Le Plan d’Épargne Retraite (PER) et l’assurance-vie sont deux placements particulièrement bien appropriés à la préparation de votre retraite. Ils offrent, en particulier, tous deux des avantages fiscaux intéressants.
➡️ Alors, quel placement choisir entre l’assurance-vie et le PER ? Si votre cœur balance, voici tout ce que vous devez savoir pour les départager !
Rappel sur le fonctionnement de l’assurance-vie et du PER
L’assurance-vie et le PER sont deux placements qui ont plusieurs points communs. Avant tout, vous devez avoir en tête qu’e ce sont qu’il s’agit enveloppes fiscales. Comprenez par là que ce sont des comptes dans lesquels vous allez pouvoir choisir divers supports d’investissement : au sein d’une assurance-vie et d’un PER, vous pouvez ainsi investir dans des supports boursiers, par exemple, mais aussi dans des supports immobiliers.
Toutefois, pour ceux qui ne souhaitent pas prendre de risque, l’assurance-vie, tout comme le PER, vous permettent de placer votre épargne sur un fonds dit « en euros », qui est un fonds à capital garanti.
D’un point de vue purement financier, le PER et l’assurance-vie ont donc le même fonctionnement. Ce qui les différencie, c’est surtout la fiscalité, la disponibilité du capital placé, ainsi que le régime d’imposition à la succession. Détaillons cela.
#Disponibilité : avantage à l’assurance-vie
Le PER est bloqué jusqu’à la retraite
Le Plan d’Épargne Retraite a été conçu autour de deux phases bien distinctes :
- La phase d’épargne (vie active), durant laquelle vous alimentez votre plan ;
- La phase de déblocage (retraite), durant laquelle vous transformez ou récupérez votre capital.
Un des gros inconvénients du Plan d’Épargne Retraite est donc que votre épargne sera bloquée jusqu’à votre départ en retraite. Une fois cette date fatidique passée, vous pourrez alors récupérer votre argent sous forme de rente viagère ou en effectuant des retraits à votre rythme (on parle de sortie en capital).
Toutefois, la loi prévoit certaines situations de déblocage anticipé qui vous permettront de récupérer vos sous avant votre retraite :
- l’achat de votre résidence principale ;
- et les accidents de la vie suivants :
- le surendettement ;
- le décès du conjoint (marié ou pacsé) ;
- l’invalidité du titulaire, d’un enfant ou du conjoint ;
- une cessation d’activité après liquidation judiciaire ;
- la fin des droits aux allocations chômage.
Mais en temps normal, vous devez garder en tête qu’il ne sera pas possible de débloquer votre PER pour des besoins ponctuels de liquidité.
L’assurance vie, disponible à tout moment
✅ Contrairement aux idées reçues, l’assurance vie, quant à elle, n’est jamais bloquée. En effet, il est fréquent que les épargnants pensent, à tort, qu’une assurance-vie est bloquée pendant huit ans, mais ces huit années ne sont en réalité que le temps necessaire pour profiter des avantages fiscaux de l’assurance-vie.
➡️ Il est donc tout à fait possible de réaliser un retrait sur votre contrat d’assurance vie, à tout moment et sans le clôturer.
Le PER est donc plus contraignant que l’assurance-vie. C’est la raison pour laquelle nous conseillons toujours de combiner le PER avec d’autres placements qui ne sont pas bloqués afin de répondre à un besoin ponctuel de liquidités.
#Fiscalité : le PER à l’entrée, l’assurance-vie à la sortie
Économisez sur vos impôts grâce au PER !
✅ Les versements réalisés sur votre PER sont déductibles de vos revenus imposables. C’est la force principale du PER : il vous permet de réduire vos impôts.
Pour avoir une estimation de votre économie d’impôts, il suffit de multiplier votre taux marginal d’imposition (TMI) par la somme totale des versements effectués dans l’année. Par exemple, si votre TMI s’élève à 41 % et que vous versez 10 000 euros sur votre PER, vous réaliserez une économie d’impôt de 4 100 €.
Sachez tout de même, cet avantage fiscal n’est pas illimité : vos versements déductibles sont limités par le plafond de l’épargne retraite. Par exemple, si vous êtes salarié, vous ne pourrez déduire qu’au mieux 10% de votre revenu imposable. La troisième page de votre avis d’imposition vous donne le montant de votre plafond annuel.
L’autre point d’attention concerne la fiscalité à la sortie. En effet, une fois à la retraite, le capital retiré ainsi que les rentes versées sont soumis à l’impôt sur le revenu. Il y a donc un effet de rattrapage fiscal.
Pour que le PER soit véritable rentable d’un point de vue fiscal, il faut donc que votre taux d’imposition soit plus faible de vos retraits que lors de vos versements. C’est généralement le cas car vos revenus baisse à la retraite mais il y a des exceptions. Pour bien comprendre la fiscalité du PER, consultez cet article dédié.
L’assurance-vie : une fiscalité réduite sur les plus-values
Avec l’assurance-vie, vous n’avez pas d’avantages fiscaux lorsque vous faites des versements. Mais l’assurance vie a d’autres avantages. En effet, lorsque vous faites un retrait après huit années de détention :
- Vous bénéficiez d’abattements annuels qui vous permettent de ne pas payer d’impôts jusqu’à 4600 € de plus-value pour une personne seule et 9200 € pour un couple marié ou pacsé.
- Au-delà de cette somme, vous profitez d’un taux d’imposition réduit : 24,7% (prélèvements sociaux compris) contre 30% normalement.
En fin de compte, le PER et l’assurance-vie offrent tous les deux des avantages fiscaux différents. Le PER est un outil de défiscalisation des versements alors que l’assurance vie vous permet de ne pas payer trop d’impôts sur les gains réalisés.
➡️ Consultez cet article pour en savoir plus sur la fiscalité de l’assurance-vie.
Frais : PER ou assurance vie ?
PER et assurance vie : une tarification similaire
L’assurance-vie et le PER supportent différents types de frais :
- Les frais de versement (ou droits d’entrée), un pourcentage prélevé sur le montant versé ;
- Les frais d’arbitrage, un pourcentage prélevé sur le montant arbitré (modification sur la répartition des supports) ;
- Les frais de gestion, un pourcentage prélevé annuellement sur l’encours du contrat ;
- Les frais des supports d’investissement qui sont prélevés annuellement par les sociétés de gestion pour chaque support choisi.
En outre, si vous décidez d’une sortie en rente viagère au moment de la retraite (ce qui est possible sur le PER aussi bien que sur l’assurance-vie) vous devrez aussi payer des frais d’arrérage.
Comparez pour choisir les contrats les moins chers
La multicouche de frais étant identique sur une assurance vie ou sur un PER, il n’y a pas franchement d’avantage pour l’un ou pour l’autre.
Les règles d’or sont les mêmes pour choisir le bon contrat :
- Fuyez les contrats qui prélèvent des frais de versement ou d’arbitrage. Les assurances-vie et les PER en ligne n’en facturent plus.
- Une assurance vie ou un PER avec des frais de gestion inférieurs à 0,80 % est un contrat compétitif.
- Pensez aussi à bien regarder les frais de vos supports d’investissement. Pour les supports boursiers, préférez les ETF aux OPCVM classiques. Les ETF sont, en effet, 5 à 20 fois moins chers !
➡️ Pour éviter de payer trop de frais, consultez nos comparatifs :
Univers d’investissement : assurance vie ou PER ?
Des possibilités d’investissement identiques
Que ce soit sur votre PER ou sur votre assurance vie, en théorie vous pouvez investir dans les supports suivants :
- Des actions individuelles, appelées parfois titres vifs.
- Des fonds d’investissement (OPCVM), qui sont des paniers d’actions ou d’obligations gérés par une société d’investissement.
- Des fonds immobiliers : SCPI, SCI ou OPCI, qui vous permettent de toucher une partie des loyers générés par les bien immobiliers du fonds.
- Des ETF (ou trackers), qui sont des paniers de titres qui répliquent un indice boursier à moindres frais.
- Enfin, grâce au fonds en euros, vous pouvez investir dans un support à capital garanti (mais généralement moins rentable).
Notez toutefois que tous les contrats d’assurance-vie et tous les PER ne proposent pas une gamme aussi complète de supports. Seuls les meilleurs PER et les meilleures assurances-vie vous permettront de bien diversifier vos investissements.
La compétition entre les courtiers et les banques est plus rude sur l’assurance-vie. Comme le fonds euro est un bon produit d’appel, on constate généralement que les rendements sont un peu plus élevé sur l’assurance-vie que sur le PER.
Gestion à horizon et gestion pilotée
Sur un PER comme sur une assurance vie, vous pouvez choisir entre deux modes de gestion :
- La gestion sous mandat (ou gestion pilotée) : le choix des supports d’investissement est alors délégué à des professionnels de l’investissement.
- La gestion libre : c’est à vous de réaliser vos propres choix d’investissement. La gestion libre s’adresse donc davantage aux épargnants aguerris.
Le plus souvent, la gestion pilotée de l’assurance-vie est compartimentée par profils de risque. Vous avez le choix entre plusieurs portefeuilles : prudents, modérés, ou dynamiques.
Par contre, la gestion déléguée d’un PER est calibrée en fonction de votre age et son allocation évolue au fil du temps : plus vous vous rapprochez de votre départ à la retraite et plus vos placements sont sécurisés. C’est ce qu’on appelle une gestion à horizon.
Notez que Nalo, une société d’investissement spécialisée dans la gestion pilotée propose aussi une gestion à horizon dans l’assurance-vie.
➡️ Pour trouver la meilleure gestion pilotée, consultez notre comparatif !
Succession : avantage à l’assurance-vie !
L’assurance-vie, un outil magique pour réduire les droits de succession
A votre décès, les fonds versés sur votre assurance-vie seront transmis aux bénéficiaires que vous aurez librement désigné dans votre contrat.
Avec l’assurance-vie vous faites de réelles économies sur les droits de succession, surtout pour les sommes versées avant vos 70 ans :
- les capitaux légués n’entrent pas dans l’assiette de la succession, ce qui permet de réduire les droits de succession payés sur le reste de votre patrimoine ;
- chacun de vos bénéficiaires profite d’un abattement de 152 500 € : vous pouvez donc leur léguer cette somme sans payer d’impôts ;
- au-delà de ce montant, les sommes transmises profitent d’un taux d’imposition préférentiel.
On vous en dit plus dans notre article dédié à la succession de l’assurance-vie.
En ce qui concerne les sommes versées sur l’assurance-vie après vos 70 ans, un double avantage demeure, même s’il est moins important : vos bénéficiaires profitent d’un abattement global de 30 500 € et les intérêts générés sont exonérés de droits de succession. On vous en dit plus dans cet article sur la succession de l’assurance-vie pour les sommes versées après 70 ans.
Le PER n’a pas dit son dernier mot pour la succession
Sur un PER assurantiel, vous pouvez aussi désigner les bénéficiaires qui toucheront votre capital en cas de décès.
Il existe aussi un abattement de 152 500 € par bénéficiaire, mais avec une différence de taille : celui-ci n’est valable que si le titulaire décède avant 70 ans (alors que sur l’assurance-vie, c’est l’âge que vous avez lors du versement qui compte).
Comme on vous souhaite de ne pas mourir prématurément, il est probable que cet avantage ne s’active jamais.
Mais le PER n’a pas dit son dernier mot. Souvenez-vous que vos versements sont déductibles de vos impôts mais que les retraits, eux, réintègrent le barème de l’impôt sur le revenu. Or, le capital restant à votre décès ne sera pas imposé sur le revenu de vos héritiers. La défiscalisation est donc définitivement acquise à votre décès. On vous en dit plus sur cette astuce ici.
Assurance-vie ou PER ? Le tableau récapitulatif
| Assurance vie | PER | |
|---|---|---|
| Disponibilité des fonds | Retrait possible à tout moment | Bloqué jusqu’à la retraite (sauf en cas de force majeure) |
| Fiscalité lors des versements | – | Versements déductibles de votre revenu imposable (dans la limite du plafond) |
| Fiscalité lors des retraits | – Capital non fiscalisé – Revenus soumis à la flat tax – Après 8 ans : abattements et taux d’imposition réduit | – Capital réintégré à l’impôt sur le revenu – Revenus soumis à la flat tax |
| Frais | Frais d’entrée, frais de gestion et frais d’arbitrage | Frais d’entrée, frais de gestion et frais d’arbitrage |
| Univers d’investissement | – OPCVM – ETF – Fonds immobiliers – Fonds euros | – OPCVM – ETF – Fonds immobiliers – Fonds euros |
| Mode de gestion | – Gestion libre – Gestion pilotée (selon différents profils de risque) | – Gestion Libre – Gestion pilotée (avec gestion à horizon) |
| Succession | Avantage fiscal si versement avant 70 ans | Avantage fiscal si décès du titulaire avant 70 ans (PER assurantiel) |
| Où ouvrir un PER ou une assurance vie ? | Les meilleures assurances vie sont ici | Et les meilleurs PER sont là |
Conclusion : assurance vie ou PER, lequel choisir ?
Finalement l’assurance-vie et le PER sont deux placements qui ont chacun des forces et des faiblesses et ils méritent d’être combinés.
En général, nous conseillons de commencer par ouvrir une assurance-vie, car c’est un placement plus souple sur lequel le capital n’est pas bloqué.
Le PER viendra en complément dans les situations suivantes :
- Vous souhaitez placer votre argent dans la perspective de préparer votre retraite.
- Vous êtes fortement imposé et souhaitez réduire vos impôts : avec une tranche marginale d’imposition à 30%, 41%, ou 45%, l’économie fiscale sera intéressante.
- Vous anticipez une baisse de revenus importante à la retraite, de sorte que la fiscalité à la sortie ne viendra pas rattraper totalement la fiscalité à l’entrée.
- Vous avez plus de 45 ans, de sorte que le blocage des fonds n’est pas vraiment un problème.
➡️ Dans tous les cas, nous vous recommandons de bien comparer les contrats afin d’éviter de payer des frais trop importants. N’hésitez pas à consulter notre comparatif de l’assurance-vie et notre comparatif des PER.
Questions fréquentes
Le PER est essentiellement consacré à la préparation de votre retraite mais c’est aussi un placement qui permet de réduire vos impôts sur le revenu. L’assurance vie, elle, peut être débloquée à tout moment et sans motif spécifique. Elle permet aussi d’optimiser votre succession.
Face à un système de retraite collectif incertain, ouvrir un PER en 2024 vous permet de vous générer un revenu complémentaire pour la retraite. Dans le même temps, il vous offre une déduction fiscale qui dépend de votre tranche marginale d’imposition.
Ouvrir une assurance vie en 2024 vous permet de faire fructifier un capital et diversifier votre épargne sans contrainte de disponibilité. L’assurance vie est un placement personnalisable : elle s’adapte à tous les profils de risque.
Oui, vous pouvez ouvrir une assurance-vie au nom de votre enfant mais ce n’est plus le cas pour un PER. On vous en dite plus dans cet article dédié : assurance vie pour enfant : conseils & sélection 2024.
Clairement non ! Que ça soit en termes de frais, de supports disponibles, ou de performance du fonds euro, les différences peuvent être énormes. Un seul exemple : les bons contrats en ligne n’ont pas de frais sur versement, contre de frais de 4% à 5% pour certains contrats ! Découvrez notre palmarès des PER après une étude de 70 Plans Epargne Retraite disponibles sur le marché.