Le Japon est la 4ᵉ économie au monde, derrière l’Allemagne, la Chine et les États-Unis. C’est donc une région à ne pas négliger en vue de se constituer un portefeuille boursier diversifié. En particulier, vous pouvez facilement investir dans les principales entreprises japonaises avec un ETF. 

➡️On fait le point sur vos options dans cet article et on vous donne notre sélection des meilleurs ETF japonais (dont deux éligibles au PEA).

Le fonctionnement des ETF Japon

Un ETF, ou Exchange Traded Fund, est un fonds d’investissement coté en bourse qui vise à répliquer la performance d’un indice boursier. En plus de fournir une excellente diversification, les ETF se distinguent par leurs frais réduits, qui constituent l’un de leurs principaux avantages.

Un ETF japonais répliquera la performance d’un indice boursier japonais, comme le Topix ou le Nikkei, vous donnant ainsi une exposition aux principales entreprises nippones. 

Par exemple, lorsque vous investissez dans un ETF Nikkei 225, vous placez votre argent dans un panier d’actions constitué des 225 entreprises de l’indice. Le portefeuille est alors réparti selon la pondération de chaque entreprise dans l’indice.

Pourquoi investir au Japon avec un ETF ?

Le Japon, étant l’une des plus grandes économies mondiales, abrite de nombreux leaders industriels de renommée internationale, notamment dans des secteurs clés comme l’automobile, avec Toyota Motor, et dans la tech, avec des géants comme Sony.

Ajouter un ETF Japon à votre portefeuille permettra notamment :

  • Une meilleure diversification géographique : en investissant dans toutes les zones géographiques, vous réduisez notamment le risque politique et géopolitique de votre portefeuille.
  • De profiter de la performance des marchés japonais : les performances récentes des indices boursiers japonais Nikkei 225 et Topix sont plutôt encourageantes, depuis 2012 (année marquée par des changements politiques et réformes économiques importantes les « Abenomics »). Le Nikkei 225,  a récemment franchi le cap symbolique des 40 000 points, un niveau record depuis le pic de la bulle spéculative de 1989. 
  • D’acheter des actions moins chères : les actions japonaises sont généralement moins bien valorisées que leurs homologues américaines et européennes en termes de valorisation boursière. Elles disposent, par ailleurs, de liquidités nettes importantes favorisant les rachats d’actions et dividendes.

Les principaux indices boursiers japonais

Il existe trois principaux indices boursiers qui vous permettront de vous exposer aux entreprises japonaises : 

  • Le Nikkei C’est le plus ancien indice japonais. Celui-ci est composé des 225 plus grandes entreprises japonaises. Il existe aussi le Nikkei-400 qui intègre les 400 plus grandes entreprises du pays. Notez que le Nikkei a une particularité étrange. Contrairement aux indices classiques dont la pondération est proportionnelle à la capitalisation boursière de l’entreprise, la pondération du Nikkei se fait proportionnellement au prix des actions. 
  • Le Topix est l’un des autres indices boursiers très populaire au Japon. Il suit les principales entreprises cotées à la bourse de Tokyo, soit plus de 1500 actions ! C’est donc un indice très diversifié et mieux construit que le Nikkei. 
  • Le MSCI Japan est un indice boursier constitué des 217 plus grandes entreprises japonaises, construit sur les mêmes principes que tous les indices MSCI, le poids de chaque entreprise dans l’indice est proportionnel à sa capitalisation boursière, comme avec le Topix. 

On vous donne un peu plus bas une liste d’ETF qui répliquent ces indices.

Les performances du Nikkei à long terme

Performances du Nikkei à long terme.
Performances du Nikkei

Cet indice a connu une croissance spectaculaire durant les années 1980, atteignant un pic historique à près de 39000 points  avant l’éclatement de la bulle spéculative “asiatique”, qui conduit à une période de déflation et de stagnation, appelée”la décennie perdue”.

Cependant, depuis la fin des années 2000 le Nikkei a repris une tendance haussière et a franchi le cap des 40 000 points en mars 2024 ; une première dans son histoire.

Hugo
Les conseils de Hugo

Afin de maximiser la diversification de votre investissement, nous vous recommandons plutôt d’opter pour des ETF qui répliquent le Topix.

Les meilleurs ETF pour investir au Japon

Voici notre top 5 des ETF pour investir au japon, choisis en fonction des critères usuels de sélection (frais de gestion, diversification, qualité de réplication) : 

ETFISINDESCRIPTIONPerformance moyenne (5 ans) FRAIS DE GESTIONINVESTIR (PEA)INVESTIR (COMPTE-TITRES)INVESTIR (ASSURANCE-VIE)INVESTIR (PER)Devise
Amundi ETF PEA JAPAN TOPIX FR0013411980ETF sur le Topix éligible au PEA.7,31%0,20%Bourse Direct/SaxoDegiroEUR
Amundi MSCI Japan SRI PABLU2233156749ETF sur le MSCI Japan filtré selon les critères ESG0,18%Bourse DirectTrade Republic Placement Direct Vie/Linxea spirit Linxea Spirit Yen (JPY)
Amundi JPX-NIKKEI 400 LU1681038912ETF Nikkei 4007,89%0,18%DegiroEUR
Amundi PEA Japan Topix-Daily hedgedFR0013411998ETF sur le Topix avec couverture de change 14,91%0,48%DegiroEUR
Ishares MSCI Japan IE00B02KXH56ETF MSCI Japan, le moins cher 7,01%0,12%Trade RepublicLinxea Spirit Linxea SpiritUSD
Sélection des meilleurs ETF Japonais

Remarquez que la performance d’un ETF japonais peut ne pas être alignée avec celle de l’indice sous-jacent lorsqu’elle est mesurée en euros. En effet, il est crucial de considérer le taux de change entre le yen et l’euro ou le Yen et le dollars. Un ETF non couvert en devise (hedged) subira les fluctuations de change, ce qui peut annuler ou amplifier les gains réalisés sur le marché boursier japonais. 

➡️ Pour neutraliser les effets de change, il faut opter pour un ETF hedgé. 

Selon vos préférences, vous pouvez aussi choisir d’investir dans des ETF qui suivent la performance d’indices composés d’entreprises respectant les meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (critères ESG). C’est notamment le cas de l’ETF Amundi MSCI SRI PAB  qui cherche à reproduire la performance de l’indice MSCI Japan SRI Filtered PAB. “PAB” signifie “Paris Aligned Benchmark”, l’’indice exclut donc les sociétés ayant un impact social ou environnemental négatif conformément aux engagements pris dans l’Accord de Paris.

Performance comparée de certains  ETF 

Performances comparées des ETF japonais
Performances comparées des ETF Japonais

Ce graphique compare la performance de deux ETF japonais dont l’un réplique le Topix et l’autre le Nikkei. On voit que, malgré l’utilisation d’indices différents, les performances de ces deux ETF restent très similaires.

Comment investir dans un ETF Japon ?

Vous pouvez investir dans un ETF d’actions japonaises depuis un compte-titres ainsi que dans certaines assurances-vie et certains PER. Il existe même deux des ETF Japonais éligibles au PEA

Si vous souhaitez en savoir plus, vous pouvez aussi retrouver nos comparatif des meilleurs PEA et des meilleurs courtiers en bourse

Conclusion : pour ou contre un ETF Japonais ?

Investir dans un ETF japonais améliore la diversification de votre portefeuille. Toutefois, vous ne devez pas non plus occulter les défis économiques du Japon.

En effet, le pays fait face à un vieillissement rapide de sa population, entraînant une diminution de sa main-d’œuvre active. Par ailleurs, son niveau d’endettement public est l’un des plus élevés au monde, dépassant 250% de son PIB.

En conclusion, un ETF Japonais doit s’intégrer dans une stratégie d’investissement globale, qui combine les principaux ETF internationaux. On peut notamment vous recommander :

Notez également que dans un ETF MSCI World, une partie du portefeuille est investi dans les principales entreprises japonaises. 

Hugo
Les conseils de Hugo

Selon moi la pondération Japonaise de votre portefeuille d’ETF devrait être comprise entre 5 et 10% pour apporter une bonne diversification sans être surexposé à ce marché.

Questions fréquentes

Comment décrypter le nom d’un ETF ?

Le plus simple est de prendre un exemple : « Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF – Acc » :
Lyxor Core : nom de l’émetteur / société de gestion. Ici « Core » est une gamme d’ETF de Lyxor.
MSCI WORLD : nom de l’indice de référence répliqué et stratégie.
(DR) : signifie « Direct Replication » soit une réplication physique et non pas synthétique.
UCITS ETF : Indique que l’ETF est conforme à la directive UCITS.

La dernière partie concerne les dividendes :
« Acc » ou « C » en anglais « Accumulating » : les dividendes dégagés par l’ETF sont capitalisés.
« Dist. » ou « D » pour « Distributing » : ils sont distribués.
« C/D » : les deux sont possibles.

Peut-on investir dans une assurance vie avec des ETF ?

Oui, c’est possible ! On vous explique tout dans notre article : Assurance-vie et ETF : lesquels choisir ? (Guide 2023).

Certains ETF Japon (Nikkei ou Topix) sont-ils éligibles au PEA ?

Oui, il existe deux ETF suivant les indices boursiers japonais Nikkei et Topix qui sont éligibles au PEA:
-Amundi ETF PEA JAPAN TOPIX:  FR0013411980, il réplique la performance l’indice Topix et a des frais de gestion de 0,20%
-Amundi JPX-NIKKEI 400: LU1681038912, ce dernier suit l’évolution de l’indice Nikkei et à des frais de gestion qui s’élèvent à 0,18%.