PFO2
- Type : SCPI de Rendement
- Secteur : Bureaux
- Capital : Variable
- Création : juillet 2009
- Prix d’une part : 196 €
- Valeur de reconstitution : 197.58 €
- Capitalisation : 2673.1 M€
- Délais de jouissance : 6 mois
- Minimum de souscription: 5880 €
- Frais de souscription : 8.5%
- Frais de gestion : 13.8%
- Taux d’occupation : 87%
- RAN : 24 jours
A propos de PFO2
La SCPI PFO2 est une société qui investit dans des immeubles commerciaux et industriels. Sa particularité est de tenir compte de l’environnement dans ses choix d’investissement. Ainsi, avant chaque achat, elle réalise un audit pour vérifier le potentiel de réduction des consommations en eau et en énergie du bâtiment concerné. Si les résultats sont satisfaisants, la SCPI procède à l’achat et met en place son programme d’optimisation comprenant des travaux sur l’immeuble, la sensibilisation du locataire au respect de l’environnement (par exemple via un bail vert) et la mise en place de systèmes permettant de mesurer précisément leur consommation. En 2020, la SCPI PFO2 a obtenu le Label ISR grâce à sa stratégie intégrant les critères ESG (environnementaux, sociaux & gouvernance). Créée il y a seulement 12 ans, elle figure déjà parmi les premières SCPI du marché français en termes de capitalisation : 2,7 milliards d’euros fin 2021 !
La stratégie de la SCPI
La stratégie de la SCPI PFO2 est basée sur l’investissement dans des bureaux verts afin de réduire les charges locatives et protéger l’environnement. La société de gestion s’est engagée à poursuivre cette stratégie en achetant des immeubles en France et en zone euro, tout en se concentrant sur les grandes entreprises constituants des locataires potentiels.
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Les plus de la SCPI
Voici ce qu’on peut retenir de favorable concernant cette SCPI :
- Les frais de souscription de PFO2 sont mesurés et inférieurs à la moyenne des SCPI à capital Variable).
- La valeur de reconstitution de cette SCPI étant supérieure au prix d’acquisition, vous faites plutôt une affaire et pourriez bénéficier d’une plus value à la revente si le prix de part augmente.
- Le taux d’occupation financier PFO2 dépasse le taux moyen.
- Avec 2673.1 M€ de capitalisation, cette SCPI est l’une des plus grosses du marché, ce qui est plutôt bon signe.
- De plus avec 206 biens immobiliers, cette SCPI est, à mon avis, très bien diversifiée.
Les moins de PFO2
Passons aux défauts de la SCPI :
- La part des loyers prélevés sous forme de frais (13.8%) est trop importante à notre goût.
- Les rendements sont quelque peu décevants (4.1% l’année dernière) ; on peut trouver mieux !
- A mon avis, le report à nouveau est trop faible (24 jours), c’est trop peu pour nous rassurer en cas de crise immobilière.
Les rendements passés de PFO2
Voici les taux de rendement et le taux de revalorisation des parts de PFO2 sur ces dernières années.
| Année | Rendement PFO2 | Variation du prix PFO2 | Rendement moyen | Variation du prix moyenne |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 4.1 % | 0.00 % | 4.77 % | -1.95 % |
| 2022 | 4.32 % | 0 % | 4.8 % | 0.65 % |
| 2021 | 4.59 % | 0 % | 4.49 % | 0.28 % |
| 2020 | 4.5 % | 0.39 % | 4.26 % | 1.06 % |
| 2019 | 4.61 % | 0.63 % | 4.48 % | 1.00 % |
| 2018 | 4.51 % | 0 % | 4.50 % | 1.07 % |
| 2017 | 4.43 % | 0.81 % | 4.56 % | 2.57 % |
| 2016 | 4.55 % | 4.26 % | 4.77 % | 2.02 % |
| 2015 | 5.01 % | 1.42 % | 4.92 % | 1.52 % |
| 2014 | 5.22 % | 0 % | 5.07 % | 1.19 % |
| 2013 | 5.27 % | 0.46 % | 5.19 % | -0.17 % |
| 2012 | 5.3 % | 1.78 % | 5.03 % | -0.91 % |
Cela amène quelques commentaires :
- Sur l’historique, le rendement moyen de PFO2 à été inférieur à celui du marché.
- Le prix des parts s’est globalement apprécié, on peut donc espérer ne pas avoir de mauvaises surprises à l’avenir.
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Le patrimoine de la SCPI
Le parc immobilier de PFO2 est principalement constitué de Bureaux.
Avec 206 biens et 539 locataires, nous considérons que le risque de concentration est faible.
Voici le détail de la répartition géographique de cette SCPI :
| Zone géographique | Répartition PFO2 |
|---|---|
| Province | 39 % |
| Région parisienne | 37 % |
| Europe (hors France) | 21 % |
| Paris | 3 % |
Et voici la répartition sectorielle des biens de la SCPI :
| Secteur | Répartition |
|---|---|
| Bureaux | 87 % |
| Hôtels, tourisme, loisirs | 5 % |
| Commerces | 4 % |
| Autres | 4 % |
Nos conseil pour souscrire à PFO2
La plupart des SCPI sont souscrites par l’intermédiaire d’un courtier en placement et PFO2 ne fait pas figure d’exception. Plutôt que de passer par une banque ou un courtier généraliste, nous vous conseillons plutôt d’être accompagné par un spécialiste de l’immobilier, comme :
-
Louve Invest :
un courtier spécialisé dans les SCPI. Ce nouveau courtier a l’avantage de proposer des cashbacks sur les frais d’entrée,
autrement dit, avec la plupart des SCPI proposées par Louve Invest, vous payez moins de frais !
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Comment investir dans PFO2 depuis une assurance-vie ?
Il est possible de souscrire dans PFO2 depuis une assurance-vie. En procédant de la sorte, vous profitez alors de la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie. En revanche, vous ne pourrez pas acheter vos parts à crédit ; on ne peut pas tout avoir !
Voici les assurances-vie recommandées pour investir dans PFO2 :
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- Versement minimal : 500 €
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Les autres SCPI commercialisées par PERIAL
PERIAL est une société de gestion qui gère d’autres SCPI :
Où trouver mieux que PFO2 ?
Nous avons comparé et analysé toutes les SCPI disponibles en France. Vous trouverez ci-dessous le haut du classement. Pour plus de détails, retrouvez notre toutes les meilleures SCPI ici.
SCPI à capital Variable gérée par EPSILON CAPITAL depuis décembre 2021.
- Rendement 2023 : 6.25%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 250 €
- Frais de souscription : 5%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 100%
- Délais de jouissance : 4 mois
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SCPI à capital Variable gérée par Arkea Reim depuis novembre 2022.
- Rendement 2023 : 8.16%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 200 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 100%
- Délais de jouissance : 6 mois
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SCPI à capital Variable gérée par SOGENIAL IMMOBILIER depuis novembre 2018.
- Rendement 2023 : 6.2%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 649 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 96%
- Délais de jouissance : 4 mois
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Questions fréquentes
Une SCPI est Société Civile de Placement qui gère un parc immobilier et dans laquelle vous pouvez investir.
Dans ce cas vous vous portez acquéreur de parts et devenez, de facto, propriétaire d’une partie des biens. À
ce titre, vous touchez une fraction des loyers au prorata de votre investissement.
La SCPI est solution parmi d’autres pour investir dans ce qu’on appelle parfois la « pierre papier « .
Une SCPI à capital Fixe définit le montant de son capital dans ses statuts et celui-ci ne peut être dépassé
ou réduit (sauf en cas d’augmentation de capital). Par conséquent, le jour où vous souhaitez revendre des
parts vous devez trouver quelqu’un pour vous les racheter sur le marché secondaire, à un prix déterminé par
l’offre et la demande.
Une SCPI à capital variable peut émettre et racheter des parts. Elle peut donc animer la
liquidité des parts et vous les racheter le jour où vous souhaitez sortir. Le prix est par ailleurs fixé en
fonction de la valeur des actifs sous-jacents.
Une SCPI à capital variable procurera donc davantage de liquidités à la revente.
Les frais d’entrée sont prélevés à la souscription des parts. Ils rémunèrent la société de gestion et le
distributeur.
Par contre, si vous achetez des parts de SCPI à capital fixe sur le marché secondaire, il n’y a pas de frais
de souscription (il peut toutefois y avoir des frais d’intermédiation). Il faudra par contre s’acquitter de
droits d’enregistrement forfaitaires de 5%.
On vous dit tout sur les frais des SCPI ici (frais de souscription et frais de gestion).
Les frais de gestion sont prélevés à chaque fois que des loyers vous sont versés et ils sont proportionnels au montant des loyers.
Le taux d’occupation mesure la fraction des biens immobiliers effectivement loués (et non vacants). Une SCPI avec un bon taux d’occupation rentabilise donc bien ses actifs.
Le délai de jouissance est une période de temps pendant laquelle vous ne touchez pas les loyers suite à votre la souscription. Elle est généralement de quelques mois.
Le report à nouveau correspond à des « réserves » faites par la SCPI. Le RAN est souvent exprimé en pourcentage de l’encours ou en jours. Par exemple, une SCPI qui a 100 jours de reports à nouveau est en mesure de payer 100 jours de loyers grâce à ses réserves. Un RAN élevé est donc bon signe !
Les SCPI présentent l’avantage de dégager un rendement stable et régulier avec une prise de risque plus faible que la bourse.
Investir dans des SCPI est donc particulièrement adapté si vous avez déjà un capital constitué
et que vous souhaitez sn tirer un revenu complémentaire, par exemple à votre retraite.
Pour vous constituer un capital, investir en bourse sera probablement plus efficace,
même si l’investissement à crédit dans des SCPI sera également un bon moyen d’y parvenir.
Oui, une SCPI étant un placement immobilier, celle-ci est soumise à
l’IFI. Le montant à déclarer vous est communiqué
par la société de gestion dans l’IFU annuel (Imprimé Fiscal Unique). Ce montant ne tient compte que de la
part des actifs immobiliers de la SCPI (cette dernière pouvant détenir des liquidités et d’autres actifs
financiers de manière marginale).
Notez que les parts de SCPI entrent dans l’IFI même si vous investissez dans une SCPI via une assurance-vie. Seule
l’acquisition de SCPI en nue-propriété n’entre pas dans l’assiette de l’IFI.
Oui, c’est possible, mais la plupart des contrats ne le permet pas. Cela dépend de l’assurance-vie et du PER (Plan d’épargne retraite), ainsi que de la SCPI.
Les entreprises peuvent placer leurs excédents de trésorerie dans des SCPI. D’ailleurs, nous leur recommandons d’investir dans l’ usufruit des SCPI. En effet, les SCPI en usufruit sont particulièrement intéressantes d’un point de vue fiscal : l’amortissement du placement vient diminuer la base imposable de l’entreprise et ainsi booster le rendement net de l’investissement.