Le Plan d’Épargne Retraite (PER) et l’assurance vie sont deux placements long terme qui révèlent de nombreux avantages fiscaux. Malgré leurs compositions à priori similaires, on ne leur attribue pas que des points communs.
➡️ Si entre assurance vie et PER votre cœur balance, voici quelques éléments clés pour vous aider à les départager !
Disponibilité : on préfère l’assurance vie !
Le PER est (normalement) bloqué jusqu’à la retraite
✅ Votre Plan d’Épargne Retraite évolue selon deux phases :
1️⃣ La phase d’épargne (vie active), durant laquelle vous alimentez votre plan ;
2️⃣ La phase de déblocage (retraite), durant laquelle vous transformez ou récupérez votre capital.
Par nature, le Plan d’Epargne Retraite est un placement dédié à la préparation de votre retraite.
Aux termes du contrat, autrement dit, lors du passage à la retraite, vous pouvez récupérer votre argent sous forme de rente ou de capital.
🖐 Toutefois, il existe certaines situations de forces majeures qui vous permettent de débloquer votre PER de manière anticipée :
- Un surendettement ;
- Le décès du conjoint (marié ou pacsé) ;
- L’invalidité du titulaire, d’un enfant ou du conjoint ;
- Une cessation d’activité après liquidation judiciaire ;
- La fin des droits aux allocations chômage.
Bonne nouvelle ! Depuis la loi Pacte de 2019, vous pouvez aussi débloquer votre PER pour l’achat de votre résidence principale. Ainsi, le plan d’épargne retraite peut éventuellement servir à épargner pour un projet immobilier (à usage d’habitation uniquement).
L’assurance vie, disponible à tout moment
❌ Contrairement aux idées reçues, l’assurance vie n’est pas bloquée avant 8 ans.
✅ En réalité, l’échéance des 8 années dont vous entendez souvent parler concerne l’atteinte d’un avantage fiscal maximum.
➡️ Il est donc tout à fait possible de réaliser un retrait sur votre contrat d’assurance vie, à tout moment. Sans le clôturer, ni impacter l’avantage fiscal 👌.
L’argent investi sur votre PER est consacré à la préparation de votre retraite, bien que vous puissiez débloquer votre contrat en cas de force majeure. A l’inverse, sur une assurance vie, vous pouvez épargner et récupérer votre capital à tout moment.
Fiscalité : le PER pour défiscaliser, l’assurance vie pour optimiser
Économisez sur vos impôts grâce au PER !
✅ Les versements réalisés sur votre PER sont déductibles de vos revenus imposables. Ils vous permettent donc de payer moins d’impôts 👍.
On parle ici de défiscalisation.
❌Mais cet avantage fiscal n’est pas illimité : la déduction reste encadrée par le plafond de l’épargne retraite. Pour déterminer le montant auquel vous pouvez prétendre, référez-vous à la troisième page de votre avis d’imposition. 😉
Combien allez-vous économiser en versant sur un PER ? Pour le savoir, il suffit de multiplier votre taux marginal d’imposition par la somme totale des versements effectués dans l’année.
Par exemple, si votre TMI s’élève à 41 %, vous réaliserez une économie d’impôt de 4100 €.
⚠ Attention, si vous optez pour la déductibilité fiscale à l’entrée (c’est-à-dire lors du versement), vous ne pourrez plus bénéficier d’un avantage fiscal à la sortie.
➡️ Alors si comme la majorité des actifs, vos revenus de retraite seront inférieurs à vos revenus d’activité, on vous recommande d’opter pour la déductibilité fiscale à l’entrée.
Vous pouvez verser autant que vous le souhaitez sur votre PER, mais l’ensemble de vos versements ne pourront pas profiter de la déductibilité fiscale.
Épargnez dans un cadre fiscal avantageux grâce à l’assurance vie
✅ De votre vivant, l’assurance vie offre un double avantage fiscal :
- Tant que vous ne retirez pas d’argent, les gains ne sont pas fiscalisés (quelle que soit l’ancienneté de votre contrat). Ils se cumulent et génèrent eux-mêmes des intérêts, on parle d’enveloppe de capitalisation ;
- Après 8 ans, vous bénéficiez d’abattements et pouvez retirer votre argent à moindre fiscalité.
Alors au-delà de 8 ans, si la part des intérêts de votre retrait est inférieure aux abattements (4600 € pour une personne seule et 9200 € pour un couple), vous ne paierez pas d’impôt sur vos gains. 😉
Si vous avez besoin de retirer de l’argent en fin d’année et que votre retrait risque de dépasser le montant de l’abattement, échelonnez votre retrait sur deux ans. Vous profiterez ainsi d’un double abattement !
Les conditions fiscales de votre contrat d’assurance vie varient selon plusieurs critères :
- L’ancienneté du contrat (plus ou moins de 8 ans) ;
- La date des versements (avant ou après le 27/09/2017) ;
- Le montant total des versements (plus ou moins de 150 000 €).
PER et assurance vie offrent tous les deux des avantages fiscaux différents. Le PER est un outil de défiscalisation alors que l’assurance vie vous permet de faire fructifier un capital à moindre fiscalité. On déplore quand même le report de la fiscalité pour le PER. Pour ce détail, on offre un point à l’assurance vie !
Frais : PER ou assurance vie ?
PER et assurance vie : une tarification (presque) similaire
👉 Assurance vie et PER supportent différents types de frais :
- Les frais de versement (ou droits d’entrée), un pourcentage prélevé sur le montant versé ;
- Les frais d’arbitrage, un pourcentage prélevé sur le montant arbitré (modification sur la répartition des supports) ;
- Les frais de gestion, un pourcentage prélevé annuellement sur l’encours du contrat ;
- Les frais des supports d’investissement, dans les deux cas, cette tarification est moins transparente.
Si vous investissez sur un PER et visez une sortie en rente au moment de la retraite, il vous faudra aussi surveiller les frais d’arrérages 👍.
Dans les deux cas, préférez les contrats les moins chers
La multicouche de frais étant presque identique sur une assurance vie ou sur un PER, on ne notera pas de placement plus avantageux que l’autre à ce niveau. D’autant plus que les moyennes de prix sont similaires.
💥 Assurance vie ou PER, les règles d’or sont les mêmes pour limiter les frais :
- Fuyez les contrats qui prélèvent des frais de versement ou d’arbitrage. Les meilleures assurances vie et meilleurs PER n’en facturent plus ;
- Une assurance vie ou un PER avec des frais de gestion inférieurs à 0,80 % est un contrat compétitif ;
- Préférez les ETF aux OPCVM, ils sont 4 à 20 fois moins chers !
PER et assurance vie appliquent un mode de tarification similaire. Pour le coup, il vous faudra plus départager les contrats que les enveloppes 😉.
Univers d’investissement : assurance vie ou PER ?
Des possibilités d’investissement identiques
📌 Sur la partie unités de compte de votre PER ou de votre assurance vie, vous pouvez investir dans les supports suivants :
- Fonds d’investissement (OPCVM), qui sont des paniers d’actions et d’obligations gérés par une société d’investissement ;
- Fonds immobiliers (SCPI, OPCI…) ;
- Trackers (aussi appelés ETF), des paniers de titres qui répliquent un indice boursier.
📌 Grâce au fonds euros disponible sur ces deux enveloppes (s’il s’agit d’un PER assurantiel, et non d’un PER compte titres), vous pouvez moduler votre prise de risque. Contrairement aux unités de compte, le fonds euros est un support garanti.
Aucun, tout dépend du contrat que vous avez choisi. Dans les deux cas, on distingue de grandes disparités de rémunération. Les fonds euros des meilleurs contrats peuvent atteindre 2,9% si vous respectez une proportion d’unités de compte convenable.
Gestion à horizon du PER VS gestion pilotée de l’assurance vie
Sur un PER comme sur une assurance vie, vous pouvez choisir entre deux modes de gestion :
- La gestion sous mandat (ou gestion pilotée), déléguée à des professionnels de l’investissement ;
- La gestion libre, qui vous permet de réaliser vos propres choix d’investissement.
Le plus souvent, la gestion pilotée de l’assurance vie répond à plusieurs profils de risque. Vous avez le choix entre plusieurs allocations prudentes, modérées ou dynamiques.
🙋♂️En revanche, la gestion déléguée d’un PER revêt une particularité contrairement à celle de l’assurance vie : son allocation évolue au fil du temps pour atteindre un profil prudent à l’approche de la retraite. C’est ce qu’on appelle la gestion à horizon.
Une fois encore, difficile de départager nos deux concurrents sur la question de l’univers d’investissement. Tout dépend du catalogue de fonds disponible sur le contrat que vous avez choisi. On note tout de même une distinction pour la gestion à horizon du PER, différente de celle de l’assurance vie.
Succession : avantage à l’assurance vie !
Assurance vie et succession : zoom sur l’âge lors du versement
👉 En cas de décès, les fonds versés sur votre contrat d’assurance vie sont transmis aux bénéficiaires que vous avez désignés.
La fiscalité de l’assurance vie en cas de décès dépend de plusieurs critères :
- La date d’ouverture du contrat (avant ou après le 20/11/1991) ;
- L’âge du titulaire au moment du versement (plus ou moins de 70 ans) ;
- La date des versements (avant ou après le 13/10/1998).
➡️ Pour faire simple, et dans la majeure partie des cas, l’assurance vie permet une exonération de fiscalité à hauteur de 152 500 € par bénéficiaire, si vous versez sur votre contrat avant vos 70 ans. Après cet âge, l’abattement tombe à 30 500 € tous bénéficiaires confondus.
Succession du PER : zoom sur l’âge au moment du décès
Si vous êtes titulaire d’un PER assurantiel, son dénouement en cas de décès ressemble beaucoup à celui de l’assurance vie. Vous pouvez donc désigner des bénéficiaires qui profiteront d’une fiscalité avantageuse.
❌ Toutefois, il existe une différence de taille : l’abattement de 152 500 € n’est possible que si le titulaire décède avant 70 ans. Alors contrairement à l’assurance vie, un versement réalisé avant 70 ans ne bénéficiera pas d’une fiscalité avantageuse si le titulaire décède après.
En cas de décès, la fiscalité de l’assurance vie est plus avantageuse que celle du PER. En préparant votre succession et versant avant vos 70 ans, vous assurez une fiscalité plus avantageuse à vos héritiers.
Assurance vie ou PER ? Le tableau récapitulatif
| Assurance vie | PER | |
|---|---|---|
| Disponibilité des fonds | Retrait possible à tout moment | Bloqué jusqu’à la retraite (sauf en cas de force majeure) |
| Fiscalité en cas de sortie | – Pas de fiscalité en restant au sein de l’enveloppe – Avantage fiscal après 8 ans – Pas de défiscalisation | Déductibilité des versements (défiscalisation) |
| Frais | Multicouche de frais, dépend du contrat choisi | – Multicouche de frais, dépend du contrat choisi – Surveiller les frais d’arrérages si sortie en rente |
| Univers d’investissement | – OPCVM – ETF – Fonds immobiliers – Fonds euros | – OPCVM – ETF – Fonds immobiliers – Fonds euros |
| Mode de gestion | Libre ou pilotée selon différents profils de risque | – Libre ou pilotée – Gestion à horizon |
| Succession | – Transmission aux bénéficiaires désignés – Avantage fiscal si versement avant 70 ans | – Transmission aux bénéficiaires désignés (PER assurance) – Intégration à la succession (PER compte titres) – Avantage fiscal si décès du titulaire avant 70 ans |
| Où ouvrir un PER ou une assurance vie ? | Les meilleures assurances vie sont ici | Et les meilleurs PER sont là |
Conclusion : assurance vie ou PER, lequel choisir ?
🥇 Les résultats de notre match donnent l’assurance vie vainqueur.
➡️ Cependant, il semble essentiel de nuancer selon votre profil :
- Les revenus les plus fortement imposés préféreront le PER. Avec une tranche marginale d’imposition à 41 % ou 45 %, l’économie fiscale reste plus que conséquente !
- Même solution si vous êtes travailleur indépendant ou profession libérale. Votre retraite sera certainement bien plus faible que vos revenus d’activité. Profitez du gain fiscal offert par le PER !
- A moins de 15 ans de la retraite, la durée de blocage des fonds du PER est moins pénalisante et votre fiscalité plus forte. Le PER est une bonne solution.
- Combiner assurance vie et PER restera toujours la meilleure option. Vous pourrez ainsi cumuler avantages fiscaux, défiscalisation, et disponibilité du capital !
Le PER est essentiellement consacré à la préparation de votre retraite. En parallèle, il sert d’outils de diversification. L’assurance vie elle, peut être débloquée à tout moment et sans motif spécifique. Elle permet aussi d’optimiser votre succession.
Face à un système de retraite collectif incertain, ouvrir un PER en 2023 vous permet de vous générer un revenu complémentaire pour la retraite. Dans le même temps, il vous offre une déduction fiscale qui dépend de votre tranche marginale d’imposition.
Ouvrir une assurance vie en 2023 vous permet de faire fructifier un capital et diversifier votre épargne sans contrainte de disponibilité. L’assurance vie est un placement personnalisable : elle s’adapte à tous les profils de risque.
Réponse dans notre article : Assurance vie pour enfant : conseils & sélection 2023.