Qu’est-ce qu’une moyenne mobile ?
La moyenne mobile est un indicateur statistique qui permet de mettre en exergue une tendance. Il s’agit d’un indicateur très utilisé en bourse, par les adeptes de l’analyse technique et de l’analyse chartiste.
Les moyennes mobiles sont directement proposées par les plateformes de trading (nul besoin de les calculer vous même). Par exemple, Capital.com, qui fait partie des meilleures plateformes de trading en 2026, permet de les paramétrer en quelques clics depuis leur interface (voir suite de l’article).
Définition d’une moyenne mobile
Les moyennes mobiles mesurent l’évolution moyenne d’une série de prix sur une période donnée.
En bourse, il s’agit donc d’une courbe qui lisse le cours d’un actif afin d’atténuer l’impact de sa volatilité (parfois qualifié de « bruit du marché »). Ainsi, une moyenne mobile permet de mettre en exergue sa tendance à plus ou moins long terme.
En plus d’indiquer la tendance d’une action, d’un ETF, d’un indice boursier, d’une matière première ou d’un autre instrument financier, cet indicateur technique permet aussi de mettre en avant des zones de support et de résistance et de profiter de signaux de trading utiles pour optimiser ses arbitrages (lorsque les cours croisent ou s’éloignent de la moyenne mobile par exemple).
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Les différentes moyennes mobiles
Il existe trois types de moyenne mobile.
La MM simple
La moyenne mobile simple (aussi appelée moyenne mobile arithmétique) représente le prix moyen d’un actif sur la période donnée.
Supposons que vous souhaitiez calculer une moyenne mobile sur 10 jours, alors la moyenne mobile à l’instant t est obtenue à partir du prix P en appliquant la formule suivante :
M_t = \frac{P_t + P_{t-1} + ... + P_{t-9}}{10}En donnant autant d’importance au passé proche qu’au passé lointain, les moyennes mobiles simples détectent tardivement les changements de tendance. Elles sont donc le plus souvent utilisées par les investisseurs de long terme que par les traders agressifs.
Exemple de calcul d’une moyenne mobile simple
Prenons l’exemple d’une action dont le prix de clôture s’élève successivement à 48€, 50€, 49€, 52€ et 51€. Pour calculer la moyenne mobile simple à 5 jours, il suffit d’additionner ces 5 cours de clôture puis de les diviser par 5 :
\frac{48 + 50 + 49 + 52 + 51}{5}=50€Supposons maintenant que le cours de clôture de l’action s’élève à 53€ le lendemain. Pour calculer la nouvelle moyenne mobile, il suffit alors de sortir le cours le plus ancien de 48€ et d’intégrer le cours le plus récent de 53€ :
\frac{50 + 49 + 52 + 51 + 53 }{5}=51€➡️ Dans cet exemple, la moyenne mobile de l’action progresse de 50 à 51€.
La MM pondérée
La moyenne mobile pondérée est une moyenne mobile simple à laquelle est appliquée un coefficient arbitraire à chaque composante du calcul. Ces coefficients permettent de donner une importance différente à chaque cours de clôture de l’actif en fonction de son ancienneté.
Sur une fenêtre de 10 périodes, le calcul de la moyenne mobile pondérée est le suivant :
M_t = \frac{\alpha_0P_t + \alpha_1P_{t-1} + ... + \alpha_9P_{t-9}}{\alpha_0 + ... + \alpha_9}Où \alpha_i est la pondération choisie à chaque date.
La MM exponentielle
La moyenne mobile exponentielle est une moyenne mobile pondérée qui applique un poids plus important aux cours les plus récents :
M_t = \frac{P_t + \alpha P_{t-1} + \alpha^2 P_{t-2} + \alpha^3 P_{t-3} + ... }{1 + \alpha + \alpha^2 + \alpha^3 + ... }Où \alpha doit être choisi entre 0 et 1 et dont la formule équivaut à :
M_t = \sum_{k=0}^{\infty} \frac{\alpha^k}{1-\alpha} P_{t-k} Ce qu’il faut retenir :
- La moyenne mobile simple lisse davantage les prix et réagit plus lentement que la moyenne mobile exponentielle. Elle est utile pour identifier une tendance de fond sans être perturbée par les mouvements de marché de court terme.
- La moyenne mobile exponentielle donne, quant à elle, plus de poids aux données les plus récentes. Elle est ainsi plus réactive mais aussi plus exposée aux faux signaux dans des marchés sans tendance claire.
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Comment utiliser les moyennes mobiles en trading ?
Déterminer la tendance principale d’un actif
Visualiser la tendance d’un actif est relativement simple avec les moyennes mobiles :
- Une tendance haussière sera caractérisée par une moyenne mobile en hausse et le plus souvent associée à un cours supérieur à la moyenne mobile.
- Une tendance baissière sera caractérisée par une moyenne mobile en baisse et le plus souvent associée à un cours inférieur à la moyenne mobile.
Obtenir des niveaux de support et de résistance
Les moyennes mobiles sont aussi utilisées par certains traders pour visualiser des zones de prix clés :
- Une résistance : lorsque les cours atteignent la moyenne mobile ou la croisent dans une tendance baissière, cela peut indiquer une rechute à venir.
- Un support : lorsque les cours atteignent la moyenne mobile ou la croisent dans une tendance haussière, cela peut indiquer un rebond à venir.
Profiter d’un système de trading basé sur des croisements
Certaines stratégies de trading utilisant les moyennes mobiles se basent sur des croisements, aussi appelés crossovers, avec les prix ou une autre moyenne mobile :
- Lorsque les prix passent au-dessus de la moyenne mobile, cela indique un retournement haussier et donc un potentiel signal d’achat.
- Lorsque les prix passent sous la moyenne mobile, cela indique un retournement baissier et donc un potentiel signal de vente.
- Lorsqu’une moyenne mobile courte passe au-dessus de la moyenne mobile longue, cela indique un potentiel signal d’achat. Cette figure graphique est parfois appelée « golden cross ».
- Lorsqu’une moyenne mobile courte passe sous la moyenne mobile longue, cela indique un potentiel signal de vente. Cette figure graphique est parfois appelée « death cross ».
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Quelle période choisir pour votre moyenne mobile ?
Le choix de la période d’une moyenne mobile conditionne la sensibilité de l’indicateur et sa pertinence analytique. Aussi, la période idéale dépend-elle de votre horizon d’investissement (court, moyen ou long terme) et de votre stratégie de gestion des risques.
Ceci étant dit, il existe plusieurs périodes de référence.
#1 : les MM de court terme
Les périodes courtes sont privilégiées par les opérateurs de marché cherchant à capter les accélérations de prix immédiates (Day trading ou Swing trading). Ces moyennes mobiles collent au plus près du cours de l’actif.
- La période 9 ou 10 mesure un dynamique à très court terme et est utilisée par les investisseurs pour identifier le début d’un mouvement impulsif ou valider une rupture de support immédiate.
- La période 20 ou 21 correspond à un mois de cotation boursière (environ 21 jours ouvrés) et permet de lisser le « bruit » des fluctuations quotidiennes tout en restant réactive. Elle sert notamment de base mathématique au calcul des bandes de Bollinger.
#2 : les MM de moyen terme
Les moyennes mobiles de moyen terme offrent un compromis entre réactivité et fiabilité. Elles filtrent la volatilité intra-hebdomadaire pour faire ressortir la tendance macroéconomique d’un actif. La période 50, qui représente environ un trimestre d’activité boursière, est l’un des indicateurs les plus suivis par les gérants de fonds.
#3 : Les MM de long terme
Les moyennes mobiles de long terme ne visent pas à optimiser un point d’entrée mais plutôt à identifier les cycles de marché et à sécuriser les portefeuilles à long terme.
- La période 100, qui correspond à un semestre de cotation, est principalement utilisée comme zone de transition ou de renforcement par les investisseurs de moyen terme.
- La période 200, qui représente un an d’historique de cotation, permet d’identifier un marché haussier (Bull Market) d’un marché baissier (Bear Market). Les grands fonds d’investissement l’utilisent souvent pour évaluer le risque systémique d’un actif ou d’un indice. Aussi, un passage durable des cours sous la MM200 est-il généralement perçu comme le signal d’une dégradation durable de l’actif.
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Comment tracer des MM depuis sa plateforme de trading ?
La plupart des plateformes de trading permettent de tracer des moyennes mobiles. Chez Capital.com (le courtier que j’utilise pour mes opérations), c’est particulièrement simple :
- Vous sélectionnez votre actif (étape 1) ;
- Vous cliquez sur « indicateurs » (étape 2) ;
- Vous sélectionnez « moyenne mobile » (étape 3) ;
- Vous cliquez sur « configuration » (étape 4) ;
- Vous paramétrez votre moyenne mobile (étape 5).
A l’étape 5, il vous pouvez définir un certaine nombre de paramètres, notamment :
- Le type de moyenne mobile (arithmétique, exponentielle etc.) ;
- La durée (50 jours, 200 jours etc.) ;
- La source du prix (prix le plus haut, prix de clôture etc.).
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Avantages et inconvénients des moyennes mobiles
Concluons cet article avec une revue des avantages et des inconvénients des moyennes mobiles pour élaborer vos stratégies d’investissement en bourse.
- Indicateur technique populaire très apprécié des traders de tout niveau qui peut s’utiliser sur tous les marchés financiers.
- Les moyennes mobiles sont simples à comprendre et à intégrer dans un système de trading sans compter qu’elles s’adaptent à tous les types de strétégie (scalping, day trading, swing trading, trading de position).
- La tendance principale est rapidement visualisée en fonction de la position des cours par rapport à la moyenne mobile.
- Les prix ont tendance à réagir au contact d’une moyenne mobile, ce qui en fait un outil pertinent pour déterminer des zones de prix clés.
- Une stratégie de trading basée sur les moyennes mobiles peut permettre de profiter de signaux d’achat et de vente pertinents. De plus, l’indicateur peut aussi permettre de mieux gérer ses positions de trading via des ordres de bourse protecteurs comme les stop-loss.
- Il existe plusieurs types de moyennes mobiles permettant ainsi d’obtenir une réactivité plus ou moins importante à l’évolution des prix.
- Les moyennes mobiles sont utilisées dans la construction d’autres indicateurs comme la MACD ou les Bandes de Bollinger.
- Puisque l’indicateur se base sur des données de prix passées, il est considéré comme un indicateur retardé. Il permet donc de confirmer la tendance déjà en cours et ce qui se passe actuellement. Cependant, certains traders qui aiment profiter du momentum et de l’accélération des prix lors du début d’un mouvement manqueront ces opportunités avec les moyennes mobiles.
- En fonction de l’importance accordée aux données les plus récentes, certaines moyennes mobiles peuvent être davantage influencées par des mouvements de prix soudains entraînant parfois de faux signaux.
- Les moyennes mobiles fonctionnent moins bien dans les marchés sans tendance.
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Il n’y a pas de moyenne mobile intrinsèquement plus fiable qu’une autre, mais chacune répond à un besoin précis. La moyenne mobile arithmétique est la plus robuste pour identifier les grandes tendances de fond (moyen et long terme), car elle lisse parfaitement les prix. La moyenne mobile exponentielle est quant à elle plus performante pour le trading à court terme. En effet, sa formule mathématique accorde plus de poids aux prix récents, permettant de réagir plus vite aux cassures de supports ou de résistances.
La moyenne mobile fonctionne lorsque le marché est directionnel (en nette hausse ou en nette baisse). En revanche, lorsque le marché n’a pas de tendance marquée, les cours oscillent horizontalement et traversent sans cesse les moyennes mobiles. Durant ces phases, l’indicateur génère alors de nombreux faux signaux (whipsaws).
Le cours de clôture est considéré comme la donnée la plus importante de la session boursière car il reflète le consensus final des investisseurs avant la fermeture des marchés.
Comme tout indicateur technique, la moyenne mobile ne garantit aucun résultat et reste un indicateur retardé basé sur des données passées. Si tu utilises des CFD ou du levier pour appliquer ces stratégies, il faut garder à l’esprit que ce sont des produits à risque élevé de perte en capital. L’AMF a d’ailleurs publié une étude montrant qu’environ 9 clients particuliers sur 10 sont perdants sur le trading de CFD et de Forex.