Vous avez déjà entendu parler du spread mais ne savez pas à quoi cela correspond ? Rien d’étonnant car cette notion liée au trading reste assez méconnue auprès du grand public.
➡️ Qu’est-ce que le spread ? Comment il fonctionne ? Et comment faire pour le contrôler ? Suivez le guide !
Le spread : définition
🎯 Le spread peut littéralement se traduire en français par écart ou différence. Le spread en trading est donc la différence entre le prix d’achat (le prix auquel vous pouvez vendre) et le prix de vente (le prix auquel vous pouvez acheter) d’un actif financier, comme une action, une devise ou une matière première.
Cela signifie que lorsque vous achetez un actif, vous le faites à un prix légèrement plus élevé que le prix auquel vous pourriez le vendre en direct à un autre investisseur. Le spread représente donc le coût de la transaction pour le trader, et plus le spread est réduit (c’est-à-dire plus la différence entre les prix d’achat et de vente est faible), moins les frais de transaction seront élevés.
Le spread de financement ou d’obligation
💡 Le spread de financement, également appelé spread d’obligation, représente la différence de rendement entre une obligation et un emprunt sans risque ayant la même durée. Il mesure l’écart entre le taux de rendement des obligations émises par une entreprise et le taux de rendement des obligations d’États solvables.
Les agences de notation telles que Standard & Poor’s (qui possède et gère l’indice S&P500) évaluent le spread de financement et attribuent des notations aux obligations émises par les entreprises en évaluant leur risque de défaillance. Ce spread de financement est utilisé pour estimer le coût de la dette, en ajoutant une prime au taux de rendement d’un actif sans risque de même durée.
➡️ En bref, le spread de financement permet d’évaluer le surcoût que les investisseurs exigent pour prendre en compte le risque associé à l’obligation par rapport à un investissement sûr.
Le spread en trading : fonctionnement et calcul
✅ Le spread en trading est un concept essentiel pour comprendre comment les marchés financiers fonctionnent. C’est la différence entre le prix d’achat (appelé prix d’offre ou bid) et le prix de vente (appelé prix de demande ou ask) d’un actif financier, comme une devise, une action ou une matière première.
Pour calculer le spread, il faut consulter le carnet d’ordre, qui est une liste des ordres d’achat et de vente en attente sur le marché. Il est généralement affiché en pips, qui est la plus petite unité de mesure des variations de prix sur le marché.
Prenons l’exemple du forex, le marché des devises. Si la paire de devises EUR/USD a un prix d’offre de 1,2000 et un prix de demande de 1,2005, alors le spread est de 5 pips : 1,2005 – 1,2000 = 0,0005
🚨 Dans le trading sur CFD (contrats sur différence), le spread peut être soumis à des frais supplémentaires. Ces frais peuvent varier en fonction de l’actif financier, du courtier et des conditions du marché.
➡️ Le spread est donc un type de frais que vous devez prendre en compte lorsque vous achetez ou vendez des actifs financiers. En effet, un spread réduit est généralement préférable car il vous permet d’entrer et de sortir du marché à moindres coûts. Et a contrario, un spread plus important réduira vos bénéfices potentiels et augmentera vos pertes.
Quels sont les courtiers avec le meilleur spread ?
🛑 Il est important de noter que le spread peut varier en fonction de nombreux facteurs tels que l’instrument financier échangé, les conditions du marché, l’heure de la journée ou encore la plateforme de trading utilisée. De plus, les spreads peuvent être fixes ou variables, en fonction de la volatilité du marché.
De même, il n’y a pas de réponse universelle à la question des courtiers ayant le meilleur spread, car cela dépend de vos préférences personnelles, des actifs que vous souhaitez négocier et des stratégies de trading utilisées. Par exemple, certains courtiers peuvent avoir des spreads plus compétitifs sur certaines paires de devises ou instruments financiers, tandis que d’autres peuvent être plus compétitifs sur d’autres actifs.
Enfin, il est important de prendre en compte d’autres facteurs importants tels que la régulation du courtier, la qualité de l’exécution des ordres, les frais de dépôt et de retrait, ainsi que les services et les outils de trading proposés.
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Le spread de crédit, autre utilisation du mot spread
🎯 Le spread de crédit, dans le contexte financier, fait référence à la différence de taux d’intérêt entre deux actifs financiers, généralement des obligations ou des emprunts d’État, considérés comme ayant des niveaux de risque différents. Il s’agit d’un indicateur couramment utilisé pour évaluer le niveau de risque de crédit d’un émetteur d’obligations ou d’un emprunteur.
✅ Lorsqu’un émetteur ou un emprunteur est considéré comme moins risqué, son spread de crédit sera généralement plus étroit, c’est-à-dire que la différence entre son taux d’intérêt et celui d’un actif considéré comme sans risque, tel qu’un bon du Trésor, sera plus faible.
En revanche, si l’émetteur ou l'emprunteur est considéré comme plus risqué, son spread de crédit sera plus large, reflétant un taux d’intérêt plus élevé pour compenser le risque supérieur associé à ces obligations ou à cet emprunt.
Le spread de crédit est donc un indicateur important pour les investisseurs et les institutions financières lorsqu’ils évaluent les opportunités d’investissement en obligations ou en créances. Il permet d’estimer le risque de crédit associé à un émetteur ou à un emprunteur et de prendre des décisions éclairées sur les rendements attendus en fonction du niveau de risque.
🚨 De même, un spread de crédit plus large peut être considéré comme un signal d’avertissement pour les investisseurs, car il indique que le marché perçoit une augmentation du risque de défaut de paiement ou de dégradation de la qualité de crédit de l’émetteur ou de l'emprunteur.
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