L’or est un actif aux nombreuses qualités. C’est un outil de diversification et une valeur pour sécuriser votre portefeuille en cas de baisse des marchés. C’est aussi une bonne protection contre l’inflation.
Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or, les ETF sur l’or (ou ETF gold) est l’une d’entre elles.
Consultez notre guide de l’investissement dans l’or pour en savoir plus les avantages comparés des différentes façons d’acheter de l’or !
Fonctionnement des ETF sur l’or
Un ETF est un fonds d’investissement négocié en bourse. Arrêtons-nous sur cette définition :
- c’est un fonds d’investissement, c’est donc un panier de titres financiers (la plupart du temps des actions) ;
- Il est coté en bourse, ce qui veut dire que vous pouvez l’acheter ou le vendre à votre guise pendant les heures d’ouverture de la bourse.
Les ETF présentent plusieurs avantages, au premier desquels figurent leurs frais réduits.
Pour investir dans l’or vous avez le choix entre deux types d’ETF :
- les ETF d’entreprises aurifères ;
- les ETF qui répliquent le cours de l’or à proprement parler.
Les ETF d’entreprises aurifères
Certaines entreprises qui exploitent les mines sont cotées en bourse. Leur revenu est directement dépendant du cours de l’or. En investissant dans un panier d’actions aurifères vous obtenez ainsi un investissement qui va se comporter peu ou prou comme le cours de l’or. C’est précisément l’objectif des ETF d’entreprises aurifères.
L’avantage de ces ETF c’est qu’ils sont générateurs de revenus à travers les dividendes des entreprises. Leurs inconvénients c’est qu’ils ne répliquent pas vraiment le cours de l’or, bien que le prix du métal jaune ait une influence notable sur les performances des entreprises aurifères.
Les ETF qui répliquent le cours de l’or
Pour avoir un actif équivalent à de l’or physique, il faut regarder du côté des ETC. Un ETC pour Exchange Traded Commodities est une matière première cotée en bourse. C’est un type d’ETF qui investit exclusivement dans des contrats à terme sur des matières premières ou directement dans de l’or physique. De cette façon, les ETC peuvent répliquer très fidèlement le cours de l’or.
Les ETF sur l’or ne sont pas les seuls ETF sur matières premières, il existe aussi des ETF sur le pétrole, des ETF de matières premières agricoles et d’autres ETF de métaux précieux.
Parier sur la baisse de l’or avec un ETF
Il est aussi possible de parier sur la baisse du cours de l’or avec des ETF inversé. Cela peut s’avérer être un pari gagnant en sortie de crise, suite à une hausse importante de l’or.
Nous donnons plus bas une sélection de plusieurs ETF pour parier sur la hausse ou la baisse des cours de l’or.
Pourquoi investir dans un ETF sur l’or ?
L’or est traditionnellement une valeur refuge: sa nature contracyclique offre une protection contre les périodes de baisse des marchés financiers, les crises économiques et l’inflation, ce qui vous permet ainsi d’équilibrer votre portefeuille. C’est aussi un moyen de diversifier votre patrimoine.
Par ailleurs, comparé à la détention d’or physique, les ETF offrent plusieurs avantages, dont :
- La facilité de stockage: en effet, les ETF vous permettent de vous exposer au marché de l’or de façon simple et peu coûteuse car vous n’avez pas à faire face aux contraintes liées à la possession et au stockage du métal.
- Aucun risque de vol ou détérioration: avec les ETF sur l’or, il n’y a pas besoin d’une solution sécurisée spéciale pour le protéger contre le vol ou les pertes, tout est pris en charge par l’émetteur de l’ETF.
- L’accessibilité: les ETF sur l’or sont accessibles. Ils se négocient en bourse comme de simples actions, ce qui permet de les acheter et de les vendre en quelques clics.
Notre sélection des Les meilleurs ETF sur l’or
Nous avons sélectionné plusieurs ETF sur la base des critères de sélection habituels (frais, qualité de réplication, qualité de la société de gestion).
Nous avons aussi indiqué les meilleurs courtiers en bourse, en PER et en assurance-vie auprès desquels vous pouvez acheter ces ETF. À notre connaissance, il n’existe malheureusement pas d’ETF sur l’or éligible au PEA.
ETF | ISIN | DESCRIPTION | FRAIS DE GESTION ANNUELS | INVESTIR(COMPTE-TITRES) | INVESTIR(ASSURANCE-VIE) | INVESTIR(PER) |
---|---|---|---|---|---|---|
Amundi PHYSICAL GOLD ETC | FR0013416716 | Cet ETF réplique les cours de l’or. | 0,15% | Degiro | ||
iShares Gold Producers | IE00B6R52036 | Cet ETF investit dans les principales sociétés d’exploitation de mines d’or dans le monde. | 0,55% | Degiro | ||
WisdomTree Gold Daily Short | JE00B24DKC09 | Cet ETF permet de parier sur la baisse des cours de l’or. | 0,98% | Degiro | ||
iShares Physical Gold | IE00B4ND3602 | Cet ETF réplique la performance du prix de l’or au comptant. | 0,12% | Trade Republic | ||
Amundi NYSE Arca Gold BUGS | LU2611731824 | Cet ETF réplique l’indice NYSE Arca Gold BUGS composé de sociétés minières aurifères. | 0,65% | Degiro | Linxea Avenir/Linxea Spirit | Placement Direct |
WisdomTree Core Physical Gold | JE00BN2CJ301 | Cet ETC permet de suivre le cours de l’or. | 0,12% | Trade Republic |
Performances des ETF
Le graphique montre les cours de :
- l‘ETF iShares Gold Producers,
- l’ETF iShares Physical Gold (un ETC),
- et le cours de l’or lui-même.
On observe que l’iShares Physical Gold est fortement corrélé au cours de l’or, avec une excellente réplication. A contrario, l’ETF iShares Gold Producers, composé d’actions d’entreprises aurifères, a une performance inférieure sur la période, bien qu’ils suivent les mêmes grandes tendances. En outre, l’ETF d’entreprises aurifère est largement plus volatil.
Par conséquent, pour obtenir une réplication exacte du cours de l’or, il serait judicieux d’investir dans un ETF dont le sous-jacent repose sur de l’or physique.
Comment investir dans un ETF Or ?
Vous pouvez investir dans les ETF sur l’or depuis un compte-titres. Pour cela, vous devez ouvrir un compte auprès d’un courtier en ligne comme Trade Republic, Degiro, ou encore Interactive Brokers.
Une fois le compte ouvert et alimenté, vous pouvez passer un ordre d’achat pour l’ETF Or de votre choix.
Vous avez également la possibilité d’investir dans les ETF Or depuis un PER, il y a par exemple le PER de chez Placement Direct.
Pour investir dans l’or via un contrat d’assurance vie, vous devez chercher des certificats d’or. Ces certificats sont des titres de créance garantis par une certaine quantité d’or. Cependant, les options sont limitées car peu de contrats d’assurance vie proposent cette possibilité. C’est toutefois le cas de Linxea Avenir.
À notre connaissance, il n’existe malheureusement pas d’ETF sur l’or éligible au PEA.
Quelques exemples d’entreprises aurifères.
Le tableau présente les principales entreprises incluses dans les ETF sur l’or, on peut noter une forte dominance des entreprises canadiennes dans ce secteur.
Entreprises | Pays |
---|---|
Newmont Corporation | États-Unis |
Barrick Gold Corporation | Canada |
AngloGold Ashanti Limited | Afrique du Sud |
Franco-Nevada Corporation | Canada |
Wheaton Precious Metals Corp | Canada |
Agnico Eagle Mines Limited | Canada |
Kirkland Lake Gold Ltd. | Canada |
Newcrest Mining Limited | Australie |
Kinross Gold Corporation | Canada |
Gold Fields Limited | Afrique du Sud |
Voici une courte présentation des trois premières :
- Newmont Corporation: Newmont Corporation est une société spécialisée dans l’extraction de métaux précieux, principalement l’or, mais aussi le cuivre, l’argent, le zinc et le plomb. En 2019 elle acquiert Goldcorp puis Newcret en 2023,et devient le premier producteur mondial d’or, dépassant l’entreprise canadienne Barrick Gold.
- Barrick Gold Corporation: c’est une entreprise reconnue dans l’exploitation et le développement de sites miniers, principalement axée sur l’extraction d’or. Elle possède et exploite le plus grand portefeuille d’actifs aurifères au monde, ce qui lui permet de maintenir une production annuelle d’au moins 50 0000 onces d’or.
- AngloGold Ashanti Limited: initialement créée en 1999 pour regrouper les activités d’extraction d’or d’Anglo American. Elle est le résultat de la fusion entre AngloGold et Ashanti Goldfields Corporation en 2004. L’entreprise est spécialisée dans l’extraction aurifère et exploite plus de 20 mines réparties dans 10 pays.
Les autres façons d’investir dans l’or
Les ETF ne sont pas la seule façon d’investir sur l’or. En effet, vous pouvez vous exposer à ce marché en passant via:
- L’achat d’or physique: vous pouvez bien entendu acheter de l’or physique sous formes de barres, de lingots ou de pièces auprès de vos courtiers, une banque ou de vendeurs spécialisés. Il s’agit de la méthode la plus directe pour posséder de l’or mais nécessite de gérer le stockage et la sécurité.
- Les contrats à terme: les contrats à terme sont des accords standardisés pour acheter ou vendre une quantité spécifique d’un actif sous-jacent (comme l’or) à un prix prédéterminé et à une date future. Toutefois, ce type de contrat n’est pas facilement accessible aux particuliers.
- Les CFD(Contract for Difference): ces instruments vous permettent de spéculer sur les mouvements de prix de l’or sans posséder l’actif sous-jacent. Il s’agit d’un contrat entre vendeur et acheteur dans lequel l’une des parties accepte de payer à l’autre la différence entre la valeur actuelle de l’actif et sa valeur au débouclage. Avec les CFD vous pouvez investir avec un effet de levier, ce qui vous permet d’amplifier vos gains, mais aussi les pertes potentielles.
Pour en savoir plus, rendez-vous sur notre article comment acheter de l’or, ainsi que notre retour expérience d’achat d’or en ligne sur le site achat-or-et-argent.fr.
Conclusion: pour ou contre un ETF Or ?
Les ETF permettent de répliquer le cours de l’or sans les contraintes de la détention physique. Toutefois, gardez en tête que l’or est une matière première dont les prix peuvent être très volatils. Par ailleurs, contrairement aux actions ou aux obligations, l’or ne génère pas de revenus par lui-même. Il ne verse pas de dividendes et ne produit pas d’intérêts. Sa performance repose uniquement sur l’appréciation de son cours. Ainsi, à long terme la performance de l’or sera bien inférieure aux principaux indices boursiers.
De plus, investir dans un ETF sur l’or signifie que vous n’avez pas la possession directe du métal. Bien que le risque de contrepartie soit faible avec un ETF, le risque zéro n’existe pas.
Vous l’aurez donc compris : un ETF or ne doit pas être prépondérant dans votre patrimoine. Nous vous recommandons une allocation en or (y compris les ETF or) inférieure à 5% à 10% de votre portefeuille total. Cela vous permet de bénéficier des avantages de diversification de l’or sans prendre trop de risques.
Pour compléter votre portefeuille, vous pouvez également opter pour:
- les ETF Emerging Markets
- les ETF sur matières premières
- les ETF MSCI World
Questions fréquentes
Le plus simple est de prendre un exemple : « Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF – Acc » :
– Lyxor Core : nom de l’émetteur / société de gestion. Ici « Core » est une gamme d’ETF de Lyxor.
– MSCI WORLD : nom de l’indice de référence répliqué et stratégie.
– (DR) : signifie « Direct Replication » soit une réplication physique et non pas synthétique.
– UCITS ETF : Indique que l’ETF est conforme à la directive UCITS.
La dernière partie concerne les dividendes :
– « Acc » ou « C » en anglais « Accumulating » : les dividendes dégagés par l’ETF sont capitalisés.
– « Dist. » ou « D » pour « Distributing » : ils sont distribués.
– « C/D » : les deux sont possibles.
Il était possible de convertir la monnaie fiduciaire en or (tout du moins le dollar) jusqu’en 1971, date à laquelle le système d’étalon-or a pris fin.
Oui, c’est possible ! On vous explique tout dans notre article : Assurance-vie et ETF : lesquels choisir ? (Guide 2023).
Réponse ici : Quand investir en Bourse ? Est-ce le bon moment ?
A ce jour, il n’y a malheureusement pas d’ETF sur l’or éligible au PEA.