Lorsque l’euphorie s’empare des marchés financiers et qu’ils nous semblent surévalués, il peut être tentant de vouloir parier sur la baisse des cours de bourse, dans le jargon financier on dira prendre une position « courte » (ou « short » en anglais). Un ETF Short CAC 40 permet de vendre à découvert l’ensemble du marché français, mais ce n’est pas la seule solution. On fait le point dans cet article !

Fonctionnement des ETF Short CAC 40

Les ETF « Short » permettent de parier sur la baisse de leur indice de référence. Un ETF Short CAC 40 permet donc de réaliser des plus-values lorsque le CAC 40 baisse.

Pour obtenir une « performance inversée », le gérant de l’ETF vend quotidiennement à découvert les 40 entreprises du CAC 40. Notez que cette vente à découvert est quotidienne. Cela implique que la performance sur un mois sera différente de celle que vous obtiendrez si vous vendiez vous-même les 40 mêmes entreprises à découvert et que vous clôtureriez votre position 1 mois plus tard.

Le graphique ci-dessous donne la performance d’un ETF CAC short entre 2011 et 2021.

ETF CAC 40 Short
Performance de l’ETF Lyxor CAC 40 Daily Short.
Sources : Lyxor.

La performance du fonds est globalement baissière, sauf à quelques rares moments, qui correspondent aux fortes baisses du CAC 40. Le dernier pic significatif intervient ainsi au plus fort de la crise du covid-19.

Faut-il utiliser les ETF Short CAC 40 ?

Si les ETF short sont globalement baissiers, ce n’est pas un hasard. En effet, les marchés financiers suivent une tendance haussière sur le long terme. Cela s’explique par la croissance économique et démographique, par l’inflation, et par les innovations et les améliorations constantes des entreprises pour réduire leurs coûts et capter de nouveaux marchés.

Il n’empêche que les accidents de parcours sont nombreux. Les marchés financiers sont cycliques : ils sont traversés par des phases de surchauffe, parfois même des bulles spéculatives, qui se concluent systématiquement par une forte chute de la bourse. C’est en de pareils cas que les ETF Short peuvent être utiles. Si vous pensez que nous sommes à la veille d’un krach boursier, vous pouvez ainsi parier sur la baisse des marchés ; ou du moins vous en protéger.

Hugo
Les conseils de Hugo

Attention, ayez en tête qu’il est extrêmement difficile de prédire le moment ou le marché se retourne. Ainsi, avec un ETF CAC 40 Short, les probabilités de gains ne sont pas de votre côté. Nous vous recommandons donc de les utiliser avec prudence et parcimonie !

Quelles alternatives pour anticiper une baisse des marchés ?

Les ETF short CAC 40 ne sont pas les seuls investissements financiers à permettre de parier sur la baisse des marchés. Pour commencer, sachez qu’il existe des ETF Short sur un grand nombre d’indices boursiers et pas seulement sur le CAC 40. Vous trouverez sans grandes difficultés des ETF Short sur les principaux indices internationaux (Nasdaq, S&P 500, Dow Jones, Nikkei, etc.)

Il existe également des ETF sur le VIX. Le VIX est un indice qui mesure la volatilité, or, les périodes de baisses sont associées à des pics de volatilité.

Enfin, sachez que vous pouvez aussi utiliser des produits dérivés. Parmi ceux-là, les CFD – pour Contract For Difference – sont les plus simples à manipuler. Ils vous permettent tout simplement de toucher la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’un actif. Les actifs sous-jacents peuvent aussi bien être des actions que des indices boursiers. Vous pouvez donc être short du CAC 40 et de beaucoup d’autres indices avec des CFD. Pour acheter et vendre des CFD, vous pouvez retrouver les meilleures plateformes de trading dans notre comparatif.

CFD sur le CAC 40 avec XTB
Liste des CFD sur Indice sur la plateforme de Trading XTB (dont vous trouvez notre avis détaillé ici).

Gardez tout de même en tête que les instruments financiers de vente à découvert s’adressent à des traders avertis. Lorsque les marchés sont surévalués, une option plus prudente consiste à réduire la proportion de vos ETF actions au profit d‘ETF obligataires, moins sensibles aux retournements de marchés. N’oubliez pas non plus qu’une fois que les marchés ont baissés, il est souvent trop tard pour réagir. En période de crise, le mieux reste souvent de se montrer patient et de ne rien faire !