Lorsqu’on investit en cryptomonnaies, il y a des narratives. Des histoires, des thèses, sur lesquelles misent les investisseurs. Parmi celles-ci, les crypto monnaies en lien avec les RWA (Reald World Assets) ont pas mal eu le vent en poupe en 2024 et 2025, tout comme les projets crypto en lien avec l’IA. Je vais vous aider à décrypter tout cela, en vous expliquant ce qu’est une crypto RWA, et en vous donnant plusieurs exemples de projets crypto en lien avec les RWA. Dans le lot il y aura des crypto monnaies RWA parmi les meilleures, et d’autres initiatives plus hasardeuses mais que je trouve intéressantes.
Pour commencer, les crypto monnaies RWA c’est quoi ?
Les Real World Assets, en bon français, cela signifie les actifs du monde réel. Comme illustré ci-dessus, il peut s’agir de biens immobiliers, de métaux précieux, de monnaies fiat (ex. dollars, euros), mais aussi de produits financiers comme des actions ou des bons du trésor, ou même des œuvres d’art. Que viennent faire les cryptos là-dedans me direz-vous ? C’est une histoire de tokenisation de ces actifs réels.
La tokenisation des RWA grâce aux crypto monnaies
La tokenisation d’un actif réel consiste à diviser la propriété de celui-ci en plusieurs fragments. Concrètement, si je divise la propriété d’un immeuble en 100 tokens équivalents, alors celui qui possède 1 de ces tokens détient 1% de l’immeuble.
Dans l’absolu, l’utilisation de la technologie blockchain n’est pas un prérequis indispensable. Si l’on y pense, les SCPI ou l’immobilier fractionné sont déjà des façons d’investir dans une fraction d’un patrimoine immobilier, ou d’un actif immo.
Cette tokenisation peut s’appliquer à un nombre gigantesque d’actifs différents. Par exemple, c’est possible dans l’investissement dans la musique, grâce à la plateforme Bolero.
Cependant, les caractéristiques de la blockchain comportent certains atouts additionnels.
RWA : de vrais avantages à passer par la crypto
En effet, l’utilisation de la blockchain n’est pas là que pour faire « branché ». Cette technologie permet d’apporter :
- De la traçabilité et de la transparence, puisque les opérations sur la blockchain sont immuables et partagées avec tout le monde
- De l’efficacité et de l’automatisation, grâce notamment à l’utilisation des smart contracts
- De l’accessibilité, en permettant de commercialiser des fragments d’un actif valant quelques euros seulement
- De la liquidité, puisque les tokens sont facilement échangeables et transférables
D’ailleurs les grandes institutions financières ne s’y trompent pas, à l’instar de JP Morgan, qui à travers Kinexys (anciennement Onyx) rend plus efficaces le transfert d’actifs tokenisés. En mai 2025, c’est déjà plus de 1,5 trillion de dollars qui ont été échangés, avec un volume de transaction quotidien de 2 milliards de dollars !
Maintenant que nous y voyons plus clair sur ce qui signifie une crypto RWA et son intérêt, je vais vous présenter plus en détail des cas d’usage, dont les meilleurs cryptos RWA existantes à ce jour.
Les stablecoins : les crypto monnaies RWA par excellence
Aujourd’hui, s’il y a bien un actif réel tokenisé qui a réussi sa percée, ce sont les stablecoins. Ces actifs numériques ont pour vocation de copier un dollar ou un euro par exemple.
Pour 1 USDC (le stablecoin USD de Circle) émis, il doit y avoir en face 1 dollar américain en collatéral. Cela peut être des bons du Trésor américain à court terme ou des dollars en cash directement.
Les deux grandes stars des stablecoins sont l’USDT de Tether, et l’USDC. Ces deux-là sont régulièrement dans le top 10 des plus grandes capitalisations crypto mondiales.
Tether n’a pas souhaité se mettre en conformité avec le règlement européen MiCA, donc il n’est, normalement, pas disponible sur les plateformes d’échange de crypto monnaies en Europe. En revanche l’USDC de Circle est conforme.
Il faut dire qu’ils sont bien utiles, que ça soit pour vendre une de vos positions crypto sans avoir à la déclarer à l’administration fiscale, permettant ainsi de reporter l’imposition, ou tout simplement pour faire des transferts d’argent transfrontaliers.
Là où les virements internationaux prennent souvent plusieurs jours à être effectués, les transferts de stablecoins entre wallets ne prennent que quelques secondes, pour des frais limités. Pas étonnant donc que de plus en plus de grandes banques américaines se disent intéressées pour émettre leurs propres stablecoins.
En France, c’est la Société Générale qui a le plus d’avance sur le sujet, avec leur filiale SG Forge. Un stablecoin EURCV (EUR CoinVertible) est déjà live, mais ne représente que l’équivalent de 41 millions d’euros en mai 2025.
Pouvoir échanger facilement une cryptomonnaie contre un stablecoin n’est pas une fonctionnalité si répandue malheureusement, alors que selon moi cela fait partie des critères important lorsque l’on souhaite optimiser sa fiscalité crypto. C’est pourquoi j’indique dans ma sélection des meilleures plateformes d’échange crypto celles qui le permettent, à l’instar de Bitvavo. Cette plateforme offre la possibilité d’utiliser aussi bien de l’USDC que de l’EUROC, en fonction de si vous souhaitez vous exposer aux variations du taux de change euro / dollar ou non.
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PAX Gold (PAXG) : la meilleure crypto RWA pour investir dans l’or
PAX Gold (PAXG) est une cryptomonnaie qui permet d’investir dans l’or, avec tous les avantages de la blockchain. En face des PAXG émis, de véritables stocks d’or physiques sont entreposés dans des coffres-forts à Londres, sous la supervision de Paxos Trust Company.
✅ En investissant dans PAX Gold, vous pouvez donc placer une partie de votre patrimoine dans de l’or, sans avoir à le gérer physiquement, et avec aucun coût de stockage.
Côté sécurité, votre or est stocké dans les coffres de la London Bullion Market Association (LBMA pour les intimes) et audité chaque mois.
🪙 La capitalisation de PAX Gold est d’environ 800 millions d’euros en mai 2025, ce qui place cette crypto dans le top 100 mondial.
Tether Gold (XAUt) représente une alternative, gérée par le géant Tether, comme son nom l’indique.
De manière plus classique, vous pouvez également investir dans l’or de manière dématérialisée en passant par un ETF. En plus, vous avez la possibilité d’investir dans des ETF or via un PEA.
RealT : la meilleure façon d’investir dans l’immo avec la crypto ?
Créée en 2019, la plateforme RealT propose d’investir dans l’immobilier américain… via la blockchain !
Dans les faits, RealT crée une société (par exemple une LLC) pour acheter un bien aux US, et ensuite les parts de cette société sont tokenisées (car un bien immobilier ne peut être tokenisé directement). Une agence de gestion locative s’occupe de tout pour vous :
- Trouver un locataire
- Encaisser les loyers
- Réaliser des travaux de maintenance si besoin
- …
💵 Vous touchez un loyer chaque semaine en stablecoin, par exemple sur un wallet crypto Ethereum.
Côté chiffres, RealT revendique :
- Plus de 65 000 investisseurs inscrits sur la plateforme
- Déjà plus de 24 millions de dollars de loyers redistribués aux investisseurs
- Un rendement moyen particulièrement attractif compris entre 6% et 16%
Realio Network (RIO) est une alternative par certains côtés semblable à RealT. Néanmoins le projet ne se focalise pas uniquement sur l’immobilier, et il a moins d’historique que RealT.
Ondo : le leader des cryptos RWA côté produits financiers
Ondo est un projet particulièrement solide, fondé par Nathan Allman, un ancien de Goldman Sachs (dans l’équipe Digital Assets), et avec à la tête de sa stratégie un ancien associé de McKinsey. Bref, du beau monde.
Ils ont construit leur propre blockchain Layer 1, appelée Ondo Chain, afin de tokeniser des actifs financiers du monde réel de qualité institutionnelle.
Parmi leur offre, l’USDY (Ondo US Dollar Yield) est un token avec des bons du Trésor américain en collatéral, qui permet d’engranger des gains quotidiennement avec un rendement de 4,25% (en mai 2025). Ce token est disponible sur un grand nombre de réseaux, comme Ethereum, Solana, Aptos, Arbitrum ou encore Sui.
Leur autre produit phare est l’OUSG (Ondo Short-Term US Treasuries Fund) qui permet de s’exposer aux bons du Trésor américain court terme, avec un rendement de 4,09% en mai 2025. La Total Value Locked (TVL) de ce token est déjà de plus de 600 millions de dollars, ce qui est un bon début.
🚀 Fort de ces belles réussites, la crypto monnaie liée au projet, ONDO, a une capitalisation de marché de 3 milliards de dollars en mai 2025, ce qui la classe dans le top 50 des plus grosses capitalisations crypto.
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Centrifuge (CFG) : tokeniser n’importe quel produit financier
La plateforme Centrifuge a été fondée il y a quelques années déjà, en 2017. Sa technologie permet de tokeniser n’importe quel produit, afin qu’au travers de la finance décentralisée (DeFi) les actifs réels (RWA) soient exploités au maximum.
Centrifuge permet notamment à des entreprises de tokeniser leurs actifs réels, afin de les utiliser comme collatéral leur permettant d'emprunter de l’argent. De l’autre côté, des investisseurs peuvent placer leur argent dans les pools de liquidité associés, et recevoir un rendement en contrepartie. Cette fonctionnalité est réalisée en partenariat avec Morpho, un protocole de financement décentralisé (on parle communément de lending dans l’univers crypto).
Le token associé à Centrifuge a pour ticker CFG, et a été lancé en 2021. Sa capitalisation de marché oscille autour de 100 millions d’euros, après avoir connu un pic à quasiment 500 millions d’euros en 2024.
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Chainlink : au cœur des RWA pour la valorisation
Dans ce paragraphe je ne vais pas parler d’une crypto permettant de tokeniser les Real World Assets (RWA). Pour autant, Chainlink est essentiel pour bien de projets crypto RWA.
En effet, pour que la tokenisation d’actifs réels fonctionne, il faut un oracle permettant aux smart contracts associés de s’exécuter. L’oracle est comme une base de données géante, actualisée plus ou moins régulièrement, avec par exemple des données financières du monde réel.
Pour illustrer l’utilité de Chainlink, prenons pour exemple une action LVMH qui serait tokenisée. Il faut pouvoir fournir aux blockchains le prix en temps réel de cette action, ce qui est typiquement ce que sait faire Chainlink.
Chainlink, et sa crypto LINK sont au centre de nombreux projets crypto. C’est pourquoi ce token fait partie de ma sélection de crypto monnaies dans lesquelles investir.
RWA et crypto : quelles sont les limites ?
Je vous ai présenté jusqu’ici les crypto monnaies RWA de manière sexy, mais comme partout, il y a des risques et des limites à ces investissements.
Sécurité : le risque 0 n’existe pas, même avec la blockchain
Certes les consensus de validation utilisés par les blockchains sont souvent très sophistiqués et réputés très sécurisés. Pour autant, il arrive encore régulièrement de voir passer dans l’actualité des histoires de hacks de plateformes crypto, ou d’arnaques bien ficelées.
⚠️ Donc ne croyez pas sans réfléchir que parce qu’il y a marqué blockchain, cela veut dire sécurisé.
Généralement ce ne sont pas les blockchains en tant que telles qui ont des failles. Ce sont plutôt les bridges, qui permettent de faire le pont entre deux blockchains, qui ne sont pas toujours sécurisés.
Et puis les problèmes de phishing existent. Si vous donnez vos identifiants et votre mot de passe à quelqu’un que vous ne connaissez pas, blockchain ou pas, vous vous faites siphonner.
RWA et crypto : un cadre réglementaire pas forcément très clair
Si vous n’aimez pas les zones de flou, notamment fiscales, alors passez votre chemin. Comment gérer la fiscalité des revenus pour un investissement avec RealT, sachant qu’il s’agit d’immobilier, aux Etats-Unis, et que vous recevez vos gains en stablecoins ?
Evidemment il y a des éléments de réponse, et à vous d’opter pour ce qui vous semble le plus plausible, mais n’allez pas croire que l’administration fiscale elle-même a un cadre très clair en tête sur ces sujets de niche et encore relativement récents.
En cas de questions et de doutes, pas que sur les cryptos, rendez vous sur le Forum de Finance Héros ! Notre équipe d’experts vous apporte ses réponses, ainsi que l’ensemble des membres de la communauté.
La liquidité n’existe que s’il y a une offre et une demande
Pour qu’un actif soit liquide, il ne s’agit pas uniquement qu’il soit techniquement facilement échangeable, à faible coût si possible. Encore faut-il qu’il y ait une offre et une demande qui se rencontrent.
Ainsi, encore une fois, la promesse de liquidité pour des actifs réels tokenisés n’est pas à prendre pour argent comptant.
Avant de vous lancer sur un investissement crypto en lien avec des Real World Assets (RWA), vérifiez que les volumes d’échanges sont relativement conséquents et réguliers, si pour vous la liquidité de votre placement est un critère important.