Définition du taux de distribution d’une SCPI
Le taux de distribution correspond à la division entre les revenus locatifs distribués par une SCPI (avant impôts) et le prix de la part de SCPI au 1er janvier de l’année prise en compte.
Il s’agit de l’indicateur de rendement de référence pour le marché des SCPI. Pour vous donner une idée, le taux de distribution moyen des SCPI s’élevait à 4,52% pour l’année 2023 (données ASPIM). Mais il y a de fortes disparités. Des SCPI versent moins de 4%, tandis que les plus performantes, comme Remake Live ou Iroko Zen versaient respectivement du 7,79% et du 7,12% pour 2023.
⚠️ Le taux de distribution (ou TD) est toujours présenté net de frais de gestion. Et la plupart du temps, il est brut de fiscalité, sauf parfois pour les SCPI européennes où la performance peut être communiquée après impôts locaux.
Pour les SCPI à capital variable (la plupart des SCPI), il suffit de prendre le prix de la part au 1er janvier pour calculer le taux de distribution. Pour les SCPI à capital fixe, il faut prendre le prix moyen de la part sur l’année précédente.
Comment utiliser cet indicateur ?
Le taux de distribution (ou TD) est évidemment une donnée capitale pour l’investisseur, puisque c’est le reflet du rendement. Il représente donc d’une bonne partie de la performance, d’une SCPI.
Pour choisir la ou les SCPI dans lesquelles vous allez investir, mieux vaut observer le taux de distribution sur plusieurs années. Vous pourrez ainsi vérifier si le rendement est régulier, d’année en année.
Même si ça n’est pas le seul critère à prendre en compte, je vous conseille tout de même de vous orienter vers des SCPI ayant un taux de distribution supérieur à la moyenne du marché. Soit 4,52% pour 2023.
Pour bien investir dans les SCPI, le taux de distribution ne doit pas être votre critère unique. Le Report A Nouveau (RAN) vous indique si la SCPI a des réserves en cas d’années plus compliquées. Le nombre d’immeubles vous renseigne sur la diversification de la SCPI, et le taux d’occupation financier (TOF) vous informe du sérieux de la gestion.
Si vous ne voulez pas tout comparer vous même, jetez directement un coup d’œil à notre classement des SCPI.
Quelles sont les SCPI avec le meilleur taux de distribution ?
Les SCPI dont l’objectif est avant tout de maximiser le taux de distribution s’appellent des SCPI de rendement. Pour information, il existe des SCPI de plus-value, dont l’objectif est de faire grossir le prix de la part. Ou encore des SCPI de défiscalisation, dont le but est de réduire vos impôts. Donc il n’y a pas « que » des SCPI de rendement sur le marché.
Voici le top 5 des SCPI, classées en fonction de leur taux de distribution 2023 :
SCPI à capital Variable gérée par Arkea Reim depuis novembre 2022.
- Rendement 2023 : 8.16%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 200 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 100%
- Délais de jouissance : 6 mois
jusqu’à 3,5% de cashback
SCPI à capital Fixe gérée par FIDUCIAL GERANCE depuis novembre 1982.
- Rendement 2023 : 6.81%
- Secteur: Commerces
- Prix d’une part : 222 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 10.8%
- Taux d’occupation : 97%
- Délais de jouissance : –
jusqu’à 3,5% de cashback
A noter que Capiforce est une SCPI à capital fixe. Donc il n’est pas évident de s’en procurer des parts, d’autant plus que sa capitalisation n’est que de 85 millions d’euros environ.
Quelle est la différence entre Taux de Distribution (TD) et TDVM ?
Le taux de distribution des SCPI a remplacé le 1er janvier 2022 le TDVM (Taux de Distribution sur Valeur de Marché). Ce dernier se calculait en divisant le dividende versé au titre de l’année N (avant impôts) par le prix acquéreur moyen de la part sur la même année N.
En effet, comme le prix d’une part peut être revalorisé ou dévalorisé en cours d’année, le TD et le TDVM ne donne pas forcément la même valeur.
Désormais, le taux de distribution est devenu l’indicateur de référence pour mesurer la performance des SCPI et pouvoir les comparer entre elles.
Le tableau complet des taux de distribution des SCPI
Afin que vous ayez une bonne idée des taux de distribution qui se pratiquent sur le marché, je vous dresse la liste ci-dessous pour une centaine de SCPI, soit l’essentiel de celles actives actuellement. De plus, je vous transmets les informations pour 2023, mais aussi 2022 afin que vous ayez un petit historique.
| SCPI | Taux de distribution 2022 | Taux de distribution 2023 |
|---|---|---|
| TRANSITIONS EUROPE | N/A | 8.16 |
| REMAKE LIVE | 7.64 | 7.79 |
| IROKO ZEN | 7.04 | 7.12 |
| CAPIFORCE PIERRE | 8.93 | 6.81 |
| NEO | 6.33 | 6.51 |
| EPARGNE PIERRE EUROPE | N/A | 6.26 |
| EPSILON 360 | 6.08 | 6.25 |
| LE PATRIMOINE FONCIER | 6.58 | 6.21 |
| LOG IN | N/A | 6.21 |
| COEUR DE REGIONS | 6.40 | 6.2 |
| AEW PARIS COMMERCE | N/A | 6.12 |
| CORUM ORIGIN | 6.88 | 6.06 |
| CRISTAL LIFE | 5.51 | 6.02 |
| OPTIMALE | 5.52 | 6.02 |
| VENDÔME REGIONS | 5.71 | 6.01 |
| CAP FONCIERES ET TERRITOIRES | 5.92 | 6 |
| COEUR D’EUROPE | 6.10 | 5.93 |
| SOPRORENTE | 4.77 | 5.92 |
| INTERPIERRE EUROPE CENTRALE | 5.37 | 5.8 |
| PFO | 5.57 | 5.7 |
| CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT | 4.93 | 5.67 |
| CORUM EURION | 6.47 | 5.67 |
| IMMO PLACEMENT | 5.54 | 5.61 |
| ALTIXIA CADENCE XII | 5.51 | 5.60 |
| ELIALYS | 5.39 | 5.55 |
| ACTIVIMMO | 5.50 | 5.52 |
| INTERPIERRE | 5.40 | 5.51 |
| PIERRE SELECTION | 5.58 | 5.48 |
| LF OPPORTUNITE IMMO | 5.40 | 5.46 |
| CORUM XL | 5.97 | 5.4 |
| FONCIERE DES PRATICIENS | 5.10 | 5.4 |
| ALTIXIA COMMERCES | 5.34 | 5.31 |
| LOGIPIERRE 3 | 5.31 | 5.31 |
| ATREAM HOTELS | 5.05 | 5.3 |
| COEUR DE VILLE | 5.30 | 5.3 |
| EPARGNE PIERRE | 5.28 | 5.28 |
| KYANEOS PIERRE | 5.37 | 5.28 |
| MY SHARE SCPI | 5.11 | 5.2 |
| ESG PIERRE CAPITALE | 5.05 | 5.16 |
| PIERVAL SANTE | 5.35 | 5.1 |
| AFFINITES PIERRE | 4.76 | 5.04 |
| EUROVALYS | 4.57 | 5.04 |
| IMMORENTE 2 | 4.39 | 5.02 |
| URBAN COEUR COMMERCE | 4.70 | 5.02 |
| AESTIAM PLACEMENT PIERRE | 5.01 | 5.01 |
| METRONOME | 5.00 | 5.00 |
| CRISTAL RENTE | 5.05 | 5 |
| IMMORENTE | 4.82 | 5 |
| UNIDELTA | 4.68 | 4.87 |
| LF AVENIR SANTE | 4.72 | 4.8 |
| NOVAPIERRE ALLEMAGNE | 4.80 | 4.8 |
| NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 | 4.50 | 4.79 |
| SOFIPIERRE | 5.10 | 4.73 |
| FAIR INVEST | 4.72 | 4.72 |
| UFIFRANCE IMMOBILIER | 4.83 | 4.72 |
| FRANCE INVESTIPIERRE | 4.67 | 4.71 |
| SOFIDY EUROPE INVEST | 4.65 | 4.71 |
| EFIMMO 1 | 4.98 | 4.65 |
| LF EUROPIMMO | 4.32 | 4.64 |
| FICOMMERCE | 4.57 | 4.61 |
| LF GRAND PARIS PATRIMOINE | 4.53 | 4.53 |
| AESTIAM PIERRE RENDEMENT | 4.61 | 4.50 |
| NOVAPIERRE | 4.51 | 4.5 |
| PIERRE EXPANSION SANTE | 4.42 | 4.46 |
| EPARGNE FONCIERE | 4.64 | 4.43 |
| BUROBOUTIC | 4.31 | 4.34 |
| CREDIT MUTUEL PIERRE 1 | 4.20 | 4.34 |
| PF GRAND PARIS | 4.32 | 4.34 |
| FRUCTIREGIONS EUROPE | 4.35 | 4.3 |
| PRIMOVIE | 4.49 | 4.21 |
| PF HOSPITALITE EUROPE | 4.00 | 4.2 |
| ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION | 4.07 | 4.14 |
| SELECTINVEST 1 | 4.17 | 4.13 |
| PRIMOPIERRE | 4.21 | 4.12 |
| PFO2 | 4.32 | 4.1 |
| SELECTIPIERRE 2 | 4.04 | 4.05 |
| FRUCTIPIERRE | 4.00 | 4.03 |
| AESTIAM CAP’HEBERGIMMO | 5.00 | 4.01 |
| ALLIANZ PIERRE | 4.01 | 4.01 |
| AEW COMMERCES EUROPE | N/A | 4.00 |
| GENEPIERRE | 3.82 | 3.81 |
| EDISSIMMO | 3.65 | 3.77 |
| NOTAPIERRE | 3.63 | 3.75 |
| AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE | 3.17 | 3.66 |
| ELYSEES PIERRE | 3.64 | 3.64 |
| LAFFITTE PIERRE | 4.00 | 3.62 |
| PRIMOFAMILY | 3.00 | 3.62 |
| RIVOLI AVENIR PATRIMOINE | 3.38 | 3.56 |
| ACCIMMO PIERRE | 3.80 | 3.51 |
| AEW PATRIMOINE SANTE | N/A | 3.51 |
| ACCES VALEUR PIERRE | 4.41 | 3.50 |
| PATRIMMO COMMERCE | 3.86 | 3.48 |
| GMA ESSENTIALIS | 5.52 | 3.01 |
| OPUS REAL | 3.00 | 3 |
| LF LES GRANDS PALAIS | 0.93 | 0.95 |
| SOFIPRIME | 0.51 | 0.5 |
| NOVAPIERRE RESIDENTIEL | 2.28 | 0 |
| PATRIMMO CROISSANCE | N/A | 0 |
Questions fréquentes
Le taux de distribution d’une SCPI est un indicateur de rendement. Il correspond à l’ensemble des loyers perçus pour une part de SCPI sur 1 an, divisé par le prix de la part.
En 2023, le meilleur taux de distribution revient à la SCPI Transitions Europe, d’Arkea REIM, avec 8,16%. Le podium est complété par deux SCPI sans frais d’entrée : Remake Live (7,79%) et Iroko Zen (7,12%).
Les revenus des SCPI correspondent aux loyers reversés par les locataires de leurs actifs immobiliers. Ces revenus ne sont donc pas garantis, en revanche ils sont assez stables dans le temps. C’est pourquoi les SCPI sont souvent un bon placement pour avoir un complément de revenu régulier.
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