La Chine est désormais la deuxième puissance économique, derrière les États-Unis. C’est aussi le pays qui affiche la croissance la plus stable et la plus élevée depuis ces trois dernières décennies. La Chine continue à présenter un potentiel de croissance important alors que l’industrie du pays monte en gamme progressivement.
Le fonctionnement des ETF Chine
Un ETF est un fonds coté en bourse qui réplique un indice boursier. Il existe plusieurs indices boursiers représentatifs de l’économie chinoise. Le SSE Composite Index, l’indice de la bourse de Shanghai est l’un des plus populaires de Chine. Néanmoins, les investisseurs étrangers préfèrent utiliser le MSCI China. Cet indice est composé des 700 plus grandes entreprises chinoises.
En investissant dans un ETF MSCI China, vous investissez donc dans un panier d’actions qui contient les 700 entreprises de l’indice, proportionnellement à pondération de l’indice. Parmi les principales entreprises du MSCI China, vous aurez bien entendu Alibaba, Tencent ou encore Xiaomi.
Outre l’excellente diversification qu’offrent les ETF, leurs frais réduits représentent l’un de leurs avantages majeurs.
Pourquoi investir en Chine avec un ETF ?
La Chine est devenue incontournable et il paraît aujourd’hui indispensable d’inclure ce pays dans sa stratégie de long terme.
Voici pourquoi investir dans les ETF chinois peut être avantageux:
- Une croissance forte : La Chine a maintenu une croissance économique impressionnante, devenant une puissance industrielle et technologique majeure. Elle héberge des leaders de renommée internationale comme Tencent et Alibaba, ou encore des géants tels que Huawei et BYD. En 2023, Le pays a enregistré une croissance de 5,2% contre 2,5% pour les États-Unis.
- Pôle stratégique mondial: La Chine est le plus grand exportateur mondial et le deuxième importateur, ce qui lui donne une influence considérable sur les marchés mondiaux.Elle cherche à maximiser sa puissance et à remettre en question l’ordre mondial dominé par les États-Unis. Le pays promeut également le concept de “troisième pôle culturel”, visant à présenter la Chine comme une puissance responsable et créative.
- Diversification géographique: en plus d’aller chercher la croissance en dehors de nos frontières, intégrer un ETF chinois à un portefeuille permet de diversifier les risques liés au marché européen.
Les principaux indices boursiers chinois
Il existe deux principaux indices boursiers chinois qui vous permettront de suivre les performances des entreprises chinoises :
- Le Shanghai Stock Exchange (SSE) Composite Index : c’est le principal indice de chinois regroupant toutes les actions négociées à la Bourse de Shanghai. Il est pondéré selon les capitalisations flottantes, c’est-à-dire les titres effectivement en circulation, des sociétés concernées.Il comprend deux sous-indices majeurs : le SSE 50 regroupant les 50 plus grandes entreprises chinoises, et le SSE 180 avec les 180 plus grandes capitalisations.
- Le MSCI China: C’est un indice boursier conçu pour mesurer la performance des grandes et moyennes capitalisations chinoises, englobant plus de 700 entreprises. Cet indice est construit selon la méthodologie de MSCI, également utilisée pour construire d’autres indices comme le MSCI World.
Par ailleurs, on retrouve l’indice MSCI China A qui se distingue du MSCI China par le nombre de composants mais également par son niveau de diversification. En effet, ce dernier ne couvre que les titres chinois cotés à Shanghai et Shenzhen accessibles via le programme Stock Connect ( un programme qui rend possibles la vente et l’achat d’actions entre la bourse de Shanghai et celle de Hong-Kong). Composé de 518 entreprises, il est conçu pour les investisseurs internationaux et calculé en utilisant le taux de change offshore du renminbi (CNH) .Le MSCI China reste donc plus large.
En plus de ces deux principaux indices, on retrouve également à la bourse de Hong Kong, l’indice Hang Seng HK Composite Index. Cet indice couvre environ les 95% des plus grandes capitalisations boursières des sociétés cotées au Hong Kong Stock Exchange (SEHK).
Ce graphique illustre la performance des deux principaux indices chinois: le MSCI China A et le MSCI China. Les deux indices montrent une tendance similaire avec des fluctuations marquées. Malgré quelques rebonds, on observe une performance médiocre sur la période étudiée, reflétant les défis économiques et géopolitiques auxquels fait face la Chine.
Les meilleurs ETF pour investir en Chine
| ETF | ISIN | DESCRIPTION | FRAIS DE GESTION | INVESTIR (COMPTE-TITRES) | INVESTIR (PEA) | INVESTIR (ASSURANCE-VIE) | PER |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amundi MSCI China | LU1841731745 | ETF qui réplique l’indice MSCI China,composé de 700 entreprises | 0,29% | Degiro | |||
| Amundi Msci China A | LU2572256746 | ETF qui réplique l’indice MSCI China A, composé d’actions chinoises de classe A | Degiro | Linxea Avenir | |||
| Amundi MSCI China ESG | LU1681043912 | ETF MSCI China,filtré selon les critères ESG | 0,55% | Degiro | Bourse Direct | Linxea Spirit | |
| iShares MSCI China | IE00BJ5JPG56 | ETF MSCi China | 0,28% | Trade Republic | |||
| iShares MSCI China A | IE00BQT3WG13 | ETF,composé d’actions d’entreprises de classe A | 0,40% | Trade Republic |
Nous avons retenu cinq ETF qui permettent d’investir en Chine. Le premier n’est malheureusement pas éligible au PEA. Nous avons donc complété notre sélection avec un ETF éligible au PEA et un autre qui vous permettra d’investir via une assurance-vie.
Performance comparée des ETF Chine
Ces ETF chinois ont connu une période de forte croissance suivie d’une chute importante. Parmi eux, l’iShares MSCI A a été le plus performant au plus haut de son cycle, mais tous ces ETF ont suivi des tendances similaires caractérisées par une grande volatilité, tout comme les indices qu’ils répliquent. Malgré ces fluctuations importantes, l’écart de suivi (tracking error) de ces ETF reste faible car ils suivent de près leur indice de référence respectif.
Comment investir dans un ETF Chinois ?
Lorsqu’il s’agit d’investir dans des ETF, le choix de l’enveloppe fiscale peut avoir un impact significatif sur vos rendements après impôts. Cependant, vous pouvez investir dans un ETF depuis un compte-titres, un PEA, et depuis certaines assurances-vie. Nous vous recommandons le PEA, qui offre une fiscalité plus avantageuse. En effet, après 5 ans de détention, les gains réalisés sont exonérés d’impôt.
Une fois votre choix fait, vous pouvez passer un ordre d’achat d’ETF comme pour une action, en bourse ou auprès de votre intermédiaire financier.
Pour en savoir plus, vous pouvez retrouver nos comparatifs des meilleurs PEA et des meilleurs courtiers en bourse.
Conclusion: pour ou contre un ETF Chinois ?
Un ETF chinois offre une exposition diversifiée au marché boursier chinois et à la deuxième économie mondiale, avec un potentiel de croissance important dans les secteurs de la technologie, de l’innovation et de la consommation intérieure. Cela représente une excellente opportunité pour diversifier votre portefeuille.
Cependant, les tensions géopolitiques et commerciales entre la Chine et les États-Unis, ainsi que le contrôle étroit du gouvernement (le pays est dirigé par un seul parti) sur certains secteurs, créent une incertitude réglementaire.Ces dernières années, le pays a eu fort à faire pour régler la crise immobilière qui s’est emparée de lui.
Finalement, les ETF chinois ont montré une performance décevante accompagnée d’une forte volatilité sur ces dernières années,suscitant des inquiétudes parmi les investisseurs quant à la stabilité et à la rentabilité à long terme de ces placements.
Les ETF pays émergents : une alternative intéressante.
Investir dans les pays émergents est une alternative aux ETF Chinois.
En effet, la Chine n’est pas le seul pays émergent à afficher une forte croissance. L’Inde, la Corée du Sud ou encore Taïwan sont autant de pays qui rattrapent petit à petit les pays occidentaux.
Avec un ETF sur le MSCI Emerging Markets, vous pouvez investir d’un seul coup dans près de 1 500 entreprises de 23 pays émergents. Votre investissement sera ainsi plus diversifié et moins volatil. Retrouvez notre sélection des meilleurs ETF de pays émergents ici !
Questions fréquentes
Le plus simple est de prendre un exemple : « Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF – Acc » :
– Lyxor Core : nom de l’émetteur / société de gestion. Ici « Core » est une gamme d’ETF de Lyxor.
– MSCI WORLD : nom de l’indice de référence répliqué et stratégie.
– (DR) : signifie « Direct Replication » soit une réplication physique et non pas synthétique.
– UCITS ETF : Indique que l’ETF est conforme à la directive UCITS.
La dernière partie concerne les dividendes :
– « Acc » ou « C » en anglais « Accumulating » : les dividendes dégagés par l’ETF sont capitalisés.
– « Dist. » ou « D » pour « Distributing » : ils sont distribués.
– « C/D » : les deux sont possibles.
Oui, c’est possible ! On vous explique tout dans notre article : Assurance-vie et ETF : lesquels choisir ? (Guide 2023).
– Amundi MSCI China Tech ESG: Il vise à reproduire la performance de l’indice MSCI China Tech IMI All Share Screened for ESG Filters et investit dans des sociétés chinoises qui respectent les critères ESG. Cet ETF est disponible en euros et en dollars américains, avec les codes ISIN LU1681043912 et LU1681044050 respectivement.
-Amundi MSCI China A : FR0011720911, il vise à répliquer la performance de l’indice MSCI China A Net Total Return Index, composé des principales sociétés chinoises de classe A. Ces frais de gestion s’élèvent à 0,35%.
-Amundi PEA MSCI China ESG Leaders : FR0011871078, vise à répliquer la performance de l’indice MSCI China ESG Leaders Select 5% Issuer Capped, un indice pondéré par la capitalisation boursière ajustée au flottant et composé d’actions de sociétés chinoises bien notées selon des critères ESG. Ses frais de gestions sont de 0,65%.
- Concernant l’état de l’économie chinoise, vous pouvez notamment retrouver cette note du FMI.