PF HOSPITALITE EUROPE
- Type : SCPI de Rendement
- Secteur : Santé, tourisme, loisirs
- Capital : Variable
- Création : juin 2020
- Prix d’une part : 181 €
- Valeur de reconstitution : 181.17 €
- Capitalisation : 333 M€
- Délais de jouissance : 3 mois
- Minimum de souscription: 905 €
- Frais de souscription : 10.2%
- Frais de gestion : 10.8%
- Taux d’occupation : 98%
- RAN : 13 jours
Présentation de PF HOSPITALITE EUROPE
La SCPI PF HOSPITALITÉ EUROPE est une société civile de placement immobilier européenne spécialisée dans l’immobilier d’accueil. Elle a été créée en 2020 par Perial Asset Management et capitalise déjà plus de 300 millions d’euros. Depuis 2021 elle fournit un rendement relativement faible, aux alentours de 4%, qui est inférieur à la moyenne du taux de distribution des SCPI du marché.
Pour autant, depuis sa création, plus de 8 000 associés ont décidé de faire confiance à la SCPI Pf Hospitalité Europe pour investir dans l’immobilier en dehors de la France.
Chez France SCPI
La stratégie de la SCPI
La stratégie de la SCPI Pf Hospitalité Europe repose sur son expertise du marché immobilier européen, particulièrement en Allemagne. Mais également sur le choix du secteur de l’immobilier d’accueil qui est par nature bien diversifié. En effet, on y trouve des hôtels, des résidences d’affaires, des auberges de jeunesse, des espaces de coliving, des cliniques, des centres médicaux et de soins aux seniors ou encore des écoles et des centres de formations.
De plus, la société de gestion semble particulièrement exigeante dans le choix de ses investissements, ce qui lui permet d’afficher un taux d’occupation financier presque parfait fin 2024. Cette sélectivité s’applique également aux critères ESG de ses biens afin d’en assurer la valorisation à long terme.
Chez France SCPI
Les plus de la SCPI
Voyons tout de suite les arguments en faveur de la SCPI PF HOSPITALITE EUROPE :
- Avec 10.8% des loyers prélevés sous forme de frais, la société de gestion est raisonnable (11% en moyenne).
- Le rapport prix d’acquisition / valeur de reconstitution de cette SCPI est favorable à l’acheteur, qui pourrait, à mon avis, bénéficier d’une plus-value à la revente si la dynamique se confirme (en savoir plus ici).
- Le taux d’occupation de 98% est remarquable ; preuve d’une très bonne gestion.
- Cette SCPI est d’une taille supérieure à la moyenne.
Les moins de PF HOSPITALITE EUROPE
Voici maintenant les éléments que cette SCPI, devrait, à mon avis, améliorer :
- Les frais de souscription sont plutôt élevés sur PF HOSPITALITE EUROPE (10.2%).
- Un rendement un peu faiblard (mais pas catastrophique) ; la moyenne du marché étant à 5.07%.
- Le RAN, à savoir les réserves de la SCPI, est trop faible à mon avis ; en cas de loyers impayés, le rendement sera vite réduit.
- Cette SCPI devrait, à mon avis, améliorer la diversification de son parc immobilier qui se compose actuellement de 29 biens. A mon avis, cette SCPI gagnerait à diversifier davantage ses actifs (29 biens aujourd’hui).
Que penser des rendements de PF HOSPITALITE EUROPE ?
Voici les performances historiques de PF HOSPITALITE EUROPE :
| Année | Rendement PF HOSPITALITE EUROPE | Variation du prix PF HOSPITALITE EUROPE | Rendement moyen | Variation du prix moyenne |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 4.02 % | -9.50 % | 5.07 % | -4.64 % |
| 2023 | 4.2 % | 0.00 % | 4.77 % | -1.95 % |
| 2022 | 4.00 % | 0 % | 4.8 % | 0.65 % |
| 2021 | 4.53 % | 0 % | 4.49 % | 0.28 % |
Cela amène quelques commentaires :
- Le rendement de PF HOSPITALITE EUROPE est largement en dessous de la moyenne de marché et on voit difficilement comment cela pourrait s’améliorer….
- Toutefois, avec seulement 4 années à son actif, il est difficile de dire si les performances futures resteront dans la même lignée.
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Le patrimoine de la SCPI
De notre point vue, cette SCPI devrait continuer à développer son patrimoine, lequel est concentré sur 29 biens et 28 locataires.
Voici le détail de la répartition géographique de cette SCPI :
| Zone géographique | Répartition PF HOSPITALITE EUROPE |
|---|---|
| Allemagne | 67 % |
| Espagne | 18 % |
| Italie | 11 % |
| Pays-Bas | 4 % |
Et voici la répartition sectorielle des biens de la SCPI :
| Secteur | Répartition |
|---|---|
| Santé et éducation | 61 % |
| Résidences hôtelières | 39 % |
| Residences étudiantes | 1 % |
Comment investir dans PF HOSPITALITE EUROPE ?
Pour souscrire à une SCPI, vous devrez généralement passer par l’intermédiaire d’un courtier en placements. Afin d’avoir un service et des conseils de qualité, nous vous recommandons de passer par l’intermédiaire d’un spécialiste de l’épargne immobilière. Il pourra notamment vous accompagner sur l’acquisition de parts de SCPI à crédit ou de parts de SCPI en nue-propriété ou en usufruit, selon vos besoins.
Voici les courtiers que nous vous recommandons pour investir dans PF HOSPITALITE EUROPE :
-
Louve Invest :
un courtier spécialisé dans les SCPI. Ce nouveau courtier a l’avantage de proposer des cashbacks sur les frais d’entrée,
autrement dit, avec la plupart des SCPI proposées par Louve Invest, vous payez moins de frais !
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Et dans une assurance-vie ?
Vous ne pourrez pas investir dans PF HOSPITALITE EUROPE depuis une assurance vie. Si vous souhaitez investir dans la pierre papier depuis une assurance-vie, nous vous recommandons la lecture de notre comparatif des assurances-vie dédiées aux SCPI ainsi que notre article sur les SCI dans l’assurance-vie.
Les autres SCPI commercialisées par PERIAL
PERIAL est une société de gestion qui gère d’autres SCPI :
Les meilleures SCPI
À titre de comparaison, voici selon nous les 5 meilleures SCPI à capital variable disponibles en France. Pour plus de détails sur cette étude, retrouvez notre comparatif de toutes les SCPI ici.
SCPI à capital Variable gérée par MATA CAPITAL IM depuis novembre 2023.
- Rendement 2024 : 9.33%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 300 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 9%
- Taux d’occupation : 100%
- Délais de jouissance : 5 mois
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Questions fréquentes
Une SCPI est Société Civile de Placement qui gère un parc immobilier et dans laquelle vous pouvez investir.
Dans ce cas vous vous portez acquéreur de parts et devenez, de facto, propriétaire d’une partie des biens. À
ce titre, vous touchez une fraction des loyers au prorata de votre investissement.
La SCPI est solution parmi d’autres pour investir dans ce qu’on appelle parfois la « pierre papier « .
Une SCPI à capital Fixe définit le montant de son capital dans ses statuts et celui-ci ne peut être dépassé
ou réduit (sauf en cas d’augmentation de capital). Par conséquent, le jour où vous souhaitez revendre des
parts vous devez trouver quelqu’un pour vous les racheter sur le marché secondaire, à un prix déterminé par
l’offre et la demande.
Une SCPI à capital variable peut émettre et racheter des parts. Elle peut donc animer la
liquidité des parts et vous les racheter le jour où vous souhaitez sortir. Le prix est par ailleurs fixé en
fonction de la valeur des actifs sous-jacents.
Une SCPI à capital variable procurera donc davantage de liquidités à la revente.
Les frais d’entrée sont prélevés à la souscription des parts. Ils rémunèrent la société de gestion et le
distributeur.
Par contre, si vous achetez des parts de SCPI à capital fixe sur le marché secondaire, il n’y a pas de frais
de souscription (il peut toutefois y avoir des frais d’intermédiation). Il faudra par contre s’acquitter de
droits d’enregistrement forfaitaires de 5%.
On vous dit tout sur les frais des SCPI ici (frais de souscription et frais de gestion).
Les frais de gestion sont prélevés à chaque fois que des loyers vous sont versés et ils sont proportionnels au montant des loyers.
Le taux d’occupation mesure la fraction des biens immobiliers effectivement loués (et non vacants). Une SCPI avec un bon taux d’occupation rentabilise donc bien ses actifs.
Le délai de jouissance est une période de temps pendant laquelle vous ne touchez pas les loyers suite à votre la souscription. Elle est généralement de quelques mois.
Le report à nouveau correspond à des « réserves » faites par la SCPI. Le RAN est souvent exprimé en pourcentage de l’encours ou en jours. Par exemple, une SCPI qui a 100 jours de reports à nouveau est en mesure de payer 100 jours de loyers grâce à ses réserves. Un RAN élevé est donc bon signe !
Les SCPI présentent l’avantage de dégager un rendement stable et régulier avec une prise de risque plus faible que la bourse.
Investir dans des SCPI est donc particulièrement adapté si vous avez déjà un capital constitué
et que vous souhaitez sn tirer un revenu complémentaire, par exemple à votre retraite.
Pour vous constituer un capital, investir en bourse sera probablement plus efficace,
même si l’investissement à crédit dans des SCPI sera également un bon moyen d’y parvenir.
Oui, une SCPI étant un investissement immobilier, celle-ci est soumise à
l’IFI. Le montant à déclarer vous est communiqué
par la société de gestion dans l’IFU annuel (Imprimé Fiscal Unique). Ce montant ne tient compte que de la
part des actifs immobiliers de la SCPI (cette dernière pouvant détenir des liquidités et d’autres actifs
financiers de manière marginale).
Notez que les parts de SCPI entrent dans l’IFI même si vous investissez dans une SCPI via une assurance-vie. Seule
l’acquisition de SCPI en nue-propriété n’entre pas dans l’assiette de l’IFI.
Oui, c’est possible, mais la plupart des contrats ne le permet pas. Cela dépend de l’assurance-vie et du PER (Plan d’épargne retraite), ainsi que de la SCPI.
Les entreprises peuvent placer leurs excédents de trésorerie dans des SCPI. D’ailleurs, nous leur recommandons d’investir dans l’ usufruit des SCPI. En effet, les SCPI en usufruit sont particulièrement intéressantes d’un point de vue fiscal : l’amortissement du placement vient diminuer la base imposable de l’entreprise et ainsi booster le rendement net de l’investissement.