
La stratégie DCA (pour Dollar Cost Averaging) est souvent traduite par investissement programmé ou plan d’investissement progressif. Cette méthode d’investissement est également présentée comme la stratégie imparable pour investir sur les marchés financiers.
Mais est-ce vraiment le cas ? Et pouvez-vous l’appliquer sur tous types d’actifs ? Suivez le guide !
Définition du DCA
La stratégie DCA consiste à investir à une fréquence définie (tous les jours, semaines, mois…) la même somme sur un actif financier. Ainsi, on lisse le prix d’achat moyen afin de profiter des périodes haussières comme baissières. De même, on limite l’impact de la volatilité et donc, on diminue le risque global de notre portefeuille d’investissements.
Avantages et inconvénients de la stratégie DCA
- Adaptée à tous les budgets.
- Utilisable avec différentes classes d’actifs : actions, cryptos, matières premières…
- Stratégie 100% automatisée et rationnelle.
- Lisse la volatilité et réduit le risque.
- Ne permet pas de maximiser les performances.
- Fonctionne surtout avec les indices (ETF).
- Plus de frais qu’un investissement unique.
Pourquoi utiliser la stratégie DCA ?
- Pour les investisseurs passifs à long terme.
- Pour ne pas se prendre la tête.
- Permet de rester rationnel et de se discipliner
Fonctionnement du DCA
Le plus simple pour comprendre le fonctionnement de la stratégie DCA est de prendre un exemple concret.
Imaginons que vous souhaitiez investir 600€ par an sur votre PEA. Deux solutions s’offrent alors à vous : tout placer en une seule fois ou utiliser la stratégie DCA.
Si vous utilisez le DCA, vous allez donc investir sur votre PEA 50€ par mois pendant 12 mois sur une action X. On part du principe que l’on ne peut pas acheter de fragment d’actions.
Mois | Prix de l’action | Montant investi | Nombre d’actions achetées | Montant réel investi | Nombre total d’actions | Valeur totale |
1 | 6,00 € | 50,00 € | 8 | 48,00 € | 8 | 48,00 € |
2 | 6,50 € | 50,00 € | 7 | 45,50 € | 15 | 97,50 € |
3 | 7,50 € | 50,00 € | 6 | 45,00 € | 21 | 157,50 € |
4 | 8,00 € | 50,00 € | 6 | 48,00 € | 27 | 216,00 € |
5 | 6,00 € | 50,00 € | 8 | 48,00 € | 35 | 210,00 € |
6 | 4,50 € | 50,00 € | 11 | 49,50 € | 46 | 207,00 € |
7 | 3,00 € | 50,00 € | 16 | 48,00 € | 62 | 186,00 € |
8 | 4,00 € | 50,00 € | 12 | 48,00 € | 74 | 296,00 € |
9 | 5,00 € | 50,00 € | 10 | 50,00 € | 84 | 420,00 € |
10 | 4,50 € | 50,00 € | 11 | 49,50 € | 95 | 427,50 € |
11 | 4,00 € | 50,00 € | 12 | 48,00 € | 107 | 428,00 € |
12 | 5,50 € | 50,00 € | 9 | 49,50 € | 116 | 638,00 € |
Investissement total | |
Total d’actions en portefeuille | 116 |
Total réellement investi | 577,00 € |
Prix d’achat moyen | 4,97 € |
Plus/moins value en € | 61,00 € |
Plus/moins value en % | 10,57 % |
On constate dans cette configuration un prix d’achat moyen de 4,97€ par action pour une performance de 10.57%. De même, l’impossibilité d’acheter des fragments d’actions porte notre investissement réel à 577€ au lieu des 600€ visés.
Voyons maintenant comment se comporterait un investissement unique sur la même action.
DCA vs Investissement unique
Avec la même hypothèse de travail, voilà ce que donnerait un investissement unique au mois n°1 :
Investissement total | |
Total d’actions en portefeuille | 100 |
Total réellement investi | 600,00 € |
Prix d’achat | 6,00 € |
Plus/moins value en € | -50,00 € |
Plus/moins value en % | -8,33 % |
Nous sommes ici sur un résultat totalement opposé au DCA : une moins value de 50€ soit 8,33% de perte. Même si l’application de frais de courtage pourrait changer un peu la donne, il est aujourd’hui possible de trader gratuitement, même en investissement programmé.
Ainsi, vous pouvez constater les avantages de la stratégie DCA sur un actif très volatil. Même en cas de marché globalement baissier, il est possible d’avoir un gain grâce au lissage du prix moyen d’achat. Et vous profiterez d’autant plus des remontées.

Mais imaginons que l’action se soit valorisée au 12ème mois, par exemple à 6,50€. Le résultat serait une plus value de 168€ (+29,32%) avec la stratégie DCA contre « seulement » 50€ (+8,33%) avec un investissement unique.
Mais cela permet d’illustrer une limite de la stratégie DCA, souvent mise en avant par ses détracteurs. En effet, on observe un pic de valorisation de l’action à 8€ au mois n°4. Dans l’idéal, vous auriez pu avoir une plus value de 200€ soit 33%, si vous aviez vendu au meilleur moment.
Mais peut-on vraiment savoir quand c’est le meilleur moment ? Surtout que la stratégie DCA convient principalement aux investisseurs passifs et à long terme.
Je réponds à cette question cruciale ici : Quand investir en Bourse ? Quel est le meilleur moment ?
DCA et crypto : mon retour d’expérience
Mon expérience personnelle est donnée uniquement à titre d’exemple et ne constitue pas un conseil en investissement. Les cryptomonnaies sont des actifs financiers particulièrement risqués : n’investissez que des sommes que vous êtes capables de perdre.
Ma stratégie DCA
J’ai utilisé la stratégie du Dollar Cost Averaging pendant un an avec différentes cryptos : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Bitcoin Cash (BCH), Ripple (XRP) et Solana (SOL). Puis un peu de Polkadot (DOT) par la suite.
Les cryptos étant particulièrement volatiles, j’ai décidé d’investir toutes les semaines une petite somme (50€) sur 6 cryptos, plutôt qu’une fois par mois afin de lisser mon prix d’achat moyen au maximum. Voici ma répartition, à titre d’exemple :
- Bitcoin : 15€
- Ether : 10€
- Bitcoin Cash : 10€
- Ripple : 5€
- Solana : 5€
- Polkadot : 5€
Mon but était d’investir une somme que je suis capable de perdre, comme on vous l’explique dans notre guide complet pour mieux épargner. J’ai utilisé Revolut car j’ai été séduit par son interface très ergonomique et parfaite pour suivre un investissement programmé.
En effet, chaque point bleu correspond à un achat et les points rouges à une vente. Néanmoins, il est possible de trouver une plateforme crypto avec moins de frais, surtout si vous faites des petits achats fréquents.
Un an d’investissement en DCA : mon expérience
J’ai commencé ma stratégie DCA sur les cryptos lors de la première chute du Bitcoin en mai 2022. Pour rappel, c’est la chute de l’UST de la société Terra qui a fait s’effondrer la reine des cryptomonnaies : son cours est passé de 35 000€ à 28 000€ puis 20 000€.
J’avais alors pour objectif d’investir en DCA jusqu’à remonter à une valorisation du Bitcoin d’environ 28 000€, qui était mon point d’entrée.
Puis il y a eu la faillite de FTX en novembre 2022 qui a amené le bitcoin à 15 000 €, avant de remonter entre janvier et avril. Mon horizon d’investissement s’en est vu logiquement allongé.
La stratégie DCA m’a permis de garder mon sang-froid et de reste rationnel. Et même de voir cette baisse comme une opportunité d’acheter des cryptos à bas prix, en espérant une future remontée.
Et elle ne s’est pas trop fait attendre car cinq mois plus tard, la crise bancaire aux Etats-Unis a eu pour effet de faire exploser le cours du Bitcoin. Il est passé de 19 000€ le 10 mars 2023 à 25 000€ en seulement sept jours !
J’ai donc revendu début avril à 26 000€ avec un gain de plus de 35% en un an sur le BTC. Environ 25% sur l’ETH et 15% sur BCH.
DCA et cryptos : mes conclusions
Au final, le plus difficile pour moi a été de choisir le bon moment pour sortir. En effet, il est facile de devenir trop gourmand quand on voit la valorisation de son portefeuille gagner 25% en une semaine. J’avais envie de voir jusqu’où cela pouvait monter…
Ainsi, je vous conseille de vous fixer un objectif de rendement avant de commencer votre stratégie DCA : 5%, 10%, 20%. Et surtout de vous y tenir !
Mais avec le recul, la stratégie DCA n’était pas forcément la bonne pour investir sur des cryptomonnaies. En effet, le DCA fonctionne surtout avec les indices boursiers (ou les ETF) car nous sommes sûrs que les marchés sont haussiers à long terme.
De même, utiliser le DCA n’empêche pas de se tromper sur son choix d’actifs. Par exemple, j’ai toujours mes Polkadot car en moins-value de 65% sur un an et la tendance baissière ne s’arrête pas.
On peut ici faire le parallèle entre les actions et les cryptos : un indice ne meurt jamais, contrairement à une société qui peut faire faillite. Par exemple, depuis 1978 au sein du Dow Jones, seulement trois sociétés sont toujours présentes : IBM, Procter & Gamble et Coca-Cola.
De même certaines cryptos peuvent s’effondrer du jour au lendemain. Et même pour le Bitcoin ou l’Ether, on manque de recul pour être sûr qu’ils soient toujours haussiers à long terme.
En conclusion, il vaut mieux appliquer cette stratégie avec des ETF qui répliquent des indices. Et surtout, je ne le referai pas avec Revolut car les frais de 1,50% à chaque transaction ont réduit ma performance globale.
Si vous souhaitez utiliser la stratégie DCA avec les cryptomonnaies, nous vous conseillons une plateforme spécialisée crypto ou un courtier qui vous permet de trader gratuitement, ou presque.
Conclusion : une stratégie simple et efficace mais pas parfaite
En synthèse, la stratégie DCA est idéale pour les investisseurs passifs et à long terme. De même, si elle fonctionne principalement avec les indices, cette stratégie peut s’appliquer sur différentes classes d’actifs.
Ainsi, elle pourrait vous convenir si vous vous reconnaissez dans ces affirmations :
- Votre priorité est de maîtriser le risque de vos investissements, au détriment des rendements.
- Vous êtes un investisseur passif et souhaitez investir sur les ETF à long terme.
- Vous voulez automatiser vos investissements.
- Vous avez besoin de rationnaliser vos investissements pour garder votre sang-froid.
A contrario, évitez le DCA si :
- Vous êtes un trader actif qui recherche la performance maximale.
- Vous n’investissez pas sur les ETF et préférez le stock picking.
Bonjour,
Merci et bravo pour vos articles toujours très intéressants!
J’ai également une petite question quant au réinvestissement des bénéfices.
J’applique une méthode DCA pour du long terme de manière assez tranquille (ETF diversifiés) et j’aimerai savoir s’il peut être intéressant parfois de récupérer des plus-values importantes ou de les laisser sans y toucher?
Par exemple, j’ai investi 10 000€, et le portefeuille est actuellement à 15000€ . (Le contexte actuel étant favorable, mais c peut rechuter et redescendre en dessous des 10000…)
Serait-il conseillé, intéressé et judicieux de récupérer ce bénéfice afin de le « valider » quitte à le réinvestir immédiatement (tout ou une partie – par exemple de réinvestir 3000 sur les 5000 récupérés, et d’avoir ainsi un capital de 13000 € qui travail au lieu de 10000 initialement…) ou alors faut-il les laisser et continuer le DCA régulièrement…?
Les intérêts composés fonctionnent comme ça ?
En espérant avoir été assez clair dans mon explication…
Merci d’avance pour vos réponses.
Bonjour Alex,

Merci pour votre commentaire !
Il n’y a pas de réponse universelle, cela dépend de vous. Vous pouvez tout à fait sécuriser une partie de vos gains si cela vous rassure. D’autant plus que tant vous n’avez pas vendu, vous n’avez ni gagné ni perdu.
Certaines personnes n’y touchent jamais, d’autres prennent leurs gains et réinvestissent à échéance fixe…
Concernant les intérêts composés, c’est l’idée. Les intérêts générés augmentent votre capital investi. Donc le montant de vos intérêts, et ainsi de suite.
Plus de détails dans cet article : Intérêts composés : calculatrice & fonctionnement
bonjour, et merci pour vos conseils. je m’interroge sur le moyen pour mettre en œuvre cette stratégie lorsque l’on dispose du capital à investir dès le début (et que l’on n’a pas besoin d’attendre le versement de salaires pour effectuer des virements mensuels par exemple). Si l’on attend chaque versement programmé, le capital végète, non? Par exemple pour un investissement en ETF sur un PEA, si l’on dispose de 150ke, comment programmer au mieux ses versements, pour lisser le risque tout en profitant au plus tôt du rendement? Concernant un investissement sur une assurance vie, la solution serait-elle de démarrer avec une surponderation du fonds euro et programmer un transfert régulier vers des ETF ? je ne sais pas si ma question est claire, et si vous êtes autorisé à y répondre, mais merci malgré tout
Bonjour Jean,
C’est une bonne question en effet. Une première solution serait de mettre vos liquidités en attente sur un compte rémunéré, comme un livret. Et oui, c’est une bonne idée et il est normalement possible d’investir sur une AV en fonds euros puis faire des arbitrages vers des ETF. Pour cela, je vous renvoie vers notre comparatif des meilleures assurances-vie.
Bonjour,
J’ai pas mal de question en lisant votre article.
J’ai un compte CTO chez Boursorama.
Je ne comprends pas comment appliquer la méthode DCA quand on ne me propose que des achats d’action unitaire ? Est-ce parce que j’ai un compte-titre ?
J’ai du mal à saisir comment ça fonctionne sur le papier (en fouillant mon compte, même sur des EFT, on ne me propose pas de placer par exemple 30€).
Seconde question, quand vous dites « la même somme sur un actif financier. » ce sont des sommes identiques tous les mois/semaines/autres sur le même EFT ?
En vous remerciant,
Bonjour Laura,
Cela dépend de votre compte titre. Certains vous permettent d’acheter des fragments d’actions (ou d’ETF). Vous pouvez par exemple regarder du côté de Trade Republic ou vous n’avez tout simplement pas de frais si vous mettez en place des investissements programmés.
Pour votre seconde question, c’est bien ça. Cela peut être sur un ETF, une action, une crypto… Pour les cryptos, je faisais un investissement toutes les semaines avec de petites sommes. Mais vous êtes libre d’adapter cette stratégie à votre capacité d’investissement.
Et n’oubliez pas que multiplier les ordres à un coût donc vérifiez bien les frais de transactions de votre CTO avant de vous lancer.
Pour vous aider : Compte-titre : Fonctionnement & Comparatif
Merci pour votre réponse Antoine.
De manière générale et à titre d’exemple, lorsque vos actifs investis en DCA ont atteints votre objectif de cours, revendez-vous pour le montant total de la PV latente ou sortez-vous par fractions ?
Merci pour vos éclairages
Avec plaisir

Personnellement,(et ce n’est pas un conseil, juste mon avis), je préfère sécuriser l’ensemble de mes gains d’un coup car « Ce qui est pris n’est plus à prendre ».
Je vous invite également à lire cet article qui pourrait vous intéresser : Quand investir en Bourse ? Est-ce le bon moment ?
Bonjour Antoine,
Et merci pour ce bel article.
J’ai commencé également le dca en 2022 (25€/semaine) et là je suis à +40%. Quelle stratégie de retrait appliquer pour sécuriser la pv ?
Merci d’avance
Bonjour Sebastien,
Je n’ai pas le droit de vous donner de conseil personnalisé et je manque d’informations pour le faire de toute manière.
Par exemple, si vous avez investi en DCA sur des cryptos, vous pouvez soit les vendre, soit les convertir en Stablecoins pour sécuriser votre PV.
Si ce sont des actions/ETF ou autre, cela dépendra de votre enveloppe : PEA, CTO ou assurance-vie.
Bonsoir,
Merci pour vos articles super intéressant pour un novice que je suis.
Je vais me lancer dans l’investissement en bourse (j’ai 31 ans), dans un objectif à long terme (15/20 ans). Je pense commencer avec cette stratégie DCA sur des ETF (100 à 200€/mois), mais je ne comprends pas à quel moment les revenus deviennent réels. J’ai cru comprendre qu’on pouvait espérer humblement une moyenne de 8% de rentabilité annuel.
Sur une période de 20 ans et une base de 200€/mois (2400€ année) j’arriverai à +3.8K, est-ce que cela vous paraît cohérent ? (ça me semble assez faible) J’ai cru comprendre que la méthode des intérêts composés pouvaient être efficace mais comment peut-elle être intégrée dans ce cadre ?
J’ai également en tête l’importance de la diversification, mais avec un budget de 200€/mensuel par exemple, il est conseillé de se positionner sur plusieurs ETF ? Garder le même sur les 20 ans ?
Merci beaucoup par avance pour ces éclaircissements
Bonjour Jonathan,
Vous trouverez vos réponses dans ces articles :
– Comment placer de l’argent en bourse?
– Tout sur les ETF : Définition & Comment Investir !
– Pourquoi et comment diversifier ses placements ?
– La puissance des intérêts composés
Concernant votre calcul, avec un placement initial de 200,00 € et des versements mensuels de 200,00 €, à un taux d’intérêt annualisé de 8 % (si vous recevez bien 8% tous les ans), vous atteindrez 114 732 € après 20 ans.
Plus de détails ici : Combien rapportent 50 000, 100 000 ou 300 000 euros placés par mois ?