Le fantasme autour de l’investissement en crypto, ce sont ces personnes qui ont acheté 1 Bitcoin à 1 000€, et qui aujourd’hui ont multiplié leur mise par 100. Je vais être clair : il est désormais peu probable d’atteindre une telle performance. A moins de se lancer dans le trading sur marge (ou trading à effet de levier) pour amplifier ses gains. Mais cela ne va pas sans risque, donc mieux vaut bien comprendre ce qu’est le trading sur marge en crypto avant de se lancer.
C’est justement l’objet de cet article, dans lequel je vais vous expliquer comment fonctionne le trading avec effet de levier en crypto, et surtout comment l’utiliser intelligemment.
Qu’est-ce que le trading sur marge en crypto monnaie ?
Le trading sur marge est une forme de trading crypto qui vous permet de démultiplier vos gains (ou vos pertes) en faisant appel à un mécanisme d’emprunt.
La marge, ou couverture, correspond à une somme que vous allez fournir au courtier, qui servira de garantie et vous permettra d’augmenter votre exposition à un actif.
Par exemple, avec une marge de 10% sur une position en Bitcoin, vous pouvez déposer 100€, mais être exposé à hauteur de 1 000€.
Le trading sur marge et l’effet de levier sur une crypto sont globalement la même chose. Principale différence, alors que dans mon exemple précédent nous parlons d’une marge de 10%, nous parlerons d’un levier x10 quand il s’agit d’effet de levier.
Comment fonctionne le trading sur marge ?
Je vais désormais rentrer un peu plus dans le détail, et aborder quelques mots de vocabulaire que vous verrez souvent passer si vous vous lancez dans le trading sur marge en crypto.
Une marge initiale vous permet d’emprunter
Le trading sur marge vous permet d’espérer gagner gros, en misant peu. Mais vous allez quand même devoir déposer un minimum d’argent, cela n’est pas gratuit !
En fonction de la crypto choisie, et du courtier, vous avez un pourcentage minimal à apporter. Par exemple, une plateforme peut exiger une marge de 20% minimum pour l’ETH, et alors si vous voulez obtenir pour 1 000€ d’ETH, vous allez devoir apporter 200€. Ces 200€ que vous allez déposer correspondent à ce qu’on appelle la marge initiale.
Dans l’illustration précédente, le courtier vous prête donc pour 800€ d’ETH, et vous allez devoir payer des intérêts journaliers sur cette somme. Dans le cadre du trading sur marge, les taux d’intérêt sont souvent présentés à l’échelle quotidienne, et donc vous verrez 0,02%, ou 0,1%. Soyez vigilants, car si cela paraît négligeable, à l’échelle annuelle c’est considérable. Un taux de 0,02% correspond à 7,3% annuels, et 0,1% équivaut à 36,5% annuels.
➡️ Par conséquent, le trading avec effet de levier se pratique habituellement pour des investissements à court terme, avec un but spéculatif.
L’effet de levier crypto amplifie vos gains et pertes potentiels
Comme nous venons de le voir, le trading sur marge a un coût, qui est loin d’être nul. Alors pourquoi les investisseurs expérimentés le pratiquent ? C’est parce que les profits peuvent être conséquents.
En effet, si je reprends mon exemple de 200€ en ETH avec une marge de 20%, cela correspond à un effet de levier x5 sur cette crypto. Donc si l’ETH augmente de 15% en une semaine (ce qui s’est vu en août 2025), alors cela donne un gain de 150€ (= 1 000€ x 15%). Ainsi, en investissant 200€, j’ai quasiment doublé ma mise en une semaine. Cela fait rêver n’est-ce pas ?
Cependant, calmez vos ardeurs, car il ne faut pas oublier non plus que si Ethereum avait perdu 15% en une semaine (ce qui est également déjà arrivé), alors vous perdez 150€, soit la quasi-totalité de votre investissement.
➡️ Le trading crypto avec effet de levier est donc particulièrement risqué. C’est pourquoi il est traditionnellement réservé aux investisseurs expérimentés, voire professionnels.
L’appel de marge en cas de baisse
En cas de baisse prononcée de l’actif dans lequel vous avez investi, le courtier va procéder à un appel de marge. C’est le fameux margin call du film de 2011 sur la crise financière de 2008, que je vous conseille si vous ne l’avez pas déjà vu 😊.
On parle alors de couverture de maintenance.
Dans ce cas, vous pouvez décider de clore vous-même votre position, et acter votre perte. Ou vous pouvez décider de rajouter de l’argent, afin d’éviter une liquidation forcée si la baisse continue.
Toujours avec le même exemple que précédemment, avec une baisse de 15% et une perte potentielle de 150€ sur une marge initiale de 200€, le courtier ferait sans doute un appel de marge, car encore 5% de baisse supplémentaire et c’est la liquidation forcée.
La liquidation forcée : à éviter !
La liquidation forcée a lieu lorsque la baisse du prix de l’actif entraîne une perte potentielle égale aux dépôts que vous avez réalisés. Cela signifie tout simplement que vos actifs sont revendus automatiquement, afin que le courtier récupère la somme qu’il vous a prêtée. Pendant ce temps-là, vous vous retrouvez avec zéro.
De plus, des frais de liquidation sont généralement perçus par le courtier, de l’ordre de 0,5% à 3% du montant investi. Donc déjà que vous avez une perte à éponger, autant éviter ces frais !
Plutôt que de payer des frais de liquidation et alourdir votre facture, je vous conseille plutôt de mettre en place un ordre stop loss. C’est un ordre que vous paramétrez vous-même, et qui en cas de forte baisse va clore automatiquement votre position. Pour fonctionner, le seuil de l’ordre doit être au moins un peu avant le prix qui déclenche la liquidation forcée.
Trading sur marge isolée vs. trading sur marge croisée
Dernier point, et après vous connaîtrez tous les basiques du trading sur marge : marge isolée vs. marge croisée.
Lorsque vous faites du trading sur marge isolée en Bitcoin, si le BTC baisse tandis que vous avez un trading sur marge isolée en Ethereum qui monte, ce dernier ne pourra pas compenser vos pertes potentielles en Bitcoin. Donc en cas de liquidation forcée, votre position en BTC est fermée, même si vous aviez des gains à côté grâce à l’ETH.
Dans le cas du trading sur marge croisée c’est l’inverse. L’ensemble de vos positions sont prises en compte pour calculer si votre marge est suffisante ou non pour couvrir vos pertes potentielles.
➡️ Chacune de ces deux approches a ses avantages et ses inconvénients. A vous de choisir l’option que vous préférez !
Quels sont les avantages et risques de l’effet de levier en crypto ?
Maintenant que vous maîtrisez les concepts, je vais énumérer les principaux avantages et inconvénients d’investir en crypto avec un effet de levier.
- Une mise initiale réduite possible
- La possibilité d’obtenir des gains significatifs
- Des acteurs régulés existent, qui permettent une pratique encadrée
- La possibilité de tout perdre est une réalité
- Une gestion du risque plus chronophage, notamment pour surveiller les appels de marge
- Des frais qui pèsent sur le moyen terme
Si vous êtes ok avec les avantages et inconvénients, et que vous voulez tester, vous pouvez le faire avec certains acteurs (tous ne proposent pas le trading sur marge). Par exemple, c’est possible avec Bitpanda, une plateforme de trading bien connue. Pour en savoir plus, mon avis sur Bitpanda est ici.
Avantage n°1 : une mise initiale réduite
Tout le monde ne peut pas mettre 10 000€ dans du Bitcoin pour profiter d’une opportunité de marché. En revanche, nous sommes plus nombreux à pouvoir investir 1 000€.
Grâce à l’effet de levier, vous pouvez déposer 1 000€, mais investir pour 10 000€ en crypto. Si votre objectif est de faire +10% en 1 mois, avec 1 000€ vous gagnez 100€, c’est bien, mais pas de quoi changer votre quotidien. Avec 10 000€, une augmentation de 10% se traduit par un gain de 1 000€ (moins les frais sur un mois, et la fiscalité, à ne pas oublier quand même).
✅ Bref, grâce au trading sur marge, pas besoin de placer des dizaines de milliers d’euros pour avoir un retour sur investissement franchement intéressant.
Avantage n°2 : la possibilité d’obtenir des gains significatifs
Le deuxième point positif, c’est que l’effet de levier rend possible une performance conséquente sur du court terme, ce qui est tout de même de moins en moins le cas aujourd’hui en crypto (en tout cas si vous vous limitez aux projets sérieux).
De plus en plus d’investisseurs institutionnels s’intéressent aux cryptomonnaies, notamment le Bitcoin, ou l’Ethereum, en même temps que les ETF crypto se développent. Tout cela amène une certaine normalisation. Le Bitcoin est passé de 6 000 dollars en novembre 2017 à 17 000 dollars en décembre 2017. Soit +300% en 1 mois. Autant vous dire que j’imagine mal cela se reproduire aujourd’hui.
En revanche, une augmentation de plus de 40% en un mois, comme ce qui s’est passé à l’élection de Donald Trump, cela peut toujours arriver. Et alors un levier x10 vous permettra effectivement de multiplier votre mise par 4. A condition d’avoir misé dans le bon sens…
Avantage n°3 : des acteurs régulés permettent une pratique encadrée
Enfin, dernier bon point, c’est que je ne vous parle pas ici d’une arnaque et de plateformes frauduleuses, interdites par l’AMF.
✅ Le trading sur marge est proposé par des acteurs encadrés, sérieux, et qui vont notamment vous prévenir des risques de l’effet de levier et tester vos connaissances avant de vous laisser trader.
C’est notamment le cas de Bitpanda, qui est à ce jour (en septembre 2025) la seule plateforme avec une licence MiCA lui permettant de proposer du trading sur marge avec un levier allant jusqu’à x10, sur plus d’une centaine de cryptomonnaies.
Risque n°1 : la possibilité de tout perdre
Risque et rentabilité forment le couple inséparable de la finance. Donc vous l’aurez compris, si le trading sur marge permet de gagner beaucoup, vous pouvez également perdre beaucoup.
Il est même beaucoup plus facile de tout perdre avec un effet de levier x5 qu’en investissant sans effet de levier. Je vais illustrer cela de suite.
Si vous achetez des tokens de Solana au prix de 200€, un krach vous fera peut-être perdre 50% de votre investissement, mais alors il vous restera encore 50%. C’est mieux que rien.
Avec un levier x5, si Solana perd 50%, et même 30%, alors vous perdez tout. A moins de remettre des fonds, et pouvoir attendre que le prix remonte. Mais le temps que ça arrive, vous allez vous faire massacrer sur les frais.
Plus vous mettez de l’effet de levier, plus vous risquez de perdre l’intégralité de la somme investie en cas de retournement du marché.
Risque n°2 : une gestion du risque plus chronophage
Ensuite le trading sur marge nécessite de pouvoir être réactif en cas d’appel de marge. Surtout sur un marché aussi volatil que les cryptos.
D’ailleurs j’en ai déjà fait l’amère expérience quand j’ai misé sur une hausse du prix du Bitcoin liée à l’approbation des ETF Bitcoin début 2024. J’avais investi avec un effet de levier important fin 2023, sauf qu’une correction de marché à la baisse a entraîné un appel de marge. C’était les fêtes de Noël, je n’ai pas été réactif. Il y a eu une liquidation forcée. Quelques semaines après, le régulateur américain approuvait les ETF Bitcoin et le prix du BTC était quasiment multiplié par deux…
J’étais dégouté. Mais c’est cela la réalité, et pourquoi il faut être particulièrement vigilant lorsqu’on investit avec un effet de levier. Et qu’il faut pouvoir y consacrer du temps, et être réactif. Ce qui n’est pas le cas de tout le monde, on ne va pas se mentir.
Risque n°3 : des frais qui pèsent sur le moyen terme
Dernier point qui fait mal, les frais qui s’appliquent.
Si vous faites +20% en 2 mois, car votre objectif de prix met du temps à être atteint, alors les frais de financement risquent de commencer à peser. Par exemple, à 0,1% par jour, cela donne un taux de 6% sur deux mois. Donc votre performance nette n’est plus de 20%, mais de 14%.
Pire, si le marché stagne, au lieu de faire simplement 0%, vous perdez 6% à cause des frais.
Donc le trading sur marge vaut le coup uniquement si vous êtes sur des paris à court terme, et que tout se passe bien, afin que la performance justifie les frais payés.
Exemple concret de trading sur marge crypto
Maintenant que nous avons bien fait le tour, je vais présenter un exemple d’opération de trading sur marge. Pour ceux qui pensent que c’est forcément compliqué, vous allez voir que cela peut être très simple.
Pour mon exemple, je vais prendre la plateforme Bitpanda, qui comme je l’ai dit plus haut est la seule plateforme européenne avec une licence MiCA qui propose le trading sur rmarge.
Une fois que vous êtes dans votre espace client Bitpanda, vous appuyez sur “Trader” puis sur “Levier”, comme ci-dessous :
Vous avez alors la liste des actifs disponibles pour le trading sur marge. Pour mon exemple je vais sélectionner le Bitcoin, mais une centaine de cryptos sont disponibles.
A cette étape, vous n’avez plus qu’à indiquer le montant que vous souhaitez investir, et sélectionner le levier choisi (x2, x3, x5 ou x10).
En mettant 100€ et en sélectionnant x5, Bitpanda m’indique que je vais emprunter 400 EURCV (un stablecoin en euros), ce qui permettra d’avoir une position globale de 500€ en Bitcoin.
Il ne reste alors plus qu’à ajouter les fonds, par virement ou par carte bancaire, ce qui est gratuit avec Bitpanda (contrairement à d’autres plateformes, où les paiements par carte peuvent coûter assez cher).
Dans l’écran suivant, Bitpanda vous rappelle les frais journaliers (0,18% ici), ainsi que le prix de liquidation estimé (en dessous de ce prix, c’est la liquidation forcée). Vous n’avez plus qu’à accepter l’accord avec Bitpanda, puis à cliquer sur “Ouvrir la position”.
✅ Et voilà, vous avez acheté 100 de Bitcoin avec un levier x5 (ou une marge de 20%) !
Il n’y a pas de frais d’achat, mais des frais de vente de 1% s’appliqueront lorsque vous fermerez votre position.
Désormais vous connaissez les fondamentaux du trading sur marge en crypto. Si vous voulez réalisez de gros gains, et que vous êtes prêt à assumer le risque associé, il n’y a plus qu’à vous lancer !
Découvrez Bitpanda, la plateforme de trading spécialisée dans les cryptos
Le trading sur marge est proposé par Bitpanda GmbH. L’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes, et accélère les résultats dans les deux sens. Le trading sur marge comporte des risques importants et ne convient pas à tous les investisseurs. Informez-vous sur les risques avant de trader.