PER : tous les avantages et inconvénients

Le Plan d’épargne retraite (PER) vous permet de générer des revenus complémentaires après votre départ en retraite. Créé en 2019, le PER a séduit près de 10 millions de Français, dont 1,12 millions qui ont franchi le pas en 2023. En effet, le PER a été grandement plébiscité par les médias, les banques et les compagnies d’assurance, mais que vaut-il vraiment ? Est-il adapté à tout épargnant ? Découvrez les avantages et les inconvénients du PER dans cet article, et les cas dans lesquels il n’est pas conseillé.

En résumé : avantages & inconvénients du Plan d’Épargne Retraite

Nous n’évoquons ici que le PER individuel

Qu’est-ce que le PER ?

Introduit par la loi PACTE du 22 mai 2019, le Plan d’épargne retraite est un produit d’investissement qui vous permet de placer des sommes et de vous constituer un capital ou une rente après votre départ en retraite, pour compléter vos revenus.

Vous placez ces sommes sur des supports financiers et vous vous constituez donc un portefeuille de valeurs mobilières qui a vocation à fructifier à long terme. Vous avez également la possibilité de déléguer entièrement la gestion à des professionnels (en “gestion pilotée”).

Ces actifs sont en principe indisponibles avant la date de votre départ en retraite. Néanmoins, il existe des solutions pour débloquer votre épargne dans des cas exceptionnels.

Les 3 types de PER

Le PER existe sous 3 formes :

• PER-IN : c’est votre plan individuel et vous l’alimentez uniquement par des versements volontaires,
• PERE-CO : c’est un plan d’épargne entreprise dédié à au placement de votre épargne collective, que vous alimentez notamment avec votre épargne salariale.
• PER-O : il s’agit d’un plan spécifique que votre entreprise met en place et alimenté par des versements obligatoires.

Tandis que le PER collectif et le PER obligatoire sont mis en place à l’initiative de votre employeur, vous pouvez librement ouvrir un PER individuel. Enfin, pour gérer votre épargne salariale, il y a le PER collectif mais aussi le plan d’épargne entreprise.

Dans cet article, on abordera seulement les avantages et inconvénients du PER individuel. 

Le tout-en-un de l’épargne retraite

Le nouveau PER simplifie la gestion de votre épargne retraite en centralisant tous les supports.

En effet, le nouveau PER remplace les anciens plans destinés à préparer la retraite comme le PERP, le PERCO, le contrat Madelin ou encore le contrat “Article 83”. Désormais, vous avez une seule et unique enveloppe pour gérer vos capitaux qui ont vocation à fructifier jusqu’à votre date de départ en retraite.

Les nombreux avantages du PER pour préparer sa retraite

Le succès du PER s’explique par plusieurs facteurs :

1 – Un placement flexible

✅ C’est vous choisissez quand et combien vous voulez verser votre PER. Vous pouvez alimenter ce plan à n’importe quel moment, selon votre épargne disponible. Vous pouvez aussi opter pour des versements programmés.

✅ Le PER offre également une flexibilité à la sortie car vous avez le choix entre :

• percevoir une rente viagère tous les mois (jusqu’à votre décès),
• percevoir un capital, en une seule ou plusieurs fois,
• ou les deux.

L’ancien PER Populaire ou PERP (remplacé par le PER individuel) ne prévoyait pas la faculté de sortir en capital mais seulement en rente viagère (sauf en cas d’acquisition de votre résidence principale après votre retraite …).

2 – Une gestion sur-mesure

✅ Vous pouvez choisir le type de gestion de votre Plan d’Épargne Retraite qui vous correspond le plus :

• la gestion libre : vous choisissez seul les fonds d’investissements et vous faites seul les arbitrage,
• ou la gestion pilotée (à horizon) : vous déléguez la gestion de votre PER à une équipe de gérants qui s’occupe de choisir les supports et de faire les arbitrages en fonction du contexte économique ainsi que de votre date de départ en retraite. La loi PACTE impose, par défaut, une gestion « à horizon », c’est-à-dire que plus vous vous rapprochez de votre date de départ en retraite, plus les sommes doivent être investies par le gérant sur des supports sécurisés. En revanche, plus vous êtes éloigné de cette date, plus le gérant peut investir sur des supports risqués potentiellement plus rémunérateur à long terme.

✅ Certains PER proposent même des ETF. Ces placements vous permettent de diversifier votre risque et chercher la performance financière tout en réduisant les frais de gestion.

✅ Enfin, tous les gestionnaires de plan d’épargne retraite doivent désormais proposer des supports d’investissement responsable (ISR).

3 – Des avantages fiscaux

L’attractivité du PER n’aurait pas sans doute pas été la même sans les avantages fiscaux faits par le législateur :

Les versements volontaires déductibles de vos impôts

✅ Lorsque vous versez des sommes sur votre PER, vous avez la possibilité de déduire ces versements de votre revenu global pour le calcul de votre impôt sur le revenu.

Pour calculer votre réduction réelle d’impôt, appliquez la formule suivante :

\sum \ versements\ année\  \N \times  tranche\ marginale\ d'imposition\ année \ \N 

➡️ Pour trouver votre tranche marginale d’imposition (TMI), cliquez ici.

L’absence d’imposition pendant la phase de capitalisation

Tout comme le contrat d’assurance-vie ou le Plan d’Épargne en Actions, les produits de la gestion de vos investissements (intérêts et plus-values de cession) ne sont pas soumis à l’impôt annuel sur les revenus.

✅ Ainsi, vous économisez chaque année la flat tax (12,8%) et ceci maximise d’autant plus vos produits grâce au mécanisme des intérêts composés.

A la sortie, les plus-values sont imposées (à la flat tax, sauf option pour le barème progressif). Les intérêts sont totalement exonérés s’ils sont réinvestis dans le PER.

PER assurantiel : une fiscalité avantageuse à la succession

Lorsque vous souscrivez à un PER assurantiel (et non un PER bancaire), la fiscalité en cas de décès du titulaire est calquée sur celle de l’assurance-vie.

Lorsque le titulaire décède avant ses 70 ans, c’est la fiscalité de l’article 990 I du Code général des impôts qui s’applique, c’est-à-dire :

• un abattement de 152 500 € par bénéficiaire désigné dans le contrat,
• un taux de 20% sur la tranche entre 152 501 € et 852 500 €,
• et un taux maximum de 31,25% au-delà de 852 500 €.

Si le titulaire du PER décède après ses 70 ans, l’ensemble des sommes du Plan est réintégré à l’actif de la succession, après application d’un abattement de 30 500 euros. Puis, les droits de succession s’appliquent en fonction du lien de parenté entre le défunt et l’héritier.

Les conseils de Mona

D’un point de vue successoral, le PER assurantiel est plus intéressant que le PER bancaire. En effet, ce dernier est considéré comme un compte-titres classique et ne bénéficie d’aucun traitement fiscal particulier.

4 – La possibilité de débloquer les sommes avant la retraite, notamment pour acheter sa résidence principale

Dans des cas exceptionnels, vous pouvez débloquer votre PER avant votre retraite. La plupart des certains cas sont liés à des accidents de la vie (que l’on ne vous souhaite pas) :

• expiration de vos droits au chômage ou fin d’activité de mandataire social,
• cessation de votre activité non-salariée à la suite d’un jugement de liquidation judiciaire,
• surendettement,
• invalidité importante (2ème ou 3ème catégorie), de vous-même, votre conjoint ou partenaire de PACS ou l’un de vos enfants,
• décès de votre conjoint ou partenaire de PACS.

✅ Toutefois, il est aussi possible de débloquer son PER pour un beau projet : l’acquisition de sa résidence principale !

Cette option n’était pas possible pour les détenteurs d’anciens PERP et les indépendants qui souscrivaient à un Contrat Madelin ou un Contrat Article 83 pour préparer leur retraite.

Les (quelques) inconvénients du PER

Si certaines contraintes sont consubstantielles à ce placement pour la retraite, d’autres sont parfois méconnues ou mal calculées …

1 – Des fonds bloqués jusqu’à la retraite

Comme son nom l’indique, le Plan d’Épargne Retraite ne peut être débloqué avant la liquidation de vos droits à la retraite. Sauf dans les cas marginaux évoqués ci-dessus, ces sommes ne sont pas du tout disponibles.

➡️ C’est un point à anticiper lorsqu’on a des projets comme l’acquisition d’un bien immobilier (résidence principale, secondaire ou même immobilier locatif).

Les conseils de Mona

Si le blocage total des sommes ne correspond pas à vos objectifs, mais que vous souhaitez épargner aussi bien pour vos projets futurs que votre retraite, vous pouvez choisir l’assurance-vie. Avec ce placement, les fonds peuvent être retirés à tout moment. Il n’y a toutefois pas d’avantage fiscal lors des versements, mais pas d’imposition du capital à la sortie non plus. Lisez ces articles pour comprendre le fonctionnement et la fiscalité de l’assurance-vie.

2 – Une déduction fiscale plafonnée

Les versements volontaires sur votre PER individuel sont déductibles de vos impôts dans la limite de :

• 10% de vos revenus professionnels déclarés l’année précédente,
• 35 194 € en 2024 maximum.

3 – Une taxation à la sortie

L’imposition du PER est en réalité décalée dans le temps et elle dépend de la déduction ou non des versements :

🚨 Lorsque vous avez déduits les versements de votre impôt sur le revenu, ces montants sont réintégrés à vos revenus l’année de la liquidation de votre PER et sont donc imposés au barème progressif. Cela entraîne des conséquences négatives dans 2 situations :

• si votre TMI est la même à la retraite que l’année des versements, l’opération aura été fiscalement neutre (sans intérêt),
• si vous avez beaucoup épargné, attention car à la liquidation, vous allez passer dans des tranches marginales supérieures ! Et l’opération peut s’avérer très pénalisante sur le plan fiscal …

Les conseils de Mona

Retirez votre capital en plusieurs fois pour lisser la taxation et éviter ces désagréments.

Le PER est-il adapté pour vous ?

✅ Nous conseillons particulièrement le PER aux personnes qui :

• sont âgées de 45 ans et plus,
• auront besoin de revenus complémentaires à leur retraite car la baisse des revenus sera importante (par exemple, les indépendants),
• paient beaucoup d’impôts (TMI de 30% et au-delà) et ont pour objectifs de les baisser.

Dans les autres cas, ouvrir un PER peut aussi être une solution avantageuse, à condition que vous soyez bien conscient de l’indisponibilité des sommes.

🤔 Pour ceux qui hésitent, qui ont peur d’avoir besoin de cet argent à un moment quelconque, nous vous recommandons le contrat d’assurance-vie. Il vous permettra aussi de faire fructifier votre épargne (avec les mêmes supports d’investissement que le PER) mais vous pouvez piocher dans cette enveloppe dès que vous avez un besoin ; les sommes demeurent disponibles à tout moment.