PFO2

Rendement 2023
4.1 %

  • Type : SCPI de Rendement
  • Secteur : Bureaux
  • Capital : Variable
  • Création : juillet 2009
  • Prix d’une part : 196 €
  • Valeur de reconstitution : 197.58 €
  • Capitalisation : 2673.1 M€
  • Délais de jouissance : 6 mois
  • Minimum de souscription: 5880 €
  • Frais de souscription : 8.5%
  • Frais de gestion : 13.8%
  • Taux d’occupation : 87%
  • RAN : 24 jours

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A propos de PFO2

La SCPI PFO2 est une société qui investit dans des immeubles commerciaux et industriels. Sa particularité est de tenir compte de l’environnement dans ses choix d’investissement. Ainsi, avant chaque achat, elle réalise un audit pour vérifier le potentiel de réduction des consommations en eau et en énergie du bâtiment concerné. Si les résultats sont satisfaisants, la SCPI procède à l’achat et met en place son programme d’optimisation comprenant des travaux sur l’immeuble, la sensibilisation du locataire au respect de l’environnement (par exemple via un bail vert) et la mise en place de systèmes permettant de mesurer précisément leur consommation. En 2020, la SCPI PFO2 a obtenu le Label ISR grâce à sa stratégie intégrant les critères ESG (environnementaux, sociaux & gouvernance). Créée il y a seulement 12 ans, elle figure déjà parmi les premières SCPI du marché français en termes de capitalisation : 2,7 milliards d’euros fin 2021 !

La stratégie de la SCPI

La stratégie de la SCPI PFO2 est basée sur l’investissement dans des bureaux verts afin de réduire les charges locatives et protéger l’environnement. La société de gestion s’est engagée à poursuivre cette stratégie en achetant des immeubles en France et en zone euro, tout en se concentrant sur les grandes entreprises constituants des locataires potentiels.

Pour cette SCPI, les informations de prix disponibles traduisent un positionnement plutôt milieu de gamme (le prix moyen au mètre carré des biens est de 2669 €).

Pour finir, notez qu’avec des prix moyens de 13 millions d’euros, cette SCPI investit dans des biens de taille intermédiaire, à l’instar de beaucoup d’autres SCPI.

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Les plus de la SCPI

Voici ce qu’on peut retenir de favorable concernant cette SCPI :

  • Les frais de souscription de PFO2 sont mesurés et inférieurs à la moyenne des SCPI à capital Variable).
  • La valeur de reconstitution de cette SCPI étant supérieure au prix d’acquisition, vous faites plutôt une affaire et pourriez bénéficier d’une plus value à la revente si le prix de part augmente.
  • Le taux d’occupation financier PFO2 dépasse le taux moyen.
  • Avec 2673.1 M€ de capitalisation, cette SCPI est l’une des plus grosses du marché, ce qui est plutôt bon signe.
  • De plus avec 206 biens immobiliers, cette SCPI est, à mon avis, très bien diversifiée.

Les moins de PFO2

Passons aux défauts de la SCPI :

  • La part des loyers prélevés sous forme de frais (13.8%) est trop importante à notre goût.
  • Les rendements sont quelque peu décevants (4.1% l’année dernière) ; on peut trouver mieux !
  • A mon avis, le report à nouveau est trop faible (24 jours), c’est trop peu pour nous rassurer en cas de crise immobilière.

Les rendements passés de PFO2

Voici les taux de rendement et le taux de revalorisation des parts de PFO2 sur ces dernières années.

Année Rendement PFO2 Variation du prix PFO2 Rendement moyen Variation du prix moyenne
2023 4.1 % 0.00 % 4.77 % -1.95 %
2022 4.32 % 0 % 4.8 % 0.65 %
2021 4.59 % 0 % 4.49 % 0.28 %
2020 4.5 % 0.39 % 4.26 % 1.06 %
2019 4.61 % 0.63 % 4.48 % 1.00 %
2018 4.51 % 0 % 4.50 % 1.07 %
2017 4.43 % 0.81 % 4.56 % 2.57 %
2016 4.55 % 4.26 % 4.77 % 2.02 %
2015 5.01 % 1.42 % 4.92 % 1.52 %
2014 5.22 % 0 % 5.07 % 1.19 %
2013 5.27 % 0.46 % 5.19 % -0.17 %
2012 5.3 % 1.78 % 5.03 % -0.91 %
Tableau des performances passées de la SCPI PFO2 et moyenne des SCPI du marché

Cela amène quelques commentaires :

  • Sur l’historique, le rendement moyen de PFO2 à été inférieur à celui du marché.
  • Le prix des parts s’est globalement apprécié, on peut donc espérer ne pas avoir de mauvaises surprises à l’avenir.

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Le patrimoine de la SCPI

Le parc immobilier de PFO2 est principalement constitué de Bureaux.

Avec 206 biens et 539 locataires, nous considérons que le risque de concentration est faible.

Voici le détail de la répartition géographique de cette SCPI :

Zone géographique Répartition PFO2
Province 39 %
Région parisienne 37 %
Europe (hors France) 21 %
Paris 3 %
Répartition géographique de la SCPI PFO2.

Et voici la répartition sectorielle des biens de la SCPI :

Secteur Répartition
Bureaux 87 %
Hôtels, tourisme, loisirs 5 %
Commerces 4 %
Autres 4 %
Répartition sectorielle de la SCPI PFO2.

Nos conseil pour souscrire à PFO2

La plupart des SCPI sont souscrites par l’intermédiaire d’un courtier en placement et PFO2 ne fait pas figure d’exception. Plutôt que de passer par une banque ou un courtier généraliste, nous vous conseillons plutôt d’être accompagné par un spécialiste de l’immobilier, comme :

Comment investir dans PFO2 depuis une assurance-vie ?

Il est possible de souscrire dans PFO2 depuis une assurance-vie. En procédant de la sorte, vous profitez alors de la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie. En revanche, vous ne pourrez pas acheter vos parts à crédit ; on ne peut pas tout avoir !

Voici les assurances-vie recommandées pour investir dans PFO2 :


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Les autres SCPI commercialisées par PERIAL

PERIAL est une société de gestion qui gère d’autres SCPI :

Où trouver mieux que PFO2 ?

Nous avons comparé et analysé toutes les SCPI disponibles en France. Vous trouverez ci-dessous le haut du classement. Pour plus de détails, retrouvez notre toutes les meilleures SCPI ici.


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IROKO ZEN

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SCPI à capital Variable gérée par IROKO depuis septembre 2020.


  • Rendement 2023 : 7.12%
  • Secteur: Diversifiée
  • Prix d’une part : 200 €
  • Frais de souscription : 0%
  • Frais de gestion : 14.4%
  • Taux d’occupation : 100%
  • Délais de jouissance : 3 mois

label
REMAKE LIVE

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SCPI à capital Variable gérée par REMAKE AM depuis février 2022.


  • Rendement 2023 : 7.79%
  • Secteur: Diversifiée
  • Prix d’une part : 204 €
  • Frais de souscription : 0%
  • Frais de gestion : 18%
  • Taux d’occupation : 100%
  • Délais de jouissance : 3 mois

label
EPSILON 360

EPSILON 360

SCPI à capital Variable gérée par EPSILON CAPITAL depuis décembre 2021.


  • Rendement 2023 : 6.25%
  • Secteur: Diversifiée
  • Prix d’une part : 250 €
  • Frais de souscription : 5%
  • Frais de gestion : 12%
  • Taux d’occupation : 100%
  • Délais de jouissance : 4 mois
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Transitions Europe

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SCPI à capital Variable gérée par Arkea Reim depuis novembre 2022.


  • Rendement 2023 : 8.16%
  • Secteur: Diversifiée
  • Prix d’une part : 200 €
  • Frais de souscription : 12%
  • Frais de gestion : 12%
  • Taux d’occupation : 100%
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COEUR DE REGIONS

COEUR DE REGIONS

SCPI à capital Variable gérée par SOGENIAL IMMOBILIER depuis novembre 2018.


  • Rendement 2023 : 6.2%
  • Secteur: Diversifiée
  • Prix d’une part : 649 €
  • Frais de souscription : 12%
  • Frais de gestion : 12%
  • Taux d’occupation : 96%
  • Délais de jouissance : 4 mois
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Questions fréquentes

Comment fonctionne une SCPI ?

Une SCPI est Société Civile de Placement qui gère un parc immobilier et dans laquelle vous pouvez investir. Dans ce cas vous vous portez acquéreur de parts et devenez, de facto, propriétaire d’une partie des biens. À ce titre, vous touchez une fraction des loyers au prorata de votre investissement.
La SCPI est solution parmi d’autres pour investir dans ce qu’on appelle parfois la «  pierre papier « .

Quelle différence entre capital variable et capital fixe ?

Une SCPI à capital Fixe définit le montant de son capital dans ses statuts et celui-ci ne peut être dépassé ou réduit (sauf en cas d’augmentation de capital). Par conséquent, le jour où vous souhaitez revendre des parts vous devez trouver quelqu’un pour vous les racheter sur le marché secondaire, à un prix déterminé par l’offre et la demande.
Une SCPI à capital variable peut émettre et racheter des parts. Elle peut donc animer la liquidité des parts et vous les racheter le jour où vous souhaitez sortir. Le prix est par ailleurs fixé en fonction de la valeur des actifs sous-jacents.
Une SCPI à capital variable procurera donc davantage de liquidités à la revente.

Que sont les frais d’entrée (ou de souscription) ?

Les frais d’entrée sont prélevés à la souscription des parts. Ils rémunèrent la société de gestion et le distributeur.
Par contre, si vous achetez des parts de SCPI à capital fixe sur le marché secondaire, il n’y a pas de frais de souscription (il peut toutefois y avoir des frais d’intermédiation). Il faudra par contre s’acquitter de droits d’enregistrement forfaitaires de 5%.
On vous dit tout sur les frais des SCPI ici (frais de souscription et frais de gestion).

Que sont les frais de gestion ?

Les frais de gestion sont prélevés à chaque fois que des loyers vous sont versés et ils sont proportionnels au montant des loyers.

Qu’est-ce que le taux d’occupation ?

Le taux d’occupation mesure la fraction des biens immobiliers effectivement loués (et non vacants). Une SCPI avec un bon taux d’occupation rentabilise donc bien ses actifs.

Qu’est que le délai de jouissance ?

Le délai de jouissance est une période de temps pendant laquelle vous ne touchez pas les loyers suite à votre la souscription. Elle est généralement de quelques mois.

Qu’est-ce que le RAN (Report à nouveau) ?

Le report à nouveau correspond à des « réserves » faites par la SCPI. Le RAN est souvent exprimé en pourcentage de l’encours ou en jours. Par exemple, une SCPI qui a 100 jours de reports à nouveau est en mesure de payer 100 jours de loyers grâce à ses réserves. Un RAN élevé est donc bon signe !

Quand investir dans une SCPI ?

Les SCPI présentent l’avantage de dégager un rendement stable et régulier avec une prise de risque plus faible que la bourse. Investir dans des SCPI est donc particulièrement adapté si vous avez déjà un capital constitué et que vous souhaitez sn tirer un revenu complémentaire, par exemple à votre retraite.
Pour vous constituer un capital, investir en bourse sera probablement plus efficace, même si l’investissement à crédit dans des SCPI sera également un bon moyen d’y parvenir.

Les SCPI sont-elles soumises à l’IFI ?

Oui, une SCPI étant un placement immobilier, celle-ci est soumise à l’IFI. Le montant à déclarer vous est communiqué par la société de gestion dans l’IFU annuel (Imprimé Fiscal Unique). Ce montant ne tient compte que de la part des actifs immobiliers de la SCPI (cette dernière pouvant détenir des liquidités et d’autres actifs financiers de manière marginale).
Notez que les parts de SCPI entrent dans l’IFI même si vous investissez dans une SCPI via une assurance-vie. Seule l’acquisition de SCPI en nue-propriété n’entre pas dans l’assiette de l’IFI.

Peut-on souscrire à une SCPI via une assurance-vie ou un PER ?

Oui, c’est possible, mais la plupart des contrats ne le permet pas. Cela dépend de l’assurance-vie et du PER (Plan d’épargne retraite), ainsi que de la SCPI.

Une entreprise peut-elle souscrire à des SCPI ?

Les entreprises peuvent placer leurs excédents de trésorerie dans des SCPI. D’ailleurs, nous leur recommandons d’investir dans l’ usufruit des SCPI. En effet, les SCPI en usufruit sont particulièrement intéressantes d’un point de vue fiscal : l’amortissement du placement vient diminuer la base imposable de l’entreprise et ainsi booster le rendement net de l’investissement.