CORUM ORIGIN

Rendement 2021
7.03 %

  • Type : SCPI de Rendement
  • Secteur : Diversifiée
  • Capital : Variable
  • Création : février 2012
  • Prix d’une part : 1135 €
  • Capitalisation : 2213.7 M€
  • Délais de jouissance : 1er jour du 6ème mois
  • Minimum de souscription: 1090 €
  • Frais de souscription : 11.96%
  • Frais de gestion : 13%
  • Taux d’occupation : 96%
  • RAN : 0 jours

Avis Corum Origin

Crée en 2012, Corum Origin est la première SCPI de la société Corum. Dès le départ cette SCPI se démarque du marché en faisant le choix d’investir dans tous les pays de la zone euro (et non seulement en France).

Autre particularité de cette SCPI, elle n’a pas de restrictions sur les types d’immobilier tertiaire qu’elle peut acquérir (bureaux, commerces, murs d’hôtels, activités, logistique ou encore immobilier de santé). Corum Origin détient malgré tout plus d’un tiers de bureaux et plus d’un tiens de commerces.

La stratégie de Corum Origin

Corum Origin a un objectif de rendement de 6%, net de frais de souscription et gestion. Pour atteindre cet objectif ambitieux, la SCPI active trois leviers :

  • une large diversification géographique et sectorielle ;
  • des prises d’opportunités contracycliques, en essayant d’investir dans des biens quand le cycle économique est déprimé et de prendre des plus-values en haut de cycle ;
  • sélectionner des locataires pérennes, capable de s’inscrire dans la durée. Corum Origin compte notamment des marques comme H&M, Carrefour, ou encore Booking.com parmi ses locataires.

Notons pour finir que Corum Origin privilégie les investissements immobiliers neufs ou très récents, qui répondent aux normes environnementales les plus exigeantes.

Fin 2021, la SCPI était endettée à hauteur de 30% environ de ses actifs immobiliers.

Les plus de la SCPI

Voici les caractéristiques de CORUM ORIGIN que nous avons appréciées :

  • Avec un taux de distribution supérieur à 6%, CORUM ORIGIN fait tout simplement partie des SCPI les plus rentables de l’année dernière.
  • Avec 96%, le taux d’occupation des biens est parmi les plus importants du marché.
  • Avec 2213.7 M€ de capitalisation, cette SCPI est l’une des plus grosses du marché, ce qui est plutôt bon signe.
  • Le nombre d’immeuble (137) est plus élevé qu’en moyenne et apporte de la diversification.

Les moins de CORUM ORIGIN

Voici maintenant les éléments que cette SCPI, devrait, à mon a avis, améliorer :

  • Les frais de souscription sont plutôt élevés sur CORUM ORIGIN (11.96%).
  • La part des loyers prélevés sous forme de frais (13%) est trop importante à notre goût.
  • A mon avis, le report à nouveau est trop faible (0 jours), c’est trop peu pour nous rassurer en cas de crise immobilière.

Arrêtons-nous sur ce dernier point. La plupart des SCPI constituent, en effet, des réserves pour pallier à d’éventuels problèmes (loyers impayés, travaux importants à effectuer, etc.).

A contrario, Corum fait le choix délibéré de ne pas constituer de réserve et de distribuer la totalité des bénéfices aux investisseurs. C’est une prise de risque supplémentaire, mais cela présente l’avantage d’avoir la garantie que la totalité des loyers vous sera reversée.

✅ Notons aussi que malgré des frais de gestion plus élevés que la moyenne, la SCPI a su délivrer des performances systématiquement supérieures à celles du marché, ce qui, in fine est le plus important (les rendements étant nets des frais de gestion).

Que penser des rendements de CORUM ORIGIN ?

Voici les performances historiques de CORUM ORIGIN :

Année Rendement CORUM ORIGIN Variation du prix CORUM ORIGIN Rendement moyen Variation du prix moyenne
2021 7.03 % 0 % % %
2020 6.00 % 0.88 % % %
2019 6.25 % 1.26 % % %
2018 7.28 % 0.66 % % %
2017 6.45 % 0.67 % % %
2016 6.3 % 1.35 % % %
2015 6.3 % 1.27 % % %
2014 6.31 % 1.28 % % %
2013 6.3 % 1.3 % % %
Tableau des performances passées de la SCPI CORUM ORIGIN et moyenne des SCPI du marché

Cela amène quelques commentaires :

  • CORUM ORIGIN se démarque avec des rendements bien supérieurs à la moyenne du marché.
  • Le prix des parts s’est globalement apprécié, on peut donc espérer ne pas avoir de mauvaises surprises à l’avenir.

Ces chiffres permettent à Corum Origin d’afficher un TRI de 6,60% sur 10 ans.

Le Taux de Rentabilité Interne (TRI) mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée. Il tient compte de l’évolution de la valeur de part, des dividendes distribués sur la période ainsi que des frais supportés par l’investisseur.

➡️ Bref, les chiffres ne mentent pas et démontrent la qualité de gestion de Corum pour sa SCPI phare.

Le patrimoine de la SCPI

CORUM ORIGIN est une SCPI diversifiée, qui investit dans différents secteurs :

  • Bureaux
  • Commerces
  • Residences hotelieres
  • Locaux d’activite
  • Entrepots
  • Santé

Avec 137 biens et 292 locataires, nous considérons que le risque de concentration est faible.

Voici le détail de la répartition sectorielle et géographique de cette SCPI :

Zone géographique Répartition CORUM ORIGIN
Etranger 94 %
Région parisienne 3 %
Province 3 %
Répartition géographique de la SCPI CORUM ORIGIN.

Et voici la répartition géographique des biens de la SCPI :

Secteur Répartition
Bureaux 41 %
Commerces 35 %
Residences hotelieres 12 %
Locaux d’activite 6 %
Entrepots 5 %
Santé 1 %
Répartition sectorielle de la SCPI CORUM ORIGIN.

Les autres contrats commercialisés par CORUM AM

CORUM AM est une société de gestion gère d’autres SCPI :

Comment investir dans Corum Origin ?

En plus d’être une société de gestion d’actifs, Corum est aussi un distributeur de placements financiers. Autrement dit, vous pouvez souscrire à Corum Origin directement depuis leur site internet, sans passer par d’intermédiaire. Par ailleurs, afin d’optimiser la fiscalité de vos revenus, Corum offre deux possibilités :

  • Souscrire depuis leur assurance-vie dédiée Corum Life. Lorsque vous achetez des parts de SCPI depuis une assurance-vie, c’est la fiscalité avantageuse de cette dernière qui s’applique. En outre Corum Life ne prélève ni frais d’entrée, ni frais de gestion, ce qui veut dire que vous investissez dans l’assurance-vie sans surcoût et ce sont les seuls à offrir cette possibilité !
  • Souscrire à des parts en démembrement. En faisant l’acquisition de parts de SCPI en nue-propriété, vous ne touchez pas les loyers pendant une durée prédéterminée (3, 5, 10, 15 ou 30 ans). En revanche, vous achetez avec une décote allant de 14 à 44% du prix des parts. À l’échéance, vous récupérez la pleine propriété des parts et donc 100% de leur valeur, avec une belle plus-value à la clé. Cela a deux avantages : votre plus-value est exonérée d’impôt et la nue-propriété n’est pas soumise à l’IFI !

Bref, avec la souscription en direct, l’assurance-vie et le démembrement, Corum vous offre toutes les possibilités à portée de clics. Et si vous souhaitez être accompagné, n’hésitez pas à prendre rendez-vous avec un conseiller sur leur site !

Questions fréquentes

Comment fonctionne une SCPI ?

Une SCPI est Société Civile de Placement qui gère un parc immobilier et dans laquelle vous pouvez investir. Dans ce cas vous vous portez acquéreur de parts et devenez, de facto, propriétaire d’une partie des biens. À ce titre, vous touchez une fraction des loyers au prorata de votre investissement.

Quelle différence entre capital variable et capital fixe ?

Une SCPI à capital Fixe définit le montant de son capital dans ses statuts et celui-ci ne peut être dépassé ou réduit (sauf en cas d’augmentation de capital). Par conséquent, le jour où vous souhaitez revendre des parts vous devez trouver quelqu’un pour vous les racheter sur le marché secondaire, à un prix déterminé par l’offre et la demande.
Une SCPI à capital variable peut émettre et racheter des parts. Elle peut donc animer la liquidité des parts et vous les racheter le jour où vous souhaitez sortir. Le prix est par ailleurs fixé en fonction de la valeur des actifs sous-jacents.
Une SCPI à capital variable procurera donc davantage de liquidités à la revente.

Que sont les frais d’entrée (ou de souscription) ?

Les frais d’entrée sont prélevés à la souscription des parts. Ils rémunèrent la société de gestion et le distributeur.
Par contre, si vous achetez des parts de SCPI à capital fixe sur le marché secondaire, il n’y a pas de frais de souscription (il peut toutefois y avoir des frais d’intermédiation). Il faudra par contre s’acquitter de droits d’enregistrement forfaitaires de 5%.

Que sont les frais de gestion ?

Les frais de gestion sont prélevés à chaque fois que des loyers vous sont versés et ils sont proportionnels au montant des loyers.

Qu’est-ce que le taux d’occupation ?

Le taux d’occupation mesure la fraction des biens immobiliers effectivement loués (et non vacants). Une SCPI avec un bon taux d’occupation rentabilise donc bien ses actifs.

Qu’est que le délai de jouissance ?

Le délai de jouissance est une période de temps pendant laquelle vous ne touchez pas les loyers suite à votre la souscription. Elle est généralement de quelques mois.

Qu’est-ce que le RAN (Report à nouveau) ?

Le report à nouveau correspond à des « réserves » faites par la SCPI. Le RAN est souvent exprimé en pourcentage de l’encours ou en jours. Par exemple, une SCPI qui a 100 jours de reports à nouveau est en mesure de payer 100 jours de loyers grâce à ses réserves. Un RAN élevé est donc bon signe !

Les SCPI sont-elles soumises à l’IFI ?

Oui, une SCPI étant un placement immobilier, celle-ci est soumise à l’IFI. Le montant à déclarer vous est communiqué par la société de gestion dans l’IFU annuel (Imprimé Fiscal Unique). Ce montant ne tient compte que de la part des actifs immobiliers de la SCPI (cette dernière pouvant détenir des liquidités et d’autres actifs financiers de manière marginale).
Notez que les parts de SCPI entrent dans l’IFI même si vous investissez via une assurance-vie. Seule l’acquisition de SCPI en nue-propriété n’entre pas dans l’assiette de l’IFI.