Notre avis sur Bourse Direct Horizon

L’assurance-vie Bourse Direct Horizon est un contrat Multisupport distribué par Bourse Direct. On a analysé pour vous cette assurance-vie, voici notre avis !

Qui est Bourse Direct ?

Bourse Direct voit le jour en 1996 ce qui en fait un des tout premiers courtiers en ligne français. En 2004, Bourse Direct fusionne avec son concurrent Viel & Cie et en 2020, son chiffre d’affaires s’élève à 61,5 millions d’euros. Le courtier comptait 280 000 clients fin 2022.

Si la bourse et le trading ont longtemps été sa spécialité, Bourse Direct est désormais un courtier en placements à 360 degrés : assurance vie, plan épargne retraite, compte titres ordinaire, plan épargne en actions, et même des placements de défiscalisation !

➡️ La plateforme propose deux contrats d’assurance-vie dont Bourse Direct Horizon, le dernier né de la gamme de Bourse Direct. On a analysé les qualités de ce contrat ; voici notre avis !

Les avantages de Bourse Direct Horizon

Le contrat Bourse Direct Horizon rassemble de nombreuses qualités qui ont su nous séduire. Voici les avantages de ce contrat :

• Une tarification compétitive (pas de droit d’entrée ni d’arbitrage) ;
• Un univers d’investissement diversifié (des fonds immobiliers, des fonds d’investissements classiques, des ETF mais aussi des actions en direct) ;
• Un des meilleurs contrats du marché en termes de choix d’ETF (119 ETF) ;
• Accessible dès 300 €, ce qui est très bien pour se faire un premier avis sans engagement fort ;
• Deux fonds euros dont un très bon fonds euro boosté ;
• Une gestion pilotée personnalisable avec 3 profils de risque.

✅ Notez que sa large gamme d’ETF (qui sont des fonds cotés en bourse) et la possibilité d’investir dans des actions en direct (titres vifs) en fait un très bon contrat pour investir en Bourse. En cela, Bourse Direct reste fidèle à son ADN !

Les inconvénients de Bourse Direct Horizon

Coté négatif, voici les points sur lesquels Bourse Direct Horizon a une marge de progression :

• Les ETF ne sont pas éligibles à la gestion pilotée, ce qui est pourtant le gros atout du contrat ;
• Malgré des efforts fournis par le courtier ces dernières années, l’interface de Bourse Direct reste un peu vieillotte.

➡️ On aura donc tendance à recommander le contrat Bourse Direct Horizon pour sa gestion libre et en priorité à ceux qui cherchent à mettre en place une stratégie dynamique en misant sur des supports d’investissement boursiers diversifiés.

Tableau récapitulatif des caractéristiques de Bourse Direct Horizon

	Bourse Direct Horizon	Moyenne
Courtier	Bourse Direct	–
Assureur	Generali Vie	–
Versement minimum	300	1000
SUPPORTS
Nombre de supports	400 supports	–
Fonds euros	2	1
ETF (trackers)	119 trackers (ETF)	100
OPCI	5	0
SCI	7	0
OPC	216	0
Titres vifs	96	0
FRAIS
Frais sur versement	0%	2,50%
Frais d’arbitrage	0%	0,50%
Frais de gestion fonds euros	0,75%	0,75%
Frais de gestion UC	0,75% +0,20% pour la gestion pilotée	0,85%
Mode de gestion	Gestion libre Gestion pilotée avec 3 profils d’investissement	–

Une tarification avantageuse

✅ Bourse Direct Horizon est une assurance vie aux frais compétitifs.

Côté tarif, elle se positionne parmi les meilleures assurances vie du marché, notamment pour l’absence de frais de versement et d’arbitrage.

Avec 0,75% de frais de gestion, on pourrait croire qu’elle se situe dans la moyenne haute du marché. Mais c’est en fait un bon résultat pour un contrat qui propose autant d’ETF !

Certains contrats augmentent les frais de gestion des ETF, ce n’est pas le cas avec celui-ci.

Étant donné que les ETF sont 5 à 10 fois moins chers que les fonds d’investissement classiques, c’est un détail à prendre en compte.

Un fonds euro premium très performant !

Le fonds en euros est le fonds à capital garanti de l’assurance vie. On distingue deux fonds en euros sur le contrat Bourse Direct Horizon :

1. Eurossima, un fonds euro classique accessible à 100% ;
2. Netissima, le fonds euro premium et boosté, mais accessible à partir de 50 % en unités de compte.

Détaillons le fonctionnement de ces deux fonds ⤵️

Eurossima

Voici les principales caractéristiques du fonds Eurossima sur Bourse Direct Horizon :

• il est accessible à 100% dans la limite toutefois d’un versement de 50 000€ l’année de l’adhésion et de 25 000 € par an les années suivantes ;
• ce fonds est constitué à 83,4 % d’obligations, 10 % de fonds immobiliers, et le reste en produits diversifiés.

Historiquement, c’est le moins performant des deux fonds de la gamme. À moins que vous ne teniez réellement à avoir un placement 100% garanti, nous vous conseillons de miser sur Netissima.

Netissima

Netissima est tout simplement un des meilleurs fonds euros du marché. Il a notamment réalisé une très belle performance en 2022.

Ce fonds est constitué à 65 % d’obligations et de plus de 18% de fonds immobiliers (ce qui explique en grande partie sa belle performance). Le reste en produits diversifiés ;

Performance 2022 entre 1,53 % et 3,06 % nets, selon la proportion en UC.

Les performances du fonds euros

Année	Rendement
2015	3,00%
2016	2,55%
2017	2,00%
2018	2,15%
2019	1,16%
2020	1,40% à 1,70%
2021	0,95% à 1,90%
2022	1,53% à 3,06%
2023	3,10% à 4,12%

En 2023, le dispositif de bonus sur la participation aux bénéfices est reconduit sur Netissima sous les conditions suivantes :

Proportion en UC	Bonus de taux de PB
≥ à 30% et < à 40%	Taux de PB net servi x 130%
≥ à 40% et < à 50%	Taux de PB net servi x 150%
≥ à 50% et < à 60%	Taux de PB net servi x 170%
≥ à 60%	Taux de PB net servi x 200%

✅ Avec un bonus de 200% à condition d’avoir plus de 60% d’unités de compte, vous avez la quasi-certitude d’avoir un très bon rendement. C’est très clairement un des points forts ce contrat !

Notez qu’en plus de ces deux fonds euros, Bourse Direct Horizon propose un fonds euro croissance (avec une garantie à échéance uniquement) : Générations Croiss@nce durable.

Un univers d’investissement diversifié et riche en produits de bourse

Bourse Direct Horizon vous offre un large choix d’unités de compte, c’est un de ses atouts majeurs.

Vous pourrez investir dans 400 supports dont :

• 96 titres vifs (accessible dès 1500€ par ligne)
• 119 ETF (primé “Meilleur contrat ETF” en 2022)
• Des supports immobiliers (5 OPCI et 7 SCI)

Notons également que Bourse Direct surf sur la remontée des taux avec l’ajout de 7 fonds datés à son contrat. Les fonds datés sont des fonds qui investissent dans des obligations et qui vont les conserver jusqu’à l’échéance. Cela a deux avantages :

• l’objectif de rendement est plutôt fiable car il correspond au rendement des obligations en portefeuille. À quelques pouillèmes près, vous connaissez donc la performance du fonds.
• le risque est relativement faible car il n’y a pas de risque de taux. À condition que tous les émetteurs remboursent les obligations, vous ne pouvez pas réaliser de moins-values.

Pour ceux qui sont plutôt à la recherche d’un placement court / moyen terme, c’est une bonne idée !

La gestion pilotée de Bourse Direct Horizon

La gestion pilotée de Bourse Direct Horizon vous permet de confier la gestion de votre assurance vie à une société d’experts en investissement (DNCA Finances).

✅ Elle est accessible à partir de 300 €.

On distingue 3 profils d’investissement au sein de la gestion pilotée de Bourse Direct Horizon :

• Prudent ;
• Equilibré ;
• Dynamique.

Profils de risque	Exposition en actions
🟡 DNCA Diversifié Prudent	Maximum 30 %
🟠 DNCA Diversifié Equilibre	Entre 40 % et 60 %
🔴 DNCA Diversifié Dynamique	Au moins 70 %

Performances de la gestion pilotée

Zoom sur les performances de la gestion pilotée de Bourse Direct ces deux dernières années 👇

	Performance en 2021	Performance en 2022
Prudent	+5,33%	-10,12%
Équilibré	+8,79%	-14,30%
Dynamique	+13,76%	-17,34%

Bien que les performances de l’année 2022 ne soient pas fructueuses, il faut tenir compte de deux remarques :

• les marchés financiers ont très largement baissé sur l’ensemble des classes d’actifs et à dire vrai, Bourse Direct Horizon est loin de réaliser les pires performances de la gestion pilotée ;
• il faudrait au moins cinq à dix années d’historique pour réellement pouvoir juger de la performance de cette gestion pilotée.

DNCA est une société de gestion qui a bonne réputation, il ne lui reste qu’à faire ses preuves sur ce mandat.

❌ On recense toutefois ce qui nous apparaît être un point faible de la gestion pilotée du contrat : les ETF et les titres vifs n’y sont pas éligibles. C’est dommage puisque cela aurait permis de réduire les frais de gestion.

Les options du contrat

L’assurance vie Bourse Direct Horizon vous offre 3 options de gestion :

• Arbitrage programmé, pour arbitrer un capital automatiquement (de manière hebdomadaire,mensuelle ou trimestrielle) du fonds euros Eurossima vers un support en UC ;
• Sécurisation des plus-values, afin de protéger et isoler la plus-value latente d’un support quand elle atteint un pourcentage défini ;
• Sécurisation des moins-values (ou limitation des moins-values relatives), pour vendre un fond quand un certain pourcentage en négatif est atteint, afin de limiter les pertes.

✅ Rien à signaler ici !

Bourse Direct Horizon en pratique

Une interface qui pourrait être améliorée

L’interface du courtier Bourse Direct ne fait pas l’unanimité auprès de ses utilisateurs. Et pour cause, la plateforme est un peu chargée et plutôt old school.

L’application mobile a le mérite d’exister (les courtiers en ligne ne disposent pas tous de leur propre application) mais notez qu’elle n’intègre pas (encore) l’assurance vie.

La souscription 100% en ligne

Il est possible d’adhérer rapidement au contrat Bourse Direct Horizon, après un rapide questionnaire sur vos objectifs d’épargne.

Le parcours de souscription en ligne est simple et des conseillers sont disponibles pour vous accompagner en cas de doute.

Conclusion : Bourse Direct Horizon, un bon contrat ?

Oui ! Notre avis sur Bourse Direct Horizon est tout à fait positif.

Selon nous cette assurance vie sera particulièrement bien adaptée pour investir en Bourse en gestion libre grâce à ses frais réduits et sa large gamme d’ETF.

Par ailleurs, vous pourrez sécuriser une partie de votre portefeuille avec Netissima et ainsi profiter d’un des fonds euro les plus performants du marché !