalité des versements sur votre plan d’épargne retraite et la fiscalité lors de la perception des capitaux au dénouement du plan, ou en cas de décès. Tous les versements que vous faites sur un PER individuel peuvent être déduits de vos revenus imposables pour le calcul de l’impôt. Ensuite, la fiscalité à perception dépend de l’événement qui entraîne le dénouement du PER : départ à la retraite, retrait anticipé pour accident de la vie ou pour achat de la résidence principale, décès du souscripteur (avant ou après 70 ans). Pour comprendre la fiscalité applicable à votre PER, c’est ici.
En 2026, le plafond d’épargne retraite est de 10% de votre revenu professionnel imposable enregistré l’année dernière. Ce montant est limité à 35 194€, sauf si vous n’avez pas utilisé les plafonds l’année précédente. Vous pouvez déduire, a minima, 4 399 euros. Lisez cet article pour calculer et simuler votre plafond de PER.