CORUM ORIGIN
- Type : SCPI de Rendement
- Secteur : Diversifiée
- Capital : Variable
- Création : février 2012
- Prix d’une part : 1135 €
- Valeur de reconstitution : 1171.9 €
- Capitalisation : 2939.8 M€
- Délais de jouissance : 5 mois
- Minimum de souscription: 1135 €
- Frais de souscription : 11.96%
- Frais de gestion : 13.2%
- Taux d’occupation : 97%
- RAN : 0 jours
Crée en 2012, CORUM Origin est la première SCPI de la société CORUM L’Epargne. Dès le départ cette SCPI s’est démarquée en faisant le choix d’investir dans tous les pays de la zone euro (et non seulement en France). Elle a ainsi lancé le mouvement des SCPI européennes, qui s’est désormais largement démocratisé, notamment grâce à l’avantage fiscal qu’il apporte.
Autre particularité de cette SCPI, elle n’a pas de restrictions sur les types d’immobilier tertiaire qu’elle peut acquérir, c’est donc une SCPI très diversifiée, avec des bureaux, commerces, murs d’hôtels, locaux d’activités, de logistique ou encore immobilier de santé. CORUM Origin détient tout de même dans son patrimoine plus de la moitié de bureaux et environ un tiers de commerces.
CORUM Origin fait partie du top 20 de notre classement des SCPI en 2024. Cette SCPI se voit donc récompensée d’un SCPI Awards de Finance Héros, ce qui était déjà le cas en 2023.
La stratégie de CORUM Origin
✅ CORUM Origin a un objectif de rendement de 6%, net de frais de souscription et gestion. Et cette cible a été atteinte douze années de suite sans discontinuer !
Pour atteindre ce taux de distribution ambitieux, la SCPI active trois leviers :
- une large diversification géographique et sectorielle ;
- des prises d’opportunités contracycliques, en essayant d’investir dans des biens quand le cycle économique est déprimé et de prendre des plus-values en haut de cycle ;
- sélectionner des locataires pérennes, capables de s’inscrire dans la durée. CORUM Origin compte notamment des marques comme H&M, Carrefour, ou encore Booking.com parmi ses locataires.
Notons pour finir que CORUM Origin privilégie les investissements immobiliers neufs ou très récents, qui répondent aux normes environnementales les plus exigeantes.
Philippe Cervesi, le président de CORUM, a même indiqué dans la presse que sa société avait fait le choix de limiter sa collecte entre 2016 et 2022 afin d’éviter de devoir acheter des actifs trop chers. Depuis 2023, les vannes de la collecte sont grandes ouvertes afin de se saisir des opportunités du marché. Pour preuve, CORUM est la première société de gestion en termes de collecte au dernier trimestre 2023.
Les plus de la SCPI
Voici les caractéristiques de CORUM ORIGIN que nous avons appréciées :
- Avec un taux de distribution supérieur à 6%, CORUM ORIGIN fait tout simplement partie des SCPI les plus rentables de l’année dernière.
- La valeur de reconstitution de cette SCPI étant supérieure au prix d’acquisition, vous faites plutôt une affaire et pourriez bénéficier d’une plus value à la revente si le prix de part augmente.
- Avec un taux d’occupation très élevé, CORUM ORIGIN est convaincante sur la qualité de ses biens et de sa gestion.
- Avec 2939.8 M€ de capitalisation, cette SCPI est l’une des plus grosses du marché, ce qui est plutôt bon signe.
- En outre, le parc immobilier de cette SCPI est de 154 immeubles, apportant une excellente diversification.
Les moins de CORUM ORIGIN
Voici maintenant les éléments que cette SCPI, devrait, à mon avis, améliorer :
- Les frais de souscription sont plutôt élevés sur CORUM ORIGIN (11.96%).
- La part des loyers prélevés sous forme de frais (13.2%) est trop importante à notre goût.
- A mon avis, le report à nouveau est trop faible (0 jours), c’est trop peu pour nous rassurer en cas de crise immobilière.
Arrêtons nous sur ce dernier point. La plupart des SCPI constituent, en effet, des réserves, appelées Report A Nouveau ou RAN, pour pallier à d’éventuels problèmes (loyers impayés, travaux importants à effectuer, etc.). L’objectif est de pouvoir maintenir un bon taux de distribution même en cas d’année plus difficile.
Il se trouve que CORUM fait le choix délibéré de ne pas constituer de réserves, et de distribuer la totalité des bénéfices aux investisseurs. C’est une prise de risque supplémentaire, mais cela présente l’avantage d’avoir la garantie que la totalité des loyers vous sera reversée.
✅ Notons aussi que malgré des frais de gestion plus élevés que la moyenne, la SCPI a su délivrer des performances systématiquement supérieures à celles du marché, ce qui, in fine est le plus important (les rendements étant nets des frais de gestion).
Que penser des rendements de CORUM ORIGIN ?
Voici les performances historiques de CORUM ORIGIN :
| Année | Rendement CORUM ORIGIN | Variation du prix CORUM ORIGIN | Rendement moyen | Variation du prix moyenne |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 6.06 % | 0.00 % | 4.77 % | -1.95 % |
| 2022 | 6.88 % | 0 % | 4.8 % | 0.65 % |
| 2021 | 7.03 % | 0 % | 4.49 % | 0.28 % |
| 2020 | 6.00 % | 0.88 % | 4.26 % | 1.06 % |
| 2019 | 6.25 % | 1.26 % | 4.48 % | 1.00 % |
| 2018 | 7.28 % | 0.66 % | 4.50 % | 1.07 % |
| 2017 | 6.45 % | 0.67 % | 4.56 % | 2.57 % |
| 2016 | 6.3 % | 1.35 % | 4.77 % | 2.02 % |
| 2015 | 6.3 % | 1.27 % | 4.92 % | 1.52 % |
| 2014 | 6.31 % | 1.28 % | 5.07 % | 1.19 % |
| 2013 | 6.3 % | 1.3 % | 5.19 % | -0.17 % |
Cela amène quelques commentaires :
- CORUM ORIGIN se démarque avec des rendements bien supérieurs à la moyenne du marché.
- Le prix des parts s’est globalement apprécié, on peut donc espérer ne pas avoir de mauvaises surprises à l’avenir.
Ces chiffres permettent à Corum Origin d’afficher un TRI de 6,84% sur 10 ans.
Le Taux de Rentabilité Interne (TRI) mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée. Il tient compte de l’évolution de la valeur de part, des dividendes distribués sur la période ainsi que des frais supportés par l’investisseur.
➡️ Bref, les chiffres ne mentent pas et démontrent la qualité de gestion de CORUM pour sa SCPI phare.
Le patrimoine de la SCPI
CORUM ORIGIN est une SCPI diversifiée, qui investit dans différents secteurs :
- Bureaux
- Commerces
- Résidences hôtelières
- Locaux d’activités
- Education
- Santé
Avec 154 biens et 351 locataires, nous considérons que le risque de concentration est faible.
Voici le détail de la répartition géographique de cette SCPI :
| Zone géographique | Répartition CORUM ORIGIN |
|---|---|
| Autres pays d’Europe | 41 % |
| Pays-Bas | 27 % |
| Italie | 18 % |
| Belgique | 10 % |
| France | 4 % |
Et voici la répartition sectorielle des biens de la SCPI :
| Secteur | Répartition |
|---|---|
| Bureaux | 51 % |
| Commerces | 30 % |
| Résidences hôtelières | 9 % |
| Locaux d’activités | 8 % |
| Education | 1 % |
| Santé | 1 % |
Les autres SCPI commercialisées par CORUM AM
CORUM AM est une société de gestion qui gère d’autres SCPI :
Comment investir dans Corum Origin ?
En plus d’être une société de gestion d’actifs, CORUM est aussi un distributeur de placements financiers. Autrement dit, vous pouvez souscrire à CORUM Origin directement depuis leur site internet, sans passer par un intermédiaire. Par ailleurs, afin d’optimiser la fiscalité de vos revenus, CORUM offre deux possibilités :
- Souscrire depuis leur assurance-vie dédiée Corum Life. Lorsque vous achetez des parts de SCPI depuis une assurance-vie, c’est la fiscalité avantageuse de cette dernière qui s’applique. En outre Corum Life ne prélève ni frais d’entrée, ni frais de gestion, ce qui veut dire que vous investissez dans l’assurance-vie sans surcoût et ce sont les seuls à offrir cette possibilité ! Corum Life a par ailleurs lancé un fonds euro à capital garanti qui a battu tous les records de 2023 avec une performance nette de 4,45% ! On vous en dit plus sur Corum Life dans notre avis dédié et pour souscrire à cette assurance-vie c’est ici sur leur site.
- Souscrire à des parts en démembrement. En faisant l’acquisition de parts de SCPI en nue-propriété, vous ne touchez pas les loyers pendant une durée prédéterminée (3, 5, 10, 15 ou 30 ans). En revanche, vous achetez avec une décote allant de 14 à 44% du prix des parts. À l’échéance, vous récupérez la pleine propriété des parts et donc 100% de leur valeur, avec une belle plus-value à la clé. Cela a deux avantages : votre plus-value est exonérée d’impôt et la nue-propriété n’est pas soumise à l’IFI !
Bref, avec la souscription en direct, l’assurance-vie et le démembrement, CORUM vous offre toutes les possibilités à portée de clics. Et si vous souhaitez être accompagné, n’hésitez pas à prendre rendez-vous avec un conseiller sur leur site !
Questions fréquentes
Une SCPI est Société Civile de Placement qui gère un parc immobilier et dans laquelle vous pouvez investir.
Dans ce cas vous vous portez acquéreur de parts et devenez, de facto, propriétaire d’une partie des biens. À
ce titre, vous touchez une fraction des loyers au prorata de votre investissement.
La SCPI est solution parmi d’autres pour investir dans ce qu’on appelle parfois la « pierre papier « .
Une SCPI à capital Fixe définit le montant de son capital dans ses statuts et celui-ci ne peut être dépassé
ou réduit (sauf en cas d’augmentation de capital). Par conséquent, le jour où vous souhaitez revendre des
parts vous devez trouver quelqu’un pour vous les racheter sur le marché secondaire, à un prix déterminé par
l’offre et la demande.
Une SCPI à capital variable peut émettre et racheter des parts. Elle peut donc animer la
liquidité des parts et vous les racheter le jour où vous souhaitez sortir. Le prix est par ailleurs fixé en
fonction de la valeur des actifs sous-jacents.
Une SCPI à capital variable procurera donc davantage de liquidités à la revente.
Les frais d’entrée sont prélevés à la souscription des parts. Ils rémunèrent la société de gestion et le
distributeur.
Par contre, si vous achetez des parts de SCPI à capital fixe sur le marché secondaire, il n’y a pas de frais
de souscription (il peut toutefois y avoir des frais d’intermédiation). Il faudra par contre s’acquitter de
droits d’enregistrement forfaitaires de 5%.
On vous dit tout sur les frais des SCPI ici (frais de souscription et frais de gestion).
Les frais de gestion sont prélevés à chaque fois que des loyers vous sont versés et ils sont proportionnels au montant des loyers.
Le taux d’occupation mesure la fraction des biens immobiliers effectivement loués (et non vacants). Une SCPI avec un bon taux d’occupation rentabilise donc bien ses actifs.
Le délai de jouissance est une période de temps pendant laquelle vous ne touchez pas les loyers suite à votre la souscription. Elle est généralement de quelques mois.
Le report à nouveau correspond à des « réserves » faites par la SCPI. Le RAN est souvent exprimé en pourcentage de l’encours ou en jours. Par exemple, une SCPI qui a 100 jours de reports à nouveau est en mesure de payer 100 jours de loyers grâce à ses réserves. Un RAN élevé est donc bon signe !
Les SCPI présentent l’avantage de dégager un rendement stable et régulier avec une prise de risque plus faible que la bourse.
Investir dans des SCPI est donc particulièrement adapté si vous avez déjà un capital constitué
et que vous souhaitez sn tirer un revenu complémentaire, par exemple à votre retraite.
Pour vous constituer un capital, investir en bourse sera probablement plus efficace,
même si l’investissement à crédit dans des SCPI sera également un bon moyen d’y parvenir.
Oui, une SCPI étant un placement immobilier, celle-ci est soumise à
l’IFI. Le montant à déclarer vous est communiqué
par la société de gestion dans l’IFU annuel (Imprimé Fiscal Unique). Ce montant ne tient compte que de la
part des actifs immobiliers de la SCPI (cette dernière pouvant détenir des liquidités et d’autres actifs
financiers de manière marginale).
Notez que les parts de SCPI entrent dans l’IFI même si vous investissez dans une SCPI via une assurance-vie. Seule
l’acquisition de SCPI en nue-propriété n’entre pas dans l’assiette de l’IFI.
Oui, c’est possible, mais la plupart des contrats ne le permet pas. Cela dépend de l’assurance-vie et du PER (Plan d’épargne retraite), ainsi que de la SCPI.
Les entreprises peuvent placer leurs excédents de trésorerie dans des SCPI. D’ailleurs, nous leur recommandons d’investir dans l’ usufruit des SCPI. En effet, les SCPI en usufruit sont particulièrement intéressantes d’un point de vue fiscal : l’amortissement du placement vient diminuer la base imposable de l’entreprise et ainsi booster le rendement net de l’investissement.