ETF DAX : investissez dans l’industrie allemande

Le DAX est l’indice boursier allemand le plus populaire. Il est constitué des 30 plus grandes entreprises cotées à la bourse de Francfort. Avec un ETF DAX, vous pouvez facilement prendre position sur l’ensemble de ces entreprises. 

Fonctionnement d’un ETF DAX 

Un ETF (Exchange Traded Fund), aussi appelé tracker, est un fonds négocié en bourse. C’est donc un panier d’action que vous pouvez acheter ou vendre comme s’il ne s’agissait que d’un seul titre. Cela vous permet de diversifier vos investissements plus facilement tout en réduisant les frais. 

Avec un ETF sur le DAX, vous investissez donc indirectement dans les 40  entreprises de l’indice, parmi lesquelles vous allez retrouver : 

• Siemens ; 
• BMW ; 
• Adidas ;
• Bayer ; 
• ou encore Volkswagen. 

Le DAX étant un indice européen, la plupart des ETF DAX sont éligibles au PEA. Vous pouvez aussi acheter des parts d’ETF depuis un compte-titres ou une assurance-vie. On vous en indique ci-dessous !

Pourquoi investir dans un ETF DAX ?

L’Allemagne est un pays très attractif pour les investisseurs étrangers. Voici les principaux avantages d‘investir dans le pays : 

• Diversification : Un ETF DAX vous permet d’investir dans les 40 plus grandes entreprises cotées à la bourse de Francfort, offrant ainsi une exposition diversifiée aux principaux secteurs de l’économie allemande comme l’automobile, la technologie ou encore la finance.
• Performance de l’économie allemande : l’Allemagne est la plus grande économie d’Europe et la quatrième mondiale. Le pays est reconnu pour sa stabilité économique et dispose d’un PIB par tête de plus de 40000 euros. De plus , le taux de chômage allemand est relativement bas, comparé à celui de la France (5,3% contre 7,1%) en 2023. Ainsi, un ETF DAX permet de bénéficier de cette dynamique tout en diversifiant votre portefeuille de manière “sécurisée”.
• Innovation et technologie : l’Allemagne est reconnue comme un leader mondial en matière d’innovation, en particulier dans les secteurs de l’automobile, la chimie et les techniques industrielles. Le gouvernement allemand a, par exemple, alloué 3 milliards d’euros pour développer les technologies quantiques, considérées comme stratégiques pour l’avenir.
• Éligibilité au PEA : la plupart des ETF DAX sont éligibles au PEA, étant composé à plus de 75% d’actions européennes. Cela vous offre donc des avantages fiscaux, notamment, après 5 ans de détention. 

Performance de l’indice DAX 

Créé en 1988 avec une base de 1 000 points, le DAX a connu une forte croissance depuis sa création, affichant une performance annuelle moyenne de plus de 6%. Cet indice est comparable au CAC 40 GR (dividendes réinvestis), car il prend également en compte les dividendes dans son calcul. Cependant, le DAX présente une volatilité plus élevée que le CAC 40 GR et, malgré sa bonne performance, il reste légèrement moins performant que ce dernier qui a une performance annuelle de 7,78%.

Les meilleurs ETF DAX

Nous avons retenus cinq fonds pour investir sur le DAX : 

Performance des ETF sur le DAX 

Ce graphique présente la performance de trois ETF suivant l’indice DAX allemand: Amundi ETF DAX, l’ETF Amundi DAX et l’ETF Xtrackers DAX . On observe une évolution très similaire entre les trois fonds, avec une tendance  générale à la hausse. Toutefois, les ETF montrent une certaine volatilité, marquée par  des fluctuations notables, notamment en 2020, lors de la pandémie du COVID-19. Il n’y a presque pas de différence entre ces deux ETF. Cependant, le Amundi ETF DAX est très légèrement meilleur.

Alternatives aux ETF DAX

À moins que vous ne vouliez volontairement investir dans les entreprises allemandes et exclure les autres entreprises européennes, nous vous recommandons plutôt un ETF qui couvre la totalité de l’Europe. 

En effet, le DAX n’est composé que de 30 entreprises, ce qui est assez peu pour un ETF. Par ailleurs vous vous exposez à un risque géopolitique centré sur l’Allemagne qui pourrait entraîner une baisse généralisée de l’ensemble des entreprises du DAX. C’est d’ailleurs ce qu’il s’est passé suite au scandale Wirecards. Cette entreprise allemande avait menti sur son activité et en avait gonflé les chiffres. Le prix de l’action est passé de 134 euros à moins de 1 euros en quelques jours ! 

Depuis ce scandale, la Deutsche Börse, qui gère l’indice, a décidé de le faire passer de 30 composantes à 40, comme notre CAC 40 national. 

A contrario, avec un ETF européen, vous avez une bien meilleure diversification. Plusieurs options s’offrent à vous : 

• Pour investir dans un compte-titres ou une assurance-vie, privilégiez les ETF sur le Soxx 600, qui investit dans les 600 plus grandes entreprises du continent (Suisse et Royaume Unis compris). 
• Pour investir dans un PEA, il faudra que vous vous rabattiez sur un ETF Eurostoxx 300 ou Eurostoxx 50, qui investissent respectivement dans les 300 et les 50 plus grandes entreprises de la zone euro. 

Retrouvez notre article sur les ETF européens pour avoir plus de détails !

Les 10 premières entreprises des ETF DAX

 Le tableau ci-dessous présente les dix principales entreprises du DAX ainsi que leur poids dans l’indice. Le tableau souligne la diversification des ETF, composés d’entreprises provenant de divers secteurs.

Comment investir dans un ETF DAX ?

Vous pouvez investir dans un ETF DAX depuis un PEA, un compte-titres, une assurance-vie et certains PER.

Dans un premier temps, choisissez une enveloppe fiscale parmi celles citées ci-dessus. Notez que ces enveloppes ont des avantages qui pourraient correspondre à votre situation, mais aussi des inconvénients. Veillez donc à bien vous renseigner ! 

Après avoir choisi votre enveloppe fiscale, ouvrez un compte auprès d’un courtier en ligne ou d’un établissement bancaire.

Enfin, sélectionnez l’ETF DAX de votre choix puis finaliser l’opération en passant un ordre d’achat tout comme vous le feriez pour une action ordinaire.

Conclusion: pour ou contre un ETF DAX?

Bien que les ETF DAX vous exposent à la performance des entreprises de la première puissance économique européenne, il est important de considérer plusieurs facteurs dont : 

• Une diversification limitée : l’indice  ne comprend que 40 grandes entreprises allemandes, cela peut vous exposer à des risques spécifiques de l’économie allemande. Une mauvaise performance de quelques entreprises peut avoir un énorme impact sur le rendement de vos investissements.
• Perte de compétitivité : l’industrie allemande fait face à une perte de compétitivité importante. La production manufacturière, qui représente 20% du PIB allemand, a reculé de 2% en 2023. Ce problème peut aussi etre lié à un manque de main-d’œuvre qualifiée, aggravé par le vieillissement de sa population.
• Population vieillissante : Le vieillissement démographique risque d’entraîner un ralentissement de la croissance économique allemande à moyen et long terme. En effet, plus de 22% de ses habitants ont 65 ans ou plus. Avec une population active en déclin, le pays pourrait faire face à une pénurie de main d’œuvre qualifiée, ce qui put affecter la productivité des entreprises et donc les rendements de vos investissements.

Afin de minimiser vos risques de perte, nous vous recommandons d’investir dans des ETF plus larges, qui couvrent une grande partie des pays de l’Europe ( y compris l’Allemagne). Vous pouvez par exemple investir dans les ETF : 

• Euro Stoxx 50 ou 600
• MSCI Europe 

Vous pouvez aussi avoir une exposition mondiale avec : 

• un ETF World
• et un ETF Emerging Markets

Questions fréquentes