ETF Monde PEA : quel est le meilleur ?

Investir avec un ETF Monde au sein d’un PEA est sans doute la « recette » la plus efficace pour investir en bourse. En quelques clics, vous avez un portefeuille mondialement diversifié tout en minimisant les frais et la fiscalité. Simple, basique.

Cela pose toutefois la question de savoir quel est le meilleur ETF Monde utiliser, d’autant que le choix est plus limité dans le PEA.

➡️ C’est justement ce qu’on va voir dans cet article. Et, en bonus, je vous donne aussi une astuce pour acheter votre ETF monde gratuitement grâce à Bourse Direct !

Le fonctionnement des ETF monde dans le PEA

Avant de dresser un comparatif des ETF disponibles, rappelons que le PEA est théoriquement limité aux seuls ETF composés d’au moins 75% d’actions de la zone euro.

Or, un ETF Monde est un ETF qui réplique le MSCI World. Et cet indice est majoritairement composé d’actions américaines (70% environ) et d’un peu moins de 20% d’actions européennes. Donc, en toute logique, un ETF MSCI World ne devrait pas avoir sa place dans le PEA.

Mais certains ETF ont un mode de réplication dit « synthétique » qui permet de contourner cette règle. Avec cette technique de réplication, le gérant de l’ETF investit dans un panier d’actions européennes puis échange la performance de ce panier avec un celle du MSCI World. Cet échange est possible grâce à un produit dérivé appelé « swap » que l’ETF contracte avec une banque d’investissement.

Le mécanisme est un peu plus compliqué qu’avec la réplication « physique », qui consiste tout simplement à acheter les actions de l’indice MSCI World, mais le résultat est le même. La performance est bel et bien similaire à celle de l’indice (déduction faite des frais). D’ailleurs, les fournisseurs d’ETF ont tendance à dire que la réplication synthétique est plus fidèle que la réplication physique !

Finalement, avec un ETF Monde dans votre PEA, vous avez le meilleur des deux mondes :

• la fiscalité extrêmement avantageuse du PEA : le PEA est exonéré d’impôt sur les plus-values cinq ans après son ouverture (les prélèvements sociaux restent dus). En outre, vous ne payez pas d’impôts tant que vous ne faites pas de retraits.
• l’excellente diversification des ETF monde : avec plus de 1300 entreprises dans les 23 principaux pays développés, un ETF MSCI World permet de couvrir une bonne partie des marchés financiers internationaux.. et la performance parle d’elle-même :

Le MSCI World n’est pas non plus parfait. En particulier, si vous voulez un portefeuille exhaustif, il faudra le compléter avec un ETF Marchés Emergents qui vous permet d’avoir une exposition à des pays comme l’Inde ou la Chine qui sont exclus du MSCI World.

Bien choisir votre ETF MSCI World

Cela tombe sous le sens mais la première chose à faire est de sélectionner un ETF Monde qui est effectivement éligible au PEA. Or, il n’y en a pas tant que ça (cf mon comparatif un peu plus bas).

Ensuite, plusieurs critères sont à prendre en compte pour trouver le meilleur ETF. Voici, en ce qui me concerne, les caractéristiques que j’analyse (par ordre d’importance) :

• La qualité de réplication et la performance : sur le long terme, c’est le critère le plus important. Le job d’un ETF c’est de répliquer son indice de référence. Si le job est mal fait, alors cela s’observe dans la performance et, à long terme, un écart se creuse entre l’indice et l’ETF. C’est ce qu’on appelle la tracking difference.
• Les frais de gestion : les frais de gestion réduisent la performance année après année. Il faut donc éviter les ETF aux frais trop élevés. Néanmoins je préfère un ETF avec un peu plus de frais mais avec une bonne qualité de réplication que l’inverse, à condition toutefois d’avoir suffisamment d’historique pour apprécier la performance sur le long terme.
• La politique de distribution : certains ETF distribuent les dividendes quand d’autres les capitalisent. Je vous conseille de choisir un ETF capitalisant car vous n’avez pas à réinvestir vous-même les dividendes. De cette façon, vous profitez de la puissance des intérêts cumulés en mode automatique.
• Le montant de la part (NAV) : beaucoup d’amateurs de gestion passive investissent chaque mois un « petit » montant. Or, si vous voulez investir 100 €, 200 €, ou 500 € mais que la valeur de la part de l’ETF est de 507 € alors vous serez bloqué. Même si vous voulez investir 1000 €, vous êtes coincé car vous ne pouvez acheter qu’une seule part. Par conséquent, plus l’ETF a une petite NAV et plus cela sera pratique pour investir le montant que vous souhaitez.
• Le volume de transactions : ce critère concernera cette fois-ci ceux qui ont des gros montants à investir. En effet, plus les volumes de transactions sont importants et plus vous pourrez passer de gros ordres de bourse.
• L’encours sous gestion, c’est-à-dire le montant géré par l’ETF, a généralement un impact sur le volume car plus le fonds est gros, et plus il y a de transactions. Un petit ETF peut aussi être vécu comme un échec commercial par le fournisseur qui risque alors de le fermer. Cela n’aurait pas de conséquence fiscale dans votre PEA mais il faudrait réinvestir la somme dans un autre ETF.
• Le spread : est l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente à un instant T. Plus cet écart et grand et plus cela vous coute cher d’acheter l’ETF. Cela étant, on parle généralement d’un écart minime et le fournisseur de l’ETF est censé animer le marché pour apporter de la liquidité et réduire le spread. Un spread élevé agit comme un sur-coût de transaction. Sur le long terme ce n’est pas très grave car vous ne le payez que deux fois : une fois à l’achat et une fois à la revente. Mais cela peut devenir problématique si vous faites des achats/reventes réguliers.

Enfin, on pourrait aussi mentionner que puisqu’un ETF Monde PEA utilise une réplication synthétique, il a de facto un risque de contrepartie vis-à-vis de la banque d’investissement qui fournit le swap. Ainsi la protection mise en place par l’ETF est un critère pour certains. Toutefois ce risque est minime et il ne porte que sur la performance d’un jour sur l’autre. Personnellement, je ne m’en préoccupe donc pas beaucoup.

⤵️ Passons désormais au comparatif.

Meilleur ETF PEA Monde : le comparatif

A date, il n’y a que 3 ETF éligibles au PEA. Voici un tableau comparatif qui reprend les principales caractéristiques de ces ETF :

Quelques remarques concernant ce tableau :

• Notez pour commencer qu’Amundi propose deux ETF Monde éligibles au PEA. Un ETF historique dont le prix de la part est élevé et un second ETF, lancé en 2025, et dont le prix de part est plus faible. Surtout, cet ETF plus récent présente les frais les plus bas du marché.
• Le plus ancien des deux ETF d’Amundi (le Amundi MSCI World UCITS ETF) vient en trois parts différentes. Il s’agit bien du même ETF mais il est soit capitalisant, soit distribuant, soit coté en dollars et capitalisant. Si vous utilisez cet ETF, je vous recommande de prendre la part EUR (C), laquelle vous économisera les frais de change euros-dollars.
• Comme l’Amundi PEA Monde UCITS ETF et l’iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF sont tous les deux récents, leurs encours sont relativement faibles. Mais, compte tenu, de leur politique tarifaire avantageuse, ils devraient bien grossir et cela ne doit pas être interprété comme un problème à ce stade.

Finalement, c’est l’ETF Amundi PEA monde qui est le plus avantageux en termes de frais. Il marque également des points par rapport à l’ETF historique d’Amundi grâce à une valeur liquidative plus faible

Mais pour aller plus loin, il est utile de compléter notre analyse en comparant les performances :

L’ETF Amundi PEA Monde est malheureusement trop récent pour avoir un historique suffisamment long et comparable aux autres. Quant à l’ETF World d’iShares, on devra se contenter d’une année d’historique, ce qui est un peu court.

Toutefois, sur un an, l’ETF iShares est significativement moins performant que l’ETF Amundi MSCI World : la différence est de 0,38%. Ça n’est l’air de rien mais si vous investissez sur 10 ou 20 ans, cela finira par peser sur vos gains. C’est d’ailleurs assez décevant pour l’ETF iShares dont les frais sont pourtant plus faibles.

Les conseils de Hugo

Conclusion, c’est qui le meilleur !? Personnellement, j’ai longtemps utilisé l’Amundi MSCI World. Mais je pense désormais que l’Amundi PEA Monde est le meilleur choix.

 

Même si nous n’avons pas de recul sur ses performances je pense que la qualité de réplication sera meilleure que sur l’iShares (puisqu’il est aussi géré par Amundi). Il est également moins coûteux que son « grand frère » et le prix de sa part le rend pratique à utiliser.

 

Go pour le nouvel ETF Monde d’Amundi !

 

Astuce : comment investir gratuitement dans un ETF monde ?

Bourse Direct a récemment lancé une offre de remboursement de ses frais de courtages sur les ETF. L’offre est valable sur une sélection d’ETF dont l’Amundi PEA Monde UCITS ETF (le meilleur à mon avis). Vous pouvez donc investir sur cet ETF gratuitement.

Bourse Direct est par ailleurs le courtier français le moins cher, que ce soit sur le PEA ou le compte-titres. Se faisant, cela fait plusieurs années qu’il fait partie de notre sélection des meilleurs PEA.

Si vous avez déjà un PEA ailleurs, vous pouvez le transférer chez Bourse Direct et les frais de transferts sont remboursés (dans la limite de 150 €). Pour couronner le tout, il y a en ce moment une offre avec 200 € de frais de courtage offerts, ce qui vous permettra d’acheter des actions ou d’autres ETF gratuitement. Cliquez ici pour en profiter !