Qu’est-ce que FXCM ?

FXCM est un courtier américain créé en 1999. C’est un des leaders historiques du trading de Forex et de CFD.

FXCM est une plateforme de trading qui ne propose que des produits dérivés : les CFD (Contract for Difference). Les CFD permettent d’investir sur les actions, sur des indices boursiers ou sur le Forex (marché de devises). Mais, contrairement à l’achat d’actions classiques dans un compte-titres, vous n’êtes pas directement propriétaire de ces actions.

La force des CFD est double. D’une part, ils offrent un effet de levier et donc un effet multiplicatif sur vos gains potentiels. D’autre part, ils permettent de parier sur la baisse d’un titre et donc de vendre à découvert. Attention à bien comprendre leur fonctionnement et à ne pas vous faire piéger par les appels de marge.

L’essentiel de notre avis sur FXCM

À qui recommander FXCM ?

FXCM est une plateforme qui s’adresse aux investisseurs souhaitant mettre en place des stratégies de trading de court et moyen terme.

Comme nous allons le voir par la suite, FXCM sera plus adaptée à des traders expérimentés ou ayant l’intention de le devenir. L’ergonomie de sa plateforme web et les nombreuses options risquent de vous décourager si vous débutez.

Si vous êtes à la recherche d’un placement boursier de long terme, façon « bon père de famille », nous vous conseillons plutôt un courtier en ligne traditionnel, parmi ceux de notre comparatif.

FXCM : avantages et inconvénients

Avantages
  • spreads et frais overnight raisonnables ;
  • trading desk ouvert 24h/24 et 5j/7 ;
  • offre « Trader actif » compétitive pour les traders Forex
Inconvénients
  • univers d’investissement restreint (peu d’actions, peu de cryptos)
  • plateforme un peu old school

Si vous pensez que FXCM ne répond pas à vos critères de recherche, pensez à consulter notre comparatif des meilleures plateformes de trading !

L’univers d’investissement de FXCM

Nombre total de titres200 +Places boursières / pays5
Actions (titres vifs)CFD100 CFD sur actions + 13 indices
Obligations (titres vifs)Forex40 +
FondsFutures (Contrats à terme)
ETF (trackers)Warrants
ETF sur le pétroleTurbos
ETF sur l’orOptions
Règlement Différé (SRD)NonCryptomonnaies6 (CFD)
Vente à DécouvertVia CFDMatières premières12 (CFD)
Les produits disponibles sur FXCM

Le Forex

Le Forex est le marché de prédilection de FXCM, dont le nom complet est d’ailleurs Forex Capital Markets. La plateforme propose ainsi plus de 40 paires de devises, ce qui réjouira les amateurs de ce marché.

Vous pourrez ainsi prendre position sur des paires de devises majeures comme l’EUR/USD, mais aussi sur des devises moins courantes : le dollar néo-zélandais (NZD), la couronne suédoise (SEK) ou encore la livre turque (TRY).

Les actions et les indices

L’univers des actions est en revanche assez limité sur FXCM. Vous ne pourrez trader qu’une centaine d’actions parmi les plus échangées dans le monde. Vous aurez ainsi accès aux principales valeurs américaines et à quelques valeurs européennes, comme Sanofi, LVMH, Total, BNP et Crédit Agricole pour ne citer que les françaises.

Avec 13 indices boursiers à disposition, vous pourrez aussi investir sur le CAC 40, l’Eurostoxx 50, le Nasdaq 100 et quelques autres, avec un effet de levier de 20 pour 1.

Les paniers d’actions thématiques : le plus de FXCM

En plus des indices boursiers, FXCM propose d’investir dans des paniers d’actions thématiques. Cela permet de surfer facilement sur des effets de mode ou des secteurs de croissance avec une exposition relativement diversifiée. Parmi les thématiques proposées par FXCM, vous trouverez :

  • les FAANG : les tech américaines, constituées de Facebook, Amazon, Apple, Netflix et Google.
  • le Cannabis, avec une sélection d’entreprises leaders de ce marché en plein essor aux États-Unis
  • le e-sport, là encore un marché en pleine croissance.

Vous trouverez d’autres thématiques plus classiques, comme les banques, les biotechs, les valeurs de la tech chinoise, mais aussi des plus exotiques, comme les casinos !

Une timide entrée sur le marché des cryptos

FXCM propose également d’investir sur quelques cryptomonnaies (uniquement pour les clients pros). Cependant, avec 6 cryptoactifs, leur portefeuille est relativement réduit. Vous pourrez néanmoins acheter et vendre à découvert l’inévitable Bitcoin, l’Etherum, le Litcoin, le Bitcoin Cash, l’EOS et le Stellar.

Si vous êtes à la recherche d’une plateforme de trading qui offre un éventail de cryptomonnaies plus large, nous vous conseillons plutôt Libertex et sa gamme de plus de 50 cryptos ! (pour notre avis complet sur Libertex, c’est par ici).

Notre avis sur les frais de courtage et les spreads

Levier maxSpreads / fraisFrais overnight
FXCMMoyenne concurrentsFXCMMoyenne concurrents
Actions5:10,1000%0,13%0,001%0,0173%Bien
Indices (CAC40)20:10,016% (cac 40)0,023%0,0068%0,0113%Bien
Or10:10,020%0,022%0.004%0,0094%Bien
Pétrole10:10,066%0,070%0,0000%0,0218%Top !
Forex (EUR/USD)30:10,01% ou 0,0036%*0,008%0,006%0,0058%Moyen – Top*
Cryptomonnaies (BTC)2:10,1300%0,40%0,056%0,0973%Bien
Trading de CFD avec FXCM : tableau comparatif des spreads (ou des commissions) et des frais overnight (aussi appelés frais de swap). Attention, les spreads et les frais overnight peuvent sensiblement varier selon le type d’actifs et les conditions de marché. Données valables pour le compte standard au moment du test. *Spreads réduits sur le Forex avec le compte Trader Actif.

Zéro commission sur FXCM ?

FXCM fait partie de ces brokers qui affichent zéro commission. Ce qui, d’une certaine manière, est vrai. Mais, comme il faut bien qu’ils se rémunèrent, FXCM ajoute un markup sur les spreads. Cela signifie que la différence entre le prix d’achat et le prix de vente (le spread) est plus élevée de quelques centimes (le markup). C’est une pratique communément partagée par les plateformes de CFD.

Au final, des spreads plus écartés reviennent au même que des commissions sur chaque ordre. Ce n’est qu’une question de sémantique. En l’occurrence, les spreads de FXCM sont plutôt bons et ce quelle que soit la classe d’actifs.

Pour profiter des spreads les plus réduits sur le Forex, il faudra en revanche privilégier le compte « trader actif » (on en parle un peu plus bas).

Des frais de détention overnight raisonnables

Le trading de CFD s’accompagne de frais de détention. C’est normal, car lorsque vous utilisez des CFD, vous avez un effet de levier qui revient à emprunter de l’argent pour investir. Il faut donc payer les taux d’intérêt de l’emprunt.

Ces frais ne sont dus que si vous conservez une position d’un jour sur l’autre, d’où le terme overnight. Ils sont calculés à partir des taux interbancaires (LIBOR, EURIBOR), auxquels les courtiers ajoutent une marge.

Ces frais ne sont généralement pas très élevés, mais ils sont à prendre en considération si vous conservez une position sur le long terme. Chez FXCM, le test que nous avons réalisé est concluant : leurs frais overnight sont très raisonnables.

Les frais annexes avec FXCM

Frais d’ouvertureFrais de changede 0,1% (pour + 100k$) à 1,2% (pour moins de 10k$)
Frais de gardeFrais de virement sortant0€ (virement SEPA)
Frais de tenue de compteVirement en euros
Frais d’inactivité50€ à partir du 12ème sans activitéVirement en devises
Frais de clôtureAjout de titres non-côtésImpossible
Frais d’abonnementAutres frais
Détail des frais annexes avec FXCM

Nous n’avons pas eu de mauvaises surprises sur les frais annexes de FXCM. Au contraire, la plateforme est très réglo. On apprécie tout particulièrement l’absence de frais de retraits, alors que c’est une pratique assez répandue parmi les acteurs du marché.

Les frais d’inactivité sont assez élevés ; mais ils ne se déclenchent qu’après 12 mois d’inactivité. Attention aussi aux frais de change, qui sont dégressifs en fonction du montant de la transaction.

La plateforme FXCM et ses fonctionnalités

Site webOuiApplication mobileAndoid ; iOS
ErgonomieUn peu dépassée par certaines plateformes.Logiciels de trading compatiblesMetaTrader 4 ; Ninja Trader ; Zulu Trade
Types d’ordres disponiblesCours limité, take profit, stop loss et suiveursOutil d’analyse technique et graphiqueOui
Cours en temps réelOuiAuto trading / gestion pilotéeNon
Fractions d’actionNonSocial TradingNon
Protection soldes négatifsOuiSignaux de tradingOui
Recherche interne / sélecteursNonAutres fonctionnalitésSignaux sur le sentiment de marché
Alertes paramétrables sur les prixNon (mais possible de recevoir des alertes « signaux » par SMS)Double authentification (sécurité)Non
Les fonctionnalités de FXCM

Notre avis sur la « Trading Station »

Par défaut, FXCM vous propose de passer vos ordres sur sa plateforme web appelée Trading Station.

Pour être honnête, la prise en main de la plateforme n’est pas hyper intuitive. Elle mériterait sans doute un petit coup de neuf, comparée à d’autres plateformes de trading plus modernes comme XTB et capital.com.

Pour plus d’efficacité, il faudra penser à ajouter les titres sur lesquels vous voulez trader dans la « subscription list« , de sorte que vous pourrez plus facilement y avoir accès partout sur la plateforme. En particulier pour l’ouverture d’un trade ou dans une fenêtre graphique.

La plateforme de trading FXCM
La plateforme de trading FXCM

Point positif : la plateforme est très complète et les traders avertis prendront vite leurs marques. Les informations essentielles sont rapidement identifiables, et on apprécie tout particulièrement :

  • la jauge qui donne l’indication de la marge utilisée en temps réelle ;
  • la possibilité de générer en un clic le rapport détaillé des transactions, avec l’ensemble des plus-values et des frais overnight (appelés rollover dans le rapport) ;
  • le côté personnalisable, avec la possibilité d’ajouter des blocs et de les déplacer.

Des outils d’analyse technique complets

Vous disposez d’un outil d’analyse technique et d’analyse graphique complet. Vous trouverez une cinquantaine d’indicateurs pour mettre en place vos stratégies : moyennes mobiles, tendances, oscillateurs, supports et résistances, bandes de Bollinger, etc.

Les néophytes apprécieront le fait que chaque indicateur s’accompagne d’une petite phrase explicative.

Analyse technique et graphique sur FXCM.
Quelques exemples d’indicateurs d’analyse technique sur la plateforme FXCM.

Selon nous, l’un des avantages de FXCM est de pouvoir modifier les paramètres des indicateurs en amont et de manière durable : vous personnalisez ainsi votre espace de travail en fonction de vos habitudes de trading.

Sachez aussi que :

  • vos ordres et de vos positions apparaissent sur le graphique ;
  • les indicateurs que vous sélectionnez restent si vous changez d’actifs dans la fenêtre graphique ;
  • vous pouvez descendre à une échelle de temps minimal d’une bougie par minute.

Tout cela est assez classique, mais ça fonctionne sans accrocs sur FXCM.

Notre avis sur le passage d’ordre

La fenêtre de passage d’ordre donne accès à plusieurs options. Mais là encore, les traders les moins avertis risquent d’être un peu déboussolés par les abréviations et les différents paramètres à disposition.

Passage d'ordre FXCM
Fenêtre de passage d’ordre sur FXCM

La fourchette d’exécution permet de passer un ordre à cours limité. Quant au type d’exécution, vous avez le choix entre :

  • GTC (Good ‘Til Canceled) : l’ordre reste valable tant que vous ne le révoquez pas.
  • IOC (Immediate Or Canceled) : c’est un ordre qui ne sera exécuté immédiatement que si une partie (au moins) de la transaction peut être effectuée au prix demandé.
  • FOK (Fill or Kill) : cet ordre ne sera exécuté que si la totalité du montant peut être achetée ou vendue au prix demandé. Autrement l’ordre est automatiquement révoqué.

Les autres options portent sur les ordres stop loss et take profit ; avec en particulier la possibilité de mettre en place un ordre suiveur.

Si vous ne tenez pas à entrer dans ce niveau de détail, une plateforme plus simple et plus ergonomique comme eToro sera sans doute plus adaptée.

Deux types de signaux de trading

Pour vous aider dans la mise en place de vos stratégies, FXCM vous donne deux types de signaux :

  1. Des signaux d’analyse technique réalisés par Trading Central, que vous pouvez faire apparaître sur le graphique en un clic ; c’est plutôt pratique.
  2. Des flux de signaux basés sur le SSI (Speculative Sentiment Index). Ce sont des indications d’achat ou de vente issues du sentiment de marché, lui-même mesuré par le nombre de positions vendeuses et acheteuses sur un titre donné.

De notre point de vue, ces signaux ne doivent pas être appliqués à la lettre, sans réflexion. Néanmoins, ils peuvent venir nourrir votre stratégie d’investissement.

Indication de trading fournie par FXCM sur le DAX grâce au sentiment de marché.
Indication de trading fournie par FXCM sur le DAX grâce au sentiment de marché.

Si vous préférez utiliser un logiciel de trading, sachez que vous pouvez passer vos ordres sur FXCM depuis Meta Trader 4.

FXCM en pratique

Les types de comptes

PEANonCompte islamiqueNon
PEA PMENonCompte démoOui
PEA JeuneNonTypes d’offres– Standard
– Pro
– Trader actif
Compte titresNonComptes en devise étrangèreNon
Compte CFDOui
Les types de comptes

Lors de votre inscription, vous serez mis par défaut sur un compte standard à risque limité. Vous pouvez néanmoins opter pour un compte pro, si vous y êtes éligible.

Les traders chevronnés pourront également choisir l’offre « Trader Actif ».

Le compte Trader Actif : pour les passionnés du Forex

Si vous avez l’intention de réaliser des transactions fréquentes sur le Forex, vous pouvez prétendre à l’offre « Trader Actif ».

Cette option vous permet de trader les devises avec des spreads avantageux, en moyenne 64% inférieurs à ceux normalement proposés par la plateforme. À ce tarif, FXCM devient très compétitive sur le Forex.

Le compte Trader Actif donne par ailleurs accès à la totalité du carnet d’ordre ainsi qu’à un contact privilégié avec un conseiller dédié.

Dépôts, retraits et souscription

Procédure d’ouvertureInscription en ligne, pas de courrier à envoyer.Versement par virementOui
Délai d’ouvertureQuelques joursVersement par carte bancaireVisa, Master Card
Premier versement min300 €Autre moyen d’alimentationNon
Minimum par ordre1 titre
Dépôt, retrait et souscription avec FXCM

Fiabilité et sécurité des fonds avec FXCM

Société mèreJefferies Financial Group IncJefferies Financial Group Inc
Siége socialNew York
Année de création1999
Enregistrement ACPREntreprise d’investissement enregistrée au registre des agents financier 90836
Pays d’enregistrementChypre (CySEC)
Garantie des titres et des fondsGarantie « National Depository for Securities compensation scheme », 20 100 € maximum en cas de faillite du courtier. FXCM EU participe au Fonds d’indemnisation des investisseurs
Autres infosComptes ségrégués
Les informations réglementaires de FXCM

FXCM est une société américaine, dont le siège social est à New-York. Pour exercer en Europe, le broker a élu domicile à Chypre. Il est donc régulé par la CySEC. Vous profitez à ce titre d’une garantie des fonds à hauteur de 20 100 €, en cas d’une faillite (peu probable) de FXCM.

Notez, à ce propos, que les comptes clients sont ségrégués et donc indépendants de ceux du courtier. En cas de faillite, vos titres ne devraient donc pas être concernés.

Fiabilité d’exécution

FXCM n’est pas un teneur de marché, c’est d’ailleurs très rarement le cas pour les courtiers. Pour l’exécution des transactions, FXCM se repose sur un ensemble de fournisseurs de liquidités (principalement des banques d’investissement).

Les fournisseurs de liquidité de FXCM

En mettant ces différents acteurs en concurrence, FXCM fait la promesse d’avoir accès aux meilleurs prix d’achat et de vente et ainsi d’avoir des spreads resserrés.

Compte tenu des mesures de spreads que nous avons effectué, cela est plutôt vrai. Par ailleurs, cela nous rassure aussi sur la liquidité disponible, surtout dans des marchés volatils.

Le service client de FXCM

Sur son site, FXCM met en avant une assistance clientèle dédiée et une présence internationale. Lors de notre test, nous avons pu joindre un conseiller facilement et avoir une réponse précise à l’ensemble de nos questions.

Moyen de communication – Vous pouvez joindre FXCM via différents canaux et un opérateur vous répondra en français : téléphone, email et chat. Et, si vous habitez à l’étranger ou si vous êtes en vacances, sachez que FXCM met à disposition des numéros internationaux gratuits dans plus de 40 pays.

FXCM trading desk
Trading Desk FXCM

Le trading desk : une fois client, vous avez la possibilité de contacter un trading desk. Disponible 24h/24 (sauf le week-end, car il ouvre à 23h15 le dimanche et ferme le vendredi à 22h55). Le trading desk peut vous aider à résoudre des problèmes techniques et passer des ordres à votre place.

L’avis des clients de FXCM

Les avis des clients de FXCM sont globalement positifs. Sur Google, ils ont ainsi une note de 4,3/5. Sur le play Store, les avis sont néanmoins un peu plus mitigés, avec une de note de 3,7/5 (pour plus de 4000 avis).

Parmi les avis négatifs, certains clients se plaignent de ne pas voir leurs ordres exécutés au prix souhaité. Cependant, cela arrive sur toutes les plateformes, en particulier sur les ordres stop loss. C’est lié à la structure du carnet d’ordre et au fait que vous ne trouverez pas toujours un acheteur (ou un vendeur) qui vous proposera le prix souhaité. On appelle cela le slippage (glissement).

Par souci de transparence, FXCM donne des statistiques de slippage :

  • 54,81% des ordres stop loss sont exécutés avec un slippage négatif.
  • A contrario, 69% des ordres d’entrée à cours limité ont un slippage positif, ce qui veut dire que le prix obtenu est meilleur.

Notre conclusion sur FXCM

Notre avis sur FXCM est globalement positif. Mais, selon nous, cette plateforme conviendra principalement aux traders ayant déjà une bonne expérience des marchés financiers.

Pour le trading de Forex, le compte « Trader Actif » nous paraît indispensable. Vous aurez alors des spreads très raisonnables. La possibilité de paramétrer et de personnaliser la plateforme comme bon vous semble vous permettra d’avoir un espace de travail sur mesure.

Si vous n’êtes pas un expert, vous pouvez essayer eToro. C’est une plateforme qui s’adresse aux néophytes, avec une interface ludique. Mais, si vous souhaitez vous investir personnellement pour faire du trading une activité régulière vous pouvez aussi jeter un coup d’œil du côté de XTB et capital.com dont les fonctionnalités sont plus complètes.