Les actions défensives résistent mieux aux crises et aux krachs boursiers. Moins volatiles que la moyenne, ces actions permettent donc à votre portefeuille boursier de faire face à des retournements de marché en limitant les moins-values.

Comment sélectionner ces actions ? Il existe plusieurs types d’actions défensives et donc plusieurs critères qui permettent de les identifier. On fait le point dans cet article.

Des actions à dividendes élevés

Une première catégorie d’actions défensives est celle dont les dividendes sont élevés et réguliers. On parle de dividend investing. Pour repérer ces actions, prenez celles qui ont :

  • Des bénéfices stables ou en croissance depuis plusieurs années ;
  • Un ratio dividendes/bénéfices équilibré ;
  • Un bon rendement (rapport entre le dividende par action et le prix de l’action).

En cas de baisse des marchés, si le prix d’une de ces actions baisse, son rendement va devenir très élevé. Elle va donc devenir une cible privilégiée pour les investisseurs disposant de cash à investir. Son prix va donc mécaniquement se redresser.

Pour que cela soit valable il faut que l’entreprise ne réduise pas trop son dividende en période de crise. C’est pour cela que la proportion des bénéfices qu’elle reverse doit être ni trop faible (pour que le dividende soit conséquent), ni trop élevé (pour que l’entreprise puisse continuer à verser un dividende même si son activité ralentit). Visez un ratio dividendes/bénéfices de l’ordre de 50%.

Les entreprises de biens de consommation de base

Les entreprises qui fournissent des biens et des services de première nécessité sont moins sensibles que la moyenne aux ralentissements économiques. S’ils subissent des pertes de revenu, les consommateurs repousseront leurs achats de produits de luxe ou d’électroménager high tech. Par contre, il n’y a pas de raison que les produits suivants voient leur vente reculer :

  • Les produits alimentaires ;
  • L’hygiène de première nécessité (papier toilette, shampoing, serviettes hygiéniques, etc) ;
  • Les produits ménagers ;
  • Le paracétamol, l’ibuprofène, l’insuline, et les autres médicaments courants.

Les actions de ces entreprises présentent une faible volatilité et son moins sensibles aux périodes baisses des marchés.

Parmi ces sociétés on retrouve les blue-chip américaines et quelques fleurons européens. Voici quelques exemples :

  • Procter & Gamble ;
  • Coca-Cola ;
  • Carrefour ;
  • Nestlé ;
  • Sanofi.

Les actions dont le prix est raisonnable

Lorsque les bulles éclatent, ce sont les actions dont le prix a le plus gonflé qui souffrent le plus. C’est un simple effet de normalisation. Si, au contraire, vous investissez dans des actions dont le prix est cohérent avec leur valeur intrinsèque, vous éviterez certaines exubérances des marchés. On parle de value investing.

Pour repérer ces actions, assurez-vous que :

  • le cours/bénéfices (price/earning ratio) est inférieur à la moyenne ;
  • le ratio prix/valeur comptable (price to book ratio) est inférieur à la moyenne ;
  • l’entreprise est mature et possède une part de marché importante dans son secteur d’activité.

Investir dans des actions défensives en toute simplicité avec des ETF

Si vous n’avez pas le temps ou pas les connaissances pour mener ce genre d’analyses, nous vous recommandons plutôt d’investir dans des ETF. Les ETF sont des fonds d’investissement cotés en bourse. Ils ont le gros avantage d’avoir des frais réduits par rapport aux OPCVM classiques.

La plupart du temps, les ETF répliquent des indices boursiers classiques, comme le CAC 40 ou le S&P 500. Mais pour certains, l’indice de référence intègre des critères de sélection spécifiques. Voici une liste d’ETF d’actions défensives que vous pouvez mettre dans votre assurance-vie, votre PEA ou votre compte titres.

  • iShares Edge MSCI World Value Factor, pour un ETF de value investing.
  • Lyxor MSCI World Consumer Staples, pour un ETF sur les entreprises de consommation de base ;
  • Amundi MSCI Europe High Dividend, pour du dividend investing.

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