Investir dans une montre : le temps c’est de l’argent ?

Certains vous diront que pour investir dans une montre, vous arrivez trop tard. Je ne suis pas d’accord, surtout que cela dépend de votre objectif. Si c’est pour faire un coup, il est clair qu’il y a eu un pic sur les prix début 2022, et rien ne nous dit que cela se reproduira. Si c’est pour vous faire plaisir, sans trop perdre d’argent, voire en ayant la chance d’en gagner, alors il est toujours possible d’investir dans une montre. L’important, comme toujours, c’est de s’y connaître un minimum, et de faire les choses bien. Voici mes humbles conseils de petit passionné d’horlogerie.

Faut-il investir dans une montre ?

Il n’y a, bien sûr, aucune injonction. L’investissement dans une montre relève pour moi de l’investissement plaisir, tout comme l’investissement dans le vin.

Et comme tout placement de niche, mieux vaut que vous y preniez du plaisir, car une condition pour réussir selon moi, c’est d’avoir un minimum de connaissance sur le sujet. Et pour cela il faut du temps. Une fois passé ce pré-requis, oui, il est possible de gagner de l’argent.

L’investissement horloger : un marché comme un autre (ou presque)

Comme tout marché, celui des montres est tiré par l’offre et la demande. Or pour les modèles de collection, et les marques de luxe dont la production est limitée, l’offre reste relativement stable et maîtrisée. En revanche, la demande peut être amenée à évoluer dans le temps. Ce qui a par exemple été le cas lors de la période du covid.

🎢 Nous voyons très nettement sur le graphique ci-dessus que les prix se sont emballés à partir de 2020, pour atteindre un pic début 2022, puis redescendre.

Ce phénomène s’explique par le surplus d’épargne pendant cette période, et clairement un effet de mode et de spéculation autour des 3 grandes marques que sont Rolex, Audemars Piguet, et Philippe Patek. Voici par exemple l’évolution des prix des Audemars Piguet sur le marché de l’occasion sur la même période :

➡️ La dynamique est similaire au graphique précédent, sauf que là les prix ont été quasiment multipliés par 3 entre avril 2020 et avril 2022.

Donc comme tout marché, il peut y avoir des bulles spéculatives, avec de bons coups à faire. Le problème c’est que c’est souvent en regardant dans le rétroviseur que l’on se dit cela. Pour autant, investir dans une montre peut aussi servir de réserve de valeur, lorsqu’on reste concentré sur les fondamentaux.

Ce qui est rare est cher

Les montres de luxe, ou du moins d’un certain standing, sont produites en nombre relativement restreint. Les marques elle-même y veille, afin de pouvoir maîtriser leur prix de vente.

Ainsi, si je reprends l’exemple d’Audemars Piguet, il ne faut pas perdre de vue que malgré les soubresauts en 2022, le prix moyen a été presque multiplié par 2 en 5 ans. Cela reste une très belle performance.

Si nous regardons la tendance sur les montres Cartier, l’augmentation atteint +43% environ sur 5 ans. Donc contrairement à une automobile lambda qui perd de la valeur dès qu’elle sort de chez le concessionnaire, la valeur d’une montre rare a plutôt tendance à s’apprécier. Au moins sur ces dernières années.

➡️ Si vous investissez dans des valeurs sûres, votre montre ne devrait jamais valoir 0. Son prix doit pouvoir rester stable, voire s’apprécier.

Exemple : évolution du prix de ma Jaeger-LeCoultre

Je suis l’aîné d’une famille de 5 garçons. Et j’ai la chance d’avoir un père qui a décrété comme tradition familiale d’offrir une belle montre pour les dix huit ans de ses fils. En ce qui me concerne, une Jaeger-LeCoultre Reverso Grande Date :

Elle a été achetée aux enchères environ 4 000€. Aujourd’hui elle en vaut le double environ. Parmi les raisons : c’est une montre de qualité, et qui n’est plus produite.

Est-ce que je la revendrai ? Je ne le souhaite absolument pas, et j’espère pouvoir la léguer à mon fils quand je ne serai plus de ce monde. Mais je sais qu’elle a une valeur patrimoniale, qui a tendance à croître dans le temps.

Avantages et inconvénients de cet investissement

Maintenant que nous avons décrypter les mécanismes du marché horloger, nous allons aborder plus en détails les points positifs, et négatifs, de ce type d’investissement.

Avantages d’investir dans une montre

Premièrement je citerai de nouveau qu’il s’agit d’un investissement plaisir. Donc si vous aimez les beaux chronomètres, vous pourrez fièrement en arborer un à votre poignet. C’est plus compliqué avec une assurance-vie 😅.

Ensuite, comme vu dans la première partie, il s’agit d’un placement sur lequel vous pouvez multiplier votre mise par 3, 5, 10 en quelques années seulement. Mais attention, si vous avez la chance de bénéficier de bonnes conditions de marché, et que vous avez eu l’opportunité de réaliser votre acquisition à bon compte. Et vous pouvez tout autant perdre de l’argent.

De plus, cet investissement est décorrélé des marchés financiers ou du marché de l’immobilier. Donc si vous avez déjà fait un ou plusieurs investissements immobiliers par exemple, c’est un moyen de diversifier votre risque.

Inconvénients d’un placement horloger

Les attraits de cet investissement sont également contrebalancés par plusieurs points négatifs, à bien avoir en tête :

• Des coûts d’entretien : un peu comme une voiture de collection, une belle montre peut nécessiter des réparations, changements de pièces, etc. Vous n’êtes pas obliger de réaliser vos révisions chez le fabricant, mais à titre d’exemple, la révision Jaeger-LeCoultre coûte quelque chose comme 600€ 😅
• Un risque de vol : surtout si vous optez pour une Rolex, ou des modèles particulièrement recherchés par le marché illégal
• Attention aux arnaques : surtout si vous passez par des plateformes comme Leboncoin, ou eBay, plutôt que des maisons de vente spécialisées. Pensez à bien demander les papiers officiels quand il y en a, pour justifier de l’authenticité de votre modèle
• Risque de liquidité : si vous achetez une Rolex Daytona, pas trop de doute que vous trouverez assez rapidement un acheteur. En revanche, des modèles plus confidentiels auront peut être plus de mal à trouver preneur.

Synthèse

Comment choisir la montre dans laquelle investir ?

Si après tout ce que vous avez lu jusque là, vous souhaitez passer à l’action, très bien ! Rentrons dans le concret.

Les critères à prendre en compte

Vous ne serez jamais garantis à 100% que votre montre prendra de la valeur. Mais vous pouvez mettre un maximum de chances de votre côté en surveillant les points suivants :

• La marque : la réputation de nombreuses maisons horlogères de luxe n’est plus à faire. Vous avez sans doute Rolex en tête, mais nous pouvons aussi citer Audemars Piguet, Vacheron Constantin, Richard Mille, Blancpain, Piaget, Panerai, Philippe Patek, … Mon rêve de gosse, je l’avoue, serait une belle Breguet 🤩. A l’inverse, certaines marques sont peu reconnues, et auront plus de mal à s’apprécier, à moins que vous ayez particulièrement du flair
• Le modèle : certains modèles de montre sont plus rares que d’autres. Et comme évoqué plus haut : ce qui est rare est cher. Ainsi, une série limitée à 100 exemplaires aura plus de chances de s’apprécier dans le temps qu’un modèle produit par milliers à la demande
• Une montre bien entretenue : modèle d’origine, pas de pièces manquantes, pas ou peu de rayures, vendu avec le coffret et le certificat, etc. voici autant d’éléments qui seront valorisés par des collectionneurs, et donc vos futurs acheteurs

J’ai listé ici les paramètres les plus importants à mes yeux, mais il peut évidemment y en avoir d’autres, y compris vos goûts personnels, surtout si vous comptez portez votre garde temps !

Achat neuf : visez l’exclusivité

Si vous souhaitez jeter votre dévolu sur une montre neuve, il va falloir faire preuve de créativité et de persuasion pour faire la bonne affaire. En plus de disposer d’une somme assez conséquente pour certains modèles.

Concrètement, un de mes témoins de mariage travaille chez Audemars Piguet et il est clair : pour acheter une montre chez eux, c’est sur liste d’attente, et cela ne sera pas permis à tout le monde. Si vous achetez une montre avec l’unique volonté de spéculer, vous serez de suite reconduit. Et si vous souhaitez accéder à certains modèles en séries limitées, ceux-ci seront réservés en priorité aux clients fidèles.

Cette difficulté à se procure certaines montres neuves chez Rolex, Philippe Patek, ou d’autres, c’est justement le facteur qui vous permettra peut être de voir la valeur de votre actif s’apprécier avec les années. Quelqu’un qui n’a même pas eu le droit d’acheter une montre chez le manufacturier à 50 000€ sera peut être enclin à proposer 70 000€ sur le marché de l’occasion, juste pour pouvoir se la procurer.

➡️ Si vous achetez une montre neuve, vous l’aurez compris, pas de recette magique pour réussir un bon investissement. Mais mobilisez votre réseau, soyez créatifs et convaincants, revenez à la charge, et peut être aurez vous le droit d’acheter le modèle convoité.

Achat d’occasion : seul, ou à plusieurs avec Konvi

L’achat d’une montre sur le marché de la seconde main peut se faire via :

• des sites généralistes comme Leboncoin ou eBay, mais soyez particulièrement vigilants aux arnaqueurs
• des sites spécialisés comme chrono24
• des maisons de ventes aux enchères comme Christie’s, Artcurial, Drouot, etc. Les commissions pour l’acheteur peuvent être salées, par exemple de 31,20% TTC chez Christie’s
• ou encore des plateformes innovantes comme Konvi qui vous permettront d’acheter à plusieurs

Je vais me pencher sur cette dernière option, qui permet d’investir à partir de 250€ seulement.

La plateforme Konvi a noué un partenariat avec WatchFund, une société singapourienne qui a des performances historiques de 20% de rentabilité annuelle grâce à l’investissement dans des montres.

Il s’agit plus ici de diversifier votre patrimoine à moindre coût, que de réaliser un investissement plaisir. En effet, les montres sont acquises par des professionnels, qui se chargent également de la souscription d’une assurance ainsi que du stockage dans un coffre-fort. Pas question de les porter donc.

A noter que cette délégation permet de confier la réalisation à un spécialiste, et vous économise du temps. Mais en contrepartie cela a un coût. Par exemple des frais annuels courants de 1,50% ou une encore des frais de performance de 10% de la marge bénéficiaire.

Comment revendre sa montre ?

Si vous ne passez pas par Konvi (cf. ci-dessus), vous pourrez sortir de votre investissement globalement via les mêmes canaux que ceux cités précédemment : des sites de revente généralistes, des sites spécialisés, ou des maisons de ventes aux enchères.

Investir dans une montre : quelle fiscalité à la revente ?

Si le prix de cession de votre montre dépasse 5 000€, alors vous serez soumis au paiement de la taxe forfaitaire sur les objets précieux. Celle-ci s’élève à 6% pour les montres, à laquelle vous devrez ajouter la CRDS à 0,5%.

En revanche, si vous êtes sur des opérations plus modestes, alors vous n’aurez pas d’impôts à régler sur la plus-value réalisée.

Conclusion : prenez le temps pour bien investir

Soit vous confiez les clés du camion à Konvi, auquel cas vous n’avez rien à faire, soit vous aurez besoin de temps et de connaissance pour faire les choses bien.

Comme tout placement alternatif, l’investissement dans les montres est risqué, quelles que soient les précautions que vous prendrez. En revanche, en adoptant une approche rationnelle et réfléchie, vous pourrez mettre le maximum de chances de votre côté.

⌚ Et si vous avez un coup de cœur pour une pièce d’horlogerie, que vous achetez trop cher, mais qu’elle vous plaît et que vous la portez pendant des années, c’est irrationnel. Mais l’argent sert aussi à cela : se faire plaisir.