J’adore le Private Equity, et à vrai dire pendant plusieurs années j’ai voulu en faire mon métier. Mais ce placement est normalement réservé aux investisseurs institutionnels, ou aux très grandes fortunes, car les tickets d’entrée minimum se comptent en millions d’euros. Autant vous dire cela me paraissait loin d’être un sujet de prédilection pour Finance Héros, où l’on traite de tous les sujets financiers, sans être spécialement focalisés sur les gros patrimoines. Mais depuis quelque temps, certaines sociétés tendent à démocratiser cet investissement, dont Opale Capital, qui permet de souscrire en ligne à des fonds de private equity, et de dette non cotée, à partir de 100 000 €.
Le temps de la rédaction de cet article, j’ai donc pu me replonger dans mon amour de jeunesse, en analysant l’offre d’Opale Capital, et en testant leur parcours, pour vous livrer ici mon avis.
L’essentiel de mon avis sur Opale Capital
- Une filiale de Tikehau Capital, société de gestion de référence qui gère plus de 50 milliards d’euros d’actifs
- Une sélection drastique des fonds, avec seulement 1 % des fonds analysés qui est retenu
- Plusieurs stratégies disponibles : dette privée, growth buyout, secondaire, co-investissement
- Une souscription 100 % en ligne
- Un ticket d’entrée à 100 000 €, contre un million d’euros, voire plus, habituellement
- Alignement d’intérêt via l’investissement de Tikehau Capital dans les fonds proposés à la souscription
- Un ticket d’entrée qui reste tout de même à 100 000 € !
- Un placement peu liquide
- Un track record encore assez limité pour des placements long terme
Découvrir le site d’Opale Capital.
Opale Capital : bras armé de Tikehau Capital dans le Private Equity
Opale Capital est une filiale du groupe Tikehau Capital, qui fait partie des fleurons de la finance française. Cette société, créée par Antoine Flamarion et Mathieu Chabran gère plus de 50 milliards d’euros d’actifs en 2025, compte environ 750 collaborateurs et est présente dans 17 pays. C’est du solide.
Opale Capital a été fondée en tant que société en 2022, avec un capital social dépassant les 4 millions d’euros. Elle a donc quelques années d’activités à son compteur, et déjà une certaine stature.
✅ D’un point de vue opérationnel, Opale Capital a franchi les 500 millions d’encours sous gestion en 2026, et compte déjà plus de 4 000 clients finaux. Donc nous sommes loin de certaines fintechs que j’ai vu passées ces dernières années, qui voulaient démocratiser le private equity et qui ont vite fini par mettre la clé sous la porte ou par pivoter vers une autre activité.
A noter également qu’Opale Capital est agréée par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers), le régulateur français, en tant que société de gestion de portefeuille (numéro GP-20240010).
Enfin, dernier atout de l’appartenance d’Opale Capital à Tikehau Capital, son Comité Stratégique est composé d’une quinzaine d’experts internationaux de l’investissement dans le non coté, issus des différentes expertises du groupe.
Cette somme de connaissances permet à Opale Capital de sélectionner avec rigueur leurs offres d’investissement, ce qui est notre prochain sujet ⤵️.
L’offre d’Opale Capital en Private Equity et Dette Privée
L’offre de placements d’Opale Capital se décompose en 4 catégories d’investissements, tous dans le non coté. Pour accéder aux détails vous-même, vous devrez vous créer un compte, ce qui se fait très facilement en ligne (voir plus bas).
Opale Capital vous permet d’investir dans des fonds, qui ont des dates de souscription bien définies, limitées dans le temps. Par conséquent, je vais dans cet avis parler des fonds disponibles au moment de la rédaction de l’article, mais d’autres fonds seront potentiellement disponibles au moment de votre lecture.
Crédits tactiques : investissez en dette privée
En mai 2026, le fonds Opale Capital Strategies Tactical Credit II est ouvert à la souscription jusqu’à la fin de l’année 2026.
Comme son nom l’indique, il s’agit déjà du deuxième millésime.
Ce fonds, qui vise un Taux de Rendement Interne (TRI) entre 12 % et 14 %, investit dans de la dette privée, sur des opérations plutôt risquées étant donné le niveau de rentabilité, vous l’aurez compris.
✅ Le point positif, comme pour tous les fonds proposés par Opale Capital, c’est que Tikehau Capital a investi 1 million d’euros de fonds propres dans ce fonds. C’est une preuve matérielle d’un alignement d’intérêts avec les investisseurs, puisque si vous perdez de l’argent sur votre investissement, cela signifie que Tikehau Capital également. Et l’inverse est vrai également, donc ils ont tout intérêt à ce que les fonds proposés performent.
Deux autres fonds sont actuellement disponibles en dette privée, en 2026 : Opale Capital Strategies Direct Lending I (TRI net cible du fonds de 9 %) et Opale Capital Selection Private Debt (TRI net cible entre 9,5 % et 10 %).
➡️ Avec Opale Capital, vous avez donc le choix entre plusieurs fonds de dette privée, ce qui vous permet de sélectionner celui, ou ceux, dont la stratégie vous semble la plus pertinente, et dont le couple risque / rentabilité vous paraît le plus adapté à votre profil.
Stratégies secondaires : prenez le relais
Opale Capital propose un autre type de placement, qui a première vue ne fait pas rêver, mais qui, vous allez le voir, à son intérêt. Je veux parler des stratégies secondaires.
Depuis l’élection de Donald Trump, et même potentiellement avant, le contexte économique et financier incertain ne favorise pas les sorties en Private Equity, à cause de valorisations pas toujours au beau fixe.
Par conséquent, certains investisseurs qui souhaitent récupérer des liquidités sont tentés de revendre leur participation, quitte à sacrifier une partie de la performance attendue.
Sachant que la durée d’un fonds de Private Equity est en général d’une dizaine d’années, si une participation en secondaire est revendue au bout de 8 ans, vous apportez de la liquidité, mais vous n’allez normalement pas attendre dix ans pour percevoir les fruits de la revente des participations.
Le fonds Opale Capital Strategies Secondaries II, ouvert à la souscription jusque fin 2026, vise un TRI net cible supérieur à 16 %. Comme vous pouvez le constater, nous passons un cran au-dessus de la dette privée en termes de risques et de rentabilité. Tikehau Capital a investi 1 million d’euros dans ce fonds, toujours dans la même logique d’alignement d’intérêts dont je vous parlais précédemment.
Growth Buyout : profitez de la performance des LBO, avec un ticket d’entrée réduit
En juin 2026, Opale Capital offre la possibilité d’investir dans 3 fonds de Leveraged Buyout (LBO). Il s’agit de fonds qui investissent en capitaux propres dans des entreprises rentables, et en croissance, avec une couche d’endettement pour profiter de l’effet de levier.
Mais s’il y a bien une chose dont je me souviens de mon stage chez PAI Partners, c’est que les performances des fonds de Private Equity sont très hétérogènes. Ce sont surtout les 25 % des fonds les plus performants qui affichent des rentabilités qui font rêver.
➡️ D’où l’intérêt d’investir dans des fonds soigneusement sélectionnés, ce qui est justement une des missions principales d’Opale Capital. Pour preuve, seulement 1 % des fonds analysés sont retenus à la suite du processus de sélection mené par la société.
Tikehau Aéro Partenaires II Feeder vise un TRI cible de 17,5 %, et a fait l’objet d’un investissement de 110 millions d’euros de la part de Tikehau Capital.
Les fonds Opale Capital Keensight Nova VII et Opale Capital Strategies Growth II visent eux un TRI cible supérieur à 20 %. Pour rappel, ces performances ne sont pas garanties, et la liquidité des investissements en Private Equity est très faible. Mais si vous avez la surface patrimoniale adéquate, voilà des placements qui peuvent clairement dynamiser la performance de votre portefeuille d’investissements.
Co-investissement : la performance au plus proche des deals
Enfin, Opale Capital vous permet d’investir dans des fonds qui investissent en « co-investissement ».
Lorsque je travaillais en Private Equity dans au début des années 2010, c’était encore relativement nouveau. Il s’agit de permettre aux investisseurs (les Limited Partners ou LP) d’investir directement dans une opération bien précise. L’intérêt, c’est que si des fonds de LBO font parfois du x2 de performance sur 5 ans sur l’ensemble du fonds, dans les faits, ils font x3 ou x4 sur certains deals et x1,2 sur d’autres.
Le co-investissement offre donc la possibilité d’obtenir une grosse performance (au détriment de la diversification).
Certains fonds sont spécialisés dans le co-investissement, comme Alpinvest, Lexington Partners ou LGT.
Le fonds Opale Capital Strategies Co-Investment suit cette stratégie, mais sa période de souscription clôt fin juillet 2026.
Comment investir avec Opale Capital ?
💻 Pour créer un compte Opale Capital, le parcours se réalise en ligne.
De manière assez classique, vous devez commencer par fournir nom et prénom, suivi de votre email, d’un numéro de téléphone et d’un mot de passe.
Suite à cela, vous recevrez un email d’activation de votre compte, et vous pourrez déjà accéder à votre espace personnel, ce qui vous permet déjà d’obtenir plus d’informations.
Mais pour visualiser l’ensemble des détails, et évidemment pouvoir investir, il vous faudra d’abord compléter votre profil investisseur, ce qui répond à une exigence réglementaire classique.
✅ Une fois votre compte validé, vous pourrez souscrire, entièrement en ligne, à partir de 100 000 € « seulement ». Cela peut paraître encore beaucoup, mais sachez que ce genre de placement est d’habitude accessible à partir d’un, voire plusieurs millions d’euros.
Et pour ceux que cela intéresse, il est également possible d’investir dans Opale Capital au travers de plusieurs contrats d’assurance-vie luxembourgeois (retrouvez notre sélection des meilleures assurances-vie luxembourgeoises ici) :
Conclusion : une belle sélection de fonds pour investir dans le non coté
Opale Capital détient plusieurs atouts pour se faire une place dans le monde du Private Equity :
- Une appartenance à Tikehau Capital, société solide et réputée dans l’univers de la finance
- Une sélection drastique des fonds (1 % des fonds analysés retenu)
- Un ticket d’entrée (relativement) accessible pour du Private Equity, à 100 000 € seulement
- Une gamme de fonds variée (dette privée, growth buyout, secondaire, co-investissement)
Cependant, cela ne gomme pas entièrement certaines contraintes de ce type de placement, à savoir un placement réservé aux investisseurs fortunés, un niveau de risque élevé et une liquidité faible.
Donc un investissement attractif sur le papier, mais à ne pas mettre entre toutes les mains !
Questions fréquentes
Le Private Equity correspond à l’univers du non coté (en anglais, les public companies sont les sociétés cotés en bourse). Pour en savoir plus, lisez cet article qui définit le Private Equity et retrace brièvement son histoire.
Opale Capital est une filiale de Tikehau Capital. Son capital social dépasse les 4 millions d’euros, et l’entreprise est enregistrée comme société de gestion de portefeuille auprès du régulateur, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Il s’agit donc d’un acteur sérieux.