Investir en Afrique avec les ETF

Le continent africain est le moins développé du monde. Mais cela en fait aussi une région avec un fort potentiel de croissance. La croissance du continent africain a d’ailleurs été supérieure à la croissance mondiale ces dernières années. Le continent jouit par ailleurs de vastes ressources naturelles et d’une démographie vigoureuse. 

Comment investir en Afrique ? Vous pouvez facilement profiter de la croissance des pays africains avec un ETF. Bien que les ETF qui couvrent l’Afrique ne soient pas très courants, nous avons fait une sélection qui vous permettra d’investir dans des sociétés africaines depuis un PEA ou un compte-titres. 

Un point sur le fonctionnement des ETF AFrique

Les ETF (Exchange Traded Fund) aussi appelés trackers, sont des fonds d’investissement cotés en bourse. Ils répliquent l’évolution d’un indice boursier, offrant ainsi une large diversification et des frais réduits. 

En ce qui concerne l’Afrique, le choix des indices de référence est encore assez limité. Deux options s’offrent à vous : 

• Investir dans l’Afrique dans sa globalité ; 
• ou n’investir que dans l’Afrique du Sud. 

Pour maximiser la diversification de votre placement, c’est la première option que nous vous recommandons. On y reviendra un peu plus bas.

Pourquoi investir en Afrique ?

Malgré les défis auxquels l’Afrique fait face, elle attire de plus en plus d’investisseurs. Investir en Afrique avec un ETF vous permettra notamment de bénéficier: 

• D’un marché jeune et en pleine croissance: avec plus de 60% de sa population âgée de moins de 35 ans, l’Afrique dispose d’une main-d’œuvre jeune et croissante, qui fera bientôt d’elle le continent à l’urbanisation la plus rapide du monde. Par ailleurs, le rapport de la Banque africaine de développement   prévoit que la croissance économique de l’Afrique devrait atteindre 3,7 % en 2024 et 4,3 % en 2025.
• D’une abondance de ressources naturelles: l’Afrique est richement dotée en ressources naturelles. Elle détient d’importantes réserves inexploitées de gaz naturel et de pétrole, représentant environ 20% des réserves mondiales. Le continent est également riche en or, platine, uranium, cobalt et diamants, avec des réserves immenses. Ces ressources offrent d’immenses opportunités de croissance économique, de développement industriel et d’investissement étrange
• D’un marché de consommation en expansion: d’après le forum économique mondial plus de 40% des Africains appartiendront aux classes moyennes ou supérieures d’ici 2030, ce qui entraînera une demande accrue de biens et de services. À cette époque, la consommation des ménages devrait atteindre 2,5 milliards de dollars contre 1,93 milliard de dollars en 2021.

Les principaux indices boursiers africains

Il y’a trois principaux indices boursiers en Afrique, parmi lesquels l’un est exclusivement constitué d’actions sud-africaines: 

• MSCI Emerging and Frontier (EFM) Africa Top 50 Capped : Cet indice suit les 50 plus grandes entreprises des marchés émergents et frontières en Afrique. La part des pays et des entreprises individuelles est limitée pour assurer une diversification.
• SGI Pan Africa: est un indice boursier qui vise à capturer la performance des actions cotées en Afrique ou explorant principalement des actifs africains. Il est divisé  en trois zones : Afrique du Sud, Afrique du Nord (y compris le Maroc et l’Égypte), et Afrique subsaharienne (hors Afrique du Sud).Chaque zone représente un tiers de l’indice.Les 30 actions les plus importantes de chaque zone sont sélectionnées, avec un maximum de 10% de capitalisation pour chaque action.
• MSCI South Africa : ce dernier est conçu pour mesurer la performance des segments à moyenne et grandes capitalisation du marché sud-africain. Composé de 32 entreprises , l’indice couvre environ 85% de la capitalisation boursière ajustée du flottant du marché sud-africain. Vous retrouverez notamment l’ETF iShares MSCI South Africa qui  cherche à suivre cet indice .

La performance de ces indices africains

Ce graphique présente les performances à long terme  des deux indices boursiers phares en Afrique : le SGI Pan Africa et le MSCI South Africa. 

L’indice MSCI South Africa affiche une performance supérieure à celle de l’indice SGI Pan Africa sur toute la période observée. La performance de ce dernier peut être attribuée au fait que l’Afrique du Sud est l’un des pays les plus développés d’Afrique. Son marché financier est donc plus mature que les autres marchés financiers africains.

Globalement, les performances de ces indices sont faibles comparés à d’autres indices de marchés développés.

Par ailleurs, la bourse sud-africaine ne reflète pas encore le potentiel économique du pays.

Sélection des meilleurs ETF Afrique

Ces trois ETFs axés sur les marchés africains vous offrent des options d’investissements intéressantes avec une bonne diversification. Cependant, l’ETF iShares MSCI South Africa se distingue par son focus spécifique sur les actions sud-africaines, offrant une opportunité d’investissement dans l’un des marchés les plus développés d’Afrique. Aucun de ces ETF n’est éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA). Cela signifie que pour investir dans ces produits, il faut utiliser un compte-titres ordinaire.

Si vous n’avez pas encore de compte-titres, vous pouvez retrouver notre comparatif des meilleurs brokers ici. 

Performances des ETF Afrique

Ces 3 ETF présentent des tendances similaires. Cependant,sur l’historique analysé,  l’ETF Amundi Pan Africa montre une meilleure performance et maintient une tendance haussière plus marquée comparée aux autres.

Comment investir avec un ETF en Afrique ?

Bien que les ETF Afrique ne soient pas éligibles au PEA ou à l‘assurance-vie, vous pouvez tirer parti de la croissance économique des pays africains en investissant un compte-titres ordinaire

Voici les étapes à suivre : 

•  Ouvrez un compte-titres chez un courtier en ligne réputé comme Trade Republic ou Degiro
• Alimentez votre compte avec les fonds que vous souhaitez investir.
• Passez un ordre d’achat pour l’ETF Afrique de votre choix,de la même manière que vous le feriez pour une action classique. 

Le compte-titres vous offre également une grande liberté dans le choix des supports d’investissement, y compris les ETF sur les marchés émergents africains.

Conclusion: pour ou contre un ETF Afrique ?

L’Afrique est actuellement le théâtre d’une croissance rapide dans le secteur financier, offrant de nombreuses opportunités d’investissement prometteuses. Cependant, cette expansion s’accompagne de défis importants que vous devez considérer.

En effet, les marchés financiers africains sont peu développés, en plus d’être étroits, ils sont peu liquides dans la plupart des pays, limitant leur capacité à attirer des investissements domestiques et étrangers. Seuls quelques pays comme le Nigeria, le Kenya et l’Afrique du Sud ont des marchés plus développés.Selon les conditions du marché, les actions d’un seul pays peuvent constituer une part significative d’un indice suivi par un ETF africain.

De plus, l’infrastructure technologique insuffisante pose également un problème. Bien que l’adoption des technologies mobiles et numériques ainsi que le développement des fintechs soient en forte progression, de nombreux secteurs dépendent encore de systèmes obsolètes et peu sécurisés, ce qui peut rendre difficile les échanges.

 Par ailleurs , le manque de réglementation et de données pertinentes ainsi que les risques politiques sont  un obstacle majeur au développement des marchés financiers en Afrique. Des initiatives sont nécessaires pour améliorer la transparence, la liquidité et la stabilité de ces marchés, ce qui permettra de lever des capitaux plus efficacement et de soutenir le développement économique du continent.

En conclusion, un ETF Afrique peut avoir sa place dans un portefeuille diversifié, mais en allocation limitée compte tenu des risques spécifiques.

Questions fréquentes