Aestiam Agora
- Type : SCPI de Rendement
- Secteur : Commerces
- Capital : Variable
- Création : juillet 1990
- Prix d’une part : 922 €
- Valeur de reconstitution : 801.3 €
- Capitalisation : 468 M€
- Délais de jouissance : 1 mois
- Minimum de souscription: 922 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 92%
- RAN : 19 jours
- PGA (perf globale annuelle) : 4.5%
A propos de Aestiam Agora
La SCPI Aestiam Agora (anciennement Aestiam Pierre Rendement et Aestiam Cap’Hebergimmo) est une société spécialisée dans les « murs de magasins » et l’hôtellerie. Elle a été créée en 1990 et sa capitalisation s’élève maintenant à plus de 400 millions d’euros. La SCPI possède un patrimoine immobilier bien équilibré entre Paris, l’Ile de France et les grandes villes régionales (et un peu l’Europe). Il se compose principalement de boutiques de proximité et de centres commerciaux. La mutualisation des loyers permet à la SCPI de distribuer régulièrement des revenus aux investisseurs, tout en leur offrant une rentabilité dans la moyenne du marché.
Les SCPI Aestiam Pierre Rendement et Aestiam Cap’Hebergimmo ont fusionné en 2025, pour donner la SCPI Aestiam Agora.
La stratégie de la SCPI
La stratégie de la SCPI Aestiam Agora (ex. AESTIAM PIERRE RENDEMENT et AESTIAM CAP’HEBERGIMMO) est de ventiler son patrimoine de façon équilibrée entre Paris, la région parisienne et la province, en achetant des murs de commerces et de boutiques. À ce jour, la plus grande part des actifs gérés par la société sont des magasins et des centres commerciaux.
Notez aussi qu’avec un prix au mètre carré moyen de 2451 €, cette SCPI cible surtout des biens peu premium.
Pour finir, le prix moyen des actifs de la SCPI est de 2.4 M€, ce qui est assez classique.
Jusqu’à 3.5% de cashback !
Les plus de la SCPI
Voici les points positifs de Aestiam Agora :
- Avec 92%, le taux d’occupation des biens est parmi les plus importants du marché.
- Cette SCPI est d’une taille supérieure à la moyenne.
- De plus avec 194 biens immobiliers, cette SCPI est, à mon avis, très bien diversifiée.
Les moins de Aestiam Agora
Voici maintenant les éléments que cette SCPI, devrait, à mon avis, améliorer :
- Les frais de souscription sont plutôt élevés sur Aestiam Agora (12%).
- La part des loyers prélevés sous forme de frais (12%) est trop importante à notre goût.
- Les rendements sont quelque peu décevants (4.5% l’année dernière) ; on peut trouver mieux !
- La valeur de reconstitution de cette SCPI (c’est-à-dire la valeur des immeubles qu’elle possède) est en ce moment inférieure au prix d’acquisition des parts. A mon avis, vous achetez donc à un prix qui n’est pas avantageux.
- Le RAN, à savoir les réserves de la SCPI, est trop faible à mon avis ; en cas de loyers impayés, le rendement sera vite réduit.
Que penser des rendements de Aestiam Agora ?
Voici les performances historiques de Aestiam Agora :
| Année | Rendement Aestiam Agora | Variation du prix Aestiam Agora | Rendement moyen | Variation du prix moyenne |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4.50 % | 0.00 % | 5.57 % | -1.65 % |
| 2024 | 4.49 % | 0.00 % | 5.07 % | -4.64 % |
| 2023 | 4.50 % | 0.00 % | 4.77 % | -1.95 % |
| 2022 | 4.61 % | 0 % | 4.8 % | 0.65 % |
| 2021 | 4.00 % | 3.96 % | 4.49 % | 0.28 % |
| 2020 | 3.43 % | 0 % | 4.26 % | 1.06 % |
| 2019 | 4.59 % | 0 % | 4.48 % | 1.00 % |
| 2018 | 4.59 % | 0.04 % | 4.50 % | 1.07 % |
| 2017 | 4.59 % | 1.52 % | 4.56 % | 2.57 % |
| 2016 | 4.66 % | 2.53 % | 4.77 % | 2.02 % |
| 2015 | 5.05 % | 1.57 % | 4.92 % | 1.52 % |
| 2014 | 5.16 % | 2.58 % | 5.07 % | 1.19 % |
| 2013 | 5.29 % | 2.92 % | 5.19 % | -0.17 % |
| 2012 | 5.44 % | 7.05 % | 5.03 % | -0.91 % |
Cela amène quelques commentaires :
- Sur l’historique, le rendement moyen de Aestiam Agora à été inférieur à celui du marché.
- Le prix des parts s’est globalement apprécié, on peut donc espérer ne pas avoir de mauvaises surprises à l’avenir.
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Le patrimoine de la SCPI
Le parc immobilier de Aestiam Agora est principalement constitué de Commerces.
Avec 194 biens et 270 locataires, nous considérons que le risque de concentration est faible.
Voici le détail de la répartition géographique de cette SCPI :
| Zone géographique | Répartition Aestiam Agora |
|---|---|
| Paris | 31 % |
| Autres régions de France | 30 % |
| Région parisienne | 28 % |
| Europe (hors France) | 11 % |
Et voici la répartition sectorielle des biens de la SCPI :
| Secteur | Répartition |
|---|---|
| Commerces | 57 % |
| Hôtels et lieux de séminaires | 34 % |
| Bureaux | 6 % |
| Education | 3 % |
Comment souscrire à Aestiam Agora ?
Aestiam Agora peut être souscrite auprès d’un courtier. Nous vous conseillons d’avoir recours aux conseils d’un expert de l’immobilier qui pourra vous aider à structurer votre investissement (investissement de SCPI à crédit ou SCPI de démembrement par exemple).
Voici notre selection :
-
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accompagner.
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Peut-on investir dans cette SCPI depuis une assurance-vie ?
Aestiam Agora n’est pas éligible dans une assurance vie. Pour investir dans des SCPI depuis une assurance-vie, nous vous conseillons la lecture de notre comparatif des meilleures assurances-vie.
Les autres SCPI commercialisées par AESTIAM
AESTIAM est une société de gestion qui gère d’autres SCPI :
- La SCPI Aestiam Horizon
- La SCPI Linaclub
- La SCPI AESTIAM CAP’HEBERGIMMO
- La SCPI AESTIAM PIERRE RENDEMENT
- La SCPI LE PATRIMOINE FONCIER
Le top 5 des SCPI
Voici notre top 5 des meilleures SCPI à capital variable, sélectionnées sur la base de multiples critères (performances, frais, taux d’occupation, RAN, etc.).
SCPI à capital Variable gérée par EPSICAP REIM depuis octobre 2021.
- Rendement 2025 : 7.01%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 257 €
- Frais de souscription : 6%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 99%
- Délais de jouissance : 5 mois
jusqu’à 3.5% de cashback
SCPI à capital Variable gérée par AESTIAM depuis octobre 2024.
- Rendement 2025 : 7.10%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 200 €
- Frais de souscription : 10.8%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 100%
- Délais de jouissance : 4 mois
jusqu’à 3.5% de cashback
Questions fréquentes
Une SCPI est Société Civile de Placement qui gère un parc immobilier et dans laquelle vous pouvez investir.
Dans ce cas vous vous portez acquéreur de parts et devenez, de facto, propriétaire d’une partie des biens. À
ce titre, vous touchez une fraction des loyers au prorata de votre investissement.
La SCPI est solution parmi d’autres pour investir dans ce qu’on appelle parfois la « pierre papier « .
Une SCPI à capital Fixe définit le montant de son capital dans ses statuts et celui-ci ne peut être dépassé
ou réduit (sauf en cas d’augmentation de capital). Par conséquent, le jour où vous souhaitez revendre des
parts vous devez trouver quelqu’un pour vous les racheter sur le marché secondaire, à un prix déterminé par
l’offre et la demande.
Une SCPI à capital variable peut émettre et racheter des parts. Elle peut donc animer la
liquidité des parts et vous les racheter le jour où vous souhaitez sortir. Le prix est par ailleurs fixé en
fonction de la valeur des actifs sous-jacents.
Une SCPI à capital variable procurera donc davantage de liquidités à la revente.
Les frais d’entrée sont prélevés à la souscription des parts. Ils rémunèrent la société de gestion et le
distributeur.
Par contre, si vous achetez des parts de SCPI à capital fixe sur le marché secondaire, il n’y a pas de frais
de souscription (il peut toutefois y avoir des frais d’intermédiation). Il faudra par contre s’acquitter de
droits d’enregistrement forfaitaires de 5%.
On vous dit tout sur les frais des SCPI ici (frais de souscription et frais de gestion).
Les frais de gestion sont prélevés à chaque fois que des loyers vous sont versés et ils sont proportionnels au montant des loyers.
Le taux d’occupation mesure la fraction des biens immobiliers effectivement loués (et non vacants). Une SCPI avec un bon taux d’occupation rentabilise donc bien ses actifs.
Le délai de jouissance est une période de temps pendant laquelle vous ne touchez pas les loyers suite à votre la souscription. Elle est généralement de quelques mois.
Le report à nouveau correspond à des « réserves » faites par la SCPI. Le RAN est souvent exprimé en pourcentage de l’encours ou en jours. Par exemple, une SCPI qui a 100 jours de reports à nouveau est en mesure de payer 100 jours de loyers grâce à ses réserves. Un RAN élevé est donc bon signe !
Les SCPI présentent l’avantage de dégager un rendement stable et régulier avec une prise de risque plus faible que la bourse.
Investir dans des SCPI est donc particulièrement adapté si vous avez déjà un capital constitué
et que vous souhaitez sn tirer un revenu complémentaire, par exemple à votre retraite.
Pour vous constituer un capital, investir en bourse sera probablement plus efficace,
même si l’investissement à crédit dans des SCPI sera également un bon moyen d’y parvenir.
Oui, une SCPI étant un investissement immobilier, celle-ci est soumise à
l’IFI. Le montant à déclarer vous est communiqué
par la société de gestion dans l’IFU annuel (Imprimé Fiscal Unique). Ce montant ne tient compte que de la
part des actifs immobiliers de la SCPI (cette dernière pouvant détenir des liquidités et d’autres actifs
financiers de manière marginale).
Notez que les parts de SCPI entrent dans l’IFI même si vous investissez dans une SCPI via une assurance-vie. Seule
l’acquisition de SCPI en nue-propriété n’entre pas dans l’assiette de l’IFI.
Oui, c’est possible, mais la plupart des contrats ne le permet pas. Cela dépend de l’assurance-vie et du PER (Plan d’épargne retraite), ainsi que de la SCPI.
Les entreprises peuvent placer leurs excédents de trésorerie dans des SCPI. D’ailleurs, nous leur recommandons d’investir dans l’ usufruit des SCPI. En effet, les SCPI en usufruit sont particulièrement intéressantes d’un point de vue fiscal : l’amortissement du placement vient diminuer la base imposable de l’entreprise et ainsi booster le rendement net de l’investissement.