Réduire ses impôts est un enjeu primordial en France, où la pression fiscale est la plus importante au monde. Ainsi optimiser votre fiscalité n’est pas seulement un levier d’épargne, c’est une véritable nécessité pour préserver votre pouvoir d’achat et préparer l’avenir.
Parmi les solutions légales à votre disposition, deux dispositifs se distinguent par leur efficacité : le Plan d’Épargne Retraite (PER) et l’investissement dans les PME, par exemple avec les Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR).
➡️ Mais lequel est le plus intéressant ? Le PER ou l’investissement dans les PME ? Et est-il possible de combiner les deux ? J’ai enquêté pour vous.
Fonctionnement du PER
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) individuel est un produit d’épargne permettant de préparer sa retraite tout en réduisant ses impôts. Les versements effectués sur un PER sont déductibles des revenus imposables, ce qui diminue votre impôt sur le revenu.
Modalités de versement et de gestion
Vous pouvez alimenter votre PER par des versements libres ou programmés. Comme l‘assurance vie, les fonds placés peuvent être investis sur divers supports financiers : fonds en euros, unités de compte (OPCVM), des fonds indiciels (ETF) ou encore de l’immobilier (SCPI). De plus, un mécanisme de sécurisation automatique de votre portefeuille à l’approche de votre retraite est proposé dans la majorité des PER.
Liquidité du PER
Le capital accumulé sur un PER est bloqué jusqu’à votre départ à la retraite. Cependant, vous pouvez débloquer votre épargne par anticipation dans certains cas particuliers :
- Achat de la résidence principale
- Décès du conjoint ou partenaire de PACS
- Invalidité (vous ou un proche)
- Fin des droits au chômage
- Surendettement
- Cessation d’activité non salariée suite à une liquidation judiciaire
🚨 En dehors de ces cas, il n’est pas possible de récupérer votre capital avant de prendre votre retraite.
Quel avantage fiscal avec le PER ?
Le PER (Plan d’Épargne Retraite) vous offre un levier fiscal puissant pour réduire votre imposition tout en préparant votre avenir. Voici les principaux avantages à connaître :
Déductibilité des versements volontaires
Les versements effectués sur un PER individuel sont déductibles du revenu imposable.
➡️ Exemple : si vous versez 5 000 € sur votre PER et êtes imposé à 30 %, cela vous permet d’économiser 30% de 5000€, soit 1 500 € d’impôts.
Important : la déduction est facultative. Vous pouvez choisir de ne pas en bénéficier pour alléger la fiscalité à la sortie. Je vous en parle juste après.
Plafonds de déduction
La déduction fiscale est plafonnée chaque année. Vous pouvez déduire jusqu’à :
- 10 % de vos revenus professionnels nets de l’année précédente, dans la limite de 8 fois le PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale), soit 35 194 € en 2024.
- À défaut de revenus professionnels (salarié, indépendant), un plafond minimal de 4 399 € est applicable.
💡 Vous pouvez également utiliser les plafonds non utilisés des 3 années précédentes ou mutualiser ceux de votre conjoint(e).
Fiscalité à la sortie (capital ou rente)
Lorsque vous prenez votre retraite, vous avez deux options pour débloquer votre PER :
- Sortie en capital : le capital est partiellement imposé selon l’origine des sommes (versements déduits ou non) :
- Si les versements ont été déduits : le capital est soumis à l’impôt sur le revenu + prélèvements sociaux sur les gains.
- Si les versements n’ont pas été déduits : seuls les gains sont fiscalisés (flat tax 30 % par défaut).
- Sortie en rente viagère : la rente perçue est imposée comme une pension de retraite, selon le barème progressif de l’impôt sur le revenu après un abattement de 10 %, et soumise aux prélèvements sociaux (17,2 %).
En résumé : si vous réduisez votre impôt aujourd’hui grâce aux déductions, vous serez imposé plus tard à la sortie, hors cas d’exonération (achat résidence principale, décès, etc.). Il est donc essentiel d’anticiper sa situation fiscale future pour mesurer l’intérêt réel de la déduction à l’entrée.
👉 Plus d’informations dans notre article : la fiscalité du PER
Réduisez vos impôts avec le PER de Mon Petit Placement
Le PER de Mon Petit Placement, accessible 100 % en ligne, propose une gamme de supports diversifiés (actions, obligations, fonds euro…). En pratique, vous avez le choix entre 3 profils d’investisseurs chez Mon Petit Placement : prudent, équilibré et dynamique.
Mais dans tous les cas, c’est de la gestion libre conseillée : vous pouvez adapter leurs recommandations à vos besoins et vos envies. Et votre épargne est automatiquement et progressivement sécurisée à l’approche de votre départ à la retraite. Même si une partie du capital reste soumise aux fluctuations des marchés et peut générer une perte.
Enfin, le PER de Mon Petit Placement est assuré par la France Mutualiste qui propose des frais très compétitifs et parmi les meilleurs fonds euros du moment. C’est une option à envisager sérieusement si vous souhaitez préparer sereinement votre retraite.
➡️ Plus d’informations dans notre avis sur Mon Petit Placement.
Investir dans les PME : quels avantages ?
L’investissement dans les PME (aussi appelé private equity) peut offrir un levier fiscal puissant. Néanmoins, c’est un placement qui comporte quelques inconvénients dont vous devez prendre connaissance avant de vous lancer.
Principal avantage : réduction d’impôt immédiate
Lorsque vous investissez dans une PME éligible (en direct ou via un fonds), vous pouvez bénéficier d’une réduction immédiate d’impôt sur le revenu, selon le montant investi. Et cet avantage est accordé dès l’année de souscription.
Cette réduction ne dépend pas de votre tranche d’imposition (TMI) : elle est uniforme pour tous les contribuables.
Le taux de réduction d’impôt maximal est actuellement de 25 % (taux temporaire reconduit sous conditions par décret). Vous pouvez le vérifier sur cette page. En pratique :
- Le montant investi est plafonné à :
- 50 000 € pour une personne seule ;
- 100 000 € pour un couple soumis à imposition commune.
- Soit une réduction d’impôt maximale de 12 500 € (ou 25 000 € pour un couple).
📌 Attention : au-delà de ce plafond, l’excédent d’investissement ne donne droit à aucune réduction.
Une meilleure diversification de votre patrimoine
Investir dans les PME permet de diversifier vos portefeuilles d’investissement en s’exposant à l’économie réelle. Et accessoirement, à la soutenir car vos investissements sont utiles aux développements de ces entreprises. En effet, les PME et les startups ont régulièrement besoin de fonds propres.
Mais c’est également l’occasion d’investir dans des actifs non corrélés aux placements traditionnels que sont l’immobilier ou les marchés cotés (actions, ETF, etc…).
Comment investir dans les PME ?
Investir dans les PME prend principalement deux formes, chacune avec ses caractéristiques propres, ses avantages et ses risques.
Investir en direct dans une PME (private equity)
L’investissement direct consiste à entrer au capital d’une ou plusieurs PME en souscrivant des actions ou des parts sociales. Ce type d’investissement permet :
- De bénéficier d’un avantage fiscal sur l’impôt sur le revenu (réduction “IR-PME” pouvant aller jusqu’à 25 % du montant investi, sous conditions).
- D’avoir une relation directe avec l’entreprise en tant qu’associé actif ou passif.
- De profiter des versements de dividendes et d’une éventuelle plus-value à la revente.
Ce type d’investissement est réservé aux investisseurs avertis, capables d’évaluer la viabilité de l’entreprise et prêts à assumer une prise de risque élevée, avec un capital souvent immobilisé plusieurs années.
FCPR, FCPI et FIP
Si vous souhaitez soutenir les PME sans investir directement ou risquer des centaines de milliers d’euros, il existe des fonds spécialisés en private equity :
- FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque) : investissent dans des sociétés non cotées Européenne. Ils offrent une réduction d’impôt sur le revenu jusqu’à 25 %, en contrepartie d’une durée de blocage de 5 ans minimum.
- FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation) : ce sont des FCPR qui ciblent les PME innovantes.
- FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) : investissent dans des PME régionales. Ils donnent aussi droit à une réduction d’impôt (de 18% à 30%).
✅ Ces fonds de private equity permettent de mutualiser le risque, tout en accédant à des avantages fiscaux attractifs. Ainsi, ils s’adressent aux épargnants souhaitant soutenir l’économie réelle, tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux.
Inconvénients de l’investissement en PME
Si l’investissement dans les PME peut vous séduire pour ses avantages fiscaux, il présente aussi plusieurs inconvénients majeurs qu’il est essentiel de connaître avant de vous lancer.
Un risque de perte en capital élevé
Investir dans une PME signifie miser sur des entreprises souvent jeunes, peu capitalisées, et dont l’activité peut être incertaine. Le risque de perte en capital est donc réel, voire élevé, notamment en cas de faillite ou de mauvais choix de gestion.
Et contrairement à un fonds euro ou à un livret d’épargne, aucune garantie n’est offerte sur le montant investi.
Une liquidité faible (en direct)
Les titres de PME acquis en direct ne sont pas cotés en Bourse. Autrement dit, ils ne peuvent pas être revendus facilement : il faudra trouver un acheteur par vous-même. De plus, ces dispositifs fiscaux imposent une durée minimale de détention (souvent entre 5 et 7 ans) pour conserver l’avantage fiscal.
💡 Ces inconvénients sont amoindris si vous investissez avec une assurance vie ou un PER car l’assureur à l’obligation de garantir la liquidité de vos unités de compte. Mais les contrats proposant ces fonds de private equity restent extrêmement rares…
Des frais importants
Si vous investissez via un fonds, sachez que les frais sont souvent élevés :
- Des frais d’entrée pouvant atteindre 5 % ;
- Les frais de gestion annuels : 2 à 4 % ;
- Et parfois une commission de performance en cas de plus-value.
Ces frais peuvent rogner fortement votre performance, surtout si les rendements sont modestes. Il est donc important de bien lire la documentation avant d’investir et de choisir le meilleur PER en fonction de vos besoins.
Tableau comparatif : PER vs investissement PME
| Plan d’Épargne Retraite (PER) | Investissement en PME (Direct/Fonds) | Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) | |
| Objectif principal | Préparation de la retraite, avantage fiscal sur les versements | Soutien aux PME, potentiel de plus-value, réduction d’impôt | Soutien aux PME non cotées, potentiel de plus-value, avantages fiscaux spécifiques |
| Avantage fiscal IR | Déductibilité des versements (plafonnée) | Réduction d’impôt (plafonnée) | Peut donner accès à la réduction d’impôt IR-PME |
| Avantage fiscal IFI | Aucun | Réduction d’IFI via FIP IFI/FCPI IFI (plafonnée) | Réduction d’IFI via certains FCPR (FIP IFI/FCPI IFI) |
| Blocage des fonds | Généralement jusqu’à la retraite (sauf cas exceptionnels) | Durée de conservation des titres (variable selon le dispositif) | Généralement 5 à 10 ans (durée de vie du fonds) |
| Potentiel de gain | Dépend des performances des supports d’investissement | Potentiel de plus-value (variable et risqué) | Potentiel de plus-value (variable et risqué) |
| Risque | Dépend des supports (très faible à élevé) | Élevé (risque de perte en capital) | Élevé (risque de perte en capital, illiquidité) |
| Liquidité | Faible avant la retraite | Faible, surtout pour l’investissement direct | Faible sur CTO Moyenne en assurance vie |
| Complexité | Relativement simple | Variable (plus complexe pour l’investissement direct) | Moyenne (sélection du fonds) |
| Ticket d’entrée | Selon les contrats mais plutôt faible (à partir de 300€) | Variable mais potentiellement élevé pour l’investissement en direct (~100k€) | Généralement plus accessible via les fonds (~10k €) |
En résumé : le PER est un outil de défiscalisation à long terme accessible et pouvant convenir à tous les profils d’investisseurs.
Tandis que l’investissement dans les PME/Private Equity s’adresse aux profils plus audacieux, prêts à bloquer leur épargne pour obtenir un avantage fiscal et des rendements potentiellement plus importants.
💡Mais serait-ce possible d’avoir le meilleur des deux mondes ?
Pouvez-vous combiner PER et PME ?
Oui, il est tout à fait possible de cumuler les avantages du PER et ceux de l’investissement dans les PME. Si vous trouvez un contrat proposant des fonds de private equity… car ils sont rares.
Peut-on cumuler l’avantage fiscal du PER et des FCPR ?
❌ Non, les avantages fiscaux ne sont pas cumulables lorsqu’un FCPR est souscrit via un Plan d’Épargne Retraite (PER). En clair :
- Investissement FCPR via un PER :
→ Vous bénéficiez de la déduction fiscale du PER (vos versements réduisent votre revenu imposable).
→ Vous ne pouvez pas cumuler la réduction IR-PME (25 % d’impôt en moins). - Investissement FCPR via un compte-titres :
→ Vous pouvez bénéficier uniquement de la réduction IR-PME.
💡 Même sans la réduction IR-PME, investir dans un FCPR via un PER reste intéressant, car les plus-values sont exonérées d’impôt à la sortie (hors PS) si vous optez pour une sortie en capital.
FCPR en direct ou via un PER ?
Afin de visualiser clairement la différence entre investissement dans les FCPR en direct ou via un PER, voici deux exemples chiffrés. Le profil pris en exemple est un couple avec les caractéristiques suivantes :
- Revenu imposable : 70 000 €
- Tranche marginale d’imposition (TMI) : 30 %
- Montant investi dans un FCPR : 5 000 €
Cas n°1 : FCPR via un PER
- Déduction fiscale : 5 000 € × 30 % = 1 500 € d’économie d’impôt
- Condition : les 5 000 € sont déductibles du revenu imposable dans la limite des plafonds du PER
- Blocage : jusqu’à la retraite (sauf exception)
- Sortie : en capital ou rente (avec fiscalité à la sortie)
Cas n°2 : FCPR en direct (compte-titres ou plateforme spécialisée)
- Réduction d’impôt immédiate (IR-PME) :
5 000 € × 25 % = 1 250 € de réduction d’impôt - Condition : conservation des parts pendant 5 ans minimum
- Blocage : 5 à 7 ans
- Sortie : en capital, exonéré d’impôt si conditions remplies (hors PS)
🔎 Au final, l’avantage fiscal est plus important avec le PER dans notre configuration. Mais ce ne sera pas toujours le cas, en fonction de votre TMI notamment.
Le FCPR dans un PER optimise la fiscalité à l’entrée pour les hauts revenus, mais sans réduction d’impôt immédiate.
A contrario, un FCPR en direct est adapté si vous souhaitez réduire vos impôts cette année, mais sans les avantages du PER.
Conclusion : PER, PME ou les deux ?
➡️ Le choix dépend avant tout de votre situation personnelle, de vos objectifs patrimoniaux et de votre appétence au risque.
En effet, le PER offre une réduction d’impôt proportionnelle à votre taux d’imposition et un choix de support pouvant convenir à tous les profils, du plus prudent aux plus agressifs.
Tandis que l’investissement en PME permet une réduction d’impôt immédiate et un potentiel de rendement supérieur, mais au prix d’un risque plus élevé.
💡 Ainsi, plutôt que d’opposer ces deux dispositifs, il peut être judicieux de les combiner pour optimiser à la fois votre fiscalité et la diversification de votre patrimoine. Par exemple avec le PER de Mon Petit Placement et un investissement dans le private equity en parallèle.
Questions fréquentes
La déduction fiscale diminue votre revenu imposable, alors que la réduction d’impôt diminue directement le montant de votre impôt.
Oui, les avantages sont cumulables chaque année dans les limites fixées par la loi. Néanmoins, cela ne fonctionne pas pour des FCPR au sein du PER.
Le risque de perte totale ou partielle du capital est réel et élevé. Mais la diversification via les fonds limiteen partie ce risque.
Généralement après une durée minimale de 5 à 7 ans, en fonction du fonds.
Privilégiez un PER avec des frais réduits, un choix varié de supports d’investissement (dont ETF) et une gestion flexible. Pour vous faciliter la tâche, consultez notre comparatif des meilleurs PER.
* 80€ offerts pour toute 1ère souscription d’un contrat de PER Mon Petit Placement entre le 15/04/2025 et le 31/05/2025. La prime de 80€ sera versée le mois suivant l’ouverture du contrat et à l’issue du délai de renonciation, directement sur votre compte bancaire.
Le contrat PER ouvert dans le cadre de l’offre devra être conservé pendant au moins un an. À défaut, Mon Petit Placement, même si ce dernier est à l’initiative de la clôture du compte, se réserve le droit de prélever le montant correspondant à la prime versée sur ledit compte.
Offre réservée aux personnes physiques, agissant pour leurs besoins non professionnels exclusivement.
Investir comporte des risques de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures