Aestiam Horizon
- Type : SCPI de Rendement
- Secteur : Bureaux
- Capital : Variable
- Création : avril 1986
- Prix d’une part : 350 €
- Valeur de reconstitution : 305.54 €
- Capitalisation : 380 M€
- Délais de jouissance : 1 mois
- Minimum de souscription: 350 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 11.4%
- Taux d’occupation : 88%
- RAN : 88 jours
- PGA (perf globale annuelle) : 5.1%
A propos de Aestiam Horizon
Aestiam Horizon (anciennement Aestiam Placement Pierre) est une SCPI créée en 1986. Elle est composée principalement de bureaux situés dans l’île de France et les métropoles régionales. En 2015, elle a fusionné avec 2 autres SCPI gérées par Foncia Pierre Gestion, Fininpierre et Rocher Pierre. La SCPI Aestiam Horizon, après la clôture d’une 3ème augmentation de capital en octobre 2018, devient une SCPI à Capital Variable à compter du 5 mars 2019. Depuis 2021, et encore en 2025, la SCPI Aestiam Horizon offre à ses associés un taux de distribution supérieur à 5%.
La stratégie de la SCPI
Aestiam Horizon (ex. Aestiam Placement Pierre) a une politique d’investissement axée sur les bureaux à Paris. Sa stratégie se base sur l’acquisition de biens de qualités en France, sans exclure l’idée d’agrandir son parc immobilier vers l’étranger si des opportunités se présentent.
Le patrimoine immobilier de cette SCPI est majoritairement constitué de biens à un prix inférieur à 2 500€ du mètre carré.
Pour finir, comme le gros du marché des SCPI, Aestiam Horizon investit dans des biens d’une valeur de quelques millions d’euros, et ne dépassant généralement pas plusieurs dizaines de millions d’euros.
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Les plus de la SCPI
Voici les caractéristiques de Aestiam Horizon que nous avons appréciées :
- Aestiam Horizon peut payer 88 jours de loyers avec ses réserves, c’est mieux que la plupart.
- Le taux d’occupation financier Aestiam Horizon dépasse le taux moyen.
- Cette SCPI est d’une taille supérieure à la moyenne.
- Avec 146 lots à son actif, cette SCPI est, à mon avis, correctement diversifiée.
Les moins de Aestiam Horizon
Passons aux défauts de la SCPI :
- Les frais de souscription sont plutôt élevés sur Aestiam Horizon (12%).
- Les frais de gestion sont supérieurs à ce qui est habituellement pratiqué par les SCPI.
- Les rendements sont quelque peu décevants (5.1% l’année dernière) ; on peut trouver mieux !
- La valeur de reconstitution de cette SCPI (c’est-à-dire la valeur des immeubles qu’elle possède) est en ce moment inférieure au prix d’acquisition des parts. A mon avis, vous achetez donc à un prix qui n’est pas avantageux.
Les rendements passés de Aestiam Horizon
Voici les taux de rendement et le taux de revalorisation des parts de Aestiam Horizon sur ces dernières années.
| Année | Rendement Aestiam Horizon | Variation du prix Aestiam Horizon | Rendement moyen | Variation du prix moyenne |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5.10 % | 0.00 % | 5.57 % | -1.65 % |
| 2024 | 5.10 % | 0.00 % | 5.07 % | -4.64 % |
| 2023 | 5.01 % | 0.00 % | 4.77 % | -1.95 % |
| 2022 | 5.01 % | 0 % | 4.8 % | 0.65 % |
| 2021 | 5.01 % | 0 % | 4.49 % | 0.28 % |
| 2020 | 4.77 % | 0 % | 4.26 % | 1.06 % |
| 2019 | 4.92 % | 2.29 % | 4.48 % | 1.00 % |
| 2018 | 4.73 % | 0.64 % | 4.50 % | 1.07 % |
| 2017 | 4.76 % | 7.64 % | 4.56 % | 2.57 % |
| 2016 | 5.16 % | 10.19 % | 4.77 % | 2.02 % |
| 2015 | 5.68 % | -0.56 % | 4.92 % | 1.52 % |
| 2014 | 5.59 % | -0.43 % | 5.07 % | 1.19 % |
| 2013 | 5.77 % | -6.13 % | 5.19 % | -0.17 % |
| 2012 | 5.42 % | -6.85 % | 5.03 % | -0.91 % |
Cela amène quelques commentaires :
- Jusqu’à présent, Aestiam Horizon a été plus performante que la moyenne du marché.
- Le prix des parts s’est globalement apprécié, on peut donc espérer ne pas avoir de mauvaises surprises à l’avenir.
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Le patrimoine de la SCPI
Le parc immobilier de Aestiam Horizon est principalement constitué de Bureaux.
Avec 146 biens et 220 locataires, nous considérons que le risque de concentration est faible.
Voici le détail de la répartition géographique de cette SCPI :
| Zone géographique | Répartition Aestiam Horizon |
|---|---|
| Autres régions de France | 38 % |
| Région parisienne | 29 % |
| Paris | 21 % |
| Europe (hors France) | 12 % |
Et voici la répartition sectorielle des biens de la SCPI :
| Secteur | Répartition |
|---|---|
| Bureaux | 76 % |
| Commerces | 16 % |
| Hôtels | 4 % |
| Autres (ex. éducation, locaux d’activités) | 3 % |
Comment investir dans Aestiam Horizon ?
Pour souscrire à une SCPI, vous devrez généralement passer par l’intermédiaire d’un courtier en placements. Afin d’avoir un service et des conseils de qualité, nous vous recommandons de passer par l’intermédiaire d’un spécialiste de l’épargne immobilière. Il pourra notamment vous accompagner sur l’acquisition de parts de SCPI à crédit ou de parts de SCPI en nue-propriété ou en usufruit, selon vos besoins.
Voici les courtiers que nous vous recommandons pour investir dans Aestiam Horizon :
-
France SCPI :
un courtier spécialisé dans les SCPI avec une gamme très complète et une équipe expérimentée pour vous
accompagner.
> Pour prendre rendez-vous c’est ici !
Investir depuis une assurance-vie ?
L’assurance-vie est un des moyens de réduire la fiscalité des loyers versés par vos SCPI. En effet, si vous investissez dans des SCPI via une assurance-vie, c’est alors la fiscalité de cette dernière qui s’applique.
À notre connaissance, cette SCPI n’est pas disponible dans une assurance-vie. Si cela vous intéresse vous pouvez trouver des assurances-vie qui permettent d’investir en SCPI ici.
Les autres SCPI commercialisées par AESTIAM
AESTIAM est une société de gestion qui gère d’autres SCPI :
- La SCPI Aestiam Agora
- La SCPI Linaclub
- La SCPI AESTIAM CAP’HEBERGIMMO
- La SCPI AESTIAM PIERRE RENDEMENT
- La SCPI LE PATRIMOINE FONCIER
Le top 5 des SCPI
Voici notre top 5 des meilleures SCPI à capital variable, sélectionnées sur la base de multiples critères (performances, frais, taux d’occupation, RAN, etc.).
SCPI à capital Variable gérée par EPSICAP REIM depuis octobre 2021.
- Rendement 2025 : 7.01%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 257 €
- Frais de souscription : 6%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 99%
- Délais de jouissance : 5 mois
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SCPI à capital Variable gérée par AESTIAM depuis octobre 2024.
- Rendement 2025 : 7.10%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 200 €
- Frais de souscription : 10.8%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 100%
- Délais de jouissance : 4 mois
jusqu’à 3.5% de cashback
Questions fréquentes
Une SCPI est Société Civile de Placement qui gère un parc immobilier et dans laquelle vous pouvez investir.
Dans ce cas vous vous portez acquéreur de parts et devenez, de facto, propriétaire d’une partie des biens. À
ce titre, vous touchez une fraction des loyers au prorata de votre investissement.
La SCPI est solution parmi d’autres pour investir dans ce qu’on appelle parfois la « pierre papier « .
Une SCPI à capital Fixe définit le montant de son capital dans ses statuts et celui-ci ne peut être dépassé
ou réduit (sauf en cas d’augmentation de capital). Par conséquent, le jour où vous souhaitez revendre des
parts vous devez trouver quelqu’un pour vous les racheter sur le marché secondaire, à un prix déterminé par
l’offre et la demande.
Une SCPI à capital variable peut émettre et racheter des parts. Elle peut donc animer la
liquidité des parts et vous les racheter le jour où vous souhaitez sortir. Le prix est par ailleurs fixé en
fonction de la valeur des actifs sous-jacents.
Une SCPI à capital variable procurera donc davantage de liquidités à la revente.
Les frais d’entrée sont prélevés à la souscription des parts. Ils rémunèrent la société de gestion et le
distributeur.
Par contre, si vous achetez des parts de SCPI à capital fixe sur le marché secondaire, il n’y a pas de frais
de souscription (il peut toutefois y avoir des frais d’intermédiation). Il faudra par contre s’acquitter de
droits d’enregistrement forfaitaires de 5%.
On vous dit tout sur les frais des SCPI ici (frais de souscription et frais de gestion).
Les frais de gestion sont prélevés à chaque fois que des loyers vous sont versés et ils sont proportionnels au montant des loyers.
Le taux d’occupation mesure la fraction des biens immobiliers effectivement loués (et non vacants). Une SCPI avec un bon taux d’occupation rentabilise donc bien ses actifs.
Le délai de jouissance est une période de temps pendant laquelle vous ne touchez pas les loyers suite à votre la souscription. Elle est généralement de quelques mois.
Le report à nouveau correspond à des « réserves » faites par la SCPI. Le RAN est souvent exprimé en pourcentage de l’encours ou en jours. Par exemple, une SCPI qui a 100 jours de reports à nouveau est en mesure de payer 100 jours de loyers grâce à ses réserves. Un RAN élevé est donc bon signe !
Les SCPI présentent l’avantage de dégager un rendement stable et régulier avec une prise de risque plus faible que la bourse.
Investir dans des SCPI est donc particulièrement adapté si vous avez déjà un capital constitué
et que vous souhaitez sn tirer un revenu complémentaire, par exemple à votre retraite.
Pour vous constituer un capital, investir en bourse sera probablement plus efficace,
même si l’investissement à crédit dans des SCPI sera également un bon moyen d’y parvenir.
Oui, une SCPI étant un investissement immobilier, celle-ci est soumise à
l’IFI. Le montant à déclarer vous est communiqué
par la société de gestion dans l’IFU annuel (Imprimé Fiscal Unique). Ce montant ne tient compte que de la
part des actifs immobiliers de la SCPI (cette dernière pouvant détenir des liquidités et d’autres actifs
financiers de manière marginale).
Notez que les parts de SCPI entrent dans l’IFI même si vous investissez dans une SCPI via une assurance-vie. Seule
l’acquisition de SCPI en nue-propriété n’entre pas dans l’assiette de l’IFI.
Oui, c’est possible, mais la plupart des contrats ne le permet pas. Cela dépend de l’assurance-vie et du PER (Plan d’épargne retraite), ainsi que de la SCPI.
Les entreprises peuvent placer leurs excédents de trésorerie dans des SCPI. D’ailleurs, nous leur recommandons d’investir dans l’ usufruit des SCPI. En effet, les SCPI en usufruit sont particulièrement intéressantes d’un point de vue fiscal : l’amortissement du placement vient diminuer la base imposable de l’entreprise et ainsi booster le rendement net de l’investissement.