Qu’est-ce qu’une moyenne mobile ?
La moyenne mobile est un indicateur statistique permettant de mettre en exergue une tendance. C’est un indicateur très utilisé en bourse, par les adeptes de l’analyse technique et chartiste.
Nul besoin de faire vos propres calculs dans Excel, les moyennes mobiles sont directement calculées sur les meilleures plateformes de trading !
Définition d’une moyenne mobile
Les moyennes mobiles mesurent l’évolution moyenne d’une série de prix sur une période donnée.
En bourse, il s’agit donc d’une courbe suivant le cours d’un actif, lissant les prix pour atténuer l’impact de la volatilité, parfois qualifié de « bruit du marché ». Cela permet de mettre en avant la direction et l’évolution de cet actif.
Au-delà d’indiquer la tendance d’une matière première, d’une action, d’un ETF, d’un indice boursier ou d’un autre instrument financier, cet indicateur technique permet aussi de mettre en avant des zones de support et de résistance et de profiter de signaux de trading lorsque les cours croisent ou s’éloignent de la moyenne mobile.
Trois types de moyennes mobiles peuvent être élaborées pour mettre en place vos stratégies de trading :
- les moyennes mobiles simples ;
- les moyennes mobiles pondérées ;
- les moyennes mobiles exponentielles.
Les différentes moyennes mobiles
Moyenne Mobile Simple
Aussi appelée moyenne mobile arithmétique, la moyenne mobile simple est la plus basique de toutes les moyennes mobiles et représente le prix moyen sur la période analysée.
Supposons que vous souhaitiez calculer une moyenne mobile sur 10 jours, alors la moyenne mobile à l’instant t sera tout simplement obtenue à partir du prix P par la formule :
M_t = \frac{P_t + P_{t-1} + ... + P_{t-9}}{10}En donnant autant d’importance au passé proche qu’au passé lointain, les moyennes mobiles simples détectent tardivement les changements de tendance. Elles sont donc le plus souvent utilisées par les investisseurs de long terme que par les traders agressifs.
Moyenne Mobile Pondérée
La moyenne mobile pondérée applique une pondération à chaque date de la période, ce qui permet d’accorder plus d’importance aux cours récents et de produire un indicateur plus réactif que la moyenne mobile simple.
Sur une fenêtre de 10 périodes, le calcul est le suivant :
M_t = \frac{\alpha_0P_t + \alpha_1P_{t-1} + ... + \alpha_9P_{t-9}}{\alpha_0 + ... + \alpha_9}Où \alpha_i est la pondération choisie à chaque date, généralement décroissante.
Moyenne Mobile Exponentielle
Les moyennes mobiles exponentielles appliquent également un poids plus important aux cours les plus récents. Néanmoins, la moyenne mobile exponentielle permet de tenir compte de la totalité de l’historique en appliquant une pondération « puissance ». La moyenne mobile peut être obtenue par la somme infinie suivante :
M_t = \frac{P_t + \alpha P_{t-1} + \alpha^2 P_{t-2} + \alpha^3 P_{t-3} + ... }{1 + \alpha + \alpha^2 + \alpha^3 + ... }Où \alpha doit être choisi entre 0 et 1.
On peut montrer que ce calcul est équivalant à la formule suivante :
M_t = \sum_{k=0}^{\infty} \frac{\alpha^k}{1-\alpha} P_{t-k}Comment utiliser les moyennes mobiles en trading ?
Déterminer la tendance principale d’un actif
Visualiser la tendance d’un actif est relativement simple avec les moyennes mobiles :
- Une tendance haussière sera caractérisée par une moyenne mobile en hausse et le plus souvent associée à un cours supérieur à le moyenne mobile.
- Tendance baissière sera caractérisée par une moyenne mobile en baisse et le plus souvent associée à un cours inférieur à la moyenne mobile.
Obtenir des niveaux de support et de résistance
Les moyennes mobiles sont aussi utilisées par certains traders pour visualiser des zones de prix clés :
- Un prix support : lorsque les cours atteignent la moyenne mobile ou la croise dans une tendance haussière, cela peut indiquer un rebond à venir.
- Une résistance : lorsque les cours atteignent la moyenne mobile ou la croise dans une tendance baissière, cela peut indiquer une rechute à venir.
Le graphique ci-dessous illustre cela :
Profitez d’un système de trading basé sur des croisements
Certaines stratégies de trading utilisant les moyennes mobiles se basent sur des croisements, aussi appelés crossovers, avec les prix ou une autre moyenne mobile :
- Lorsque les prix passent au-dessus de la moyenne mobile, cela indique un potentiel signal d’achat.
- Lorsque les prix passent sous la moyenne mobile, cela indique un potentiel signal de vente.
- Lorsqu’une moyenne mobile courte passe au-dessus de la moyenne mobile longue, cela indique un potentiel signal d’achat. On appelle souvent cette figure graphique une golden cross .
- Lorsqu’une moyenne mobile courte passe sous la moyenne mobile longue, cela indique un potentiel signal de vente. On appelle souvent cette figure graphique une death cross.
Avantages et Inconvénients de l’indicateur
Concluons cet article avec une revue des avantages et des inconvénients des moyennes mobiles pour élaborer vos stratégies d’investissement en bourse.
- Indicateur technique populaire très apprécié des traders de tout niveau qui peut s’utiliser sur tous les marchés financiers.
- Les moyennes mobiles sont simples à comprendre et à intégrer dans un système de trading sans compter qu’elles s’adaptent à tous les types de trading (scalping, day trading, swing trading, trading de position).
- La tendance principale est rapidement visualisée en fonction de la position des cours par rapport à la moyenne mobile.
- Les prix ont tendance à réagir au contact d’une moyenne mobile, ce qui en fait un outil pertinent pour déterminer des zones de prix clés.
- Une stratégie de trading basée sur les moyennes mobiles peut permettre de profiter de signaux d’achat et de vente pertinents. De plus, l’indicateur peut aussi permettre de mieux gérer ses positions de trading via des ordres de bourse protecteurs comme les stop-loss.
- Il existe plusieurs types de moyennes mobiles permettant ainsi d’obtenir une réactivité plus ou moins importante à l’évolution des prix.
- Les moyennes mobiles sont utilisées dans la construction d’autres indicateurs comme la MACD ou les Bandes de Bollinger.
- Puisque l’indicateur se base sur des données de prix passées, il est considéré comme un indicateur retardé. Il permet donc de confirmer la tendance déjà en cours et ce qui se passe actuellement. Cependant, certains traders qui aiment profiter du momentum et de l’accélération des prix lors du début d’un mouvement manqueront ces opportunités avec les moyennes mobiles.
- En fonction de l’importance accordée aux données les plus récentes, certaines moyennes mobiles peuvent être davantage influencées par des mouvements de prix soudains entraînant parfois de faux signaux.
- Les moyennes mobiles fonctionnent moins bien dans les marchés sans tendance.
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