Le Groupe Crédit Agricole, via sa filiale Amundi, est une des références du marché lorsqu’il s’agit d’ETF. Mais qu’en est-il lorsqu’il s’agit des SCPI du Crédit Agricole ? Malheureusement pas sûr que nous puissions en dire autant…
Dans cet article je vais vous présenter les SCPI gérées par le Groupe Crédit Agricole, et les comparer par rapport aux autres SCPI du marché. Spoiler : elles sont nombreuses à faire mieux… 😅
D’expérience, il y a peu de chances que votre conseiller bancaire soit un expert en SCPI. Donc si vous souhaitez en savoir plus sur ce placement, lisez plutôt notre guide sur l’investissement en SCPI.
Les 3 SCPI du Groupe Crédit Agricole
Le groupe bancaire mutualiste gère plusieurs SCPI : Edissimmo, Génépierre et Rivoli Avenir Patrimoine, dont voici les principales caractéristiques :
SCPI à capital Variable gérée par AMUNDI depuis mai 1986.
- Rendement 2022 : 3.65%
- Secteur: Bureaux
- Prix d’une part : 237 €
- Frais de souscription : 7.99%
- Frais de gestion : 8%
- Taux d’occupation : 82%
- Délais de jouissance : 3 mois
sur France SCPI
SCPI à capital Variable gérée par AMUNDI depuis décembre 2002.
- Rendement 2022 : 3.38%
- Secteur: Bureaux
- Prix d’une part : 306 €
- Frais de souscription : 7.99%
- Frais de gestion : 8%
- Taux d’occupation : 83%
- Délais de jouissance : 3 mois
sur France SCPI
SCPI à capital Variable gérée par AMUNDI depuis juillet 1978.
- Rendement 2022 : 3.82%
- Secteur: Bureaux
- Prix d’une part : 270 €
- Frais de souscription : 8.33%
- Frais de gestion : 8%
- Taux d’occupation : 84%
- Délais de jouissance : 3 mois
sur France SCPI
Il y a également l’Oustal des Aveyronnais, mais c’est une SCPI à capital fixe, donc peu accessible, et la SCPI Amundi Delta Capital Santé est encore récente (2022).
La SCPI Edissimmo
La SCPI Edissimmo est une des principales SCPI du marché de par sa capitalisation. En effet, celle-ci s’élève à plus de 4 milliards d’euros en juin 2023.
🏢 L’argent confié par les investisseurs a principalement servi à acheter des actifs immobiliers de type bureaux (71,65%) et commerces (12,60%).
🌍 Géographiquement, ces biens sont situés en majorité en Ile de France (plus de 55% du patrimoine). Néanmoins, une certaine diversification est en cours, avec l’acquisition de biens en Allemagne, aux Pays-Bas ou encore en Espagne.
Un tel patrimoine ne s’est pas construit du jour au lendemain. A vrai dire, la SCPI Edissimmo est même plus vieille que moi, puisqu’elle s’est créée en 1986.
🌳 Grâce à une politique de rénovation active, Edissimmo a obtenu le label ISR. C’est positif, mais en prenant en compte l’ensemble des paramètres, elle n’intègre pas notre top 10 des SCPI ISR.
La SCPI Rivoli Avenir Patrimoine
Avec une capitalisation légèrement moindre que sa grande sœur, la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine est tout de même un beau bébé de près de 4 milliards d’euros (en juin 2023).
Plus récente, cette SCPI s’est créée en 2002. Sa stratégie d’investissement est également principalement orientée vers les bureaux. En juin 2023, c’est près de 80% de son patrimoine immobilier qui est constitué de bureaux.
D’un point de vue localisation, la région francilienne est encore majoritaire, avec 68% des biens situés dans cette zone, dont plus de 40% à Paris même.
Tout comme la SCPI Edissimmo, Rivoli Avenir Patrimoine a reçu le label ISR.
La SCPI Génépierre
Encore plus ancienne que les deux SCPI précédentes, Génépierre fut fondée en 1978, une vieille dame donc.
Le patrimoine immobilier, correspondant à environ un milliards d’euros d’actifs sous gestion, est encore une fois investi principalement dans des bureaux (69,30%) et en région francilienne (51,91% en juin 2023).
Cette SCPI, comme les deux précédentes, peut être souscrite en direct via les conseillers du Groupe Crédit Agricole, donc ceux dans les Caisses régionales, mais également ceux des agences LCL. A noter toutefois que le LCL propose un choix de SCPI un peu plus large.
Des rendements inférieurs à la moyenne du marché pour les SCPI du Crédit Agricole
Quelle que soit la SCPI du Crédit Agricole, le rendement est loin d’être leur point fort… J’en veux pour preuve le tableau ci-dessous qui compare les taux de distribution de ces SCPI avec la moyenne du marché.
| SCPI | Taux de distribution 2022 | Taux de distribution 2021 | Taux de distribution 2020 |
|---|---|---|---|
| Edissimmo | 3,64% | 3,67% | 3,90% |
| Rivoli Avenir Patrimoine | 3,38% | 3,80% | 3,48% |
| Génépierre | 3,82% | 3,84% | 3,78% |
| Moyenne du marché* | 4,53% | 4,45% | 4,18% |
Comme vous le voyez, les SCPI du Crédit Agricole réussissent à ne pas battre la moyenne du marché des taux de distribution sur 3 années consécutives. Une belle performance 😅 !
Pourtant, aucune de ces SCPI ne semblent avoir des frais de gestion démesurés. A moins qu’il y ait des frais au niveau de la SCPI qui soient cachés…
A mon avis il faut plutôt aller chercher au niveau du Taux d’Occupation Financier (TOF) pour expliquer cette (piètre) performance. En effet, les 3 SCPI du Crédit Agricole ont un TOF aux alentours de 90% en 2022/2023. Sauf que plusieurs dizaines de SCPI sur le marché ont un taux d’occupation financier supérieur à 95%… Donc forcément, si les SCPI du Crédit Agricole n’arrivent pas à optimiser leurs revenus locatifs aussi bien que la concurrence, difficile d’offrir un meilleur rendement !
« Mais vers quelles SCPI se tourner alors ? » allez vous me dire. Et bien justement j’y viens ⤵️.
Quelles alternatives plus performantes que les SCPI du Crédit Agricole ?
Chez Finance Héros, nous avons analyser plus de 100 SCPI en regardant le taux de distribution, le RAN, le nombre d’immeubles, les frais, etc. et en calculant un score, pour être le plus impartial possible, nous avons pu établir un classement objectif des SCPI (en tout cas le plus objectif possible).
D’ailleurs nous avons même décerné un « SCPI Award » au 20 meilleures SCPI de ce classement. Je vous mets ici le top 10, cela vous donnera déjà de bonnes idées :
SCPI à capital Fixe gérée par AESTIAM depuis octobre 1968.
- Rendement 2022 : 6.58%
- Secteur: Bureaux
- Prix d’une part : 1220 €
- Frais de souscription : 4%
- Frais de gestion : 7.8%
- Taux d’occupation : 97%
- Délais de jouissance : –
sur France SCPI
SCPI à capital Fixe gérée par FIDUCIAL GERANCE depuis novembre 1982.
- Rendement 2022 : 8.93%
- Secteur: Commerces
- Prix d’une part : 222 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 10.8%
- Taux d’occupation : 97%
- Délais de jouissance : –
sur France SCPI
SCPI à capital Variable gérée par REMAKE AM depuis février 2022.
- Rendement 2022 : 7.64%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 200 €
- Frais de souscription : 0%
- Frais de gestion : 18%
- Taux d’occupation : 100%
- Délais de jouissance : 4 mois
sur France SCPI
SCPI à capital Variable gérée par CORUM AM depuis février 2012.
- Rendement 2022 : 6.88%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 1135 €
- Frais de souscription : 11.96%
- Frais de gestion : 13.20%
- Taux d’occupation : 97%
- Délais de jouissance : 6 mois
SCPI à capital Variable gérée par NOVAXIA INVESTISSEMENT depuis juin 2019.
- Rendement 2022 : 6.33%
- Secteur: Bureaux
- Prix d’une part : 187 €
- Frais de souscription : 0%
- Frais de gestion : 18%
- Taux d’occupation : 98%
- Délais de jouissance : 4 mois
sur France SCPI
SCPI à capital Variable gérée par SOGENIAL IMMOBILIER depuis novembre 2018.
- Rendement 2022 : 6.4%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 649 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 96%
- Délais de jouissance : 4 mois
sur France SCPI
SCPI à capital Variable gérée par EPSILON CAPITAL depuis décembre 2021.
- Rendement 2022 : 6.08%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 250 €
- Frais de souscription : 5.4%
- Frais de gestion : 12%
- Taux d’occupation : 100%
- Délais de jouissance : 4 mois
sur France SCPI
SCPI à capital Variable gérée par FONCIÈRES ET TERRITOIRES depuis décembre 2013.
- Rendement 2022 : 5.92%
- Secteur: Diversifiée
- Prix d’une part : 255 €
- Frais de souscription : 12%
- Frais de gestion : 9.6%
- Taux d’occupation : 98%
- Délais de jouissance : 3 mois
sur France SCPI
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