Vous souhaitez créer ou développer votre entreprise et vous cherchez des financements ? Faut-il ouvrir son capital, s’endetter ou se faire aider ? Tour d’horizon des moyens mis à votre disposition pour financer votre projet ⤵️.
Financer son entreprise grâce aux fonds propres (capitaux propres)
Les fonds propres d’une entreprise sont constitués de :
- L’argent apporté par les actionnaires ou associés de l’entreprise. Exemple : si vous apportez 10 000€ à votre entreprise lors de sa création, ses fonds propres s’élèvent à 10 000€.
- Des bénéfices non distribués de l’entreprise. Exemple : si votre entreprise génère un bénéfice de 1 000€ que vous ne souhaitez pas vous verser sous forme de dividendes, vos fonds propres augmentent de 1 000€. Si vous cherchez des financements, c’est que, très probablement, vos bénéfices ne sont pas suffisants pour autofinancer votre entreprise.
Les fonds « propres » à l’entreprise s’opposent aux fonds « non propres », c’est-à-dire ceux issus d’une source étrangère à la société (comme l'emprunt bancaire par exemple).
Il existe plusieurs moyens d’augmenter ses fonds propres (augmenter ses fonds propres, faire une augmentation de capital ou lever des fonds sont des termes qui recouvrent la même réalité).
La levée de fonds classique / traditionnelle
Lorsque vous levez des fonds, vous ouvrez le capital de votre entreprise à des investisseurs professionnels. En échange d’argent frais, les investisseurs obtiennent des titres nouvellement émis de votre société. Lever des fonds implique d’augmenter son capital, c’est-à-dire d’émettre de nouveaux titres. Si vous vendez vos titres, vous ne levez pas des fonds car l’argent issu de la vente irait dans votre poche et non dans celle la société.
La Love Money et le crowdfunding (que nous verrons juste après) sont aussi des « levées de fonds ». Le terme a néanmoins été préempté par la démarche qui consiste à solliciter :
- Soit des business angels. Les business angels sont des particuliers qui ont de l’argent à investir et qui ont généralement une expérience réussie dans l’univers de l’entrepreneuriat. Le business angel apportera son réseau et ses conseils qui peuvent être utiles pour le développement de la startup.
- Soit des fonds de capital-investissement. Les fonds de capital-investissement sont des structures qui investissent leur argent dans des entreprises. Ils sont composés d’investisseurs financiers professionnels qui ont pour objectif de réaliser des plus-values importantes dans un délai compris entre 4 et 6 ans.
➡️ Les levées de fonds sont généralement réservées aux entreprises innovantes à fort potentiel.
Pour en savoir plus sur les tenants et aboutissant d’une levée de fonds, Finance-Héros a rédigé un article dédié : Levée de fonds : définition, explications et conseils.
Le crowdequity (equity crowdfunding)
Le crowdequity est l’une des formes que prend le financement participatif (avec le crowdlending notamment). Il consiste à solliciter l’argent d’internautes qui investissent directement au capital de votre entreprise via des sites dédiés. Le profil des investisseurs est varié (souvent des particuliers) et le montant des investissements est variable (à partir de 100€).
Pour en savoir plus sur le crowdfunding en général et le crowdequity en particulier, Finance-Héros a rédigé un article dédié : Financement participatif : quel intérêt pour les entreprises ?
L’apport personnel et celui des proches (love money)
Il va sans dire que la première source de financement, et sans doute la plus saine et efficace, reste votre apport et celui de vos proches. Quelques remarques au passage :
- L’apport personnel est utile car plus il est conséquent plus il met en confiance les futurs investisseurs qui apprécieront vous voir financièrement impliqué dans l’entreprise.
- L’apport de proches est à double tranchant car famille et argent peuvent faire mauvais ménage. En conséquence, assurez-vous qu’ils sont prêts à tout perdre sereinement si jamais votre entreprise rencontrait des difficultés.
Financer son entreprise grâce à la dette
L’alternative à l’augmentation de capital est l’endettement. Lorsque vous empruntez, vous ne perdez pas le contrôle de votre capital : en d’autres termes, vous ne vous diluez pas. En revanche vous êtes tenus de payer des intérêts et de rembourser le montant du prêt (intérêt et principal dira la fourmi qui n’est pas prêteuse). Contrairement à la cigale dans la célèbre fable de Jean de la Fontaine, une entreprise a aujourd’hui plusieurs moyens pour emprunter.
Le crowdlending
Le crowdlending est l’une des formes que prend le financement participatif (avec le crowdequity notamment). Il consiste à solliciter l’argent d’internautes qui prêtent directement à votre entreprise via des sites dédiés. Le profil des investisseurs est varié (souvent des particuliers mais aussi des institutionnels) et le montant des investissements est variable. Certaines entreprises lèvent jusqu’à 8 millions d’euros sur les plateformes de crowdlending
Pour en savoir plus sur le crowdfunding en général et le crowdlending en particulier, Finance-Héros a rédigé un article dédié : Financement participatif : quel intérêt pour les entreprises ?
Le prêt bancaire (prêt professionnel ou crédit professionnel)
Les prêts bancaires sont octroyés par des établissements de crédit qui mettent à disposition tout ou partie de l’argent nécessaire à votre projet en contrepartie :
- De son remboursement selon un échéancier prédéfini.
- Du paiement d’un intérêt sur la durée de l'emprunt.
- De l’obtention de garanties de la part de l'emprunteur (caution personnelle, fonds de garantie ou encore hypothèque).
Le prêt bancaire est accessible à toutes les entreprises sans distinction de taille ou de secteur d’activité. Ainsi, un artisan peut aussi bien prétendre à un prêt qu’une grosse PME. En outre, le prêt bancaire peut financer un large spectre de projets, allant de la création d’une entreprise à l’achat de matériel spécifique pour le développement de son activité.
Une banque est sensible aux fonds propres présents de l’entreprise et ne voudra généralement pas apporter plus que les actionnaires. Par exemple, une banque ne prêtera pas plus de de 20 000€ à une entreprise qui a 20 000€ de fonds propres. Par ailleurs, une absence de fonds propres est souvent bloquant pour une banque.
Les conditions du prêt bancaire varient en fonction du profil de l’entreprise et du projet à financer. Néanmoins, dans le cadre de la création d’une entreprise, une banque peut prêter pour une durée allant jusqu’à 7 ans.
L’apport en compte courant (avance en compte courant)
L’apport en compte courant est un prêt octroyé par un associé, un dirigeant ou un salarié à son entreprise. Cet apport s’apparente à un prêt, contractualisé par une convention. Qui mieux qu’un salarié ou un dirigeant est en mesure d’apprécier le risque supporté par une entreprise (risque qui fait souvent renoncer les banques traditionnelles) ?
La loi PACTE de 2019 a donné beaucoup de flexibilité au régime des apports en compte courant :
- Tous les actionnaires peuvent désormais prêter (qu’importe leur pourcentage de détention).
- Toutes les sociétés peuvent bénéficier de ce dispositif (qu’importe leur forme juridique).
- Les modalités de remboursement sont fixées librement entre le prêteur et l’entreprise (durée du prêt ou encore intérêt).
L’apport en compte courant est une solution efficace pour financer son entreprise. Il permet :
- d’éviter le temps passé à rechercher des fonds.
- d’impliquer encore davantage les équipes investies dans votre projet.
Le prêt d’honneur
Le prêt d’honneur est un prêt à taux zéro et sans garantie ni caution personnelle. Il est accordé à l’associé et non à l’entreprise elle-même. Potentiellement, une entreprise peut cumuler autant de prêts d’honneur qu’elle a d’associés opérationnels. Les prêts d’honneur sont octroyés par des réseaux accompagnants comme Initiative France, le Réseau Entreprendre ou l’Adie. Le montant du prêt peut atteindre plusieurs dizaines de milliers d’euros.
Obtenir un prêt d’honneur présente trois avantages principaux :
- Un financement non dilutif et gratuit (pas d’intérêt à payer).
- Un levier pour obtenir plus facilement un prêt bancaire.
- Un accompagnement utile de l’entreprise par l’organisme prêteur.
Le crédit de trésorerie (facilité de caisse ou découvert bancaire)
La facilité de caisse est une autorisation de découvert que votre banque vous accorde pour pallier un besoin temporaire de trésorerie. La facilité de caisse est plafonnée et payante (le taux d’intérêt dépend du profil de votre entreprise et de la durée du découvert). Une facilité de caisse est utile notamment lorsque vous avez des décalages exceptionnels et limités d’entrée et sortie de trésorerie.
Financer son entreprise grâce aux financements alternatifs
A côté de l’ouverture de son capital et de l’endettement, il existe des solutions alternatives pour financer son activité.
Le Revenue Based Financing (RBF)
Le RBF permet à votre entreprise d’encaisser par anticipation une partie du montant de votre chiffre d’affaires prévisionnel. Le RBF s’adresse essentiellement aux entreprises du e-commerce et aux entreprises SaaS (entreprise qui vendent des logiciels).
Grâce à l’analyse de vos données de trafic et de ventes, les financeurs sont en mesure de prévoir vos revenus futurs et d’ainsi vous accorder un financement adapté. Ce n’est pas tant la nature du financement que les modalités de son octroi qui rend le RBF unique en son genre.
Pour en savoir plus sur le RBF, Finance-Héros a rédigé un article dédié : Le Revenue Based Financing (RBF) : définition et explications
L’affacturage (Factoring)
L’affacturage (ou factoring en anglais), est une solution de financement pour les entreprises qui ont un besoin de trésorerie à court terme. L’affacturage permet à votre entreprise d’encaisser par anticipation tout ou partie du montant de vos créances clients ; autrement dit toutes les factures émises mais pas encore payées.
L’affacturage comprend généralement 3 services associés : le financement rapide des créances cédées, la gestion complète du poste client et la souscription à une assurance contre les impayés.
Le factor finance les factures de l’ensemble des entreprises, qu’importe la taille, qu’importe le secteur d’activité et qu’importe le stade de développement de votre société. En revanche, les factors ne financent que les factures B2B (c’est-à-dire à destination d’autres entreprises).
Pour en savoir plus sur l’affacturage, Finance-Héros a rédigé un article dédié : Affacturage ou factoring : définition et explications
Le leasing (crédit-bail)
Le leasing permet à une entreprise de se procurer un bien sans l’acheter mais en le louant à un organisme qui l’achète à votre place. C’est une solution de financement efficace pour le matériel et les véhicules d’entreprise. Toutes les entreprises peuvent techniquement en bénéficier à condition de présenter un dossier rassurant au financeur qui cherche à minimiser son risque de défaut de paiement.
L’escompte
L’escompte est une opération de crédit par laquelle un établissement bancaire met à la disposition de l’entreprise de la trésorerie contre remise d’un effet de commerce (document permettant à un client de donner un ordre de paiement à une date précise).
Financer son entreprise grâce aux aides et subventions
Il existe en France plusieurs milliers d’aides et subventions mises à la disposition des entreprises. Votre éligibilité à ces « coups de pouce » est fonction de :
- La nature de votre besoin (créer son entreprise, reprendre une société ou financer une machine-outil).
- De votre secteur d’activité (énergies renouvelables, tourisme etc.).
- De votre lieu d’implantation (Ile de France, PACA etc.).
- De votre profil personnel (vous êtes une femme, un jeune, un senior etc.).
Les aides et subventions sont généralement octroyées par l’Etat ou une collectivité territoriale (une région, un département ou une commune) mais aussi parfois par un organisme privé. Les aides et subventions peuvent prendre des formes très diverses :
- Le versement d’une somme d’argent (subventions, prêts bonifiés, bourses etc.).
- Un allégement fiscal ou une exonération de cotisations sociales.
- Un accompagnement personnalisé (conseils, incubateur etc.).
- La mise à disposition de locaux (dans une pépinière par exemple).
L’offre d’aides et subventions est pléthorique. C’est pourquoi nous vous recommandons de vous faire accompagner pour ne pas passer à côté d’un dispositif qui peut s’avérer précieux. Vous pouvez également consulter les bases de données qui recensent les aides comme la base nationale des aides publiques aux entreprises.
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