La dégringolade se poursuit. Ce jeudi 15 janvier, le ministre de l’Economie et des finances, Roland Lescure, a acté une nouvelle baisse du taux du Livret A, qui passera de 1,7 % à 1,5 % le 1er février. Une rémunération qui restera en vigueur jusqu’à sa prochaine révision, le 1er août 2026. L’exécutif a donc choisi de suivre les recommandations du Gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, qui avait proposé, plus tôt dans la journée, “de limiter la baisse au taux arrondi de 1,5 %”.
En effet, la chute aurait pu être encore plus rude, si la stricte formule de calcul du taux du Livret A avait été appliquée. Pour rappel, ce dernier résulte de la moyenne de l’inflation sur les six derniers mois, et de celle des taux interbancaires (€STR) sur la même période. Selon cette équation, le placement préféré des Français aurait dû atterrir à un taux de 1,4 % le 1er février. L’exécutif a toutefois la possibilité de déroger à la règle, et de choisir un taux plus élevé. Ce dernier s’appliquera également au Livret de développement durable et solidaire (LDDS), dont le taux est toujours identique à celui du Livret A.
Le rendement du Livret A divisé par deux en un an
Pour les six prochains mois, cette différence de 0,1 % ne pèsera pas lourd, même si la Banque de France fait valoir qu’à 1,5 %, le taux du Livret A restera deux fois supérieur à l’inflation mesurée en décembre par l’Insee, qui s’élève à 0,8 %. Il n’empêche, sur un an, l’effondrement de la rémunération du Livret A significative : en janvier dernier, ce dernier rapportait encore 3 % à ses 57 millions de titulaires. Son rendement a donc été divisé par deux.
Taux du LEP : un rendement toujours supérieur au Livret A
La chute est moins brutale pour le Livret d’épargne populaire (LEP), dont le taux sera maintenu à 2,5 % le 1er février (contre 2,7 % actuellement, et 4 % il y a un an). Son rendement, également corrélé au niveau de l’inflation, doit cependant être toujours supérieur (d’au moins 0,5 %) à celui du Livret A. Ainsi, pour les épargnants éligibles, ce produit d’épargne reste une alternative sans risque ni fiscalité. Pour rappel, le LEP est réservé aux particuliers dont le revenu annuel n’excède pas 23 000 euros environ (soit un peu moins de 1 900 euros par mois, pour une personne seule).
Néanmoins, face à l’érosion continue des taux de leurs livrets, les épargnants ont été nombreux à les déserter l’année dernière, et en particulier leur Livret A. La collecte de ce dernier ne devrait pas dépasser 1,5 milliard d’euros en 2025, contre 5,61 milliards d’euros en 2024, selon le Cercle de l’épargne. Une fuite qui a notamment bénéficié à un autre placement, l’assurance vie, qui a signé, elle, une récolte record l’année dernière, dépassant les 2 000 milliards d’euros d’encours.
L’assurance vie : une alternative idéale à la baisse du Livret A ?
Il faut dire que parmi les alternatives à privilégier, l’assurance vie fait figure de candidate idéale. Une partie (voire dans certains contrats, la totalité) de l’épargne versée sur ce placement peut en effet être totalement sans risque, comme sur votre Livret A. Mais la rémunération de ces supports d’investissements, qu’on appelle fonds en euros, peut être bien supérieure.
L’année dernière, les meilleurs produits du marché ont en effet affiché des rendements supérieurs à 3% pour leur fonds en euros. Certains ont même dépassé 4% !
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Il convient de rappeler que, contrairement à un Livret A, dont les intérêts sont totalement défiscalisés, le rendement des fonds euros de l’assurance vie est toujours donné brut de fiscalité. Toutefois, en retranchant les 30 % de flat tax ponctionnés en cas de retrait avant 8 ans, un fonds euros rémunéré à 3 % vous rapporte encore bien plus que votre Livret A : 2,1 % net. Et près de 2,5 %, en ne déduisant que les 17,2 % de prélèvements sociaux, retenus chaque année par votre assureur si vous n’effectuez pas de retrait.
- Le communiqué de presse de la Banque de France sur le taux du livret A à 1,5% et le LEP à 2,5% : https://www.banque-france.fr/fr/communiques-de-presse/le-gouverneur-de-la-banque-de-france-propose-de-fixer-le-taux-du-livret-15-et-de-continuer-soutenir
- Conditions d’ouverture et d’éligibilité au Livret d’épargne populaire (LEP), sur le site du service public : https://www.service-public.gouv.fr/particuliers/vosdroits/F2367