Définition du taux de distribution d’une SCPI
Le taux de distribution correspond à la division entre les revenus locatifs distribués par une SCPI (avant impôts) et le prix de la part de SCPI au 1er janvier de l’année prise en compte.
Il s’agit de l’indicateur de rendement de référence pour le marché des SCPI. Pour vous donner une idée, le taux de distribution moyen des SCPI s’élevait à 4,53% pour l’année 2022 (données ASPIM). Mais il y a de fortes disparités, avec des SCPI versant moins de 4%, tandis que les plus performantes, comme Remake Live ou Iroko Zen versaient respectivement du 7,64% et du 7,04% pour 2022.
⚠️ Le taux de distribution (ou TD) est toujours présenté net de frais de gestion. Et la plupart du temps, il est brut de fiscalité, sauf parfois pour les SCPI européennes où la performance peut être communiquée après impôts locaux.
Pour les SCPI à capital variable (la plupart des SCPI), il suffit de prendre le prix de la part au 1er janvier pour calculer le taux de distribution. Pour les SCPI à capital fixe, il faut prendre le prix moyen de la part sur l’année précédente.
Comment utiliser cet indicateur ?
Le taux de distribution (ou TD) est évidemment une donnée capitale pour l’investisseur, puisque c’est le reflet du rendement, et donc d’une bonne partie de la performance, d’une SCPI.
Pour choisir la ou les SCPI dans lesquelles vous allez investir, mieux vaut observer le taux de distribution sur plusieurs années. Vous pourrez ainsi vérifier si le rendement est régulier, d’année en année.
Même si ça n’est pas le seul critère à prendre en compte, je vous conseille tout de même de vous orienter vers des SCPI ayant un taux de distribution supérieur à la moyenne du marché. Soit 4,53% pour 2022.
Pour bien investir dans les SCPI, le taux de distribution ne doit pas être votre critère unique. Le Report A Nouveau (RAN) vous indique si la SCPI a des réserves en cas d’années plus compliquées. Le nombre d’immeubles vous renseigne sur la diversification de la SCPI, et le taux d’occupation financier (TOF) vous informe du sérieux de la gestion.
Si vous ne voulez pas tout comparer vous même, jetez directement un coup d’œil à notre classement des SCPI.
Quelles sont les SCPI avec le meilleur taux de distribution ?
Les SCPI dont l’objectif est avant tout de maximiser le taux de distribution s’appellent des SCPI de rendement. Pour information, il existe des SCPI de plus-value, dont l’objectif est de faire grossir le prix de la part. Ou encore des SCPI de défiscalisation, dont le but est de réduire vos impôts. Donc il n’y a pas « que » des SCPI de rendement sur le marché.
Voici le top 5 des SCPI, classées en fonction de leur taux de distribution 2022 :
SCPI à capital Fixe gérée par FIDUCIAL GERANCE depuis novembre 1982.
- Rendement 2022 : 8.93%
- Secteur: Commerces
- Prix d’une part : 222 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 10.8%
- Taux d’occupation : 97%
- Délais de jouissance : –
sur France SCPI
SCPI à capital Variable gérée par REMAKE AM depuis février 2022.
- Rendement 2022 : 7.64%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 200 €
- Frais de souscription : 0%
- Frais de gestion : 18%
- Taux d’occupation : 100%
- Délais de jouissance : 4 mois
sur France SCPI
SCPI à capital Variable gérée par CORUM AM depuis février 2012.
- Rendement 2022 : 6.88%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 1135 €
- Frais de souscription : 11.96%
- Frais de gestion : 13.20%
- Taux d’occupation : 97%
- Délais de jouissance : 6 mois
SCPI à capital Fixe gérée par AESTIAM depuis octobre 1968.
- Rendement 2022 : 6.58%
- Secteur: Bureaux
- Prix d’une part : 1220 €
- Frais de souscription : 4%
- Frais de gestion : 7.8%
- Taux d’occupation : 97%
- Délais de jouissance : –
sur France SCPI
A noter que Capiforce Pierre et Le Patrimoine Foncier sont des SCPI à capital fixe. Donc il n’est pas évident de s’en procurer des parts. De plus, le taux de distribution exceptionnel de Capiforce Pierre pour 2022 est dû à une fusion entre deux SCPI. Par conséquent ne vous attendez pas à une performance similaire pour 2023.
Quelle est la différence entre Taux de Distribution (TD) et TDVM ?
Le taux de distribution des SCPI a remplacé en 1er janvier 2022 le TDVM (Taux de Distribution sur Valeur de Marché). Ce dernier se calculait en divisant le dividende versé au titre de l’année N (avant impôts) par le prix acquéreur moyen de la part sur la même année N.
En effet, comme le prix d’une part peut être revalorisé ou dévalorisé en cours d’année, le TD et le TDVM ne donne pas forcément la même valeur.
Désormais, le taux de distribution est devenu l’indicateur de référence pour mesurer la performance des SCPI et pouvoir les comparer entre elles.
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