Investir dans l’argent : pourquoi et comment

🚀 Ceux qui trouvent que l’or réalise une incroyable performance en 2025 n’ont pas regardé l’évolution spectaculaire du cours de l’argent : +123% du 1er janvier au 17 décembre 2025.

Sur la même période, l’or n’a progressé « que » de 63%, soit deux fois moins que l’argent.

Alors, auriez vous tort de miser sur l’or monsignor ? Ne vaudrait-il pas mieux amplifier grandement vos placements en argent ? C’est ce que nous allons voir dans cet article !

Pourquoi investir dans l’argent : avantages et inconvénients

Les bonnes raisons d’investir dans l’argent

Au même titre que l’or, l’argent fait partie des métaux précieux qui servent de valeur refuge. A ce titre, il est particulièrement prisé dans un contexte inflationniste. Alors que le niveau de la dette mondiale atteint des sommets, le risque est grand que l’émission monétaire augmente, faisant perdre de la valeur au dollar ou à l’euro. Dans ce cas, l’argent, actif rare et en quantité limitée, sert de réserve de valeur.

En revanche, l’argent est bien plus utile que le métal jaune pour l’industrie. Excellent conducteur électrique et thermique, ainsi que catalyseur efficace de réactions chimiques, l’argent est recherché pour ses qualités dans de nombreux domaines :

• Les énergies renouvelables, au travers des panneaux photovoltaïques, mais aussi des éoliennes
• L’automobile, depuis que les véhicules électriques se développent et embarquent toujours plus de systèmes électroniques
• La chimie, avec par exemple l’utilisation de l’argent dans la fabrication des miroirs
• La médecine également, car l’argent dispose de propriétés antibactériennes
• L’intelligence artificielle, puisque l’argent sert à la fabrication de puces électroniques

Dans l’étude 2025 du Silver Institute, on peut voir que la demande industrielle pour l’argent a augmenté de 38% entre 2016 et 2025. Plus intéressant encore, la demande issue des panneaux photovoltaïques a plus que doublé sur la même période, passant de 81,6 millions d’onces d’argent à 195,7 millions. Au final, l’industrie compte pour 59% de la demande en argent en 2025.

➡️ Il y a donc une part significative de la pression acheteuse qui ne relève pas de la spéculation.

Qu’en est-il du côté de l’offre ? Et bien cela fait plusieurs années qu’il y a un déficit d’offre. Une opportunité à saisir par l’industrie minière ? Malheureusement cela n’est pas aussi simple, car en réalité l’argent est plutôt un sous-produit d’autres métaux. Concrètement, des mines d’or et des mines de cuivre sont ouvertes quand cela est rentable, et il se trouve qu’il y a aussi un peu d’argent dans ses gisements.

📈 Enfin, pour les investisseurs en quête de rentabilité, l’argent est traditionnellement plus volatile que l’or, et donc potentiellement plus rémunérateur pour ceux qui savent exploiter les mouvements de marché. La question, compliquée, est alors de savoir s’il est encore temps de rentrer sur le marché de l’argent malgré son prix déjà relativement élevé. Or sur ce point, les experts analysent le ratio or / argent pour déterminer si l’un est sous évalué par rapport à l’autre. Pendant les 9 premiers mois de 2025, l’or coûtait environ 90 fois plus cher que l’argent. Il s’agissait d’un ratio plutôt élevé historiquement, faisant dire aux experts que l’argent était sous évalué. Avec la récente hausse de l’argent, l’or n’est plus que 66 fois plus cher. L’opportunité est-elle passée ? Pas forcément, dans la mesure où en 2011 le ratio or / argent fut inférieur à 35 quelques jours.

Les risques et inconvénients à miser sur ce métal

La volatilité que j’évoquais précédemment peut-être perçue négativement par certains investisseurs. Si vous êtes averse au risque, mieux vaut éviter donc.

❌ Autre inconvénient, que l’argent partage avec l’or, et l’ensemble des métaux précieux : vous ne touchez pas de rendement. Votre seul espoir de gain provient d’une plus-value, et donc d’un marché de l’offre et de la demande évoluant en votre faveur. Pour ceux qui ont multiplié leur mise par deux en 2025, pas de soucis. Mais pour ceux qui ont acheté de l’argent en 2011 à quasiment 50 dollars, et ont vu le prix dégringolé sous les 20 dollars en 2014, l’histoire fut moins belle.

Alors que l’argent a franchi un record historique en décembre 2025, nous pouvons aussi nous demander s’il n’est pas trop tard pour investir. Sur ce point, je vous laisse juger. Un investisseur dans l’or aurait pu avoir le même raisonnement en 2024, et loupé la hausse de 100% qui a eu lieu entre 2024 et 2025.

En dernier point, je reviendrai sur le sujet de la demande industrielle, et notamment du photovoltaïque. Plus l’argent coûte cher, plus les fabricants de panneaux solaires vont chercher à substituer l’argent par d’autres matériaux. D’ailleurs, ces dernières années la part d’argent dans un panneau solaire a été divisée par 5 selon certaines sources. Par conséquent, même si la demande haussière pour l’argent est source de promesses, celles-ci ne seront pas nécessairement tenues. Il existe toujours un risque.

Les conseils de Hadrien

Comme pour tout placement financier, évitez d’être surexposé à un actif, afin de diminuer votre risque. Ne misez donc pas toute votre épargne sur l’argent !

Maintenant que vous avez pu peser le pour et le contre, si la balance penche en faveur du premier, voici comment investir dans le métal argenté ⤵️.

Comment investir dans l’argent ?

Il existe plusieurs façons d’acheter et vendre de l’argent, lorsque vous souhaitez miser sur le métal précieux. Voici un rapide tour d’horizon.

Acheter de l’argent physique

Pour investir dans l’argent, vous pouvez évidemment acheter de l’argent physique. Cela prend généralement la forme de :

• Pièces, à partir de quelques dizaines d’euros seulement
• Lingotins (les lingots d’un poids inférieur à 500 grammes)
• Lingots (les lingots d’un poids supérieur à 500 grammes), ce qui coûte plus de 1 000€ pour un lingot d’1 kilo

⚠️ Si vous achetez de l’argent physique sous ces formes, cela nécessite un stockage, qui engendre un coût (ex. achat d’un coffre-fort pour chez vous, ou location d’un coffre-fort à la banque).

En plus de cela, veillez à bien recevoir, et conserver, les certificats mentionnant le poids, la teneur en argent, le fabricant ainsi que le numéro de série.

➡️ Pour m’affranchir de ces contraintes, j’ai opté pour l’achat d’argent via la plateforme Bitpanda (retrouvez mon avis complet sur Bitpanda ici). Cela permet :

• D’investir à partir de 1€ seulement
• Dans des lingots stockés dans un coffre-fort sécurisé en Suisse
• Qui sont certifiés par la London Bullion Market Association (LBMA)
• Et de pouvoir revendre facilement une fraction de votre investissement quand vous le souhaitez (alors que vous ne pourrez pas couper votre lingot en deux)

Le seul problème, c’est de ma faute, c’est que je n’ai mis que quelques euros pour tester fin 2024 😅.

Investir dans l’argent via des ETC

Une alternative consiste à investir dans l’argent avec des Exchange-Traded Commodities (ETC). A l’image des ETF, il s’agit d’instruments financiers dans lesquels vous pouvez investir avec un compte-titres. L’ETC réplique ainsi le cours de l’argent, sans que vous ayez à gérer les coûts de stockage, à transporter l’argent, etc. En contrepartie, des frais de gestion annuels s’appliquent.

Voici une sélection d’ETC pour s’exposer à l’argent :

➡️ Pour investir, si vous n’êtes pas déjà équipé, découvrez notre sélection des meilleurs comptes titres (CTO).

Possibilité d’investir dans des ETP qui couvrent le risque de taux de change, car l’argent s’échange surtout en dollars

Les conseils de Hadrien

L’argent s’échange dans le monde principalement en dollars américains, donc la plupart des ETC sont également libellés en dollars. Si vous souhaitez ne pas avoir à gérer le taux de change, optez donc pour le Xtrackers Physical Silver ETC dont la devise est l’euro directement.

Investir via des ETF argent

Une autre façon d’investir dans l’argent, mais de manière plus indirecte, consiste à acheter des actions de sociétés minières qui extraient et vendent de l’argent. Par ce biais, votre exposition à l’argent ne sera pas aussi « pure ». Si le cours de l’argent augmente, cela profitera aux actions. En revanche, si l’entreprise mine aussi du cuivre et que son cours se casse la figure, le prix de l’action en souffrira également.

Pour vous diversifier, je recommande d’investir dans un ETF directement.

Cet ETF comporte les principales lignes suivantes :

Si je regarde juste Wheaton Precious Metals Corp qui représente 22% de l’ETF, ils exploitent en effet de l’or, de l’argent, du palladium, du platine et du cobalt. Donc vous serez exposé à plusieurs métaux rares.

Les sociétés présentes dans l’ETF n’étant pas européennes, vous ne pouvez pas investir via un PEA. En revanche cela sera possible avec certains de ces brokers pour investir en bourse.

Faut-il plutôt miser sur l’or ou sur l’argent ?

Vous avez peut-être ouvert cet article avec le cœur qui balance entre l’or et l’argent, les deux principaux métaux précieux. Pour vous aider à choisir (ou pas), voici quelques éléments de réflexion.

Certains mettent en avant que l’argent coûte moins cher que l’or, et donc sera plus accessible à tous les porte-monnaie. Selon moi ça n’est pas un argument, dans la mesure où vous pouvez acheter 1 gramme d’or pour une centaine d’euros. La différence, c’est que vous aurez une quantité plus importante d’argent pour 100 euros (une ou deux pièces par exemple). Et surtout, si vous passez par Bitpanda vous pouvez investir dans l’or ou l’argent à partir d’1€ seulement.

Si vous voulez absolument acheter des métaux précieux physiques vous-même, un argument de poids penche en faveur de l’or : il n’est pas soumis à la TVA de 20%, contrairement à l’argent. Donc si vous achetez un lingot d’argent, vous devez d’abord faire +20% avant d’être rentable, contrairement à l’or. En revanche, si vous investissez via des ETC ou Bitpanda, pas de soucis.

Ensuite, côté dynamique de marché, c’est à vous de vous faire votre propre opinion. Ce qui est sûr, c’est qu’à ce jour l’argent a un usage industriel bien supérieur à l’or. Cela soutient sa demande. De l’autre, le métal doré dispose d’une aura que l’argent n’a pas, et qui fait qu’aujourd’hui les réserves des banques centrales sont bien plus constituées d’or que d’argent. 1 partout balle au centre ?

Autre élément qui va jouer dans votre décision : l’argent est plus volatil que l’or. Ses variations, à la hausse, comme à la baisse, sont plus fortes. Par conséquent, le potentiel de gains est supérieur, mais il en est de même pour les pertes. Si vous souhaitez investir dans les métaux précieux pour apporter de la stabilité à votre portefeuille, l’or sera plus indiqué que l’argent.

Enfin, vous pourriez être amené à investir dans l’or plutôt que l’argent, ou inversement, en fonction du ratio or / argent du moment. J’en parlais déjà plus haut, ce ratio permet d’évaluer si l’argent est plutôt surevalué ou sous-évalué par rapport à l’or, à une période donnée. Ci-dessous l’historique du ratio :

Avec un ratio de 65 le 18 décembre 2025, nous sommes loin du ratio de 104 d’avril 2025, ce qui est dû à l’explosion du cours de l’argent sur la période. Sur le temps long, vous voyez sur le graphique que dans les années 1970 / 1980, ce ratio était bien inférieur. Il y a donc peut-être encore une fenêtre de tir pour investir dans l’argent ?